حجم مبنا چگونه محاسبه می شود؟

و بر اساس آنچه که در مطالب فوق گفته شد حجم مبنا برای شرکت‌هایی که در فرابورس فعالیت دارند ۱ می باشد؛ فقط باید یک سهم در نماد مورد نظر خرید و فروش شود تا افزایش یا کاهش قیمت در سهم اعمال گردد.

حجم مبنا چگونه محاسبه می شود؟

مشاوره رایگان

برای دریافت مشاوره در مورد چگونگی عضویت در صندوق و شرایط سبد های مختلف کافیست عدد 2 را به سامانه زیر پیامک کنید.

• 02191004770
• [email protected]
• تهران، خیابان بهشتی، پلاک 436، طبقه 4، واحد 15

خانه / سرمایه گذاری و بورس / حجم مبنا در بورس چیست، فرمول و نحوه محاسبه آن

حجم مبنا در بورس چیست، فرمول و نحوه محاسبه آن

حجم مبنا باعث میشود که هیجانات کاذب قیمت سهام شرکت ها کاهش یابد و همچنین از ریزش یا رشد بی رویه قیمت سهام شرکت ها جلوگیری شود ما در این مطلب قصد داریم به بررسی حجم مبنا در بورس چیست؟ مهم ترین هدف برای تعیین حجم مبنا چیست؟فرمول و محاسبه حجم مبنا، بپردازیم.

حجم مبنا در بورس چیست؟

برای اینکه مفهوم حجم مبنا را درک کنیم اول باید بدانیم واژه حجم یعنی چه؟ در واقع حجم در بازار سرمایه تعداد به سهام یک شرکت گفته می شود و حجم مبنا نیز کمترین تعداد سهمی است که باید معامله گردد تا قیمت اصلی سهم توانایی نوسنات چه مثبت و چه منفی را در طول روز داشته باشد.

حجم مبنا در سال ۸۲ به منظور کنترل رشد بی‌رویه قیمت سهام تصویب گردید. و یکی دیگر از عوامل موثر بر قیمت سهام در بورس می باشد.

حجم مبنا برای هر سهم متفاوت می باشد و بر اساس تعداد کل سهام شرکت حساب میشود ولی حجم مبنا در بیشتر موارد برای شرکت های بورسی ۰.۰۰۰۸ تعداد سهام شرکت در نظر گرفته می شود و حجم مبنا برای شرکت های فرابورس ۱ می باشد.

حجم مبنای چه شرکت هایی ۱ است؟

در معاملات شرکت هایی که در فرابورس پذیرفته شده اند حجم مبنا اعمال نمیگردد و به همین دلیل حجم مبنای این شرکت ها ۱ است به این معنی که سهم با هر میزان قیمتی مورد معامله قرار بگیرد تا آن قیمت نوسان خواهد کرد و ربطی هم به حجم معاملات ندارد البته توجه داشته باشید که برای محاسبه قیمت پایانی همان میانگین وزنی را در نظر میگیرند.

علاوه بر شرکت های فرابورسی حجم مبنای سهام شرکت ها هم در روز بازگشایی نماد که میتواند علت های مختلفی مانند افزایش سرمایه، عرضه اولیه، پس از مجمع،تقسیم سود نقدی و … داشته باشد هم ۱ است تا به دلیل اینکه دامنه نوسان در یک چنین روزی وجود ندارد، قیمت سهام طبق عرضه و تقاضا مشخص گردد.

مهم ترین هدف برای تعیین حجم مبنا چیست؟

هدف اصلی از مشخص کردن حجم مبنا کنترل بر روی نوسانات قیمت می باشد که ممکن است تحت تاثیر حجم معاملات قرار گیرد.

در حالت کلی به منظور مطمئن شدن از اینکه تغییر قیمت سهام حجم مبنا چگونه محاسبه می شود؟ قابل اطمینان باشد منطقی میباشد که تعداد زیادی سهم در قیمت جدید معامله خواهد شد مگر اینکه فقط با معامله یک سهم در قیمت های غیرمنطقی امکان دارد قیمت و نوسان کاذب برای آن سهم بوجود آورد.

پس میزان حجم معاملات طبق اندازه هر شرکت باید زیاد باشد تا بشود به نوسانات قیمت آن متکی شد مگر اینکه در تعداد پایینی از حجم معاملات ریسک بالای قیمت های کاذب از طرف بازیگران و نوسان گیران وجود دارد.

حجم مبنا شیب روند های صعودی و نزولی را متعادل میکند و همانطور که گفته شد هدف اصلی آن منطقی کردن روند قیمتی شرکت هاست و باعث شد تا رشد یا ریزش قیمت سهام شرکت، در صورت معامله شدن تعداد سهام بالایی باشد.

حجم مبنا باعث شد تا هیجانات کاذب قیمت سهام شرکت ها کاهش یابد و از ریزش یا رشد بی رویه قیمت سهام شرکت ها جلوگیری کرد و باعث شد که سرمایه گذاران زیادی جذب بورس شوند.

حجم مبنا شرکت ها پس از افزایش سرمایه چگونه است

شرکت های سازمان بورس ممکن است قصد افزایش سرمایه داشته باشند و برای این کار اقدام نمایند. در صورت افزایش سرمایه همه سهام شرکت دستخوش تغییراتی خواهند شد و با توجه به شرایط افزایش سرمایه تعداد سهام شرکت ها کم یا زیاد می شود.

بر همین اساس هم بعد از افزایش سرمایه حجم مبنای شرکت های بورسی تغییر میکند و به محاسبه حجم مبنای جدید برای آن‌ها میپردازند.

حجم مبنا بر نوسانات قیمت سهام چه تاثیری دارد

زمانی که تعداد سهام شرکتی بالا باشد، قطعا حجم مبنای بیشتری هم دارد بر همین اساس، در معاملات سهام شرکت‌های بزرگ که حجم مبنایشان زیاد است، بعضی وقتها نوسانات کمتری نسبت به سهام شرکت‌های کوچک دارند.

افرادی که قصد نوسان‌گیری دارند، قطعا به نوسانات کم راضی نیستند، به این دلیل که سودشان به میزان نوسانات در کوتاه‌مدت استوار می باشد، بر همین اساس بیشتر وقت ها در سهام شرکت‌های کوچک و علی الخصوص سهام شرکت های پذیرفته شده در فرابورس معامله می‌نمایند که حجم مبنایشان ۱ است.

معایب و مزایای حجم مبنا چیست؟

همانطور که در فوق اشاره کردیم حجم مبنا باعث جلوگیری از ایجاد قیمت های کاذب میشود اما به این نکته هم توجه کنید که در مواقعی مانند تشکیل صف های خرید و فروش باعث بلوکه شدن مقدار بسیار زیادی از پول میگردد و باعث میشود نوسان قیمت در هر دو روند نزولی و صعودی کند شود. تاثیر حجم مبنا بر قیمت سهام بر کسی پوشیده نیست و باید به آن توجه ویژه داشت.

در مواقعی که میزان حجم معاملات بسیار پایین می آید که سرمایه گذاران در بورس در این شرایط می گویند سهم خشک شده است و همچنین نوسانی هم نمی کند.

در این شرایط سازمان بورس در یک محدوده زمانی معین همانند یک روز نماد سهام را بدون هیچگونه حجم مبنا و دامنه نوسان باز می کند تا معاملات انجام گیرد و همچنین قیمت مورد نظر خریداران و فروشندگان از طریق عرضه و تقاضا مشخص گردد.

حجم مبنای یک سهم در کجا قرار دارد؟

برای دسترسی به حجم مبنای یک سهام باید به سایت مدیریت و فناوری بورس تهران مراجعه کرده و در قسمت جست و جو نماد مورد نظرتان را پیدا و به صفحه آن نماد بروید. بطور مثال حجم مبنای نماد چکارن را در تصویر زیر مشاهده می کنید.

فرمول و محاسبه حجم مبنا

با توجه به اینکه در تمامی روزهای سال معاملات انجام نمی شود پس در فرمول حجم مبنا کل سال را در نظر نمیگیریم بلکه تعداد روزهای کاری یک سال را که ۲۵۰ روز است در نظر میگیریم، معمولا هم حجم مبنای روزانه ۰٫۰۰۰۸ کل سهم می باشد.

مثلاً در صورتی که شرکتی به میزان ۱۰۰ میلیون سهم داشته باشد، حجم مبنای آن ۸۰۰۰۰ سهم خواهد بود. بر این اساس، باید کمه کم ۸۰ هزار سهم معامله شود تا میزان تغییرات قیمت آن روز در سهم اعمال گردد. فرمول حجم مبنا به صورت زیر می باشد:

و بر اساس آنچه که در مطالب فوق گفته شد حجم مبنا برای شرکت‌هایی که در فرابورس فعالیت دارند ۱ می باشد؛ فقط باید یک سهم در نماد مورد نظر خرید و فروش شود تا افزایش یا کاهش قیمت در سهم اعمال گردد.

بیشترین مبلغ حجم معاملات حجم مبنا یک میلیارد تومان میباشد؛ یعنی درصورتی که ارزش ۰٫۰۰۰۸ تعداد سهم یک شرکت بیشتر از یک میلیارد تومان شود، باعث کاهش عدد مورد نظر خواهد شد.

کمترین ارزش معادله هم باید ۵۰ میلیون تومان باشد. چون شرکت‌هایی که قیمت سهم آن‌ها بالا است اگر بخواهند حجم مبنا را ۰٫۰۰۰۸ در نظر بگیرند، امکان دارد میزان ارزش معاملاتی‌ آن ها خیلی بالا باشد. بر همین اساس است که سقفی را به عنوان حداکثر در نظر گرفته اند.

یک مثال از حجم مبنا برای درک بهتر آن

تعداد سهام شرکتی برابر با ۲۰ میلیون برگه سهم به ارزش اسمی ۱۰۰تومان می باشد یعنی این شرکت سرمایه ای ۲میلیارد تومانی دارد در این صورت میزان حجم مبنای این شرکت به شکل زیر حساب می شود:

۱۶۰۰۰=۰.۰۰۰۸*۲۰۰۰۰۰۰۰

و قیمت روز قبل این سهم۲۰۰۰ریال بوده و در امروز معاملات سهم به صورت زیر بوده است :

ساعت۹: ۴۰۰۰ برگه به قیمت ۱۹۹۰ ریال
ساعت۱۰: ۱۰۰۰ برگه سهم به قیمت ۲۰۲۰ ریال
ساعت۱۱: ۲۰۰۰ برگه سهم به قیمت ۲۰۳۰ ریال
ساعت۱۲: ۳۰۰۰ برگه سهم به قیمت ۲۰۴۰ ریال

برای محاسبه قیمت پایانی ابتدا میانگین وزنی بگیرید:

۷۹۶۰۰۰۰ =۱۹۹۰*۴۰۰۰
۲۰۲۰۰۰۰ =۲۰۲۰*۱۰۰۰
۴۰۶۰۰۰۰ =۲۰۳۰*۲۰۰۰
۶۱۲۰۰۰۰ =۲۰۴۰*۳۰۰۰
سپس اعداد به دست آمده را باهم جمع کنید:

۲۰۱۶۰۰۰۰=۶۱۲۰۰۰۰+۴۰۶۰۰۰۰+۲۰۲۰۰۰۰+۷۹۶۰۰۰۰

این عدد برابر کل ارزش معاملات آن سهم است سپس به منظور گرفتن میانگین آنرا بر کل تعداد برگه سهام مورد معامله قرارگرفته تقسیم کنید:

۲۰۱۶=۱۰۰۰۰ / ۲۰۱۶۰۰۰۰

حال در میابیم که میانگین قیمت مورد معامله در امروز ۲۰۱۶ ریال بوده است که اگر تعداد برگه مورد معامله از حجم مبنا بیشتر می شد این قیمت همان قیمت پایانی می شد اما به دلیل اینکه تعداد برگه سهام مورد معامله ده هزار و حجم مبنای سهم شانزده هزار برگه است از تناسب استفاده می نماییم.
در صورتی که ۱۶۰۰۰برگه سهم مورد معامله قرار می گرفت قیمت سهام هم با رشد ۱۶ ریالی همراه می شد و در حالی که ۱۰۰۰۰ برگه مورد معامله قرار گرفته قیمت چه میزان رشد خواهد کرد؟

۱۶۰۰۰ ۱۰۰۰۰
ــــــــــــ = ـــــــــــــ
۱۶ X

با استفاده از تناسب بالا X بدست خواهد آمد ۱۰ ریال یعنی قیمت بسته شدن در آخر معاملات حجم مبنا چگونه محاسبه می شود؟ امروز که برابر است با ۲۰۱۰ ریال

Compatible data.

Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipis scing elit, sed do eiusmod tempor incididunt ut labore et dolore magna aliqua.

enim ad minim veniam quis nostrud exercita ullamco laboris nisi ut aliquip ex ea commodo consequat.

• Pina & Associates Insurance
• Payment at Contingency
• Amount of Payment

Two Most-Cited Reason

Consectetur adipiscing elit, sed do eiusmod tempor incididunt ut labore dolore magna aliqua. enim ad minim veniam, quis nostrud exercitation ullamco laboris nisi ut aliquip ex commodo consequat. duis aute irure dolor in reprehenderit in voluptate.

بررسی حجم معاملات سهم در بورس و دلیل اهمیت آن

در تعریف حجم معاملات سهم در بورس، آن تعداد از اوراق بهاداری که بین خریداران و فروشندگان طی زمانی مشخص رد و بدل می‌شود را حجم معاملات می‌نامیم. این مدت زمان معمولا یک روز معاملاتی است که از شروع به کار بازار بورس تا پایان زمان معاملات محاسبه می‌شود؛ اما، گاهی حتی بازه زمانی یک هفته‌ای یا چند ماهه نیز برای محاسبه این عدد در نظر گرفته می‌شود.
نمودار حجم معاملات روند سهم یا بازار را نشان می‌دهد؛ مسئله‌ای که بررسی آن در تشخیص الگو به تحلیلگران کمک می‌کند تا بهترین تصمیم را اتخاذ کنند. این مفهوم تنها برای یک سهم قابل بررسی نیست؛ بلکه برای یک صنعت خاص و یا حتی کل بازار بورس یا فرابورس مورد بررسی قرار می‌گیرد.

محاسبه حجم معاملات در بورس

حجم معاملات سهم، با تکمیل هر معامله بین فروشنده و خریدار تغییر می‌کند. درست زمانی که خریدار در حجم و قیمت ارائه شده توسط فروشنده با او به توافق برسد، یک معامله به لیست معاملات انجام شده اضافه می‌شود و حجم معاملات را افزایش می‌دهد. به همین ترتیب، اگر طی روز معاملاتی 50 معامله انجام شود، حجم معاملات سهم در آن روز معاملاتی 50 خواهد بود. عددی که در پایان روز معاملاتی برای حجم معاملات یک نماد ذکر می‌شود، اهمیت بسیاری برای سرمایه‌گذاران دارد. مقدار حجم معاملات می‌تواند از عوامل مهم در تصمیم‌گیری افراد برای آینده سرمایه‌گذاری آنها به حساب آید.
برای دیدن نمودار حجم معاملات کافیست تا به سایت رسمی مدیریت فناوری بورس تهران مراجعه کنید. در این سایت، با جست‌و‌جوی نام نماد شرکت مورد نظر حجم معاملات انجام شده در یک شرکت طی زمان مشخص نمایش داده می‌شود.

اهمیت حجم معاملات در بورس

حجم معاملات تنها در خصوص سهام موجود در بازار بورس ایران دارای اهمیت نیست. در اکثر بازارهای مالی دنیا حجم معاملات مورد پیگیری سرمایه‌گذاران قرار می‌گیرد. به همین دلیل نیز، این اطلاعات در ساعاتی مشخص از روز معاملاتی در اختیار افراد قرار می‌گیرد. گزارشات حجم معاملاتی که چند مرتبه در روز اعلام می‌شوند معمولا تخمینی از حجم معاملات کلی یک روز است. معمولا در پایان ساعت معاملاتی بازار حجم معاملاتی گزارش می‌شود که این عدد نیز به شکل تخمینی محاسبه می‌شود. در نهایت، عدد دقیق و نهایی در روز کاری بعد گزارش می‌شود. این عدد یکی از مبناهای انتخاب نمادها یا صنعتی خاص برای سرمایه‌گذاری و یا خروج از معاملات است.
به دلیل اهمیت حجم معاملات اندیکاتوری به نام Volume ایجاد شده است که استفاده از آن در تحلیل تکنیکال بازار بسیار کاربردی و با اهمیت است. تغییرات این اندیکاتور اطلاعات با کیفیتی را در اختیار سرمایه‌گذاران تکنیکالی می‌گذارد.

رابطه حجم معاملات و قیمت سهم

به خاطر داشته باشید که، حجم معاملات سهام بر قیمت معاملات ارجحیت دارد. با این حال، این دو مفهوم با یکدیگر مرتبط هستند. همانطور که عنوان کردیم، تغییر حجم معاملات اطلاعات خوبی در اختیار سرمایه‌گذاران قرار می‌دهد؛ اما افزایش یا کاهش حجم معاملات سهم در بورس چه معنی دارد؟ برخی از معامله‌گران تصور می‌کنند که افزایش حجم معاملات زمان مناسب برای فروش سهم را نشان می‌دهد. این اشتباهی بزرگ است که بخصوص در معامله‌گران تازه وارد بازار دیده می‌شود. در این زمینه، باید به نمودار قیمت سهم در کنار نمودار حجم معاملات توجه کرد. این بررسی از آنجا اهمیت دارد که گاهی حجم معاملات با افزایش قیمت کم می‌شود. این یک نشانه است؛ نشانه‌ای برای این که حرکت صعودی به سود منجر نمی‌شود.
از طرفی اگر حجم معاملات و قیمت سهم در یک زمان افزایش پیدا کنند، احتمالا ارزش سهام شرکت منتظر تغییراتی مثبت است. معامله‌گران با تجربه و متخصصان بازار سرمایه این نشانه‌ها را به خوبی می‌شناسند و برای ورود به موقعیت معاملاتی جدید و یا تغییر آن از این نشانه‌ها استفاده می‌کنند. البته، اگر در حالی که قیمت در سطح پایینی قرار دارد، حجم معاملات افزایش پیدا کند، نشانه مثبتی مبنی بر افزایش ارزش سهم در آینده خواهد بود. با این توصیف، دور از ذهن نیست که خرید سهمی با این ویژگی در آینده سود خوبی نصیب سرمایه‌گذار خواهد کرد. بنابراین، در بررسی حجم معاملات سهم، نمودار قیمت در همان بازه زمانی می‌تواند حاوی نشانه‌های مثبتی برای معامله‌گر باشد.

بازه زمانی در بررسی نمودار حجم معاملات

بازه زمانی در بررسی نمودار حجم معاملات اهمیت بسیاری دارد. گاهی برخی از معامله‌گران با اینکه این مسئله را می‌دانند، اما دچار اشتباه می‌شوند. آنها در کنار بررسی نمودار حجم معاملات بازه زمانی مشخص نمی‌کنند. برخی دیگر، بازه را در نظر می‌گیرند؛ اما این بازه را بسیار طولانی مثلا یک سال یا حتی بیشتر در نظر می‌گیرند.

از آنجا که تغییر حجم معاملات سهم در اکثر موارد ناگهانی رخ می‌دهد، برای تاثیر بیشتر در تصمیم‌گیری برای خرید یا فروش تنها می‌توان در بازه یک روزه یا یک هفته روی این نمودارها حساب کرد؛ زیرا، ممکن است طی گذشت یک روز، حجم معاملات به طرز ناباوری تغییر کند. این تغییر می‌تواند مثبت یا منفی باشد.

حجم معاملات سهم حاوی چه اطلاعاتی است؟

حجم معاملات اطلاعاتی از روند فعالیت بازار و نقدینگی موجود در آن را در اختیار فعالان بازار قرار می‌دهد. حجم معاملات بالا برای سهام یک شرکت نشان‌دهنده نقدشوندگی بیشتر یا انجام سریعتر سفارش خرید یا فروش و امکان ارتباط گرفتن راحت خریدار و فروشنده است. از طرفی، درست در زمانی که سرمایه‌گذاران ذهنیتی از شیوه حرکت بازار و شکل فعالیت در آن ندارند یا به اصطلاح نسبت به سرمایه‌گذاری خود مردد هستند، حجم معاملات گزینه‌های پیش رو را برای تصمیم‌گیری آنها افزایش می‌دهد.

نقدشوندگی سهام و حجم معاملات در بورس

حجم معاملات بالا برای یک سهم نشانه مثبتی برای آن است، که به معنی میزان استقبال از سهم نیز تفسیر می‌شود. البته، استقبال می‌تواند به معنی منفی یا مثبت در این بحث بررسی شود. معمولا حجم معاملات بالا گزینه‌ای مثبت برای سهم و نشان از استقبال زیاد از آن است.
گاهی درست در زمانی که نیاز به فروش سهام موجود در پرتفوی خود را دارید، با ثبت درخواست فروش در سامانه‌ معاملاتی متوجه می‌شوید که حجم معاملات در سهم آنقدر کم است که احتمالا هیچ خریداری برای سهم شما وجود نداشته باشد. اینجاست که اهمیت نقدشوندگی سهام بیش از پیش می‌شود. به این ترتیب، پیش از خرید سهمی خاص باید توجه کنید که سهمی با نقدشوندگی پایین، گزینه‌ مناسبی برای خرید به شمار نمی‌رود. البته، در بحث نقدشوندگی، تاثیر حجم مبنا بر حجم معاملات سهام فعال در بازار بورس نیز باید بررسی شود. گاهی درست در زمانی که سهم به عدد حجم مبنا می‌رسد، اگر معامله‌گران از خرید و فروش سهام دست بر‌دارند، نقدشوندگی سهم دچار مشکل می‌شود.

حجم معاملات سهم و اندیکاتورهای مربوط به آن

همانطور که می‌دانید، با توجه به این که هر اندیکاتور از فرمول‌های متفاوت و مخصوص خود استفاده می‌کند، سرمایه‌گذار باید مناسب با اهداف خود در بازار، مناسب‌ترین اندیکاتور را انتخاب نماید. استفاده از اندیکاتور مناسب می‌تواند پروسه تصمیم‌گیری در انتخاب سهم را آسان نماید. اندیکاتور یا شاخص حجم تعادلی و جریان پول چایکین از ساده‌ترین و در عین حال کاراترین اندیکاتورهای مرتبط با حجم معاملات سهام هستند.
استفاده از اندیکاتورهای مرتبط با حجم معاملات می‌تواند مسائل فراوانی را روشن و به همین ترتیب، به معامله‌گر برای دریافت سیگنال‌های مفید کمک کرده و در تصمیم‌گیری‌های او نقش موثری داشته باشد .

استفاده از حجم معاملات برای تشخیص روند بازار

این نکته که حجم معاملا‌ت باید روند معاملات را تایید کند را می‌توان مهمترین کاربرد حجم معاملات در تحلیل سهام برشمرد. تمایل خریداران به خرید بیشتر سهم یا بالعکس تمایل فروشندگان به عرضه سهام خود، با حجم معاملا‌ت سنگین‌ سهم همراه است. این مسئله نیز با روند حرکتی سهم در ارتباط است. روند قیمتی صعودی سهم برای ادامه یافتن نیاز دارد تا حجم معاملات در روزهای مثبت سنگین و سنگین‌تر شود. در طرف دیگر، ادامه روند نزولی در سهم تا زمان سنگین بودن حجم معاملات در جهت منفی ادامه پیدا می‌کند.

بررسی الگوهای حجم معاملات سهم طی زمان، دور نگاهی از نقاط قوت یا ضعف بخشی از بازار بورس یا کل آن به سرمایه‌گذاران ارائه می‌کند. به این ترتیب، می‌توان ادعا کرد که حجم معاملات سهم در مقایسه با دیگر مفاهیم با اهمیت در تحلیل تکنیکال بازار بورس، نقش برجسته‌تری دارد. اما چطور از حجم معاملات سیگنال برگشت روند بازار بگیریم؟
پس از بررسی حجم معاملات در بورس برای دستیابی به بهترین نتیجه باید چندین مولفه دیگر را بررسی کنید. بررسی مولفه‌های تاثیرگذار در روند بازار، به شناسایی نقاط قوت یا ضعف روند کمک می‌کند. این مسئله از آن‌جایی برای سرمایه‌گذار اهمیت دارد که شرکت در حرکات قوی بازار و دوری از حرکات ضعیف برای سرمایه‌گذاری توصیه می‌شود. حقیقت این است که، کاهش قیمت یا حتی افزایش آن به هنگام کاهش حجم معاملات سهم، سیگنال مناسب و قوی نیست.

در یک بازار صعودی یا نزولی، حرکاتی که عموما تند و شدید در قیمت‌ها رخ می‌دهند و افزایش شدید حجم معاملات سهم را با خود به همراه دارند، سیگنال برجسته پایان یک روند در بازار بورس محسوب می‌شوند. البته، این حرکات را با عنوان حرکات خستگی می‌شناسیم.
کاهش قیمت در ساعات انتهای روز معاملاتی بسیاری از سرمایه‌گذاران را تحت تاثیر قرار داده و فشار فروش را بیشتر می‌کند. نتیجه این امر، نیز افزایش حجم معاملات سهم خواهد بود.
در حالت دیگر، بعد از حرکت دراز مدت قیمت به سمت بالا یا پایین، اگر قیمت شروع به تغییرات کوچک اما با حجم معاملات سنگین کند، این موقعیت را می‌توان سیگنال برگشت روند به شمار آورد. در این حالت، احتمالا تغییر روند در حال انجام است و مسیر قیمت قابلیت تغییر دارد.
یکی دیگر از راه‌های استفاده از حجم معاملات در این زمینه بررسی تاریخچه اندیکاتور حجم معاملات از گذشته تا به امروز است. با این وجود، همواره استفاده از اطلاعات به‌روز، تحلیل کارا و صحیح‌تری تولید می‌کند. علاوه بر این، بررسی اطلاعات بسیار قدیمی مربوط به حجم معاملات سهم امکان ایجاد اشتباه در تحلیلتان را به وجود خواهد آورد.

ارتباط میان حجم معاملات در بورس و ورود و خروج پول هوشمند

ورود و خروج پول هوشمند از مفاهیم کاربردی و مورد استفاده افراد فعال در بازار سرمایه است که بررسی آن در معاملات اهمیت دارد. افزایش یا کاهش عدد حجم معاملات در بورس با ورود یا خروج نقدینگی در ارتباط است. هر افزایش حجمی در معاملات یک سهم نشانه اتفاقی مثبت در روند آینده سهم نیست. در حقیقت، بررسی رابطه میان ورود و خروج پول هوشمند و حجم معاملات سهم را نمی‌توان به سادگی تشخیص داد. زمانی که در حجم معاملات افزایش ناگهانی مشاهده می‌شود، نتیجه تحلیل آن به معنای خروج نقدینگی و یا به معنای ورود آن است. پس، چطور باید با تغییر این شاخص ورود یا خروج پول هوشمند را تشخیص داد؟ به این منظور، ابتدا باید بررسی کرد که این میزان افزایش حجم در جهت قوت بخشیدن به خرید سهام بوده است یا به فروش آن. پس از بررسی این موضوع تعداد خریدار و فروشنده پا به میان می‌گذارد.

چنانچه حجم معاملات یک سهم بالا و تعداد خریداران کم باشد، احتمالا این سهم ورود پول هوشمند را تجربه کرده است. البته ناگفته نماند که زمان ورود پول هوشمند، قیمت روز سهم باید مثبت باشد. اما اگر حجم معاملات زیاد و تعداد فروشندگان کم باشد، احتمالا با خروج پول هوشمند مواجه هستیم. قیمت روز سهم در این حالت باید در بازه‌ منفی قرار داشته باشد.

برای تشخیص ورود و خروج پول هوشمند با بررسی حجم معاملات، نیاز به بررسی تمام بازار نخواهید داشت. با فیلترنویسی می‌توانید سهم‌ها را غربال کنید و نقش مولفه‌های مورد نظر را در نتایج به دست آمده بررسی کنید. برای مثال؛ با فیلتر حجم معاملات به راحتی می‌توانید مولفه حجم معاملات را در سهم‌ها بررسی کنید و آن‌ سهم‌هایی را که افزایش حجم داشته‌اند، از فیلتر تحویل بگیرید. با استفاده از ابزارهای امروزی طی زمان کمتر می‌توانید فرصت‌های معاملاتی مطلوب برای سرمایه‌گذاری را پیدا کنید.

سخن پایانی

حجم معاملات سهم در بورس فاکتور بسیار مهمی است که می‌توان با تحلیل و بررسی آن به نتایج مهمی دست یافت. حجم معاملات سهم در تشخیص حرکت یا جنبش سهم‌ها و روند حرکت بازار به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند. این شاخص می‌تواند نشانه خوبی برای تشخیص احتمال سودآوری سرمایه‌گذاری در بازار یا در سهمی خاص برای سرمایه‌گذاران باشد. به این ترتیب، سرمایه‌گذار می‌تواند تصمیم بگیرد تا سهام خود را به فروش رسانده و یا آن را نگه دارد. در حقیقت، حجم معاملات در دسته ابزارهای مهم و کاربردی برای مطالعه و بررسی روند بازار قرار می‌گیرد.
با این حال که، استفاده از حجم معاملات سهم در بازار بورس در تصمیم‌گیری بسیار تاثیرگذار است، اما نباید در کنار مشاهده و بررسی آن به دیگر مولفه‌ها مثل قیمت و تاثیرات آن بی توجه باشیم.

سوالات متداول

آیا حجم معاملات بر نقدشوندگی سهام تاثیرگذار است؟

بله. حجم معاملات و نقدشوندگی دو مفهوم مرتبط با یکدیگر محسوب می‌شوند.

برای استفاده از اطلاعات مربوط به حجم معاملات سهم باید اطلاعات قدیمی را بررسی کنیم؟

در این زمینه اطلاعات جدیدتر مفیدتر خواهد بود. بررسی اطلاعات بسیار قدیمی نتیجه تحلیل را دچار خطا می‌کند.

کارگزاری هوشمند رابین

کارگزاری فارابی

این مقاله به کوشش زهرا هادی زاده و دیگر اعضای تیم نظارت تولید شده است. تک‌تک ما امیدواریم که با تلاش خود، تاثیری هر چند کوچک در بهبود کیفیت وب فارسی داشته باشیم.

قیمت پایانی سهم در بورس چیست و چگونه محاسبه می‌شود؟

سهامداران بازار سرمایه همچون سایر سرمایه گذاران پیش از سرمایه گذاری باید مجموعه ای از آموزش ها را فرا بگیرند. این روزها فعالیت در بورس بیش از هر زمان دیگری به دغدغه گروهی از افراد تبدیل شده است، به همین دلیل قصد داریم شما را با یکی از مفاهیم بازار سرمایه آشنا کنیم.

قیمت پایانی چیست؟

قیمت پایانی میانگینی از قیمت های معامله شده سهم در ساعات معاملاتی و در یک روز معاملاتی طبق حجم معاملات است. معامله سهم در ابتدای روز بعد، طبق قیمت پایانی، آغاز می شود.
قیمت پایانی سهم همیشه با آخرین قیمت سهم برابر نخواهد بود چون قیمت سهام شرکت‌ها، زمانی قادر خواهند بود بیشترین مقدار افزایش یا کاهش روزانه‌ را تجربه کنند که حجم بسیار زیادی از آن سهم در طول ساعت معاملاتی مورد معامله قرار بگیرد. برای بررسی عوامل موثر بر قیمت سهام یکی از گزینه های تاثیر گذار همین قیمت پایانی در بورس است.

رابطه حجم مبنا و حجم معاملات و تاثیر آن بر قیمت پایانی

اگر میزان حجم معاملات سهم دست کم برابر با حجم مبنا باشد، در این صورت قیمت پایانی سهم را همان میانگین موزون محاسبه شده، در نظر می‌گیرند و در سامانه معاملات ثبت می‌شود.
در صورتی که میزان حجم معاملات سهم کمتر از حجم مبنا باشد به اندازه همان مقدار نسبت، از مقدار کاهش یا افزایش قیمت سهم هم کم می شود و قیمت پایانی هم بر همین اساس محاسبه و در نهایت در سامانه معاملات ثبت می شود.
زمانی که مقدار معاملات سهم از حجم مبنا کمتر باشد، مقدار و درصد افزایش یا کاهش قیمت سهم نیز کمتر از حداکثر میزان افزایش یا کاهش تعیین شده براساس مقررات خواهد بود.
قیمت پایانی سهم براساس میانگین وزنی قیمت سهم در طول یک روز معاملاتی، تعیین می‌شود.

میانگین وزنی چیست و نحوه محاسبه آن؟

برای محاسبه مقدار میانگین وزنی باید یک مجموعه عامل‌های نابرابر و برای هر یک از عامل‌ها، وزن یا ارزش معینی در نظر بگیرید و آن عامل را در وزن مشخص ضرب کرده و در نهایت جمع این ارقام حاصل شده را بر مجموع وزن‌ها تقسیم کنید.
اگر مثلث تعادل، قیمت پایانی فرض شود و قیمت‌های معامله شده با حجم یکسان باشد میانگین قیمت در نقطه مرکز، سطح تعادل را برقرار کرده است، اما اگر قیمت‌ها با حجم‌های متفاوتی معامله شوند میانگین قیمت برای برقراری سطح تعادل نزدیک می‌شود به آن قیمتی که بیشتر معامله روی آن انجام شده است.

حجم مبنا و تاثیر آن بر روی قیمت پایانی سهام

توجه به این نکته ضروری است که در بازار بورس اوراق بهادار، شرکت‌های بورسی دارای حجم مبنا هستند و حجم مبنا روی قیمت پایانی سهم تاثیرگذار خواهد بود.
سامانه معاملاتی بازار بورس میانگین قیمت سهم در طول روز را که به صورت اتوماتیک و لحظه‌ای محاسبه می کند و به بررسی حجم معاملات با حجم مبنا می پردازد.
در صورتی میزان حجم معاملات سهم به میزان کمترین مقدار حجم مبنا باشد، میانگینی که محاسبه می شود تحت عنوان قیمت پایانی سهم در تابلوی معاملات ثبت می شود.
ولی در صورتی که حجم معاملات سهام از حجم مبنا کمتر باشد به همان نسبت از مقدار کاهش یا افزایش قیمت پایانی سهم کاسته خواهد شد و این قیمت در تابلوی معاملات ثبت خواهد شد.

حجم مبنای شرکت های فرابورسی:

طبق قانون موجود در سازمان فرابورس ایران مقدار حجم مبنای شرکت‌های فرابورسی، یک است و به همین دلیل است که سهام قادر خواهد بود تا با اولین معامله قیمت پایانی آن را به بیشترین و کمترین قیمت خودش برساند.
در صورتی که در بازار فرابورس سهامی در یک روز معاملاتی قیمت‌های متفاوت با حجم‌های مختلف معامله شود، قیمت پایانی این شرکت طبق همان میانگین وزنی محاسبه می شود.
محاسبه قیمت پایانی در ۳حالت بیشتر، کمتر و مساوی با حجم مبنا
بر اساس آنچه که در مطالب بالا اشاره کردیم قیمت پایانی در واقع نوعی میانگین وزنی قیمت استو
حالت ۱- حجم معامله شده کمتر از حجم مبنا باشد:
نحوه محاسبه قیمت پایانی در بورس
حالت ۲- حجم معامله شده مساوی یا بیشتر از حجم مبنا باشد.

مثالی برای تعیین قیمت پایانی

به طور مثال، قیمت سهمی در ابتدای ساعت معاملاتی روز یکشنبه، ۲۰۰ تومان است و مقدار میانگین قیمت معاملات این سهم در طول ساعات مطالعه روز یکشنبه ۲۰۶ تومان باشد در نتیجه میانگین قیمت سهم در آخرین ساعت معاملاتی روز شنبه، در مقایسه با ساعات ابتدایی، ۶ تومان یعنی به میزان ۳ درصد رشد داشته است.
در صورتی که تعداد سهام معامله شده در آن شرکت در طول ساعات معامله روز یکشنبه، با حجم مبنا برابر باشد، در روز یکشنبه قیمت پایانی سهم ، همان ۲۰۶ تومان است، اما در صورتی که تعداد سهام معامله شده آن شرکت، فقط به اندازه نصف حجم مبنای تعیین شده برای این سهم باشد، مقدار افزایش سهم از ۶ تومان، کاهش پیدا می کند و به ۳ تومان می‌رسد و قیمت پایانی سهم هم در روز یکشنبه، معادل با ۲۰۳ تومان خواهد بود.

تفاوت قیمت پایانی سهم با قیمت آخرین معامله

قیمت آخرین معامله به آخرین قیمتی گفته می‌شود که در طول یک دوره زمانی به طور مثال یک روز کاری معامله شده باشد. نام دیگر قیمت آخرین معامله، قیمت بسته شدن و معادل انگلیسی آن Close Price است.
قیمت پایانی میانگینی از قیمت های معامله شده سهم در ساعات معاملاتی و در یک روز معاملاتی طبق حجم معاملات است توجه داشته باشید که حتما نباید قیمت پایانی با قیمت آخرین معامله یکسان باشد.

حجم مبنا چگونه محاسبه می شود؟

مشاوره رایگان

برای دریافت مشاوره در مورد چگونگی عضویت در صندوق و شرایط سبد های مختلف کافیست عدد 2 را به سامانه زیر پیامک کنید.

• 02191004770
• [email protected]
• تهران، خیابان بهشتی، پلاک 436، طبقه 4، واحد 15

خانه / سرمایه گذاری و بورس / قیمت سهام در روز بعد چگونه محاسبه می شود؟

قیمت سهام در روز بعد چگونه محاسبه می شود؟

از آنجایی که هر سهم در تابلوی معاملات دو قیمت دارد و معمولا این دو عدد متفاوت از یکدیگر هستند برای بسیاری از سرمایه گذاران این سوال پیش می آید که قیمت سهام در روز بعد چگونه محاسبه می شود؟ در واقع قیمت مبنا و شروع سهم برای روز بعد، همان قیمت پایانی بسته شده ی امروز می باشد. در ادامه بیشتر توضیح خواهیم داد که محاسبه قیمت فردای سهم چگونه انجام می شود.

نحوه محاسبه قیمت سهام برای روز بعد چگونه است؟

قبل از بررسی نحوه محاسبه قیمت پایانی و قیمت روز بعد میخواهیم توضیح دهیم که قیمت پایانی یعنی چه و در کجای تابلو قرار دارد؟

قیمت پایانی در واقع میانگینی از قیمت های معامله شده سهم در ساعات معاملاتی و در یک روز معاملاتی طبق حجم معاملات است و قیمت مبنا و شروع سهم برای روز بعد، همان قیمت پایانی بسته شده ی امروز می باشد و قیمت پایانی امروز، مبنای صفر تابلو برای فردا است. بنابراین محاسبه قیمت روز بعد سهام براساس قیمت پایانی امروز سهم انجام می شود.

قیمت معامله سهم قیمت لحظه ای آن است اما برای محاسبه قیمت پایانی باید میانگین وزنی حجم معاملات و حجم مبنا را محاسبه کنید.

حجم مبنا یک عامل موثر بر قیمت پایانی سهم می باشد و به صورت زیر است:

• اگر میزان حجم معاملات سهمدست کم برابر با حجم مبنا باشد، در این صورت قیمت پایانی سهم را همان میانگین موزون محاسبه شده، در نظر میگیرند و در سامانه معاملات ثبت می‌گردد.
• در صورتی که میزان حجم معاملات سهم کمتر از حجم مبنا باشد به اندازه همان مقدار نسبت، از مقدار کاهش یا افزایش قیمت سهم هم کم میشود و قیمت پایانی هم بر همین اساس محاسبه و در نهایت در سامانه معاملات ثبت میگردد.

قیمت پایانی سهم براساس میانگین وزنی قیمت سهم در طول یک روز معاملاتی، تعیین می‌شود.

میانگین وزنی قیمت سهم چیست و نحوه محاسبه آن؟

برای محاسبه مقدار میانگین وزنی قیمت یک سهم باید یک مجموعه عامل‌های نابرابر و برای هر یک از عامل‌ها، وزن یا ارزش معینی در نظر بگیرید و آن عامل را در وزن مشخص ضرب نمایید و در نهایت جمع این ارقام حاصل شده را بر مجموع وزن‌ها تقسیم نمایید.

اگر مثلث تعادل، قیمت پایانی فرض شود و قیمت‌های معامله شده با حجم یکسان باشد میانگین قیمت در نقطه مرکز، سطح تعادل را برقرار کرده است، اما اگر قیمت‌ها با حجم‌های متفاوتی معامله شوند میانگین قیمت برای برقراری سطح تعادل نزدیک می‌شود به آن قیمتی که بیشتر معامله روی آن انجام شده است.

حجم مبنا و تاثیر آن بر روی قیمت پایانی سهام

هماین طور که گفتیم محاسبه قیمت روز بعد سهام بر اساس قیمت پایانی سهم صورت می گیرد. یکی از عواملی که بر قیمت پایانی تاثیرگذار است حجم مبنا است.

توجه به این نکته ضروری است که در بازار بورس اوراق بهادار، شرکت‌های بورسی دارای حجم مبنا هستند و حجم مبنا روی قیمت پایانی سهم تاثیرگذار خواهد بود.

سامانه معاملاتی بازار بورس پس از اینکه میانگین قیمت سهم در طول روز را که به صورت اتوماتیک و لحظه‌ای محاسبه می‌شود، محاسبه مینماید و به بررسی حجم معاملات با حجم مبنا میپردازد.

در صورتی که میزان حجم معاملات سهم به میزان کمترین مقدار حجم مبنا باشد، میانگینی که محاسبه می شود تحت عنوان قیمت پایانی سهم در تابلوی معاملات ثبت میگردد.

ولی در صورتی که حجم معاملات سهام از حجم مبنا کمتر باشد به همان نسبت از مقدار کاهش یا افزایش قیمت پایانی سهم کاسته خواهد شد و این قیمت در تابلوی معاملات ثبت خواهد شد.

حجم مبنای شرکت های فرابورسی:

طبق قانون موجود در سازمان فرابورس ایران مقدار حجم مبنای شرکت‌های فرابورسی یک میباشد و به همین دلیل است که سهام قادر خواهد بود تا با اولین معامله قیمت پایانی آن را به بیشترین و کمترین قیمت خودش برساند.

در صورتی که در بازار فرابورس سهامی در یک روز معاملاتی قیمت‌های متفاوت با حجم‌های مختلف معامله شود، قیمت پایانی این شرکت طبق همان میانگین وزنی که در فوق ذکر شد، حرکت خواهد نمود و قیمت سهام در روز بعد خواهد بود.

نحوه محاسبه قیمت پایانی در بورس

فرمول کلی قیمت پایانی به صورت زیر می باشد و در ادامه به بررسی و مقایسه آن با حجم مبنا در ۳ حالت خواهیم پرداخت.

محاسبه قیمت پایانی در ۳حالت بیشتر کمتر و مساوی با حجم مبنا

بر اساس آنچه که در مطالب فوق اشاره کردیم قیمت پایانی در واقع نوعی میانگین وزنی قیمت هم محسوب خواهد شد،

حالت۱- حجم معامله شده کمتر از حجم مبنا باشد:

حالت ۲- حجم معامله شده مساوی یا بیشتر از حجم مبنا باشد.

مثالی برای نحوه محاسبه قیمت سهام در روز بعد

در زیر با یک مثال خواهیم گفت قیمت سهم در روز بعد چگونه محاسبه می شود:

به طور مثال، قیمت سهمی در ابتدای ساعت معاملاتی روز یکشنبه، ۲۰۰ تومان است و مقدار میانگین قیمت معاملات این سهم در طول ساعات مطالعه روز یکشنبه ۲۰۶ تومان باشد در نتیجه میانگین قیمت سهم در آخرین ساعت معاملاتی روز شنبه، در مقایسه با ساعات ابتدایی، ۶ تومان یعنی به میزان ۳ درصد رشد داشته است.

حالا در صورتی که تعداد سهام معامله شده در آن شرکت در طول ساعات معامله روز یکشنبه، با حجم مبنا برابر باشد، در روز یکشنبه قیمت پایانی سهم ، همان ۲۰۶ تومان می باشد، اما در صورتی که تعداد سهام معامله شده آن شرکت، فقط به اندازه نصف حجم مبنای تعیین شده برای این سهم باشد، مقدار افزایش سهم از ۶ تومان، کاهش پیدا میکند و به ۳ تومان میرسد و قیمت پایانی سهم هم در روز یکشنبه، معادل با ۲۰۳ تومان خواهد بود که قیمت سهام در روز بعد نیز همین مقدار خواهد بود..

Compatible data.

Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipis scing elit, sed do eiusmod tempor incididunt ut labore et dolore magna aliqua.

enim ad minim veniam quis nostrud exercita ullamco laboris nisi ut aliquip ex ea commodo consequat.

• Pina & Associates Insurance
• Payment at Contingency
• Amount of Payment

Two Most-Cited Reason

Consectetur adipiscing elit, sed do eiusmod tempor incididunt ut labore dolore magna aliqua. enim ad minim veniam, quis nostrud exercitation ullamco laboris nisi ut aliquip ex commodo consequat. duis aute irure dolor in reprehenderit in voluptate.

حجم مبنا چگونه محاسبه می شود؟

بورس اوراق بهادار یک بازار است که در آن سهام شرکت ها معامله می شوند. البته در این بازار همه شرکت ها حضور ندارند. در قانون تجارت کشورمان هفت نوع شرکت تعریف شده است. یکی از انواع این هفت نوع شرکت، شرکت سهامی می باشد. شرکتهای سهامی خود به دو دسته سهامی عام و سهامی خاص تقسیم می شوند. همه شرکت هایی که در بازار بورس حضور دارند از نوع شرکت های سهامی عام هستند. بنابراین بازار بورس شامل تعدادی از شرکت های سهامی عام است.

سهام چیست؟

همانگونه که قبلا اشاره شد در بازار بورس، سهام شرکت حجم مبنا چگونه محاسبه می شود؟ ها معامله می شود. همیشه سرمایه یک شرکت سهامی به قطعات ریز و مساوی تقسیم می شود که به هر قطعه از آن یک سهم گفته می شود.

راهنمای دریافت کد بورسی

اولین اقدام جهت ورود به بازار بورس، دریافت کد بورسی است. کد بورسی، یک کد منحصر به فرد است که برای هر شخص یکبار صادر می شود. جهت دریافت کد بورسی باید به ترتیب زیر عمل کنید:

1-بر روی دکمه دریافت کد بورسی کلیک کنید

2-اطلاعات هویتی، سکونتی و بانکی خود را وارد کنید

3-پس از تکمیل فرم، مراکزی طبق محل سکونت شما اعلام می شود. این مراکز ممکن است دفاتر پیشخوان دولت یا شعب کارگزاری بورس باشند

4-به یکی از مراکز پیشنهادی (در شماره 3) مراجعه کنید و مدارک هویتی شامل اصل شناسنامه و اصل کارت ملی را با خود به همراه داشته باشید

با انجام عملیات فوق، کد بورسی شما از طریق کارگزاری آگاه که یکی از معتبرترین کارگزاران بورس می باشد صادر می شود.

چند نکته.

• درصورتی که هر دو گزینه دفاتر پیشخوان دولت و شعب کارگزاری در دسترس شماست، به شعب کارگزاری مراجعه کنید. بدین ترتیب در وقت و هزینه شما صرفه جویی خواهد شد.
• کد بورسی شما به شماره همراه تان پیام خواهد شد.
• علاوه بر کد بورسی، کد آنلاین شما نیز فعال خواهد شد و می توانید معاملات خود را بدون محدودیت مکانی از طریق اینترنت انجام دهید.

پس از دریافت کد بورسی می توانید مبلغ مورد نظرتان را به یکی از حسابهای کارگزاری واریز و معاملات خود را آغاز کنید.

چگونه یک شرکت سهامی عام وارد بورس می شود؟

اگر بخواهیم بازار بورس را از نظر جایگاه بازار در قانون بیان کنیم در راس هرم، وزارت دارایی قرار دارد. پس از وزرات اقتصاد و دارایی سازمان بورس و سپس شرکت های بورس مانند شرکت بورس اوراق بهادار قرار می گیرد. زمانیکه یک شرکت تمایل دارد نام او بر روی تابلو بورس درج شود و سهام آن در بازار مورد معامله قرار گیرد، می بایستی درخواست خود را به هیئت پذیرش شرکت بورس ارائه دهد. پس از بررسی درخواست و تایید توسط شرکت بورس، نام شرکت متقاضی بر روی تابلو بورس قرار می گیرد.

فرابورس چیست؟

در بازار بورس تهران اصطلاح بورس و فرابورس تفاوت چندانی با یکدیگر ندارند. برای اینکه نام شرکتی در تابلو بورس درج شود و سهام آن در بازار مورد معامله قرار گیرد نیاز است که آن شرکت حداقل الزاماتی را دارا باشد. این حداقل ها ممکن است مالی باشد مانند میزان سودآوری مناسب یا عملیاتی باشد مانند سابقه فعالیت شرکت. در صورتیکه شرکت متقاضی نتواند حداقل الزمات ورود به بورس را برآورده کند، می تواند با برآورده کردن الزامات کمتری وارد بازار فرابورس شود. همانگونه که اشاره شد شرکت های بورسی و فرابورسی تفاوت چندانی با یکدیگر ندارند. بگونه ای که بسیاری از سرمایه گذاران در هنگام خرید سهام توجهی به این موضوع نمی کنند.

چرا باید یک شرکت سهام خود را در بازار بورس عرضه کند؟

مهمترین مزیت بورس برای شرکت ها تامین مالی آسان برای پروژه های سودآور است. زمانیکه یک شرکت بورسی موقعیت مناسبی جهت کسب سود بدست می آورد با انتشار سهام و سایر اوراق نسبت به جمع آوری سرمایه لازم اقدام می کند. از مزایای دیگر می توان به قیمت گذاری سهام شرکت توسط بازار، معافیت های مالیاتی، اعتبار و تبلیغ در سطح کشور و در سطح بین المللی اشاره کرد.

قیمت یک سهم چند تومان است؟

طبق قانون تجارت قیمت هر سهم 100 تومان است. به این قیمت، ارزش اسمی یا قیمت اسمی سهم گفته می شود. وقتی چند نفر می خواهند تجارت رسمی خود را آغاز کنند و با یکدیگر یک شرکت را به ثبت برسانند باید به اداره ثبت شرکت ها مراجعه کنند. زمانیکه شرکت به ثبت می رسد سرمایه و تعداد سهام شرکت به قیمت اسمی(یکصد تومان) محاسبه می شود. برای مثال اگر یکی از سهامداران تعداد 20،000 سهم در شرکت دارد، در واقع مبلغ دو میلیون تومان(100 تومان × 20،000 سهم) در آن شرکت سرمایه گذاری کرده است.

زمانیکه سهام شرکتی در بازار بورس معامله می شود، قیمت آن ممکن است کمتر یا بیشتر از ارزش اسمی آن باشد. به این قیمت، قیمت بازار گفته می شود. هر سهم در بازار بورس بر اساس عرضه و تقاضای حاکم بر آن سهم قیمت گذاری می شود. قیمت بازار یک سهم ممکن است هر روز یا حتی هر لحظه تغییر کند.

مکانیزم قیمت گذاری سهام در بازار بورس تهران چگونه است؟

برای درک بهتر از چگونگی قیمت گذاری سهام در بازار بورس، ابتدا باید با چند اصطلاح آشنا شویم.

قیمت پایانی سهم: یک سهم در طول ساعات معاملاتی بازار با قیمت های مختلفی معامله می شود. میانگین قیمت های معامله شده در یک روز به عنوان قیمت پایانی آن روز در نظر گرفته می شود. قیمت پایانی هر سهم نه تنها در پایان روز بلکه بلافاصله پس از هر معامله محاسبه و اعلام می شود. صبح زود که بازار باز می شود با اولین معامله، میانگین محاسبه و قیمت پایانی جدید منتشر می شود. این محاسبه تا پایان ساعات معاملاتی آن روز برای هر سهم بطور جداگانه انجام می شود.

دامنه نوسان قیمت روزانه: پس از محاسبه قیمت پایانی در یک روز برای یک سهم خاص، این قیمت به عنوان مبنایی برای محاسبه دامنه نوسان آن سهم برای روز بعد در نظر گرفته می شود. دامنه نوسان، حداکثر میزان تغییرات قیمت است که یک سهم می تواند در یک روز تجربه کند. در حال حاضر دامنه نوسان بازار بورس و فرابورس برابر با 5 درصد است. این بدان معنی است که قیمت امروز نهایتا می تواند نسبت به قیمت پایانی دیروز 5 درصد مثبت یا منفی شود.

برای مثال فرض کنید قیمت پایانی یک سهم در روز قبل برابر با 500 تومان شده است. یعنی میانگین قیمت معاملات روز قبل برابر با 500 تومان است. این قیمت به عنوان یک مبنا برای محاسبه دامنه نوسان امروز بکار گرفته می شود. بنابراین معاملات امروز این سهم می تواند در بازه قیمتی 475 تومان تا 525 تومان انجام شود. این بازه قیمتی را از کجا آوردیم؟ 5 درصد 500 تومان برابر می شود با 25 تومان. این 25 تومان را یکبار از 500 تومان کسر و یکبار به آن اضافه کرده ایم. بنابراین اگر یک معامله گر بخواهد به قیمتی خارج از این بازه، خرید یا فروشی انجام دهد سیستم معاملاتی آن قیمت را نمی پذیرد.

حجم مبنا: حجم مبنا یک ابزار کنترلی است و موجب می شود تا نوسانات قیمت ملایم تر شود. تعریف حجم مبنا کمی پیچیده است. اما پس از درک مفهوم آن درمی یابید که این موضوع بسیار ساده تر از تعریف پیچیده آن است. حجم مبنا حداقل تعداد سهامی است که یک سهم در یک روز باید مورد معامله قرار گیرد تا اینکه قیمت آن سهم نسبت به روز قبل به میزان میانگین قیمتهای معامله شده در آن روز تغییر کند.

فرض کنید حجم مبنای یک سهم برابر با تعداد 1،000،000 سهم می باشد. اما تعداد کل سهامی که امروز مورد معامله قرار گرفته 500،000 سهم است. میانگین معاملات امروز آن سهم برابر با منفی 4 درصد است. یعنی سهم در درصد های مختلف معامله شده و میانگین آن برابر با منفی 4 شده است. حال قیمت پایانی این سهم چند درصد تغییر می کند؟ از آنجا که تعداد سهام معامله شده 50 درصد حجم مبنا می باشد، قیمت پایانی نیز به میزان 50 درصد میانگین قیمت ها تغییر می کند. در این مثال قیمت پایانی سهم 2 درصد نسبت به روز قبل تغییر خواهد کرد. یعنی منفی 4 درصد ضرب در 50 درصد شده است.

همانگونه که مشاهده کردید حجم مبنا تعداد سهم است و ارتباطی با قیمت و ارزش معاملات ندارد. همچنین حجم مبنا فقط برای شرکتهای بورسی اعمال می شود و شرکتهای فرابورسی دارای حجم مبنا نمی باشند. این امر موجب می شود تا قیمت سهام شرکت های فرابورسی نسبت به شرکتهای بورسی بسیار روان تر و سریع تر نوسان کنند.

حال که اصلاحات لازم را فرا گرفته ایم راحت تر می توانیم فرآیند قیمت گذاری سهام در بورس تهران را بیاموزیم. یک شرکت فرابورسی را در نظر بگیرید. صبح زود با اولین معامله، قیمت شروع بازار آن سهم مشخص می شود. پس از آن هر معامله ای که انجام می شود میانگین کل قیمت ها تا آن زمان محاسبه و تحت عنوان قیمت پایانی اعلام می گردد. این میانگین گیری تا جایی ادامه می یابد تا قیمت پایانی به سقف دامنه نوسان (مثبت 5 درصد) یا به کف دامنه نوسان (منفی 5 درصد) برسد. در نظر داشته باشید که قیمت یک سهم لزوما سقف یا کف دامنه نوسان را لمس نمی کند و ممکن است در بازه قیمتی کوچک تری نوسان کند.

در زمانیکه تعداد سهام معامله شده مساوی یا بیشتر از حجم مبنا باشد، فرآیند قیمت گذاری در شرکتهای بورسی همانند شرکت های فرابورسی است که در پاراگراف قبل شرح داده شد. اما قبل از اینکه تعداد سهام معامله شده به حجم مبنا برسد تغییرات قیمت، به نسبت تعداد سهام معامله شده به حجم مبنا خواهد بود.

ساعت و روزهای معاملاتی بورس تهران چگونه است؟

بازار بورس از شنبه تا چهار شنبه هر هفته باز است. روزهای پنجشنبه و جمعه و همچنین تعطیلات رسمی بازار نیز تعطیل می باشد. ساعت شروع بازار 8:30 و ساعت پایان 12:30 می باشد.

دوره حراج پیوسته و دوره حراج ناپیوسته به چه معنی است؟

از ساعت 8:30:01 که بازار فعالیت خود را آغاز می کند تا ساعت 8:59:59 دوره پیش گشایش نام دارد. در این دوره امکان سفارش گذاری، ویرایش و حذف سفارش وجود دارد اما هیچ معامله ای انجام نمی شود.

راس ساعت 9:00:00 کشف نرخ انجام می شود. سامانه معاملاتی بر حسب سفارشات موجود در سیستم، قیمتی را کشف می کند و اکثر سفارشات موجود در سیستم با نرخ کشف شده معامله می شوند.

از ساعت 9:00:01 تا ساعت 12:30:00 معاملات بصورت حراج پیوسته صورت می گیرد. در این دوره علاوه بر امکان سفارش گذاری، حذف و ویرایش، معاملات بصورت پیوسته انجام می پذیرد.

اولویت معاملات در بورس تهران به چه صورت است؟

در یک زمان ممکن است تعداد زیادی سفارش خرید و فروش در سامانه معاملاتی موجود باشد. در حجم مبنا چگونه محاسبه می شود؟ این حالت، الویت معامله با قیمت است. این بدان معنی است که در سفارشات خرید، اولویت با شخصی است که قیمت پیشنهادی بالاتری جهت خرید در سیستم معاملاتی ثبت کرده است. همچنین در سفارشات فروش، اولویت معامله با شخصی است که با قیمت پایین تری حاضر به فروش سهام خود می باشد.

در زمانیکه چند سفارش با قیمت یکسان در سیستم موجود باشد، اولویت با سفارشی است که زودتر از سایر سفارشات در سیستم معاملاتی ثبت شده است.

انواع سفارشات از نظر قیمت به چه صورت است؟

اکثر سفارشات ارسالی به سیستم معاملات، دو نوع اند. یکی سفارش به قیمت بازار و دیگری سفارش به قیمت محدود می باشد. زمانیکه شما یک سفارش به قیمت بازار در سیستم معاملات ثبت می کنید، فقط تعداد سهامی را که می خواهید خرید یا فروش کنید مشخص می کنید. سیستم معاملات با بهترین قیمتهای موجود در سامانه، معامله را برای شما انجام خواهد داد. فرض کنید می خواهید تعداد 2000 سهم از سهام شرکت سایپا را به قیمت بازار خریداری کنید. در این حالت، سیستم معاملات از کمترین قیمتهای فروش شروع به خرید می کند تا زمانیکه تعداد 2000 سهمی که شما درخواست خرید داده بودید تکمیل شود. به همین ترتیب اگر یک سفارش فروش به قیمت بازار در سیستم ثبت کنید بلافاصله پس از ثبت سفارش شما، تعداد مورد نظر به بالاترین قیمت های خرید فروخته می شود.

اما در حالتی که شما یک سفارش محدود به سامانه معاملاتی ارسال می کنید هم تعداد و هم قیمت خود را اعلام می کنید. بدین صورت تنها زمانی معامله انجام خواهد شد که طرف دیگر معامله، قیمت شما را بپذیرد. پس این امکان وجود دارد که سفارش شما منجر به معامله نشود.

انواع سفارشات از نظر اعتبار زمانی چگونه اند؟

همانگونه که قبلا نیز اشاره شد زمانیکه یک سفارش محدود به بازار ارسال می شود ممکن است که معامله ای صورت نگیرد. بنابراین معامله گر می تواند انتخاب کند که سفارش او تا چه زمان اعتبار داشته باشد. سفارشات از نظر زمانی سه دسته اند.

1-اعتبار روز: زمانیکه یک سفارش با اعتبار روز در سامانه معاملاتی ثبت می شود در صورت معامله نشدن، در پایان ساعات معاملاتی بصورت خودکار از سیستم حذف می گردد.

2-معتبر تا لغو: این نوع سفارش به هیچ عنوان از سیستم معاملاتی حذف نمی گردد مگر اینکه یا معامله شود و یا از طریق کابر از سیستم حذف گردد.

3-معتبر تا تاریخ خاص: شما در این نوع سفارش مشخص می کنید که تا چه تاریخی سفارش تان معتبر خواهد بود. در صورت عدم معامله تا تاریخ مشخص شده، سفارش بصورت خودکار از سیستم حذف خواهد شد.

سن مجاز جهت ورود به بازار بورس چقدر است؟

افراد بدون محدودیت سنی می توانند در بازار بورس سرمایه گذاری کرده و سهامدار شوند. اما افراد زیر 18 سال نمی توانند بصورت مستقل معامله کنند. بلکه قیم یا وکیل قانونی آنها باید امورات مربوطه را برای آنها انجام دهند.