بازار سهام یا بورس دقیقا چیست؟

به اطلاع میرساند: نماد معاملاتی (قشیر۱) به دلیل افشای اطلاعات با اهمیت مصادیق گروه (ب) برای شرکت قند شیروان قوچان و بجنورد متوقف شد. بدیهی است نماد مذکور تا ساعت ۱۰:۰۰ جلسه معاملاتی بعد به صورت حراج ناپیوسته با محدودیت دامنه نوسان قیمت بازگشایی خواهد شد. مدیریت عملیات بازار فرابورس ایران

بازار گاوی و خرسی در بورس چیست؟

بازار بورس مملو از شرایط مختلف، پیچیدگی‌ها و اصطلاحات گوناگون است که هر سرمایه‌گذار باید با آن‌ها آشنا باشد. بازار گاوی و بازار خرسی، دو نمونه از این شرایط هستند که در بیشتر بازاهای سهام پیش می‌آیند.این موضوع دارایی‌های شما را به شدت تحت تاثیر قرار می‌دهند.

پس اگر شما هم قصد سرمایه گذاری در بورس را دارید، در ادامه مطلب همراه فانوس باشید تا به شما بگوییم که بازار گاوی و خرسی چه نوع بازارهایی هستند و در طول آن‌ها باید چه کاری انجام دهید؟

بازار گاوی چیست؟

بازارهای مالی سهام، بورس، اوراق قرضه و کالاها، تحت تاثیر اعتماد مصرف‌کننده هستند. بازار گاوی زمانی اتفاق می‌افتد که قیمت سرمایه‌گذاری برای دوره‌های پایدار در حال افزایش است. با توجه به اقتصاد پر رونق که معمولا بازارهای گاوی را همراهی می‌کند، سرمایه‌گذاران مشتاق خرید یا نگهداری اوراق بهادار هستند، و بنابراین بازار خریدار را ایجاد می‌کنند. قیمت سهام به طور پیوسته افزایش می‌یابد و سرمایه‌گذاران نسبت به عملکرد آینده بورس خوش‌بین و دلگرم هستند.

این بازار نشان می‌دهد که اقتصاد قوی است، کارخانه‌های زیادی در حال فعالیت هستند و نرخ بیکاری به طور کلی پایین است. این موضوع می‌تواند حتی اطمینان بیشتری را به سرمایه‌گذاران القا کند و درآمد بالاتری را برای سرمایه‌گذاری در اختیار مردم قرار دهد. در نتیجه رشد گسترده‌ای را در بازار می‌بینیم. معمولا قیمت سهام در بازارهای گاوی به طور متوسط 112٪ افزایش می‌یابد. این بازارها ممکن است از چند ماه تا چند سال دوام داشته باشند، اما به طور کلی از بازارهای خرسی طولانی‌تر هستند. اما همانطور که تاریخ نشان داده است، گاوها برای همیشه نمی‌مانند.

بازار خرسی چیست؟

گاهی اوقات در حالی‌که افراد زیادی به بازارهای گاوی خوشبین هستند، بازارهای خرسی پدید می‌آیند. این بازار وقتی رخ می‌دهد که قیمت سهام، 20٪ یا بیشتر برای یک دوره زمانی پائین سقوط می‌کند. گاوها عموما از قدرت اقتصادی برخوردار می‌شوند، در حالی که بازارهای خرسی در بورس، اغلب در دوره‌های کندیِ اقتصاد و بیکاری اتفاق می‌افتند. در این دوره، سرمایه‌گذاران معمولا نسبت به چشم انداز بازار سهام بدبین هستند. تغییرات در بازار سهام ممکن است با رکود همراه باشد. اما همیشه نمی‌توان برای آن آماده شد و تشخیص داد که بازار خرسی در حال آمدن است.

در طول بازار خرسی، بسیاری از سرمایه گذاران ممکن است بخواهند سرمایه‌های خود را بفروشند تا از پول خود محافظت کنند، به پول نقد دسترسی پیدا کنند یا دارایی خود را به اوراق بهادار محافظه‌کارتر، منتقل کنند. این می‌تواند اثر جانبی ناخواسته در ایجاد فروش داشته باشد که حتی باعث سقوط قیمت سهام می‌شود. همچنین ممکن است باعث شود افراد سرمایه‌گذاری‌های خود را کمتر از مبلغی که برای آن‌ها پرداخت کرده‌اند، بفروشند. این امر می‌تواند مانع توانایی‌های آن‌ها برای دستیابی به اهداف مالی دراز مدت شود. از نظر تاریخی، بازارهای خرسی کوتاه‌تر از بازارهای گاوی بورس هستند.

سرمایه‌گذاری در بازار گاوی و خرسی

از آنجا که تفاوت‌های زیادی بین بازارهای گاوی و خرسی وجود دارند، نحوه تصمیم‌گیری در مورد سرمایه‌گذاری بسیار متفاوت است. تخصیص سهام بیشتر در بازار گاوی، یعنی جایی که پتانسیل بیشتری برای بازده بالاتر دارد، مطلوب است. یکی از راه‌های بهره‌گیری از افزایش قیمت بازار گاوی این است که سهام را زود خریداری کنید و قبل از رسیدن به اوج خود بفروشید. در بازار خرسی، جایی که پتانسیل زیان بیشتری دارد، سرمایه‌گذاری در سهام باید با احتیاط زیادی انجام شود. زیرا حداقل در ابتدا احتمال ضرر بالا می‌رود. هنگام شروع شدن بازار خرسی بهتر است که پول خود را به سمت اوراق بهادار با درآمد ثابت هدایت کنید.

روش دیگری برای آمادگی در بازارهای گاوی و خرسی، از طریق برنامه‌ریزی مالی ایجاد می‌شود. ایجاد یک برنامه صحیح با یک مشاور مالی به شما کمک می‌کند تا از بزرگترین تله‌ای که سرمایه‌گذاران در آن سقوط می‌کنند، جلوگیری کنید. این تله دقیقا تصمیم‌گیری مالی بر پایه‌ی احساسات است.

به عنوان مثال در بازارهای گاوی، ممکن است شما تعصب به خرج دهید که بازار روند صعودی خود را ادامه دهد. بنابراین مایل باشید بیش از آنچه که شرط احتیاط است، ریسک کنید. در مقابل، در یک بازار پایین ممکن است بر اساس ترس رفتار کنید و تصمیمات سریعی، مانند تصمیم خروج از بازار را بگیرید.

اگر در حال سرمایه‌گذاری در بازار بورس هستید و بازار گاوی حاکم است، شما باید سهام‌های با ارزش را خریداری کنید. از فرصت استفاده کنید و هنگامی که قیمت‌ها بالا می‌رود، سهام خود را به‌فروش برسانید. به ضررها به عنوان موقعیت موقتی نگاه کنید و سعی کنید از هر بخش بازار بورس سود ببرید.

اما در بازار خرسی داستان فرق دارد و باید حسابی مراقب ضررها باشید. ارزش سهام مدام در حال کم شدن است و روند نزولی آن اصلا معلوم نیست. حتی اگر فکر کنید که سهم خریداری شده ممکن است ارزشمند شود، ابتدا باید بدانید که کمی ضرر خواهید کرد.
حتی در این شرایط برخی از سرمایه‌گذاران حرفه‌ای هم حالتی تدافعی به خود می‌گیرند تا تغییرات بازار را بررسی کنند. سهام تدافعی معمولا مربوط به صنایعی است که به دولت تعلق دارند و شرایط اقتصادی هر طور که باشد، مردم آن‌ها را خریداری می‌کنند.

اگرچه بازار سهام یا بورس دقیقا چیست؟ درک جهت بازارها مهم است، اما پیش‌بینی زمان انتقال از بازار گاوی به بازار خرسی بسیار دشوار است. با گذشت زمان، بهترین استراتژی برای مدیریت تغییرات بازار، از طریق تخصیص دارایی استراتژیک دراز مدت بوده است. همکاری با یک مشاور مالی برای ایجاد نمونه کارهای متنوع سرمایه‌گذاری می‌تواند به شما در تحمل بازارهای چالش برانگیز کمک کند. برای تعیین زمان بازار، کارهای غیرممکن و غیرمنطقی نکنید و از یک مشاور مالی کمک بگیرید.

آیا همیشه بازار گاوی و خرسی در بورس وجود دارند؟

همانطور که هر سرمایه‌گذار باتجربه می‌داند، بازار بورس و سهام دائما در جریان هستند. این اتفاق بارها می‌افتد و فقط هم به دلیل بازارهای خرسی یا گاوی نیست.
در واقع بازارها کمی پیچیده‌تر از این مسائل هستند. در بیشتر مواقع سود و زیان ناچیز یکدیگر را جبران می‌کنند و منجر به بازارهای مسطح می‌شوند. به‌علاوه، شاید بازارها به دلیل روندهای کوتاه مدت یا اصلاحات بازار که ممکن است باعث حرکت‌های رو به پایین شوند، تغییرات قابل توجه‌تری را تجربه کنند.

بازارهای گاوی و خرسی در یک دوره پایدار اتفاق می‌افتند. معمولا با گذشت زمان، اگر شرایط اقتصادی پایدار باشد، گاوها پیروز می‌شوند. بنابراین همیشه نمی‌توان به‌طور قطعی گفت که در بازار خرسی قرار گرفته‌ایم یا در بازار گاوی. یک مشاور مالی یا سرمایه‌گذار حرفه‌ای می‌تواند این را تشخیص دهد.

نتیجه‌گیری

بازار بورس همیشه دوره‌های بازار گاوی و بازار خرسی را تجربه می‌کند. اما همانطور که می‌دانید عملکرد گذشته هیچ تضمینی برای نتایج آینده نیست. درک مسیری که بازار در پیش می‌گیرید و داشتن یک برنامه طولانی مدت، به شما در مدیریت فرارسیدن جریانات خاص و دستیابی به موفقیت پایدار کمک می‌کند. همچنین شما با دانلود اپلیکیشن فانوس می‌توانید به تجزیه و تحلیل‌های بورسی دسترسی داشته باشید و حسابدار شخصی خود باشید.

اگر هنوز اپلیکیشن خودتان را آپدیت نکرده اید از دو لینک زیر نسخه های جدید را از گوگل پلی و بازار دریافت کنید و از دو امکان جذاب و جدیدمون استفاده کنید😊

آشنایی با بازارهای مالی و نحوه مدیریت سرمایه در بازارهای مالی

بسیاری از افراد به دنبال راه های کسب درآمد در کنار کار و کسب خود هستند. یکی از این راه ها سرمایه گذاری و رسیدن به سود است. اما برای سرمایه گذاری باید آگاهی کافی و اطلاعات لازم را از مسیرهای امن سرمایه گذاری و نحوه مدیریت سرمایه در بازار های مالی به دست آورد.

مدیریت سرمایه چیست؟

مدیریت سرمایه، عمل افزایش کل ثروت در طول زمان از طریق کسب، نگهداری، تجارت و سرمایه‌گذاری‌هایی است که پتانسیل افزایش ارزش را دارند. متخصصان مدیریت سرمایه این خدمات را برای دیگران انجام می دهند. که ممکن است با عنوان مدیر مالی یا مشاور مالی نیز شناخته شوند. بسیاری از این افراد به طور مستقل کار می کنند در حالی که دیگران برای یک مرجع سرمایه گذاری یا سایر موسسات مالی کار می کنند. همچنین هر کس می تواند خودش به مدیریت سرمایه در بازارهای مالی بپردازد و درآمد زایی کند.

راهکارهای افزایش سرمایه و نحوه مدیریت سرمایه در بازارهای مالی

اهداف مدیریت سرمایه

هدف مدیریت دارایی، به حداکثر رساندن ارزش یک سبد سرمایه گذاری در طول زمان و در عین حال حفظ سطح قابل قبول ریسک است. مدیریت دارایی به عنوان یک خدمت توسط موسسات مالی ارائه می شود که به افراد حقیقی سرمایه گذار، نهادهای دولتی، شرکت ها و سرمایه گذاران حقوقی، مانند تعاونی ها و صندوق های بازنشستگی ارائه می شود. مدیران این نهاد ها، دارای مسئولیت های امانتداری هستند. آنها به نمایندگی از مشتریان خود تصمیم می گیرند و ملزم به انجام این کار با حسن نیت هستند.

شناخت مدیریت سرمایه در بازارهای مالی

مدیریت دارایی دو جنبه مهم دارد: رشد پول و کم کردن خطر از دست دادن سرمایه. اولین سوالی که باید از خودمان بپرسیم این است که چطور سرمایه را حفظ کنیم و مانع از دست رفتن آن شویم. بازنشسته ای که با درآمد حاصل از حقوق بازنشستگی زندگی می کند، یا مدیر صندوق بازنشستگی که مسئول مدیریت سرمایه در بازارهای مالی است، ریسک گریز است (یا باید باشد). یک فرد جوان، یا هر فرد ماجراجو، ممکن است بخواهد به سرمایه گذاری های پرخطر بپردازد.

راه های جدید سرمایه گذاری

استفاده از یک کارگزار برای سرمایه گذاری

بسیاری از ما در حد وسط قرار داریم، و مدیران دارایی سعی می کنند دقیقا خواسته های مشتری را شناسایی کنند. نقش کارگزار این است که تعیین کند برای تحقق اهداف مالی مشتری بازار سهام یا بورس دقیقا چیست؟ در محدوده تحمل ریسک مشتری چه سرمایه گذاری هایی انجام دهد یا از آن اجتناب کند. سرمایه‌گذاری‌ها ممکن است شامل سهام، اوراق قرضه، املاک و مستغلات، کالاها، سرمایه‌گذاری‌های جایگزین و صندوق‌های وام و یا ارزهای دیجیتال باشد. از کارگزار انتظار می رود با استفاده از ابزارهای تحلیلی کلان و خرد، تحقیقات دقیقی انجام دهد. این پژوهش ها، شامل تجزیه و تحلیل آماری روندهای غالب بازار، بررسی اسناد مالی شرکت و هر چیز دیگری است که برای دستیابی به هدف اعلام شده در مورد افزایش دارایی مشتری کمک می کند.

وظایف یک کارگزار چیست؟

یک کارگزار در ابتدا با یک مشتری ملاقات می کند تا تعیین کند که اهداف مالی بلند مدت مشتری چیست و مشتری برای رسیدن به آن چه میزان ریسک را می پذیرد. سپس، کارگزار ترکیبی از سرمایه‌گذاری‌ها را پیشنهاد می‌کند که با اهداف مشتری منطبق باشد.

کارگزار مسئول ایجاد یک برنامه کارآمد برای مشتری است. نظارت روزانه بر این برنامه، ایجاد تغییرات در آن در صورت نیاز و برقراری ارتباط منظم با مشتری از وظایف کارگزار مدیریت سرمایه در بازارهای مالی است. البته خود شما نیز با آشنایی با روش های تحلیل بازار و استفاده از سیگنال ها می توانید این امور را به عهده بگیرید.

بازارهای مالی چگونه عمل می کنند؟

بازارهای مالی چنانکه از نام آنها پیدا است، نوعی بازار هستند که راهی برای خرید و فروش دارایی‌هایی مانند اوراق قرضه، سهام، ارز خارجی، ارز دیجیتال و سکه و طلا فراهم می‌کنند. اغلب، آنها با نام‌های مختلفی از جمله موسسه سرمایه گذاری و بورس خوانده می‌شوند، اما همه آنها هنوز به یک معنا هستند. به بیان ساده، فعالان اقتصادی و سرمایه گذاران می توانند به ترتیب برای رشد کسب و کار خود و کسب درآمد بیشتر به بازارهای مالی مراجعه کنند تا با مدیریت سرمایه در بازارهای مالی سرمایه خود را افزایش دهند. برای بیان واضح تر، اجازه دهید بانکی را تصور کنیم که در آن فردی یک حساب پس انداز دارد. بانک می تواند از پول خود و سایر سپرده گذاران برای وام دادن به افراد و موسسات دیگر استفاده کند و کارمزد سود دریافت کند. سپرده گذاران نیز از طریق سودی که به آنها پرداخت می شود، بازار سهام یا بورس دقیقا چیست؟ درآمد کسب می کنند و شاهد رشد پول خود هستند. بنابراین، بانک به عنوان یک بازار مالی عمل می کند که هم از سرمایه سپرده گذاران و هم از بازپرداخت بدهکاران سود می برد.

استفاده از کارگزار برای مدیریت دارایی

انواع بازارهای مالی برای سرمایه گذاری و مدیریت آن

1- بازارهای سهام ( بورس )

شاید فراگیرترین بازار مالی در دنیا، بازار سهام یا بورس باشد. شرکت‌ها در بورس سهام خود را فهرست می‌کنند و این سهام توسط معامله‌گران و سرمایه‌گذاران خرید و فروش می‌شود. شرکت‌ها برای افزایش سرمایه از طریق عرضه اولیه عمومی (IPO) در بورس اقدام می کنند، و سهام متعاقباً در بین خریداران و فروشندگان مختلف در بازاری که به آن بازار ثانویه می گویند، معامله می‌شود. متاسفانه مدیریت سرمایه در بازارهای مالی نظیر بورس در ایران بسیار پر ریسک و خطرناک شده است.

2- اوراق قرضه

اوراق قرضه، اوراق بهاداری است که در آن سرمایه گذار پول را برای مدت معینی با نرخ بهره از پیش تعیین شده وام می دهد. ممکن است یک اوراق قرضه را به عنوان توافقی بین وام دهنده و وام گیرنده در نظر بگیرید که شامل جزئیات وام و پرداخت های آن است. اوراق قرضه توسط دولت برای تامین مالی پروژه ها منتشر می شود.

3- بازار فارکس

بازار فارکس بازاری است که سرمایه گذاران می توانند خرید، فروش، پوشش ریسک و سفته بازی را در مورد نرخ مبادله بین جفت ارزها را انجام دهند. بازار فارکس نقدشونده ترین بازار در جهان است. بازار ارز بیش از 5 تریلیون دلار معاملات روزانه را انجام می دهد که بیشتر از مجموع بازارهای بورس آمریکا است. بازار فارکس غیرمتمرکز است و متشکل از شبکه ای جهانی از رایانه ها و کارگزاران از سراسر جهان است. بازار فارکس متشکل از بانک ها، شرکت های تجاری، بانک های مرکزی، شرکت های مدیریت سرمایه گذاری، صندوق های تامینی و کارگزاران و سرمایه گذاران ریز و درشت است. فارکس یکی از راه های مناسب مدیریت سرمایه در بازارهای مالی است و افراد می توانند به واسطه آن درآمد دلاری داشته باشند.

4- بازار ارزهای دیجیتال

زمان زیادی از ایجاد و گسترش بیت کوین، اتریوم و سایر ارزهای دیجیتال نمی گذرد. دارایی های دیجیتال غیرمتمرکز و مبتنی بر فناوری بلاک چین می باشند. امروزه، صدها توکن ارزهای دیجیتال در دسترس هستند و در سراسر جهان در مجموعه ای از مبادلات ارز دیجیتال و به صورت آنلاین معامله می شوند. صرافی ها میزبان کیف پول های دیجیتالی هستند تا معامله گران بتوانند یک رمز ارز را با ارز دیگر یا پول های فیات مانند دلار یا یورو مبادله کنند.

حوزه نوپای ارزهای دیجیتال فرصتی مناسب برای سرمایه گذاری

از آنجایی که اکثر صرافی های رمز ارز، پلتفرم های متمرکز هستند، صرافی های غیرمتمرکز نیز وجود دارند که بدون هیچ مرجع مرکزی کار می کنند. این صرافی ها امکان تجارت مستقیم همتا به همتا (P2P) ارزهای دیجیتال را بدون نیاز به یک مرجع واقعی مبادله برای تسهیل تراکنش ها فراهم می کنند. این بازار رو به رشد از راهکارهای مناسب برای سرمایه گذاری ایرانیان و مدیریت سرمایه در بازارهای مالی بدون دخالت دولت ها و سایر مراجع است. برای مشاهده قیمت های لحظه ای و نمودارهای تحلیلی به سیبنال مراجعه کنید.

شما می توانید با استفاده از تحلیل رمز ارز توسط کارشناسان و آموختن آموزش های لازم در هر یک از زمینه های بالا اقدام به سرمایه گذاری و کسب سود نمایید.

مصادیق تخلف در بازار بورس چیست؟!

اختصاصی آگاه پرس – در ادامه سلسله یادداشت های «سواد بورسی»، در این یادداشت کوتاه به «مصادیق تخلف در بازار بورس» می پردازیم.

یکی از اصلی ‌ترین دلایل محبوبیت بازار بورس، شفافیت و قانون ‌مندی آن است. تمامی اطلاعات مربوط به خرید و فروش‌ ها و قیمت ‌های بازار در اختیار سرمایه‌ گذاران قرار دارد و آن ‌ها می‌ توانند با بررسی این داده ‌ها، در مورد سرمایه‌ گذاری خود تصمیم بگیرند. مراجع قانونی و نظارتی نیز به دقت بورس را تحت نظر دارند تا تخلفی صورت نگیرد.

همان طور که می‌ دانید، میزان عرضه و تقاضا بر قیمت ‌ها در بازار بورس اثر می ‌گذارد. حجم سفارش ‌ها، تعداد آن‌ ها و نیز قیمت ثبت سفارش، می ‌تواند در قیمت سهم نوسان ایجاد کنند. در بعضی از موارد دیده می‌ شود که برخی از افراد، سفارش‌ های خود را دقیقاً به منظور تغییر قیمت ثبت می ‌کنند. این کار، به هر طریقی که انجام گیرد، مصداق دستکاری بازار و تخلف محسوب می ‌شود و جریمه ‌هایی در پی دارد. در ادامه چند نمونه از این تخلفات را با هم بررسی می ‌کنیم:

تخلف در بازار بورس چگونه انجام می‌گیرد؟

دستکاری در قیمت‌ها معمولاً از طریق ثبت سفارش ‌های هدفمند انجام می‌گیرد؛ سفارش ‌های هدفمند با حجم بالا، تعداد بالا، با قیمت ‌هایی متفاوت از مظنّه بازار و ثبت و حذف مکرّر سفارش ‌ها در مرحله پیش ‌گشایش بازار. همچنین ثبت سفارش با اعداد خاص ممکن است تخلّف محسوب شود و معامله یک فرد با خود نیز ممنوع است.

ناظر بازار سفارش ‌ها را تحت نظر دارد و در صورت برخورد با چنین مواردی، جریمه‌ هایی برای فرد خاطی در نظر گرفته می‌شود. با این اوصاف لازم است معامله ‌گران در هنگام ثبت سفارش، دقت لازم را به عمل آورند. موارد زیر از جمله مصادیق تخلف در بازار بورس محسوب می‌ شود:

• ثبت سفارش با قیمت بالاتر یا پایین‌ تر از نرخ جاری بازار و تغییر روند
• تغییر قیمت بازگشایی نماد (Top) و حذف سفارش در زمان پیش ‌گشایش
• حذف سفارش در پیش ‌گشایش و اقدام به سفارش ‌گذاری در سمت مقابل در زمان معاملات پیوسته
• پوشاندن مظنه ‌های بازار با ارسال بیش از ۲ سفارش خرید یا فروش با قیمت ‌های متفاوت
• ارسال سفارش با حجم‌ های نامتناسب نسبت به سایر مظنه ‌ها
• سفارش ‌چینی یا مظنه ‌چینی گسترده
• ثبت سفارش در صف ‌های خرید و فروش با هدف افزایش حجم صف
• انجام معامله بدون تغییر مالکیت نهایی
• انجام معاملات هماهنگ در راستای تغییر قیمت ‌ها

دستکاری در معاملات بورس چه جریمه ‌هایی در پی دارد؟

همان طور که اشاره شد، نهادهای نظارتی همواره بازار را با استفاده از الگوریتم ‌هایِ شناسایی تحت نظر دارند و با تمامی تخلفات بازار سهام یا بورس دقیقا چیست؟ برخورد می ‌کنند تا فضای شفاف و منصفانه بازار آسیب نبیند. در این راستا جریمه ‌های مختلفی در نظر گرفته شده است. در مرحله اول پس از شناسایی تخلف، نهاد ناظر یک دستور برای مسدود کردن حساب یا تذکّر به مشتری را به کارگزاری ابلاغ می‌کند. کارگزاری پس از دریافت این دستور، به مشتری تذکر می ‌دهد که تخلف او شناسایی شده است و در صورت تکرار، دسترسی او به سفارش ‌گذاری مسدود خواهد شد.

در مواردی که تخلفات اثر بیشتری داشته باشند یا به اصطلاح سنگین ‌تر باشند، مجازات فراتر از تذکر و مسدود کردن دسترسی خواهد بود. ماده ۴۶ قانون بورس و اوراق بها‌دار، عواقب جدّی ‌تری برای تخلفات سنگین در نظر گرفته است که شامل سه ماه تا یک سال حبس تعزیری یا پرداخت جزای نقدی معادل ۲ تا ۵ برابر سود به دست آمده یا زیان متحمل ‌نشده می ‌شود. در مواردی نیز ممکن است هر دو جریمه برای متخلفان در نظر گرفته شود.

به نظر شما، چرا روند بورس چنگی به دل نمی‌زند؟ / انتظار سهامداران از دولت و مجلس چیست؟

با پایان عمر دولت تدبیر و امید، سهامداران امیدوار به برنامه‌های دولت جدید برای سروسامان دادن به وضع آشفته بورس بودند؛ اما هرچه زمان گذشت، خبری از بهبود معنادار در بازار سهام نشد و برخی سهامداران نیز ترجیح دادند با ضرر و زیان از معاملات بازار سرمایه خارج شوند و به اصطلاح عطای بازار را به لقایش بخشیدند.

با پایان عمر دولت تدبیر و امید، سهامداران امیدوار به برنامه‌های دولت جدید برای سروسامان دادن به وضع آشفته بورس بودند؛ اما هرچه زمان گذشت، خبری از بهبود معنادار در بازار سهام نشد و برخی سهامداران نیز ترجیح دادند با ضرر و زیان از معاملات بازار سرمایه خارج شوند و به اصطلاح عطای بازار را به لقایش بخشیدند.

در این میان، تداوم روز‌های کم‌رمق بورس، بسیاری از سهامداران را دچار سرگیجه و بلاتکلیفی کرده است، ولی همچنان نگاه به سیاست‌ها و برنامه‌های وزیر اقتصاد و سازمان بورس دارند تا شاید پایانی بر این روز‌های سرد بورس را شاهد باشند.

گروهی نیز معتقدند دخالت‌های حقوقی‌های بورس در روند معاملات، تبعات منفی بر جریان صفوف خرید و فروش داشته و باعث ضرر و زیان به سهامداران خرد شده است.

حال در این شرایط، شما اگر از سهامداران و سرمایه گذاران بازار سهام هستید، به ما بگویید که:

* دلایل روند نزولی بورس و زیان دهی به سبد سهامداران چیست؟

* دولت و مجلس چه کاری را باید انجام دهند تا شرایط بازار سرمایه مثبت شود؟

* مهم‌ترین خواسته‌تان از مسئولان بازار سرمایه چیست؟

نه تنها دولت قبلی، نه تنها دولت فعلی، بلکه کلیه مسئولین تصمیم گرفتند که نقدینگی جامعه را جمع کنند چون نقدینگی به بازارهای مختلف می رفت مثل مسکن و طلا و دلار و غیره..
گفتند چکار کنیم؟ چه جایی بهتر از بورس، با یک روند صعودی 5 یا 6 ماهه پول بازار سهام یا بورس دقیقا چیست؟ مردم را جمع کردند (در واقع . دست کردند تو جیب مردم ته مانده را کندند)
خب چکار کردند؟ پول مردم رو گروگان گرفتند (با ریزشش بورس) بعدش مسکن و طلا و دلار رو به شدت کشیدند بالا.
خب چی شد؟ ارزش پول مردم در بورس 1/10 یا 1/9 شد (مثلا 100 میلیون طرف شد 10 میلیون). خب ارزش پول مردم را کردند 1/10 و ارزش بازارهای دیگه شد 10 برابر. عملا ارزش پول نقد مردم و سرمایه مردم را صفر کردند. کاسه چه کنم را دادند دست مردم مظلوم ایران.
حالا چی؟ به راحتی هر چه تمامتر، نقدینگی جامعه جمع شد. کمبود بودجه دولت مرتفع شد. حقوق های کارمندان، نور چشمی ها، آقازاده ها، مسئولین و محافظاشون، خانواده هاشون و . پرداخت شد و کمک به سوریه و لبنان و مابقی جاها نیز ادامه دار شد. . کشور در مقابل تحریم ها تا حدودی دوام آورد
و از همه مهمتر چی؟ مردم را محتاج خودشون کردند که آقا جون مادرت بورسو سبز کن. آقا جون مادرت پول ما رو بده. یعنی نفس مردم (که یه زمانی ولی نعمت بودند) رو بریدند. حالا باید مردم بدبخت و بی چاره و مظلوم ایران بدوند دنبال مسئولین.
آخ آخ آخ. امان از روزی که صبر این مردم تموم شه.
البته و صد البته، شمای سانسور چی، مسئولین و همگان می دانند که خدایی وجود دارد و ندای مظلوم را شنیده و دستش را می گیرد. و دیر یا زود ظالم به سزای عملش خواهد رسید.

نون حرامی که در بورس جمع آوری شده خوردن ندارند. مال ملت مظلوم و رنج دیده ، که پناهی جز خداوند یکتا ندارد، خوردن ندارد. قطعا روزی گریبانگیرتان خواهد شد.
آه مظلوم آسمان را به لرزه در خواهد آورد دیر یا زود.
البته اگر اعتقادی به خداوند یکتا باشد

پیام ناظر بازار بورس چیست؟

شاید کلمه “ناظر بازار” را به طور مداوم در سایت tsetmc.com و سایر سایت‌ها و کانال‌های بورسی دیده باشید.

نقش ناظر چیست و پیام‌های ناظر بازار چه هستند؟ در ادامه این بخش از ارزمارکت قصد داریم در یک راهنمای کامل به همین موضوع بپردازیم.

اگر سهامدار جدید و یا در بورس یک تازه‌وارد هستید می‌بایست پیام‌های ناظر بازار را بشناسید.

توضیح درباره ناظر بازار بورس

بازار اوراق بهادار در ایران از سال ۱۳۴۶ بر اساس قانون تاسیس بورس در ایران فعالیت می‌کرد و طبق این قانون سازمان کارگزاران بورس اوراق بهادار تهران وظیفه گرداندن امور مربوط به بازار سرمایه را داشت که زیر نظر شورای عالی بورس که ریاست آن بر عهده بانک مرکزی بود فعالیت می‌کرد.

اما از سال ۱۳۸۴ و به موجب قانون بازار اوراق بهادار، ریاست شورای عالی بورس و اوراق بهادار در قالب یک شورای ۱۱ نفره، به وزیر اقتصاد رسید و مقرر شد که عملیات نظارت از اجرا جدا شود.

طبق قانون بازار اوراق بهادار، سازمان بورس و اوراق بهادار به عنوان ناظر بازار سرمایه با شرح وظایف مشخص تشکیل شد و عملیات اجرا نیز به بورس‌ها در قالب فعالیت به شکل سهامی عام واگذار شد که وظایف آنها نیز در قانون آمده است.

تمامی شرکت‌هایی که در بازار بورس و فرابورس ایران فعالیت می‌کنند، تمامی اطلاعات خود را اعم از گزارشات و آمار تولید و فروش، صورت‌های مالی فصلی، شفاف سازی‌های قیمتی، آگهی‌های مجامع شرکت‌ها و… را به اطلاع سهامداران خود برسانند.

برای انجام اینکار، سامانه جامع اطلاعات ناشران بازار موسوم به کدال (سایت Codal.ir) راه‌اندازی شد.

به این ترتیب کلیه اطلاعات مالی و اطلاعیه‌های شرکت‌ها، از طریق این سایت به اطلاع سهامداران می‌رسد.

سازمان بورس به عنوان نهاد نظارتی بازار، بر صحت ارائه این اطلاعات نظارت کرده و در صورتی که اطلاعات منتشره با واقعیت مغایرت داشته باشد با شرکت مربوطه برخورد کرده و نماد شرکت را متوقف می‌کند.

و تا زمانی که شفاف‌سازی در این مورد صورت نگیرد، اجازه معامله این سهم را به سهامداران نمی‌دهد.

زمانی که به دلیل اطلاعات با اهمیت منتشر شده در مورد یک شرکت، تصمیم به توقف نماد آن گرفته می‌شود و یا اینکه شرکتی بعد از انتشار اطلاعات مجاز به معامله می‌شود، ناظر بازار این اطلاعات را در اختیار عموم قرار می‌دهد.

نحوه مشاهده پیام‌های ناظر بازار

چندین روش برای مشاهده پیام‌های ناظر بازار وجود دارد.

روش اول – ۱۰۰ پیام‌ اخیر ناظر بازار در این صفحه قابل مشاهده است:

روش دوم – در صفحه یک نماد با کلیک روی اعلان “پیام جدید ناظر بازار” فقط ۵ پیام اخیر را مشاهده می‌کنید:

روش سوم – پیام‌های ناظر را همچنین می‌توانید در ستون کناری نرم‌افزار معاملاتی آساتریدرآگاه ببینید:

مفهوم برخی اصطلاحات موجود در پیام ناظر بازار

پیام‌های ناظر برای اغلب افراد قابل درک است و افراد حرفه‌ای نیز با یک نگاه می‌دانند منظور پیام چیست.

اما اگر تازه‌کار باشید در برخی از پیام‌های ناظر شاید با اصطلاحاتی برخورد کنید که معنی دقیق آنرا نمی‌دانید.

در ادامه برخی از این اصطلاحات را شرح می‌دهیم.

اطلاعات با اهمیت گروه الف

کارگزاران محترم عضو فرابورس، به اطلاع میرساند: نماد معاملاتی (وآرین۱) به دلیل افشای اطلاعات با اهمیت مصادیق گروه (الف) برای شرکت شرکت توسعه اقتصادی آرین متوقف شد.

به اطلاع میرساند: نماد معاملاتی (شراز۱) به دلیل افشای اطلاعات با اهمیت مصادیق گروه (الف) برای شرکت پالایش نفت شیراز متوقف شد.

به اطلاع می رساند، نماد معاملاتی شرکت های سرمایه گذاری دارویی تامین (تیپیکو)، پتروشیمی پردیس (شپدیس)،لیزینگ خودرو غدیر (ولغدر) با توجه به افشای اطلاعات با اهمیت گروه الف بدون محدودیت نوسان قیمت با استفاده از مکانیزم حراج آماده انجام معامله می باشند.

اطلاعات با اهمیت گروه (الف) شامل موارد زیر است. یعنی اگر این اتفاقات قرار باشد رخ دهد نماد به دلیل افشای اطلاعات با اهمیت گروه الف متوقف می‌شود:

• تعلیق یا توقف تمام یا بخشی از فعالیت شرکت
• شروع مجدد فعالیت متوقف یا تعلیق شده
• بهره برداری از طرح ها و پروژه های جدید
• اعلام اعسار یا ورشکستگی شرکت
• نتایج برگزاری مناقصه یا مزایده
• نتایج شرکت در مناقصه یا مزایده
• انعقاد، فسخ و یا تغییرات اساسی در قراردادهای مهم
• کشف منابع و یا ذخایر قابل توجه
• هر نوع ترکیب، تجزیه، ادغام و اکتساب
• نقل و انتقال دارایی‌های ثابت شرکت
• تغییرات بااهمیت در عملکرد شرکت‌های تحت کنترل
• تغییر سهامدار عمده
• اعلام وقوع حوادث غیر مترقبه
• تعدیلات سنواتی
• درخواست خروج از شرکت‌های پذیرفته شده در بورس مربوطه
• خرید، واگذاری، اخذ، فسخ و تغییرات مجوز فعالیت، امتیاز تجاری یا علائم تجاری
• تأثیرات با اهمیت ناشی از تغییرات ارزی (قیمت ارز)
• دریافت یا پرداخت کمک‌های نقدی یا غیر نقدی بیشتر از ۵ درصد سرمایه شرکت
• پذیرش یا انتقال اوراق در بازارهای بین المللی
• برگشت بیشتر از ۵ درصد از محصولات شرکت بر اساس مبلغ فروش آخرین سال مالی
• دریافت مجوز تغییر بیشتر از ۱۰ درصد در قیمت فروش محصولات یا خرید مواد اولیه
• تغییر در برآوردهای حسابداری
• تحصیل سهام شرکت دیگر در هر یک از موارد ذیل:۱- مبلغ خرید بیش از ۵ درصد دارایی‌های شرکت در صورت‌های مالی سال قبل باشد.
  ۲- ناشر بیش از ۵ درصد سهام شرکت (بورسی یا فرابورسی) دیگر را خریداری نماید.
• واگذاری سهام شرکت دیگر در هر یک از موارد ذیل:۱- مبلغ واگذاری بیش از ۵ درصد دارایی‌های شرکت در صورت‌های مالی سال قبل باشد؛
  ۲- ناشر بیش از ۵ درصد سهام شرکت (بورسی یا فرابورسی) دیگر را واگذار نماید.

اطلاعات با اهمیت گروه ب

به اطلاع میرساند: نماد معاملاتی (قشیر۱) به دلیل افشای اطلاعات با اهمیت مصادیق گروه (ب) برای شرکت قند شیروان قوچان و بجنورد متوقف شد. بدیهی است نماد مذکور تا ساعت ۱۰:۰۰ جلسه معاملاتی بعد به صورت حراج ناپیوسته با محدودیت دامنه نوسان قیمت بازگشایی خواهد شد. مدیریت عملیات بازار فرابورس ایران

اطلاعات با اهمیت گروه (ب) شامل موارد زیر است. یعنی اگر این اتفاقات قرار باشد رخ دهد نماد به دلیل افشای اطلاعات با اهمیت گروه ب متوقف می‌شود:

• برگزاری مناقصه یا مزایده
• شرکت در مناقصه یا مزایده
• افشای معاملات موضوع ماده ۱۲۹ اصلاحیه قانون تجارت یا معاملات با سایر اشخاص وابسته
• پذیرش تعهدات جدید یا اتمام تعهدات قبلی
• دعاوی مهم مطروحه له یا علیه شرکت
• تغییرات در ترکیب تولید یا فروش محصولات
• تغییر وضعیت مشتریان یا عرضه‌کنندگان عمده شرکت
• برنامه انتشار اوراق بدهی
• پیشنهاد پرداخت سود یا تغییر سیاست تقسیم سود
• توثیق یا فک رهن دارایی‌ها
• ایجاد یا منتفی شدن بدهی احتمالی
• تغییر حسابرس
• تصمیم هیئت مدیره برای بازخرید سهم یا فروش سهام خزانه
• توثیق، مسدود کردن، آزادسازی یا فک رهن سهام ناشر متعلق به سهامدار عمده که عضو هیئت مدیره است
• سایر موارد

حراج پیوسته و ناپیوسته در بورس

در برخی از پیام‌های ناظر، اصطلاح حراج پیوسته و ناپیوسته به چشم می‌خورد.

نمونه پیام ناظر:

به اطلاع می رساند؛ نماد معاملاتی شرکت عمران و توسعه شاهد (ثعمرا۱) پس از افشای اطلاعات بااهمیت گروه ب، با محدودیت دامنه نوسان قیمت و با اعمال یک مرحله پیش گشایش ۳۰ دقیقه ای، امروز سه شنبه مورخ ۱۳۹۸/۱۱/۲۹ آماده انجام معامله می باشد. لازم به ذکر است پس از انجام حراج ناپیوسته و حذف سفارشات باقیمانده، انجام معاملات در نماد مذکور به صورت حراج پیوسته در دامنه مجاز قیمتی امکان پذیر است. مدیر عملیات بازار فرابورس ایران

در حراج پیوسته وقفه‌ای در معاملات وجود ندارد و در زمان مشخص شده معاملات انجام می‌شود. به عبارت دیگر حراج پیوسته آن است که بعد از ثبت سفارش و تطبیق قیمت‌های خرید و فروش، معامله انجام می شود. آنچه که شما در معاملات بورس و فرابورس هر روز مشاهده می‌کنید.

حراج ناپیوسته شیوه ای است که بر اساس آن پس از ورود سفارش‌ها به سامانه معاملات، معامله بر اساس قیمت نظری گشایش (TOP) انجام می‌شود. حراج ناپیوسته به منظور قیمت‌گذاری است ولی معامله‌ای انجام نمی‌شود مگر در پایان مقطع زمانی.

دامنه نوسان، محدوده‌ای است که قیمت سهام می‌تواند در یک روز معاملاتی در آن محدوده افزایش و یا کاهش یابد.

اگر بازگشایی نماد با محدودیت دامنه نوسان باشد به این معناست که افزایش یا کاهش قیمت سهم محدود خواهد بود اگر بدون محدودیت نوسان باشد، قیمت آزادی بیشتری برای نوسان دارد.

مرحله پیش گشایش

در پیام‌هایی که ناظر بازار اعلام می‌کند یک نماد در حال بازگشایی است ممکن است از اصطلاح پیش‌گشایش ۳۰ دقیقه‌ای استفاده کند.

نمونه پیام ناظر:

به اطلاع می رساند؛ نماد معاملاتی شرکت کشتیرانی دریای خزر (حخزر۱) پس از برگزاری کنفرانس اطلاع رسانی در خصوص نوسان قیمت سهام، از طریق انجام حراج ناپیوسته با محدودیت دامنه نوسان قیمت و با اعمال یک مرحله پیش گشایش ۳۰ دقیقه ای، امروز سه شنبه مورخ ۱۳۹۸/۱۱/۲۹ آماده انجام معامله می باشد.

پیش‌گشایش در زمان بازگشایی نماد، به معنای زمانی است که امکان ارسال سفارش وجود دارد ولی معامله‌ای انجام نمی‌شود.

توجه کنید که به بازه زمانی ۸:۳۰ تا ۹ صبح روزهای کاری بورس نیز مرحله پیش‌گشایش می‌گویند و در این زمان فقط امکان ارسال سفارشات وجود دارد و معامله ساعت ۹ با باز شدن بازار شروع می‌شود.

تعلیق نماد در بورس

به دلیل عدم آگاهی و درک صحیح سرمایه‌گذاران و فعالان از بورس، این کلمه باعث ترس برخی از افراد شده است!

نمونه پیام ناظر:

کارگزاران محترم عضو فرابورس ایران، به اطلاع می‌رساند؛ مطابق با اطلاعیه منتشره در تارنمای کدال، به استناد بند ۷ ماده ۱۳ مکرر ۲ دستورالعمل اجرایی نحوه انجام معاملات اوراق بهادار در فرابورس ایران، نماد معاملاتی (وگردش۱) بنا به تشخیص شرکت فرابورس ایران حداکثر تا تاریخ ۱۳۹۸/۱۲/۱۲ تعلیق شد.

کلمه تعلیق از معلق می‌آید.

بنابراین تعلیق نماد یعنی معلق شدن نماد و عدم امکان معامله آن. (برخی از دلایل آنرا در ادامه می‌خوانید)

در پیام‌های ناظر، تاریخ معلق ماندن معاملات ذکر می‌شود.

اما از پیام‌های ناظر که بگذریم در برخی مواقع دیگر ممکن است کلمه تعلیق نماد را مشاهده کرده باشیم.

مثلا ممکن است کلمه “مشمول فرایند تعلیق” را در کنار نام شرکت و نماد در بالای سایت tsetmc.com مشاهده کنید. به این نکات داشته باشید که فرآیند تعلیق همانطور که از اسم آن مشخص است با خود تعلیق متفاوت است.

حتی گاهی در کنار نمادهای شرکت‌های بزرگی مانند گروه مپنا نیز این علامت درج می‌شود.

دلیل مشمول فرایند تعلیق شدن را با ورود به صفحه اصلی سایت tsetmc.com و کلیک روی تب “بورس اوراق بهادار” و سپس تب “مشمول فرایند تعلیق” مشاهده کنید.

یعنی که با توجه به این علامت شرکت ابهام یا تاخیر در اطلاع رسانی دارد که در صورت عدم ارائه اطلاعات با برخورد های بورس روبرو و مشمول تعلیق خواهد شد. شرکت ها از دوجنبه مشمول تعلیق می شوند، این تعلیق یا ناشی از دستورالعمل پذیرش است و یا این که ناشی از دستور العمل افشا است.

اگر شرکتی ناشی از دستور العمل پذیرش وارد تعلیق شود فرجه زمانی نه تا شش ماهه وجود دارد، یعنی در طی این دوره می تواند خود را از فرآیند تعلیق خارج کند، بنابراین در این شرایط بازار دقیقا می‌داند که شرکت به چه دلیلی در فرآیند تعلیق قرار گرفته و شرکت هم می داند که بازار به این موضوع واقف است، بنابراین مجبور خواهد بود تا میزان شفافیت خود را افزایش دهد.

اما باید توجه داشته باشید که روند تعلیق نمادها ۹ تا ۱۵ ماه به طول خواهد انجامید و شرکت‌ها فرصت دارند در این مدت نقص افشای اطلاعات خود را جبران کنند.

پس از آن نیز نمادها برای مدت نامعلوم متوقف نمی‌مانند بلکه در صورت تخلف مدیران، سهام شرکت‌ها در بازار پایه قابلیت معامله خواهد داشت.

در کل در نظر داشته باشید مگر در مواردی که بحث‌های دادگاهی و خارج از بازار مطرح شود، نمادها متوقف نخواهند شد. رویکرد سازمان در این باره این بوده که حتی در موارد نقص افشای اطلاعات، سهام شرکت‌ها قابل معامله باشد و خللی در نقدشوندگی بازار ایجاد نشود.

تغییرات بیش از ۲۰ درصدی قیمت

گاهی اوقات ناظر بازار با ارسال پیامی شبیه زیر، توقف یک نماد را اعلام می‌کند:

وقفه معاملاتی نماد (فاذر۱) به علت تغییرات بیش از ۲۰ درصدی قیمت
به اطلاع می رساند نماد معاملاتی شرکت صنایع‌ آذرآب‌ (فاذر۱) با توجه به تغییرات بیش از ۲۰ درصدی قیمت سهام، به مدت ۶۰ دقیقه در وضعیت سفارش گیری قرار می گیرد و سپس معاملات در دامنه نوسان فعلی ادامه خواهد یافت. ضروری است سرمایه گذاران محترم علاوه بر توجه به این موضوع، اطلاعات منتشره شده بر روی تارنمای کدال (codal.ir) و سایر عوامل موثر بر قیمت سهام را در تصمیم گیری های خود لحاظ نمایند. مدیریت عملیات بازار شرکت بورس اوراق بهادار تهران

پس نوسان قیمت سهام ممکن است منجر به توقف نماد شود.

چنانچه قیمت سهام شرکت در ۵ روز کاری بیش از ۲۰ درصد نوسان کند (مثبت یا منفی)، نماد متوقف و ناشر باید اطلاعیه شفاف‌سازی منتشر کند. نماد متوقف شده در روز معاملاتی با محدودیت دامنه نوسان بازگشایی می‌شود.

همچنین این نوسان فقط شامل حال نوسان به سمت بالا نبوده و نوسان به سمت پایین (افت قیمت) را نیز شامل می‌شود.

چنانچه قیمت سهام شرکت در ۱۵ روز کاری بیش از ۵۰ درصد نوسان چه مثبت و چه منفی داشته باشد، نماد متوقف و ناشر باید کنفرانس اطلاع‌رسانی برگزار کند، آنگاه نماد معاملاتی حداکثر ۲ روز کاری بعد با محدودیت دامنه نوسان بازگشایی می‌شود.

سخن آخر

در صورتی که متوجه شدید نماد یک شرکت در حال بازگشایی است یا اینکه قبلا بسته شده، برای اینکه دلیل و جزییات را متوجه شوید پیام ناظر بازار را ببینید.

روش‌های مشاهده پیام ناظر بازار را در این مطلب شرح دادیم.

همچنین معنی برخی اصطلاحات موجود در این پیام‌ها را نوشتیم تا این پیام‌ها را درک کنید.