مزایا و معایب معاملات در بازار نقدی

با مارجین تریدینگ؛ پر ریسک و پر سودترین شیوه انجام مبادلات ارزی آشنا شوید

معمولا کسانی که در بازار ارزهای دیجیتال فعالیت می‌کنند به دنبال موقعیت‌هایی هستند که در کم‌ترین زمان ممکن، سرمایه خود را چند برابر و بیشترین سود را از وضعیت بازار کسب کنند. معاملات مارجین (Margin trading) یکی از پر سودترین و در عین حال خطرناک‌ترین شیوه انجام معاملات است که می‌تواند سود یا ضرر زیادی را روی مقداری که سرمایه‌گذاری می‌کنید برای شما به همراه داشته باشد. در ادامه مطلب ویژگی‌ها و شیوه انجام مارجین تریدینگ را به طور کامل برای شما توضیح خواهیم داد. با ما همراه باشید.

معامله مارجین؛ شروع یک بازی حرفه‌ای

اگر شما هم جز تریدرهای حرفه‌ای هستید که از طریق صرافی‌های ارز دیجیتال ایرانی در در بازار ارزهای دیجیتال سرمایه‌گذاری کرده‌اید با واژه معاملات مارجین آشنا هستید. در معاملات مارجین برخلاف معاملات معمولی، تریدرها می‌توانند با استفاده از اهرم یا لوریج، بیشتر از مقداری که سرمایه‌گذاری کرده‌اند سود کسب کنند. در هنگام استفاده از لوریج یک نسبت یا ضریب مشخص ارائه می‌شود که براساس آن برای سرمایه‌گذاری در یک معامله، مقدار کم‌تری را سرمایه‌گذاری می‌کنید.

برای مثال اگر نسبت مد نظر (۵:۱) یک به پنج باشد شما می‌توانید ۵ برابر سرمایه‌ای که در دست خود دارید را در یک معامله، سرمایه‌گذاری کنید. در واقع به بیان ساده‌تر شما با استفاده از اهرم، مبلغی را از شخص سومی که می‌تواند بروکر یا صرافی باشد قرض می‌گیرید و در ازای وام دریافتی به او سود می‌دهید.

حالت‌های مختلف مارجین تریدینگ چیست؟

به صورت کلی دو حالت خرید و فروش استقراضی برای معاملات مارجین وجود دارد. در حالت خرید استقراضی (Long Position) فرض بر این گذاشته خواهد شد که تریدر با افزایش قیمت دارایی به سود برسد. در این موقعیت، معامله‌گر می‌تواند با فروش در قسمت‌های بالایی نمودار قیمت و خرید در قسمت‌های پایینی آن به سود برسد. در حالت فروش استقراضی یا (Short Position) تریدر باید به صورت دائمی قیمت آنلاین ارز دیجیتال را بررسی کند تا بتواند در زمان مناسب سهام یا ارزی که به او تعلق ندارد را بفروشد و از طریق کاهش دارایی به سود برسد. در چنین شرایطی شما می‌توانید ارز خود را در ابتدا با قیمت بالاتری به فروش برسانید و زمانی که قیمت بسیار کاهش پیدا کرد با خرید دوباره آن به سود برسید.

مثالی کاربردی برای درک مفهوم مارجین تریدینگ

برای مثال، معامله‌گری را در نظر بگیرید که قصد انجام معامله به شیوه مارجین را دارد. فرض بگیرید که سرمایه اولیه او فقط ۱ بیت کوین است و بر اساس تحلیل‌ و برآوردهایی که با اندیکاتور، مبدل ارز دیجیتال یا سایر ابزارها انجام داده است احتمال می‌دهد که قیمت ارز مورد نظر از ۳۰۰۰ دلار به ۵۰۰۰ دلار خواهد رسید. اگر نسبت لوریج را (۳:۱) یک به سه در نظر بگیرد در صورتی که تحلیل درستی داشته باشد ۳ برابر سرمایه اولیه خود از افزایش قیمت ارز و روش مارجین سود خواهد کرد.

در صورتی که تحلیل درستی انجام نشود ممکن است ورق برگردد و تریدر به همین میزان ضرر کند. صرافی یا بروکر نیز از طریق معامله مارجین سود می‌کنند. صرافی در صورت موفقیت معامله، درصد سود و در صورت شکست ۳ برابر مبلغ ضرر را از سرمایه اولیه‌ای که سرمایه‌گذاری کرده‌اید کسر خواهد کرد.

کال مارجین چیست و چه محدودیت‌هایی دارد؟

کسانی که در بازارهای آتی فعالیت می‌کنند پیش از قرار گرفتن در موقعیت خرید یا فروش باید حساب‌های خود را به میزان لازم شارژ کنند. در واقع مبلغی باید به عنوان وجه ضمانت از انجام معامله توسط خریدار و فروشنده به حساب‌های مورد استفاده خود برای معامله واریز شود. پس از مشخص شدن و دریافت موقعت خرید، این مبلغ در حساب‌ها توسط بورس بلوکه خواهد شد. موجودی حساب‌هایی که برای انجام معامله انتخاب شده‌اند هر ۳۰ دقیقه یک بار بررسی خواهد شد و در صورتی که موجودی حساب به کم‌تر از ۷۰% وجه ضمانت برسد حساب شما در موقعیت کال مارجین قرار خواهد گرفت.

در صورت قرار گرفتن در شرایط کال مارجین، اخطاریه‌‌هایی برای افزایش وجه حساب برای شما ارسال می‌شود و باید تا پیش از مهلتی که داده شده است حساب خود را شارژ کنید. در صورت عدم خروج از وضعیت کال مارجین تعدادی از موقعیت‌های خرید و فروش شما توسط کارگزاری بسته خواهد شد.

انواع مارجین تریدینگ در بازارهای مختلف چیست؟

به صورت کلی برای انجام مارجین تریدینگ، دو مدل مختلف بازار معامله وجود دارد. که براساس شرایط معامله باید بهترین آن‌ها را انتخاب کرد. در حالت اول، تریدر در بازارهای آینده معاملات خود را انجام می‌دهد. سرمایه او دست نخورده باقی می‌ماند و طرف مقابل قرارداد مشخص می‌شود. در چنین معاملاتی هیچ پول قرضی به صورت اتوماتیک به حساب تریدر یا صرافی باز نخواهد گشت. به همین دلیل صرافی‌ها برای جلوگیری از ورود به معاملاتی که ضرر می‌دهند بدهی‌هایی که در راستای معامله به وجود خواهد آمد را بیمه می‌کنند یا جلوی قرار گرفتن تریدرها را در وضعیت کال مارجین می‌گیرند.

حالت دوم مربوط به انجام معامله در بازارهای نقدی مثل بازار ارز استلار، بیت کوین و سایر رمز ارزها است. در این روش مبلغ وام بعد از اتمام معامله به صورت اتوماتیک و همتا به همتا به صرافی بازگردانده خواهد شد. در چنین وضعیتی، صرافی از تریدر کارمزد دریافت خواهد کرد و در صورتی که میزان بدهی تریدر به صرافی از وجه ضمانت معامله بیشتر شده باشد تریدر را در وضعیت کال مارجین قرار خواهد داد.

مزایا و معایب مارجین تریدینگ چیست؟

در معاملات مارجین تریدینگ شما با تسلط بر تحلیل تکنیکال و سایر عواملی که روی بازار تاثیر می‌گذارند با استفاده از اهرم‌ها می‌توانید به سود بسیار زیادی دست پیدا کنید. در بازار ارزهای دیجیتال مثلا تریوم، تتر، اتریوم کلاسیک و بیت کوین که بیشتر در بازار ترند هستند با استفاده از اندیکاتور و یادگیری اصول مارجین تریدینگ می‌توانید مبلغ بیشتری از آن چیزی که از صرافی وام گرفته اید را به دست آورید اما این فقط روی خوش ماجرا است. تریدر باید بتواند کارمزد صرافی و مبلغ وام گرفته شده را باز گرداند بنا بر این در صورتی که به حد کافی سود نکند مبلغ زیادی را نیز بدهکار خواهد شد.

این حالت در شرایطی اتفاق می‌افتد که ترید در وضعیت کال مارجین قرار بگیرد و در صورت عدم توانایی برای خروج از آن سایر موقعیت‌های معاملاتی او نیز بسته شود. نکته دیگری که وجود دارد تاثیر فعالیت صرافی‌ها در خطرناک شدن وضعیت برای کسانی است که در بازار ارزهای دیجیتال به روش مارجین معامله می‌کنند. زمانی که تقاضای یک ارز دیجیتال بالا ولی عرض آن محدود شود نمودار به صورت ناگهانی دچار جهش و افزایش قیمت خواهد شد که این موضوع باعث قرارگیری بسیاری از معاملات در وضعیت کال مارجین خواهد شد.

چه پلتفرم‌هایی مارجین تریدینگ را ارائه می‌دهند؟

صرافی‌های زیادی وجود دارند که در آن‌ها می‌توانید قیمت روز دوج کوین و سایر ارزها را مشاهده و اقدام به خرید و فروش کنید اما تعداد صرافی‌هایی که مارجین تریدینگ را به مشتریان خود ارائه می‌دهند بسیار پایین است. افرادی که از ip ایران قصد انجام چنین معاملاتی را دارند تحریم شده‌اند و باید از طریق روش‌های مختلف، ip و اطلاعات خود را تغییر دهند. از صرافی‌های مهم ارائه دهنده مارجین تریدینگ می‌توان به بیتمکس(Bitmex)، هوبی(Houbi)، بایننس، کراکن(Kraken) و وال کلاب (Whaleclub) اشاره کرد.

پر سودترین معاملات ارز دیجیتال را در صرافی نوبیتکس انجام دهید

اگر قصد خرید و فروش ارز دیجیتال را دارید صرافی نوبیتکس شرایطی را فراهم کرده است که بتوانید با کم‌ترین کارمزد در محیطی امن، مبادلات خود را انجام دهید. شما می‌توانید کیف پول خود را به راحتی مدیریت کنید و از طریق کارت‌های شتاب، پرداخت خود را به صورت ریالی انجام دهید. کافی است در نوبیتکس ثبت نام کنید و از خدمات آن بهره‌مند شوید. هدف ما مزایا و معایب معاملات در بازار نقدی جلب رضایت مشتری و ایجاد بستری مناسب برای هم‌وطنان برای انجام معاملات است.

اوراق مشتقه

اوراق مشتقه، اوراقی هستند که ارزش آنها از ارزش دیگر دارایی‌ها مثل اوراق بهادار، نرخ بهره، کالای اساسی و شاخص اوراق بهادار مشتق شده است. مشتقات می‌توانند در یکی از دو بازار "بورس متشکل" و "بازارخارج از بورس" مبادله شوند.

فهرست مندرجات

۱ - معرفی

[ویرایش]
در برخی از قرارداها دارنده قرارداد، مجبور است یا این حق را دارد که یک دارایی مالی را در زمانی در آینده بخرد یا بفروشد. به‌ جهت اینکه قیمت این‌گونه قرارداها از قیمت آن دارایی مالی مشتق می‌شود. از این‌رو این قرارداها را اوراق مشتقه می‌نامند.

[۱] فبوزی، فرانک و همکاران، مبانی بازارها و نهادهای مالی، ترجمه حسین عبده تبریزی، تهران، نیل، ۱۳۷۶، چاپ اول، جلد اول، ص۳۱.

به‌ عبارت دیگر علت نام‌گذاری این مزایا و معایب معاملات در بازار نقدی است که ارزش اوراق مشتقه از ارزش دیگر دارایی‌ها مثل اوراق بهادار، نرخ بهره، کالای اساسی و شاخص اوراق بهادار مشتق شده است. بازار ریسک و عدم اطمینان، یکی از امور جدانشدنی فعالیت‌های اقتصادی است. همه کسانی که مالک یک یا چند دارایی هستند و قصد انجام مبادله را دارند، با پدیده ریسک مواجه‌اند. گرچه برخی ریسک‌پذیر هستند؛ اما بیشتر انسان‌ها مایلند ریسک فعالیت‌های خود را به حداقل برسانند؛ هرچند سود کمتری نصیب آنان بشود. ناپایداری در قیمت نفت و همچنین کالاهای کشاورزی، نمونه بارزی از این نوسانات است. متخصصان مالی برای ایجاد اطمینان برای فعالان اقتصادی، ابزارهای جدیدی را ابداع کرده‌اند. یکی از این ابداعات بزرگ، ابزارهای مالی مشتقه است که روز به روز تنوع بیشتری یافته است. شناور بودن نرخ ارز، نوسانات نرخ سهام و تغییرات پیش‌بینی نشده نرخ بهره از دیگر عواملی است که باعث شده است تا این ابزار، طرفدار بسیاری برای خود فراهم آورد.

[۲] معصومی‌نیا، غلام‌علی، ابزارهای مشتقه، بررسی فقهی و اقتصادی، تهران، پژوهشگاه فرهنگ و‌اندیشه اسلامی، ۱۳۸۷، چاپ اول، ص۴۴-۴۵

[۳] السویلم، سامی ابراهیم، پوشش ریسک در مالی اسلامی، محمدمهدی عسکری و همکاران، تهران، انتشارات دانشگاه امام صادق، ۱۳۸۶، چاپ اول، ص۴۴.

۲ - بازار نقد و مشتقه

[ویرایش]
بازارهای مالی بر اساس واگذاری فوری کالا یا واگذاری آینده به بازار نقدی و بازار اوراق مشتقه تقسیم می‌شود. در بازار نقدی، کالا یا خدمت در زمان حال مبادله و کالا یا خدمت فورا و یا با فاصله کمی تحویل می‌شود؛ ولی در بازار مشتقات، قرار معامله یا خود معامله در زمان حال انجام شده و تحویل، به آینده معین موکول می‌شود.

[۴] معصومی‌نیا، غلام‌علی، ابزارهای مشتقه، بررسی فقهی و اقتصادی، تهران، پژوهشگاه فرهنگ و‌اندیشه اسلامی، ۱۳۸۷، چاپ اول، ص۳۲.

۳ - ساختار اوراق مشتقه

[ویرایش]
ساختار این اوراق، به‌ صورت مبادلات با مجموع صفر بین طرفین است. بدین معنی که زیان یکی از طرفین، معادل سود بازار طرف مقابل است. اختیارات و پیمان‌های آتی، نمونه‌هایی از "بازی با جمع صفر" هستند؛ بنابراین مشتقات، مبادلات واقعی نیستند؛ زیرا انتقال مالکیت صورت نمی‌گیرد و این فقط پول است که در پایان قرارداد دست به دست گردش می‌کند و تحویل دارایی پایه، به‌ ندرت اتفاق می‌افتد.

۴ - اندازه بازار مشتقات

[ویرایش]
مشتقات می‌توانند در یکی از دو بازار "بورس متشکل" و "بازار خارج از بورس" مبادله شوند. بازار متشکل، دارای مقررات خاص و بازارهای متمرکزی برای مشتقات استاندارد شده است. بازارهای خارج از بورس، غیر متمرکز و دارای مقررات کمتری هستند؛ که مشتقات با استاندارد پایین در آنها مورد معامله قرار می‌گیرد.

[۵] السویلم، سامی ابراهیم، پوشش ریسک در مالی اسلامی، محمدمهدی عسکری و همکاران، تهران، انتشارات دانشگاه امام صادق، ۱۳۸۶، چاپ اول، ص۳۸-۳۹.

۵ - انواع قراردادها در بازار مشتقه

[ویرایش]
قرارداد آتی خاص یا پیمان آتی (Forward Contract)؛ معامله‌ای است که در آن، خریدار و فروشنده نسبت به تحویل کالا با کمیّت و کیفیت معین در تاریخ و محل مزایا و معایب معاملات در بازار نقدی مشخص به توافق برسند. قیمت در ابتدا معین می‌شود و قبل از تاریخ تحویل هیچ مبلغی رد و بدل نمی‌شود.

[۶] رضایی، مجید، اوراق اختیار معامله در منظر فقه امامیه، تهران، مجله علمی- پژوهشی دانشگاه امام صادق، ۱۳۸۴، ش۲۵، ص۱۱۸.

قرارداد آتی یکسان یا استانداردشده (Futures Contract)؛ در این نوع قرارداد، مشابه پیمان آتی دارنده آن متعهد می‌شود، دارایی موضوع قرارداد (کالا، ارز، اوراق بهادار) را در آینده خریداری کرده یا بفروشد. از ویژگی‌های مهم این نوع قرارداد آن است که فقط در بورس‌های رسمی و برای کیفیت و کمیّت خاصی از کالای معینی معامله صورت می‌گیرد و تاریخ تحویل از قبل مشخص است.

[۷] رضایی، مجید، اوراق اختیار معامله در منظر فقه امامیه، تهران، مجله علمی- پژوهشی دانشگاه امام صادق، ۱۳۸۴، ش۲۵، ص۱۱۹.

قرارداد اختیار معامله (Option Contract)؛ قراردادی میان خریدار و فروشنده اختیار است؛ که به‌سبب آن، خریدار اختیار، با پرداخت وجهی به فروشنده، حق خرید یا فروش دارایی مشخص را با قیمت معین در آینده به‌دست می‌آورد.

این قرارداد نیز مانند دیگر قراردادها، عوض و معوض دارد. خریدار اختیار، وجهی به فروشنده پرداخت می‌کند؛ که در واقع همان قیمت اختیار معامله است و فروشنده اختیار نیز حق خرید یا فروش دارایی مشخصی را با قیمت معیّن به خریدار اعطا می‌کند.

[۹] جواد حسین‌زاده و عبدالحسین شیروی، بررسی فقهی و حقوی قرارداد اختیار معامله، تهران، پژهشگاه فرهنگ و‌اندیشه اسلامی، مجله علمی- پژوهشی اقتصاد اسلامی، ۱۳۸۶، شماره۲۷، ص۱۰۳.

۶ - ابزارهای مشتقه از نظر فقه

[ویرایش]
قرارداد آتی خاص و یکسان در برخی موارد صرف مواعده بیع هستند؛ بر اساس این قراردادها طرفین قرار معامله را در تاریخ معینی در آینده می‌گذارند و بیع در آینده انجام می‌شود. در برخی موارد دیگر مانند بسیاری از قرارداهای نفتی، بیع در زمان حال انجام می‌شود؛ ولی پرداخت ثمن و مثمن به آینده موکول می‌شود. از این‌رو احتمال‌های مختلف وجود دارد. در صورت اول، سه احتمال وجود دارد (شرط ابتدایی، قرارداد مستقل و صلح) که بر مبنای مشهور، شرط ابتدایی، واجب‌العمل نیست. بر طبق قرارداد مستقل و صلح، علما و مشهور فقها، حکم به صحت آن داده‌اند. در صورت دوم، مشهور چنین قراردادی را بیع نسیه به نسیه دانسته و به بطلان آن حکم داده‌اند. قرارداد اختیار معامه هم به‌ لحاظ فقهی دچار مشکل بوده و برای تصحیح آن، راه‌های متعددی پیشنهاد شده است؛ که اختیار معامله را هم می‌توان از راه شرط ابتدایی و جعاله و صلح تصحیح نمود و مشکل فقهی آن‌را برطرف کرد.

[۱۰] معصومی‌نیا، غلام‌علی، ابزارهای مشتقه، بررسی فقهی و اقتصادی، تهران، پژوهشگاه فرهنگ و‌اندیشه اسلامی، ۱۳۸۷، چاپ اول، ص۳۲۸.

۷ - بازیگران عمده در بازار اوراق

[ویرایش]
هزاران معامله‌کننده و مؤسّسه، مانند سایر بازارهای مالی، در بازارهای اوراق مشتقّه به فعّالیت مشغولند. این بازیگران و معامله‌گران، در سه دسته کلّی طبقه‌بندی می‌شوند که عبارتند از:

۷.۱ - پوشش‌دهندگان ریسک

پوشش‌دهندگان ریسک (Hedgers)؛ فلسفه اصلی ابداع ابزارهای مالی بیمه فعالان اقتصادی در برابر ریسک است. عمده‌ترین ریسکی که برابر آنها وجود دارد، تغییرات پیش‌بینی‌نشده قیمت‌ها است. هدف عمده این دسته از بازیگران این است که قیمت دارایی‌ها را در مقابل تغییرات تصادفی قیمت‌ها بیمه کنند و آن‌را به کمترین مقدار ممکن برسانند.

[۱۱] هال، جان، مبانی مهندسی مالی، ترجمه سجاد سیاح و علی صالح‌آبادی، تهران، رایانه تدبیر پرداز، ۱۳۸۴، چاپ اول، ص۳۷.

۷.۲ - آربیتراژیست‌ها

آربیتراژیست‌ها (Arbitrageur)؛ آربیتراژ، تبادل، خرید و فروش ارز در بازارهای مختلف به‌منظور کسب سود ناشی از تفاوت قیمت در این بازاها است.

[۱۲] گلریز، حسن، فرهنگ توصیفی اصطلاحات پول، بانکداری و مالیه بین‌المللی، تهران، پژوهشکده پولی و بانکی، ۱۳۸۰، چاپ اول، ص۲۱.

آنان قیمت‌های اوراق مشتقّه را زیر نظر دارند و از تفاوت قیمت اوراق مشتقّه یکسان در بازارهای گوناگون سود می‌جویند؛ بدین ترتیب که دارایی را با قیمت معیّنی از یک بازار خریداری و همان دارایی را در بازار دیگری با قیمت بالاتری می‌فروشند. همچنین آربیتراژیست‌ها می‌توانند از تفاوت قیمت محصولات گوناگون بازارهای مشتقّه، از جمله از تفاوت قیمت بین بازار آنی و آتی یا بازار قراردادهای آتی و حقّ اختیار معامله یا هر سه بازار با همدیگر منفعت کسب کنند. از زمانی‌که بازارهای مالی به‌وسیله شبکه‌های کامپیوتری به همدیگر وصل شده و اطّلاعات به سهولت در جریان است، فعّالیت آربیتراژی، به‌ دلیل از بین رفتن فرصت‌های آربیتراژی، کم رونق شده است. آربیتراژیست‌ها با به‌کار بردن تخصّص خویش، کاری می‌کنند که قیمت‌ها در بازارهای آنی و آتی در اختیار معامله، تفاوت بسیاری با هم نداشته باشد؛ زیرا این عملیات، باعث آشکارشدن بهتر فرایند قیمت‌ها می‌شود؛ به‌ طور مثال، عملیات آربیتراژی در سطح بازارهای بین‌المللی باعث می‌شود که تولیدکنندگان، دارای کارآیی و بهره‌وری پایین، برای بقا در بازار رقابت، به افزایش کارآیی عملیات خویش بپردازند. آربیتراژ همچنین کمک می‌کند تا آثار منفی قوانین و مقرّرات زاید دولتی از بین برود.

۷.۳ - بورس‌بازان

بورس‌بازان (Speculators)؛ دسته سوم بازیگران در بازار اوراق مشتقّه، بورس‌بازان هستند. بورس‌بازان، خود را در بازار در معرض ریسک قرار می‌دهند و امیدوارند با قبول آن ریسک، سود کسب کنند. به این بیان که اگر بورس‌باز انتظار دارد، ارزش یک دارایی در آینده کاهش یابد، به فروش ابزار مشتقّه اقدام می‌کند؛ چنان‌چه پیش‌بینی وی درست باشد، از این محل سود خواهد برد و اگر قیمت بالا برود، وی ضرر خواهد کرد. با این بیان، باید اظهار داشت که اگر اوراق بهادار مشتقّه به‌صورت ابزاری برای پوشش ریسک به‌کار روند، بی‌شک مفید است. این اوراق، از طریق برنامه‌ریزی بهتر امور تجاری، کاهش تغییرات ناگهانی در قیمت محصولات و کاهش هزینه‌ها، برای جامعه، منفعت عقلانی ایجاد می‌کند. بورس‌بازان، زمانی‌که تولیدکنندگان به‌ دنبال کاهش ریسک باشند، می‌توانند منفعت بیش‌تری کسب کنند.

عملیات بورس‌بازی، بیش‌تر به‌جای این‌که کمک کند، به بازار لطمه وارد می‌آورد.

۷.۳.۱ - فواید بورس‌بازان

البتّه به‌رغم آثار مخرّب، دارای فوایدی نیز هست که عبارتند از:
۱. به افزایش حجم مبادلات کمک می‌کند. این عمل خود دارای دو خاصیت عمده است: الف) افزایش حجم مبادلات، هزینه‌های مبادلات را کاهش می‌دهد؛ ب) نقدینگی اوراق را افزایش می‌دهد و در نتیجه، بازارها عمیق‌تر شده و ریسک‌های اجرایی را کاهش می‌دهد.
۲. پوشش‌دهندگان ریسک، کسانی را دارند که ریسک را می‌پذیرند و آنان همان بورس بازانند.

[۱۴] عصمت پاشا، عبیدالله، فلسفه و سیر تکاملی ابزارهای مالی مشتقّه و دیدگاه‌های فقهی، ترجمه علی صالح آبادی، مجله علمی- پژوهشی اقتصاد اسلامی، شماره۹، تهران، پژوهشگاه فرهنگ و‌ اندیشه اسلامی، ص۱۳۶-۱۳۷.

۸ - مزایای ابزارهای مشتقه

[ویرایش]
۱. کاهش ریسک قیمت‌ها؛ با انجام قراردادها، طرفین از اطمینان نسبی برخوردار می‌شوند و با خیال راحت برای تولید آینده یرنامه‌ریزی می‌کنند. این ویژگی را می‌توان مزیت اصلی ابزارهای مشتقه به‌ حساب آورد. البته مبادلات در بازارهای مشتقه "بازی با جمع صفر" است؛ یعنی همواره سود یک معامله‌گر به‌معنای زیان معامله‌گر دیگر است؛ اما همه معامله‌گران با کارشناسی به انعقاد قرارداد اقدام می‌کنند و لذا ریسک موجود بین آنها تقسیم می‌شود؛ در نتیجه، تحمل شوک‌ها برای کل بازار راحت‌تر است.
۲. افزایش معاملات؛ رواج این اوراق، موجب ازدیاد معاملات در بازار بورس می‌شود. خود این اوراق، در بازار ثانویه دادوستد می‌شوند و موجب ایجاد تنوع در ابزار و دارایی‌های مالی در بازار بورس می‌شود و زمینه‌ای برای پاسخ‌گویی به سلیقه‌ها و تمایلات مختلف فراهم می‌آید. به‌ دنبال این حجم، معاملات در بازار نیز افزایش می‌یابد. پایین بودن هزینه اوراق مشتقه نسبت به ارزش دارایی پایه زمینه‌ساز آثار یادشده است. رواج این ابزار‌ها، همچنین هزینه کسب اطلاعات را کاهش داده و موجب رونق سرمایه‌گذاری و در نتیجه رشد اقتصادی می‌شود.
۳. افزایش درجه نقدینگی؛ یکی از ریسک‌هایی که مزایا و معایب معاملات در بازار نقدی مانع می‌شود پس‌انداز‌کنندگان وجوه خود را صرف سرمایه‌گذاری بلندمدت کنند، ریسک نقدینگی است. آنها دوست دارند منابع خویش را به‌صورت‌هایی نگهداری کنند که در هر زمان اراده کردند، بتوانند آنها را به پول نقد تبدیل نمایند. از سوی دیگر، لازمه رشد اقتصاد، انجام سرمایه‌گذاری‌های بلندمدت است که نیازمند منابع مالی است. بازارهای مالی و به‌ویژه ابزارهای مشتقه، اطمینان لازم را برای صاحبان سرمایه فراهم می‌کنند. معاملات در بازار مشتقه، سریع انجام می‌شود؛ در نتیجه خاصیت نقدینگی بالایی دارد و در این بازار، سرمایه‌گذاران اطمینان دارند که هنگام احتیاج، می‌توانند دارایی خود را به پول نقد تبدیل کنند. کمتر بودن هزینه مبادلات در این بازار نسبت به بازار بورس نقدی نیز موجب افزایش حجم مبادلات می‌شود؛ که لازمه‌اش افزایش خاصیت نقدینگی است.
۴. کاهش هزینه خطر؛ هزینه خطر هم نسبت به بازار نقدی بسیار کمتر است؛ خریداران و فروشندگان در این بازار با ضرر احتمالی پایین و نسبتا مشخصی روبرو هستند. برخلاف بازار نقدی که میزان خسارت، نامعلوم و بعضا بسیار بالا است؛ تا حدی که اصل سرمایه را از بین می‌برد. هزینه خطر این بازار نسبت به سهام‌های معمولی هم کمتر است؛ زیرا برای خرید سهام، بهای آن‌را که مبلغ زیادی است باید پرداخت؛ اما برای تصاحب اوراق مشتقه، پرداخت مبلغ‌ اندک کفایت می‌کند. خاصیت مزبور باعث کاهش هزینه نگه‌داری سبد دارایی می‌شود؛ در نتیجه معامله‌گران با تنوع بخشیدن به سبد دارایی، ریسک خود را کاهش می‌دهند.

[۱۵] معصومی‌نیا، غلام‌علی، ابزارهای مشتقه، بررسی فقهی و اقتصادی، تهران، پژوهشگاه فرهنگ و‌اندیشه اسلامی، ۱۳۸۷، چاپ اول، ص۴۴-۴۶.

۹ - آثار منفی ابزار مشتقه

[ویرایش]
۱. این ابزارها در طول زمان، تنوع و پیچیدگی زیادی پیدا می‌کنند. استفاده از این ابزارها، مستلزم آشنایی با مدل ریاضی پیچیده است؛ که نتیجه آن، آشنایی درصد کمی از کارکنان هر مؤسسه با آنها است. این امر، همچنین سبب می‌شود، کنترل سود و زیان در طول زمان، برای بسیاری از مؤسسات امری ناممکن باشد. دراین صورت، همواره امکان ورشکستکی بسیاری از بنگاه‌های اقتصادی وجود دارد.
۲. گرچه این ابزارها، در ابتدا در حذف قیمت و ریسک‌نایابی ابداع شدند؛ اما در طول زمان، به پدیده غالب در بورس‌بازی تبدیل شد؛ تا انجا که امروزه بیش از۹۷ درصد معاملات با این انگیزه انجام می‌شود؛ حتی اگر دلایل موافقان پدیده بورس‌بازی را بپذیریم، ممکن است غلبه معاملاتی که به این انگیزه انجام می‌شود را پدیده منفی و در شرایط خطرناک تلقی کنیم. بررسی بحران‌هایی که در تعدادی از بورس‌ها و برای برخی شرکت‌های مهم بروز کرد، مؤید این مدعا است.

[۱۶] معصومی‌نیا، غلام‌علی، ابزارهای مشتقه، بررسی فقهی و اقتصادی، تهران، پژوهشگاه فرهنگ و‌اندیشه اسلامی، ۱۳۸۷، چاپ اول، ص۴۶-۴۸.

۱۰ - دو لبه مشتقات

[ویرایش]
مشتقات را می‌توان هم برای پوشش ریسک و هم برای سفته‌بازی مورد استفاده قرار داد. مقاصد گوناگون فعالان بازار، منجر به تفاوت ساختاری در استفاده از این ابزارها نخواهد شد. بنابراین شرکتی که از مشتقات برای پوشش ریسک استفاده می‌کند، ممکن است سفته‌بازی نیز انجام دهد. زیرا ماهیت این ابزارها به‌گونه‌ای است که هر دو کاربرد را دارد.

[۱۷] السویلم، سامی ابراهیم، پوشش ریسک در مالی اسلامی، محمدمهدی عسکری و همکاران، تهران، انتشارات دانشگاه امام صادق، ۱۳۸۶، چاپ اول، ص۶۱.

۱۱ - وضعیت مطلوب بازارهای مشتقه

[ویرایش]
در این بازارها مانند سایر بازارها باید رقابت حاکم باشد تا نتیجه مطلوب حاصل شود:
۱. عدم وجود انحصار؛ در این بازارها هیچ معامله‌گری نباید قدرت انحصاری داشته باشد که بتواند بازار را تحت سیطره خود قرار دهد. برای این کار، لازم است تعداد معامله‌گران زیاد باشد و تصمیم‌های آنان تاثیر یکسانی داشته باشد. در این صورت، همه به‌ عنوان پذیرنده قیمت هستند نه دهنده قیمت. در این صورت، مؤسسات تولیدی در وضعیتی قراردارند، که ناچارند مطلوب‌ترین تشکیلات تولیدی را به‌کار گیرند و آن‌را برای مطلوب‌ترین میزان تولید به‌کار‌ اندازند؛ که نتیجه این امر حداکثر کارآیی خواهد بود.

۲. شفافیت کامل اطلاعات؛ باید اطلاعات به‌طور کامل در دسترس همه قرار داشته باشد؛ در این صورت، تغییرات قیمت به‌طور کاملا تصادفی خواهد بود و همه شرکت‌کنندگان در بازار به‌طور تصادفی قیمت‌های آینده را پیش‌بینی خواهند کرد و قیمت اوراق مشتقه به شرایط حقیقی اقتصاد نزدیک خواهد بود.
۳. کثرت فروشندگان و خریداران؛ یکی دیگر از شرایط که موجب کارآ شدن بازار اوراق مشتقه می‌شود این است که همواره هم فروشندگان زیاد باشند و هم خریداران، وگرنه در صورتی‌که همه خریدار و یا همه فروشنده باشند، روند مختل و معاملات متوقف می‌شود و تعادل عرضه و تقاضا در آن معنی نخواهد داشت. برای تامین این شرایط، باید هدایت‌های صحیح از جانب کارگزاران و متخصصان صورت گیرد و از ایجاد فضای ساختگی جلوگیری شود.

[۱۹] معصومی‌نیا، غلام‌علی، ابزارهای مشتقه، بررسی فقهی و اقتصادی، تهران، پژوهشگاه فرهنگ و‌اندیشه اسلامی، ۱۳۸۷، چاپ اول، ص۵۰-۵۱.

قرارداد اختیار چه نوع قراردادی است؟ بررسی مفاهیم+مزایا و معایب

در عصر حاضر بازار ارزدیجیتال یک بازار مالی پرطرفدار است و همه روزه به تعداد کاربران آن افزوده می‌شود. کارشناسان با نیاز سنجی کاربران روش ها و مدل های گوناگونی از سرمایه گذاری را به این بازار ارائه کرده اند. که یکی از آن ها مدل قرارداد اختیار است. در این مقاله از سایت جامع فیبودکس به بررسی و روش انجام این مدل از قرارداد خواهیم پرداخت. با ما همراه باشید تا در ادامه به نتایج لازم دست پیدا کنیم.

تعریف قرارداد اختیار

قرارداد اختیار مدلی از توافق میان خریدار و فروشنده است. که بر مبنای نوسانات بازار بنا شده است. شخص تریدر یا معامله گر بر اساس پیش بینی از روند تغییر نرخ یک ارز تصمیم به خرید یا فروش میگیرد. این تصمیم بر مبنای تشخیص روند تغییر ارز در آینده گرفته می‌شود. یعنی تریدر با تشخیص درست صاحب سود و با تشخیص غلط صاحب ضرر کمتری خواهد شد.

به بیانی دیگر فرض کنید معامله گری در مورد ارز خاصی پیش بینی رشد قیمتی را دارد. شخص سرمایه گذار دو راه برای کسب سود پیش رو دارد. راه اول خریداری ارز مورد نظر به حالت طبیعی یا عادی است. (یعنی اگر ارز رشد قیمتی داشته باشد معامله گر سود و اگر چیزی غیر از این باشد ضرر میکند)

و یا وارد قرارداد اختیار می‌شود. یعنی در ازای گرو گذاشتن مبلغی خاص (وجه تضمین) با صرافی قرارداد را به حالت اختیار وضع می‌کند. از حالا به بعد کسب سود و ضرر به پیش بینی معامله گر مرتبط است. اگر شرایط بر طبق پیش بینی او رفتار کند، خریدار در نرخ پایین تر صاحب ارز شده است. و اگر طبق پیش بینی او عمل نکند معامله گر می‌تواند وارد معامله نشود و تنها به اندازه وجه تضمین یعنی مبلغی که به حالت گرو در اختیار صرافی قرارداده است ضرر کند. نکته مهم اینجاست که ورود و خروج از معامله بر طبق نظر تریدر انجام و صرافی حق ایجاد محدودیت را ندارد.

انواع قرارداد اختیار

همان طور که عنوان کردیم قرارداد اختیار بر اساس پیش بین تریدر در آینده وضع می‌شود. صرافی ها همین نوع از قرارداد را به دو مدل به اجرا درآوردند. که اصطلاحا به آن ها قرارداد اختیارآمریکایی و اروپایی میگویند.هردو ماهیتا قرارداد اختیار اند. اما در زمان خروج از معامله متفاوت عمل می‌کنند. در قرارداد اختیار آمریکایی تریدر در هر زمانی می‌تواند از قرارداد خارج شود. یعنی تاریخ مقرر برای پایان قرارداد برای خروج از قرارداد اعتبار چندانی ندارد. اما در حالت اروپایی، پس از وضع قرارداد در مرحله اول هیچ ورود و خروجی تا تاریخ معین اتفاق نمی افتد.

تفاوت قرارداد اختیار با سایر قرارداد ها

شاید برای شما سوال باشد که قرارداد اختیار با قرارداد فیوچرز و قرارداد عادی که در بین معامله گران با صرافی ها بسته می‌شود چه تفاوت هایی را شامل می‌شود. با بررسی چند مولفه اصلی تفاوت های میان این سه سبک از قرارداد ها را عنوان خواهیم کرد.

تاریخ معامله :

• قرارداد اختیار: معامله گر برای انجام معاملات خود تاریخ خاصی را در نظر می‌گیرد. که به آن زمان سر رسید می‌گویند. و تریدر برای تایید تراکنش خود باید تا مدت سر رسید صبر کند.
• قرارداد فیوچرز: معامله گر برای انجام معاملات خود باید تا تاریخ سر رسید صبر کند.
• قرارداد عادی: در لحظه انجام می‌شود. و تاریخ سررسید ندارد.

قیمت ارز مورد معامله :

• قرارداد اختیار: قیمت بر اساس پیش بینی تریدر در تاریخ سررسید تعیین می‌شود.
• قرارداد فیوچرز: قیمت بر اساس پیش بینی تریدر در تاریخ سررسید تعیین می‌شود.
• قرارداد عادی: قیمت بر اساس نرخ روز بازار معین می‌شود.

ورود و خروج از معامله:

• قرارداد اختیار: با تغییر نرخ ارز مورد نظر اگر شرایط به سود تریدر باشد، معامله با مبلغ توافقی انجام و اگر به ضرر تریدر باشد امکان خروج از معامله به شرط پرداخت وجه تضمین ممکن است.
• قرارداد فیوچرز: پس از وضع قرارداد امکان خروج از معامله تنها با فروش ارزش به شخصی دیگر امکان پذیر است. و در حالت کلی امکان خروج از معامله وجود ندارد.
• قرارداد عادی: این نوع قرارداد در لحظه و ورود و خروج وابسته به نظر لحظه ای معامله گر است.

اصطلاحات رایج در قرارداد اختیار

معامله گران از اصطلاحات خاصی برای انجام معاملاتشان استفاده می‌کنند. زمانی که تریدر ها با ثبت توافق به حالت معامله اختیار به سود دست پیدا می‌کنند، از اصطلاح “اختیار معامله در سود است” بهره می‌برند. اگر در ضرر باشد از عنوان “اختیار معامله در ضرر است” و در حالتی که بازار مالی نوسانی نداشته باشد از اصطلاح “سر به سر ” برای معاملات بهره می‌برند.

مزایا و معایب قرارداد اختیار

برای بررسی مزایا و معایب اول از همه کاهش ریسک پذیری در بازار آن هم در یک بازار پر نوسان می‌تواند از مهم ترین مزیت های یک نوع از معاملات باشد. چون انعطاف بیشتری در مقابل ضرر و زیان مالی نشان می‌دهد. اما این مدل معاملات برای افراد خبره کاربرد دارد و اشخاص مبتدی غالبا با شکست مواجه می‌شوند. چون نوسانات بازار بالا است معامله گران مبتدی پیش بینی های ناشیانه دارند. همچنین فروشندگان از معاملات اختیار سودآوری زیادی به دست نمی آورند.

درنهایت:

قرارداد اختیار مدلی از توافق میان خریدار و فروشنده است که بر مبنای نوسانات بازار بنا شده است. شخص تریدر یا معامله گر بر اساس پیش بینی از روند تغییر نرخ یک ارز تصمیم به خرید یا فروش می‌گیرد. این تصمیم بر مبنای تشخیص روند تغییر ارز در آینده گرفته می‌شود. یعنی تریدر با تشخیص درست صاحب سود و با تشخیص غلط صاحب ضرر کمتری خواهد شد. صرافی ها همین نوع از قرارداد را به دو مدل به اجرا درمی آوردند. که اصطلاحا به آن ها قرارداد اختیارآمریکایی و اروپایی می‌گویند. تفاوت این نوع معامله با معاملات فیوچرز امکان خروج از معامله در حالت ضرر است. این نوع معاملات ریسک را کاهش داده اما برای افراد خبره کاربردی تر است.

تالار حراج باز بورس کالا؛ مزایا و معایب/ «شاهین» به کدام تالار می‌رود؟

تالار حراج باز بورس که از سال 99 با معاملات سنگ آهن راه اندازی شد، حالا میزبان عرضه محصولات مختلفی از جمله وکیوم باتوم و کنسانتره است.

شهر بورس – امیر ملک زاده: در ماه‌های پایانی سال 1399، بورس کالای ایران به منظور توسعه ابرازهای معاملاتی و روش‌های حراج با ابلاغ دستورالعملی به راه‌اندازی تالار حراج باز اقدام کرد.

این تالار در ابتدا به منظور انجام معاملاتی آغاز به کار کرد که در آن، کالا به صورت یکجا عرضه می‌شد؛ به این صورت که کل محصول عرضه شده به یک خریدار می‌رسید و تعداد خریداران محدودی داشت. سنگ‌آهن اولین محصولی بود که تالار حراج باز معامله شد.

تفاوت عمده نحوه معامله در این تالار با سایر تالارها به زمان رقابت (موسوم به زمان قرمز) مربوط می‌شد. به این ترتیب که در زمان قرمز، تالار حراج باز که طبق نظر ناظر بازار می‌تواند از 15 ثانیه تا یک دقیقه متغیر باشد، اگر سفارش خریدی با قیمت بالاتر از سفارش‌های موجود ثبت شود، مجدداً زمان قرمز تمدید می‌شود. این فرآیند تا زمانی ادامه پیدا می‌کند که سفارش قیمت بالاتری در زمان رقابت ثبت نشود و بالاترین قیمت ثبت شده در سیستم به عنوان خریدار محسوب می‌شود.

حضور نمایندگان خریدار و فروشنده در تالار معاملات و آگاهی از قیمت‌های یکدیگر، امکانی بود که باعث می‌شد تا خریداران در رقابت با یکدیگر از رقابت ناسالم خودداری کنند و اختلاف پایین‌ترین و بالاترین قیمت ثبت شده از سوی خریداران به حداقل برسد. طبیعی است که این مسئله می‌تواند به کاهش ریسک و بار روانی خرید با قیمت‌های نامتعارف هم برای کارگزاران و هم برای خریداران کمک کند.

بعدها با انتقال کالاهای دیگر همچون وکیوم باتوم، کنسانتره فلزات گران‌بها، سولفور مولیبدن، استایرن منومر، دی اتیل هگزانول، تولوئن دی ایزوسیانات و …به این تالار بعضی معایب و مزایای معاملات آن آشکار شد. این معایب و کاستی‌ها از آنجایی ناشی می‌شود که امکان عرضه بعضی محصولات به صوت یکجا وجود ندارد و میزان عرضه کالا به نحوی است که تعداد بیشتری از خریداران می‌توانند موفق به خرید شوند.

به عنوان نمونه بعد از انتقال معاملات وکیوم باتوم که ماده اولیه تولید قیر محسوب می‌شود و تعداد متقاضیان خرید در آن نسبت به سنگ‌آهن بیشتر است، توان رقابت شرکت‌های کوچک در مقایسه با شرکت‌های بزرگ به شدت کاهش یافت. این شرکت‌ها توان مالی رقابت با شرکت‌های بزرگ را از دست دادند و به اصطلاح زور آنها در زمان رقابت به شرکت‌های تولیدی بزرگ نمی‌رسد.

طبق دستورالعمل معاملات در تالار حراج باز، شرکت‌های کارگزاری امکان تجمیع سفارش خریدهای مشتریان خود را در این تالار ندارند و سفارش خرید هر مشتری باید به صورت مجزا به تالار ارسال شود. این موضوع باعث شده تا تعدادی از کارگزاران با توجه به زمان اندک 15 ثانیه‌ای رقابت در این تالار و مشکل بودن ثبت قیمت‌های مجزا برای هر خریدار در بعضی محصولات همچون دی اتیل هگزانول تولیدی شرکت پتروشیمی شازند، با هماهنگی مشتریان خود نسبت به تعدیل تقاضا جهت خودداری از رقابت به توافق نانوشته‌ای برسند. از زمان انتقال این محصول به تالار حراج باز، معاملات آن با قیمت پایه انجام شده است.

از طرفی دیگر، عدم امکان هماهنگی در رقابت برای محصولی مانند تولوئن دی ایزوسیانات تولیدی شرکت پتروشیمی کارون باعث شده تا قیمت تمام شده این محصول برای مشتریان نسبت به قبل از انتقال معاملات به تالار حراج باز افزایش چشمگیری داشته باشد. علت هم این است که عرضه محدود بعضی کالاها، نیاز ضروری تولیدکنندگان و تلاش برای جلوگیری از سوخت سهمیه بهین یابی ماهیانه آنها باعث می‌شود تا خریداران به هر قیمت ممکن و تا جایی که در توان دارند به رقابت بپردازند.

در آخرین روزهای سال 1400، بورس کالای ایران خبری مبنی بر پذیرش خودروی شاهین تولیدی شرکت سایپا جهت عرضه در بورس کالا منتشر کرد. هرچند جزئیات بیشتری در مورد نحوه قیمت‌گذاری، میزان عرضه و تالار مورد نظر برای انجام معاملات خودروی شاهین منتشر نشده، اما سؤال اینجاست که با توجه به تأثیرگذاری مستقیم قیمت‌های کشف شده در بورس کالا بر قیمت‌های بازار هر محصول، معاملات خودرو در کدام یک از تالارهای معاملاتی انجام خواهد شد؟

اگر معاملات در تالاری به غیر از تالار حراج باز انجام شود اختلاف پایین‌ترین و بالاترین قیمت‌های معامله شده می‌تواند ناظر معاملات را با چالش تایید یا عدم تایید معاملات مواجه سازد و نفع معاملات شامل خریدارانی شود که با قیمت‌های پایین موفق به خرید شده‌اند. اگر میانگین قیمت کشف شده بالاتر از قیمت بازار باشد، این موضوع می‌تواند به آشفته‌تر شدن وضعیت قیمت خودرو در بازار منجر شود.

همچنین با وجود اینکه انجام معامله در تالار حراج باز کاهش اختلاف بالاترین و پایین‌ترین قیمت کشف شده را در پی خواهد داشت، اما از آنجایی که در این تالار خریداران تا حداکثر قیمتی که امکانش باشد رقابت خواهند کرد، طبیعتا تولیدکننده (در این مورد شرکت خودروسازی سایپا) منتفع اصلی این شیوه‌ رقابتی و کشف قیمتی است.

باید منتظر بمانیم تا ببینیم تصمیمات بورس کالا در این خصوص می‌تواند به کاهش التهاب قیمت خودرو در بازار منجر شود یا خیر.

با سرمایه گذاری در بورس و مزایا و معایب آن بیشتر آشنا شوید

سرمایه گذاری در بورس اگرچه ممکن است روشی پر خطر و پر ریسک برای سرمایه گذاری به حساب آید اما اگر اطلاعات و مهارت کافی را از این بازار داشته باشید می توانید به سود خوبی دست پیدا کنید.
در سال های گذشته کمتر کسی به فکر سرمایه گذاری در بورس می افتاد و اغلب مردم به دنبال باز کردن حساب های بانکی و یا خرید ارز و طلا و زمین بودند.
اما در چند سال اخیر به دلیل تورم بی سابقه و کم ارزش شدن سود سپرده های بانکی شاهد هستیم که بسیاری از افراد برای کسب سود بیشتر به بازار بورس روی آورده اند.
سرمایه گذاری در بورس هم مانند تمام بازار های دیگر مزایا و معایب خاص خود را دارد.
در این مقاله قصد داریم نکاتی را در مورد سرمایه گذاری در بازار بورس بیان کنیم و مزایا و معایب آن را مورد بررسی قرار دهیم.
پس اگر شما هم تصمیم گرفته اید که در این بازار جذاب سرمایه گذاری کنید در ادامه مقاله با ما همراه باشید.

سرمایه گذاری در بورس برای چه کسانی مناسب است؟

خیلی از افراد سرمایه گذاری در بورس را به شما پیشنهاد می دهند و بسیاری دیگر نیز شما را از این کار منع می کنند.
اما اول از همه و قبل از مشاوره با اطرافیانتان شما باید هدف خود را از ورود به این بازار مشخص کنید و با توجه به هدف و روحیات خود ، وارد این بازار بزرگ سرمایه گذاری شوید.
در ابتدا لازم است بیان کنیم که اگر هدف شما رسیدن به سود کلان ظرف مدت کوتاهی است ، بازار بورس برای شما مناسب نیست زیرا به دست آوردن سود در بورس نیازمند صبر و حوصله است و بهتر است با سرمایه ای که از قبل پس انداز کرده اید و فعلا نیازی به آن ندارید و با هدف کسب سود در بلند مدت وارد این بازار شوید.

اگر ویژگی های زیر را دارید سرمایه گذاری در بورس می تواند برای شما مناسب باشد:

• سرمایه ای را پس انداز کرده اید که فعلا نیاز ضروری به آن ندارید.
• قصد دارید سود بیشتری از سود بانکی کسب کنید و قدمی مثبت جهت بهبود اوضاع زندگیتان بردارید.
• اندکی ریسک پذیر و صبور هستید و می خواهید طی سال های آینده سرمایه تان را افزایش دهید.
• تصمیم گرفته اید حرفه سرمایه گذاری یا معامله گری سهام را در پیش بگیرید.
• زمان کافی در اختیار دارید و منبع در آمد اصلی و ماهانه ای دارید.

مزایای سرمایه گذاری در بورس

1 – امکان سرمایه گذاری با حداقل سرمایه

یکی از مهم ترین مزیت های سرمایه گذاری در بورس ، امکان سرمایه گذاری با حداقل دارایی است.
به طور مثال با حد اقل 500 هزار تومان می توان سرمایه گذاری در بورس را شروع کرد و نیازی به سرمایه چند صد میلیونی همانند بازار مسکن یا خودرو نخواهد بود.

2 – نقدشوندگی

یکی دیگر از مهم ترین تفاوت های بورس با سایر بازار ها نقد شونده بودن سرمایه است.
به طور مثال اگر شما با سرمایه خود مغازه ای خریده اید برای نقد شدن سرمایه تان ممکن است مدت ها صبر کنید اما نقد شوندگی سرمایه در بورس به این صورت است که می توانید به راحتی و به سرعت سهمی که خریداری کرده اید را به فروش رسانید و آن را به پول نقد تبدیل کنید.

3– قانونی بودن سرمایه گذاری در بورس

از جمله مشکلات افرادی که سرمایه خود را صرف خرید و فروش ارز و دلار می کنند این است که مدام باید دقت کنند تا دلار تقلبی یا غیر اصل خریداری نکنند که سرمایه شان دچار خسارت نشود.
اما تمام معاملات بورس به سبب اینکه قانونی هسند و تحت نظارت قرار دارند خیال افراد را از در کار نبودن جنس غیر اصل یا تقلبی راحت می کنند.

4 – مزایا و معایب معاملات در بازار نقدی حفظ شدن سرمایه در مقابل تورم

در صورتی که سرمایه گذاری درست و آگاهانه ای را در بورس داشته باشید ، داراییتان در برابر تورم حفظ می شود.
زیرا افراد با خرید سهام شرکت به نسبت سرمایه شان در دارایی های شرکت سهیم هستند و با رشد دارایی شرکت ارزش سهام آنها نیز به مرور زمان افزایش پیدا می کند.

معایب سرمایه گذاری در بورس

1 – دخیل بودن اتفاقات سیاسی

از آنجایی که بحران های سیاسی نظیر جنگ و یا درگیری های داخلی تاثیر مستقیمی در ارزش سهام شرکت های آن کشور دارد ممکن است در صورت بروز چنین اتفاقاتی سرمایه افراد به میزان قابل توجهی خسارت ببیند.

2 – خطر از دست دادن سرمایه

اگر سهام شرکتی را که خریداری کرده اید آگاهانه و با اطلاعات کامل نبوده باشد خطر از دست رفتن سرمایه مزایا و معایب معاملات در بازار نقدی در صورت ضعیف عمل کردن شرکت مورد نظر وجود دارد و ارزش سهام خریداری شده کاهش شدیدی پیدا می کند.

3 – تاثیرگذاری اخبار و شایعات

اخبار جعلی و یا شایعات می توانند تاثیر بسیار زیادی در ایجاد هیجانات مقطعی و کوتاه مدت بگذارند.
شایعات روند تصمصیم گیری سرمایه گذاران برای خرید سهم های مختلف را مختل می کنند و اجازه تصمیم گیری درست و آگاهانه را نمی دهند.

4 – خطای تحلیل گران

افرادی که به تازگی سرمایه گذاری در بورس را آغاز کرده اند ممکن است به دلیل کم تجربگی در این بازار تحلیل های درستی از آینده سهام شرکت ها نداشته باشند و مرتکب خطاهای متعددی در سرمایه گذاری شوند.
هم چنین گاهی اوقات تحلیل گران زبده بورس نیز در برآورد های تحلیلیشان دچار خطا می شوند که این امر یکی از ریسک های سرمایه گذاری در این بازار به حساب می آید.
بنابراین بهتر است به افراد آگاه و با تجربه مراجعه کنید و از آنها مشاوره بگیرید تا داراییتان از بین نرود.

سخن پایانی

اگر شما هم جزو آن دسته از افرادی هستید که قصد شروع سرمایه گذاری در بورس را دارید و جزو افراد نا آشنا با بازار سهام هستید برای جلو گیری از متحمل شدن زیان بهتر است از طریق صندوق های سرمایه گذاری اقدام به این کار کنید و یا قبل از شروع معاملات با افراد خبره مشورت کنید و مقالات مرتیط با آموزش بورس را مطالعه کنید.
با این روش نه تنها متضرر نخواهید شد بلکه بیشترین سود را هم از این بازار جذاب کسب خواهید کرد و آینده ای روشن را برای بهبود زندگی خود رقم خواهید زد.