نگاهی به انواع صندوق سرمایه گذاری

• پاسداران- ایستگاه ضرابخانه- پلاک 195
• کد پستی : 1664647111
• دورنگار دبیرخانه: 22849089
• پست الکترونیک : [email protected]

نگاهی به انواع صندوق سرمایه گذاری

Щ�ЩЂШіШіЩ� Ш№Ш�Щ�ЫЊ ШўЩ�ЩЂШІШґ ШЁШ�Щ�Ъ�ШЇШ�Ш�ЫЊ Ш�ЫЊШ�Ш�Щ� ШЁШ�Щ�Ъ� Щ�ЩЂШ�Ъ�ЩЂШІЫЊ Ш�ЩЂЩ�Щ�ЩЂШ�ЫЊ Ш�ШіЩЂЩ�Ш�Щ�ЫЊ Ш�ЫЊШ�Ш�Щ�

آشنایی با سرمایه گذاری و تأمین مالی در بازار سرمایه

توضیحات نوشته شده توسط سارا اسماعیلی دسته: دوره های آموزش حرفه ای منتشر شده در 21 خرداد 1401 بازدید: 810

زمان تشکیل کلاس:

به ازای هر نفر 8.000.000 ریال به صورت خالص

در کل دنیا از بازار سرمایه به منظور ابزاری برای تأمین مالی شرکت ها و همچنین به وجود آوردن فرصت های سرمایه گذاری استفاده می شود. با نگاهی به گذشته می بینیم که سرمایه گذاری در هیچ بازاری به اندازه بورس، بازدهی نداشته است و لذا کسب علم و دانش در خصوص نحوه سرمایه گذاری در این بازار از اهمیت بسیاری برخوردار است. ابزارهای متعدد و متنوعی برای تأمین مالی از طریق بازار سرمایه بوجود آمده که می تواند نقش و سهم بازار سرمایه در تأمین مالی بنگاه ها را افزایش دهد. این ابزارها به گونه ای است که همه شرکت ها اعم از شرکت های سهامی عام و خاص می تواند به منظور تأمین منابع مالی از آن ها بهره مند گردند. بر این اساس در این دوره به معرفی روش های سرمایه گذاری و تأمین مالی از طریق ابزارهای موجود در بازار سرمایه می پردازیم.

• آشنایی با روش های سرمایه گذاری در بازار سرمایه و انواع روش های تأمین مالی
• آشنایی با روش های مختلفی شامل انتشار سهام، انتشار انواع اوراق بدهی و اوراق بدهی قابل تبدیل به سهام و همچنین انواع روش های سرمایه گذاری در بازار سرمایه

ساختار بازار سرمایه و انواع نهادهای مالی

سرمایه گذاری در بازار سرمایه

• معرفی انواع روش های سرمایه گذاری در بازار سرمایه
• سرمایه گذاری مستقیم(مفاهیم و مراحل آن)
• صندوق های سرمایه گذاری
• سبد گردانی
• مزایا و معایب روش های سرمایه گذاری

تأمین مالی از طریق بازار سرمایه

• معرفی انواع روش های تأمین مالی
• تأمین مالی از طریق اوراق بهادار سرمایه ای

- پذیرش شرکت ها در بازار سرمایه

- تأسیس شرکت های سهامی عام

- صندوق های تخصصی

- تأمین مالی جمعی

• تأمین مالی از طریق اوراق بهادار بدهی

- اوراق بدهی قابل تبدیل به سهام

- اوراق سلف موازی استاندارد

• مزایا و معایب روش های تأمین مالی
• مقایسه روش های تأمین مالی

• کارکنان واحد سرمایه گذاری، نظارت بر امور شرکت ها و رؤسای شعب بانک ها

هزینه برگزاری شامل محتوای آموزشی، پذیرایی میان وعده و صدور گواهی نامه می باشد.

آدرس: تهران، خیابان پاسداران، بالاتر از ایستگاه ضرابخانه، پلاک 195

شماره های تماس: 27892497 - 27892458

• پاسداران- ایستگاه ضرابخانه- پلاک 195
• کد پستی : 1664647111
• دورنگار دبیرخانه: 22849089
• پست الکترونیک : [email protected]

انواع سرمایه گذاری چیست

سرمایه ‏گذاران حرفه ‏ای هرگز تمام تخم مرغ های خود را در یک سبد قرار نمی دهند؛ آنها اطلاعات طیف گسترده ‏ای از گزینه ‏های سرمایه گذاری را به دست می ‏آورند؛ و آنچه را که آموخته ‏اند برای کسب درآمد از راه های مختلف به کار میگیرند. اگر به دنبال سرمایه گذاری هستید، باید بدانید که گزینه های زیادی وجود دارد. قبل از انجام هرگونه سرمایه گذاری یا تکمیل سبد سهام خود، بسیار مهم است که با تمامی گزینه ‏های موجود خود، به خوبی آشنا باشید.

هر استراتژی سرمایه گذاری، دارای مزایا و معایبی است. تحمل ریسک، تسلط بر بازار و نحوه بالا بردن میزان سرمایه‏، همگی بر روی بهترین سرمایه گذاری برای شما تأثیرگذار خواهند بود. حالا به برخی از گزینه های مختلف سرمایه گذاری که ممکن است برای شما مناسب باشد نگاهی می‏اندازیم.

سرمایه گذاری در سهام

با خرید سهام یک شرکت، در حقیقت شما بخشی از درآمد و دارایی یک شرکت را به دست می آورید. ابتدا با فروش محصولات شرکت، نقدینگی کسب و کار شما افزایش می ‏یابد؛ که در نهایت روی ارزش سهام شرکت تأثیر مثبتی خواهد داشت. با این حال هنگام سرمایه گذاری در سهام، تضمین نمیشود که قرار است بازدهی بالایی را تجربه کنید؛ که خود دارای سطح بالایی از ریسک محسوب میشود.

اگر یک شرکت ورشکست شود، ارزش سهام آن هم احتمالاً بطور کل از بین میرود! در ادامه سود سهام نیز ممکن است توسط سهام همان شرکت پرداخت ‏شود؛ که توزیع منظم آن، بین سهامداران را شامل میشود.

نمودار آنالیز سرمایه گذاری به صورت زنده بر روی تبلت

سرمایه گذاری در اوراق قرضه

هنگام خرید اوراق قرضه، درحقیقت شما به یک شهر، ایالت و یا کشور وام میدهید. در طول مدت زمان اوراق قرضه، دارنده این اوراق، سود واریزی را دریافت خواهد کرد. هنگامیکه این اوراق منتشر میشوند، نرخ بهره برای بازپرداخت سرمایه گذاری شما تعیین میشود. ناشر اوراق باید ارزش تعهد داده شده اوراق را در سررسید تعیین شده را نیز تضمین کند؛ به این ترتیب احتمالاً سرمایه گذاری در اوراق قرضه نسبت به سرمایه گذاری در سهام، از ریسک کمتری برخودار است؛ که همین امر آنها را به سرمایه گذاری قابل اعتمادتری، برای درآمدهای ثابت مبدل میکند. با این حال، بازده بلندمدت اوراق قرضه، کمتر از سهام خواهد بود. چون عموماً سهام در اوج و فرودهای قیمتی، انفجاری عمل میکنند!

نوشته های مکعبی چوبی با نوشته های اوراق قرضه و سکه

سرمایه گذاری در صندوق‏ های سرمایه گذاری

صندوق های سرمایه ‏گذاری و مؤسسات مالی و اعتباری، همواره تعداد زیادی سرمایه گذار را جذب میکنند؛ و طبق یک برنامه از پیش تعیین شده، شروع به سرمایه ‏گذاری میکنند. هر صندوق دارای مجموعه ‏ای از ویژگی های منحصر به فرد خود میباشد. بر اساس قانون کمیسیون بورس و اوراق بهادار هر کشوری، تمام صندوق های سرمایه گذاری موجود، باید به عنوان “شرکت های سرمایه ‏گذاری” طبقه ‏بندی شوند.

علاوه بر انواع گزینه های سرمایه ‏گذاری، این صندوق ها میتوانند گروه متنوعی از متخصصان را، برای نظارت و مدیریت پول شما فراهم کنند. البته مهم است که فراموش نکنیم، کار در صندوق سرمایه گذاری، داری ریسک‏های متنوعی از جمله از دست دادن اصل سرمایه خواهد بود! علاوه بر این، عملکرد گذشته یک صندوق سرمایه گذاری، لزوماً آینده مالی آنرا تضمین نمیکند.

مردی در حال سرمایه گذاری در بازارهای سرمایه گذاری با استفاده از اپلیکیشن

سرمایه ‏گذاری در گزینه های مختلف

قراردادهای اختیاری معامله را میتوان با قیمت از پیش تعیین شده و در زمان از پیش تعیین شده خریداری کرد و یا فروخت. از آنجایی که قراردادهای اختیاری معامله، نیازی به خرید و فروش اصل سهام ندارند، انعطاف پذیری زیادی را از خود نشان میدهند. انجام این کار، همانطورکه از نام آن پیداست، یک “گزینه اختیاری” است. قرارداد اختیار معامله، چیزی است که هنگام خرید به دست می آورید؛ که به این ترتیب سهام خود را با قیمت و زمان توافق شده در آینده خریداری یا فروخت.

قراردادهای اختیار معامله قابلیت انتقال به شخص ثالث را نیز دارند. در ابتدایی ‏ترین سطح، گزینه های معامله، به شما این امکان را میدهند که برای کسب درآمد، سهام را با قیمتی پایین‌تر از آنچه در حال حاضر معامله می‌شود، خریداری کنید. اگر در زمان مورد نظر معین نگاهی به انواع صندوق سرمایه گذاری شده آن را نخواستید، مجبور نیستید خرید را نهایی کنید؛ و میتوانید با هزینه خسارت، قرارداد را بصورت یک جانبه فسخ کنید.

البته باید بدانید که این مدل از سرمایه گذاریها در بازار، با قراردادهای آتی و یا فیوچرز در سهام و ارزهای دیجیتال متفاوت است؛ چون برخلاف قراردادهای فیوچرز، لیکوئید شدن سرمایه اولیه در قراردادهای اختیاری معامله وجود ندارد.

گذاشتن سکه ها در شیشه

سرمایه ‏گذاری در محصولات بانکی

شما میتوانید پول خود را در بانک یا مؤسسات اعتباری به روشی امن و راحت پس انداز کنید؛ و حتی برخی از بانک ها خدماتی را برای کمک به مدیریت پول به شما نیز ارائه میدهند. مثلاً در ایالات متحده، شرکت “بیمه سپرده فدرال” سپرده‏ های مشتریان در بانکها را بیمه میکند. همچنین حساب هایی در بانک ها، برای هزینه‌های روزانه، پیش‌پرداختها و موارد اضطراری غیرمنتظره وجود دارد؛ که همگی آنها موجب سهولت دسترسی شما به پول نقد، میشود. البته بدیهی است که شما از سرمایه‏ گذاری در محصولات بانکی، پول کمتری نسبت به سایر انواع سرمایه‏ گذاری دریافت خواهید کرد.

اسکناس های یورو

سرمایه گذاری در ارزهای دیجیتال

سرمایه‌گذاری در داراییهای دیجیتال، به معنای خرید ارزهای موجود و سرمایه‏ گذاری در عرضه اولیه ارزهای در حال رشد خواهد بود. این بازارها به سرعت در حال تغییر و نوسان شدید هستند؛ همچنین میلیاردها دلار سرمایه ‏گذاری روی بیش از هزار ارز دیجیتال مختلف، این عرصه را برای سرمایه ‏گذاران جذاب نیز کرده است.

سرمایه‏ گذاری در ارز دیجیتال پدیده نسبتاً جدیدی است. ارزهای دیجیتال مانند بیت‏کوین و اتریوم، برای نمونه بسیار محبوب بازار هستند. اگرچه، عملاً هیچ دولت و نهادی به طور رسمی از این ارزها حمایت نمیکند. در صرافیهای ارز دیجیتال میتوانید آنها را خرید و فروش کنید. این “رمز‏ارزها” به دلیل نوساناتشان یک سرمایه‏ گذاری پرخطر هستند. از سوی دیگر، برخی سرمایه‏ گذاران نیز از آنها، برای تنوع در سبد سرمایه‏ گذاری خودشان استفاده میکنند.

سرمایه گذاری با برنامه ارز دیجیتال

سرمایه گذاری در املاک و مستغلات

سرمایه گذاری در املاک و مستغلات، میتواند به طور قابل توجهی در طول زمان افزایش یابد؛ و آنها را به سرمایه گذاری بلندمدت خوبی تبدیل کند. صندوقهای سرمایه گذاری املاک و مستغلات (که در هر کشوری تحت یک عنوان خاص فعالیت میکنند) و و خرید ملک به صورت فردی و یا با همکاری مشاورین املاک، هردو نمونه ‏ای از مشارکت مستقیم و غیرمستقیم در این بازار را فراهم می‏کنند.

بازار ملک و املاک

نتیجه گیری:

برای جلوگیری از هدر رفت سرمایه گذاری در چیزی که به طور کامل آنرا درک نمیکنید، باید نخست مقداری آموزش مالی و سرمایه ‏گذاری را کسب کنید؛ و به توصیه ‏های سرمایه گذاران باتجربه اعتماد کنید. شما باید از کسب اطلاعات ناقص و غلط، از منابع غیرقابل اعتماد خودداری کنید و به دنبال مشاوران مالی مستقل و یا مربیان تجاری با تجربه باشید؛ منظور کسانیکه است که صرفاً وقت خود را به مشاوره دادن حرفه‏ای اختصاص میدهند.

نکته مهم و قابل توجه البته این است که شما میتوانید در اکثر موارد، سبد سرمایه ‏گذاری خود را با دارایی های مختلف، متنوع کنید.

سرمایه گذار کیست ؟ نگاهی اجمالی به مفهوم سرمایه گذاری و انواع آن

سرمایه گذار یک شخص یا نهاد (مانند صندوق سرمایه گذاری مشترک یا یک شرکت) است که با هدف دریافت بازده مالی، سرمایه خود را درگیر یک پروژه می‌کند. سرمایه گذاران معمولا برای افزایش سرمایه و یا تامین مالی دوران بازنشستگی خود از سرمایه گذاری استفاده می‌کنند.

طیف گسترده‌ای از سرمایه گذاری شامل سهام، اوراق بهادار، کالاها، صندوق های سرمایه گذاری مشترک، صندوق های قابل معامله، قرارداد های آتی، ارز، طلا، نقره، برنامه های بازنشستگی و املاک وجود دارد. سرمایه گذاران معمولا برای تعیین فرصت‌های مطلوب سرمایه گذاری از تحلیل تکنیکال و فاندامنتال استفاده می کنند و معمولاً ترجیح می دهند ضمن در نظر گرفتن افزایش بازده، ریسک را به حداقل برسانند.

یک سرمایه گذار با یک تریدر تفاوت دارد. سرمایه گذار سرمایه خود را برای سود درازمدت درگیر می‌کند در حالی که یک تریدر با خرید و فروش دوباره و دوباره اوراق بهادار به دنبال سود کوتاه مدت است. سرمایه گذاران معمولا در دو نوع مشارکت در سرمایه یا سرمایه گذاری های بدهی بازده خود را تولید می‌كنند.

مشارکت در سرمایه مستلزم نگهداری کوین در قالب سهام شرکت است که علاوه بر سود قابل توزیع سهام را نیز پرداخت می‌کند. سرمایه گذاری در اوراق بدهی ممکن است به صورت وام به اشخاص دیگر یا شرکت ها باشد یا به شکل خرید اوراق بهاداری که توسط دولت‌ها صادر شده یا موسسه هایی که سود را در قالب کوپن پرداخت می‌کنند.

سرمایه گذار چگونه کار می‌کند

سرمایه گذاران یک دسته یکنواخت نیستند. آنها تحمل ریسک، سرمایه، سبک، اولویت‌ها و بازه های زمانی مختلفی را دارند. به عنوان مثال برخی از سرمایه گذاران ممکن است سرمایه گذاری‌هایی با ریسک کم را ترجیح دهند که سودهای محافظه کارانه مانند گواهی سپرده ها یا برخی محصولات اوراق قرضه را شامل می‌شوند. در همین حال سرمایه گذاران دیگر برای کسب سود بیشتر تمایل بیشتری به ریسک بیشتر دارند. این سرمایه گذاران ممکن است در ارزها، بازارهای نوظهور یا سهام سرمایه گذاری کنند.

می‌توان بین اصطلاحات “سرمایه گذار” و “تریدر” تمایز قائل شد زیرا سرمایه گذاران معمولا برای سالها تا دهه‌ها وضعیت معاملاتی خود را نگه می‌دارند (که “تریدر وضعیت” یا “سرمایه گذار خریدار و نگه دار” نامیده می‌شوند). در حالی که تریدر ها به طور کلی برای دوره‌های کوتاه تر وضعیت های معاملاتی را نگه می‌دارند. برای مثال تریدر اسکالپ وضعیت‌های خود را به اندازه چند ثانیه نگه می‌دارند. از طرف دیگر تریدر سویینگ به دنبال وضعیت‌هایی هستند که چند روز تا چند هفته نگه داشته می‌شوند.

سرمایه گذاران سازمانی، سازمان‌هایی مانند موسسات مالی یا صندوق های سرمایه گذاری مشترک هستند که در سهام و سایر سندهای مالی سرمایه گذاری می‌کنند و پورتفولیوهای قابل توجهی ایجاد می‌کنند. غالبا آنها می‌توانند برای سرمایه گذاری های بزرگتر از چندین سرمایه گذار كوچكتر (افراد و یا موسسات) سرمایه جمع كنند. به همین دلیل غالبا سرمایه گذاران سازمانی نسبت به سرمایه گذاران خرده فروش از قدرت و تاثیر بیشتری در بازار برخوردار هستند.

نتایج کلیدی

• سرمایه گذاران را می‌توان از تریدر ها متمایز کرد زیرا سرمایه گذاران وضعیت های استراتژیک بلند مدت را در شرکت ها یا پروژه ها به دست می‌گیرند.
• سرمایه گذاران پورتفولیو را یا با یک جهت گیری فعال می‌سازند که سعی در غلبه بر مبنای شاخص دارند یا یک استراتژی غیرفعال که سعی در پیگیری این شاخص دارد.
• همچنین ممکن است سرمایه گذاران به سمت استراتژی های رشد یا انتخاب سهام حرکت کنند.

سرمایه گذار غیر فعال و فعال

ممکن است سرمایه گذاران استراتژی های مختلف بازار را اتخاذ کنند. سرمایه گذار غیر فعال به خرید و نگه داشتن شاخص های مختلف بازار تمایل دارند و ممکن است با تخصیص ارزش آنها به انواع خاص دارایی‌ها بر اساس قوانینی مانند نظریه سبد سهام مدرن (MPT) حداکثر استفاده را ببرند. برخی دیگر ممکن است سهامداران باشند که بر اساس تحلیل فاندامنتال صورتهای مالی صنفی و نسبتهای مالی سرمایه گذاری می‌کنند.

یک نمونه از این سرمایه گذاران “ارزش” است که به دنبال خرید سهام با قیمت پایین سهم نسبت به ارزش دفتری (Book Value) خود هستند. برخی دیگر ممکن است به دنبال سرمایه گذاری بلند مدت در سهام “رشد” باشند که ممکن است در این لحظه ضرر بدهند اما به سرعت در حال رشد هستند و در آینده سود دهی دارند.

محبوبیت سرمایه گذاری غیر فعال (مبتنی بر شاخص) رو به افزایش است و انتظار می‌رود تا سال ۲۰۲۰ از استراتژی های فعال سرمایه گذاری به عنوان منطق غالب بازار بورس سبقت بگیرد. به نظر میرسد رشد صندوق های سرمایه گذاری کم هزینه، صندوق‌های قابل معامله و ربات‌های مشاور دلیل افزایش این محبوبیت هستند.

شما کدام یک از انواع سرمایه گذاران هستید و چه منطقی برای انتخاب خود دارید؟

معرفی 8 تا از بهترین انواع کتاب سرمایه گذاری

میانگین بازدهی بازار سهام طی 100 سال گذشته در حدود 10 درصد بوده است. به همین دلیل شما باید علاوه بر اینکه یک سبد سرمایه گذاری قوی داشته باشید، توانایی مدیریت این سبد نیز در شما وجود داشته باشد. مطالعه یک کتاب خوب در زمینه سرمایه گذاری می‌تواند به شما نکات مهمی را یاد داده که تا قبل از این به آن توجه نمی‌کردید. چه یک فرد متخصص در امور سرمایه گذاری به حساب بیایید چه به تازگی این مسیر را شروع کرده‌اید بهتر است دست از یادگیری مطالب جدید و ارتقای سطح دانش خود دست برندارید. به همین دلیل ما در این مقاله قصد داریم تا با معرفی 8 تا از بهترین انواع کتاب سرمایه گذاری این مسیر را برای شما هموارتر کنیم.

1. کتاب یک پیاده روی تصادفی در وال استریت (A Random Walk Down Wall Street)

کتاب ″یک پیاده روی تصادفی در وال استریت″ نوشته بارتون مالکیل اقتصاددان مشهور آمریکایی و استاد دانشگاه پرینستون است. این کتاب با فروش یک میلیون نسخه در صدر لیست پرفروش‌ترین انواع کتاب‌ سرمایه گذاری جهان قرار دارد. این کتاب در مورد بازارهای سهام بوده و اطلاعاتی درباره موضوعاتی همچون اوراق قرضه، سهام،‌ امور مالی و حتی دارایی‌هایی چون سکه و طلا را در اختیار مخاطب خود قرار می‌دهد.

تئوری پشت آموزش‌های این کتاب این بوده که نویسنده معتقد است تغییر قیمت سهام مانند یک فرد مست در خیابان است. در هر لحظه به یک سمت رفته و کاملا تصادفی قدم برمی‌دارد. اکثر طرفداران این نظریه از آن در معاملات کوتاه مدت و میان مدت خود استفاده می‌کنند. نویسنده کتاب پیاده روی تصادفی استدلال می‌کند که تنها رویکردی که به طور مداوم می‌تواند برای شما موفقیت کسب کند این است که سهام خریده و آن را برای طولانی مدت نگه دارید. این روش سرمایه گذاری به شما امکان می‌دهد تا از روندهای قابل پیش بینی سهام استفاده کرده تا بتوانید سود بسیار زیادی کسب کنید. مشاهده این روندها نیز فقط در صورتی ممکن بوده که شما برای چند سال به طور ثابت و مداوم روند تغییرات سهام‌ها را تحلیل و بررسی کرده باشید.

یکی دیگر از توصیه‌های این کتاب مربوط به تمرکز روی صندوق سرمایه گذاری مشترک و ETF است. زیرا نسبت به خرید سهام تکی، قابل پیش بینی‌تر بوده و سودهای کوتاه مدت و میان مدت بیشتری را برای شما کسب می‌کند.

2. کتاب رژیم مالی (The Financial Diet)

یکی دیگر از پرفروش‌ترین انواع کتاب سرمایه گذاری کتاب ″رژیم مالی″ نوشته چلسی فگن و لورن هیج است. این کتاب یک نقطه شروع عالی برای افرادی بوده که نیاز به یک دوره آموزشی مدیریت مالی دارند. این کتاب تمرکز خود را روی ایجاد یک بودجه و پایبندی به آن قرار داده و نکاتی برای خریدهای روزانه را نیز در اختیارتان قرار می‌دهد. به عنوان مثال حتی توصیه می‌کند تا حد ممکن غذای خود را در خانه تهیه کنید زیرا عادت به صرف غذا خارج از منزل می‌تواند به سرعت بودجه شما را به اتمام برساند. بعد از اینکه خواننده در مورد اهمیت بودجه بندی مطلع شد نویسنده به سراغ گام‌های ابتدایی برای سرمایه گذاری می‌رود.

کتاب The Financial Diet به شما به صورت پله پله آموزش می‌دهد تا ابتدا خرج‌های اضافه زندگی خود را کاهش داده و در این باره حتی با اطرافیان نیز صحبت کنید. سپس با انجام سرمایه گذاری‌های مطمئن اقدام به افزایش ورودی‌های مالی خود کنید. نویسنده این کتاب یعنی چلسی فگن یک کانال یوتیوب به نام The Financial Diet نیز داشته که در آن ویدیوهایی برای بهتر خرج کردن به اشتراک می گذارد.

3. کتاب سهام عادی و سود غیر عادی (Common Stocks and Uncommon Profits)

کتاب ″سهام عادی و سود غیر نگاهی به انواع صندوق سرمایه گذاری عادی″ یکی دیگر از انواع کتاب سرمایه گذاری محسوب می‌شود. این کتاب اثر فیلیپ فیشر بوده که خود یکی از بزرگترین سرمایه گذاران دنیا محسوب می‌شود. خوشبختانه این کتاب به فارسی نیز ترجمه شده است. این کتاب نگاهی عمیق به فلسفه سرمایه گذاری دارد. کتاب سهام عادی و سود غیر عادی حاوی اطلاعاتی از نحوه جستجو درباره شرکت‌های در حال رشد گرفته تا تمرین روش Scuttlebutt و فرآیند جمع آوری اطلاعات پیش از انجام سرمایه گذاری است. اولین بار در سال 1958 منتشر شده و توسط سرمایه گذار مشهور و بزرگ ″وارن بافت″ نیز تایید شده است. این کتاب نزد بسیاری از سرمایه گذاران قدیمی مانند انجیل مقدس شمرده می‌شده زیرا محتوای بسیار کاربردی و صحیحی دارد. ویرایش دوم کتاب توسط پسر نویسنده یعنی کن فیشر که یک متخصص سرمایه گذاری بوده، منتشر شده است. مطالعه این کتاب به هر سرمایه گذاری توصیه شده زیرا دربردارنده چندین آموزه اساسی مانند دور نگه داشتن احساسات از روند سرمایه گذاری را شامل می‌شود.

4. کتاب روانشناسی پول (The Psychology of Money)

کتاب ″روانشناسی پول″ نوشته مورگان هاسل حاوی 19 داستان کوتاه درباره استراتژی‌های مالی و سرمایه گذاری است. علاوه بر این سعی شده تا با ایجاد تغییر بر نحوه تفکر مردم درباره پول رسالت خود را انجام دهد. این کتاب که یکی از انواع کتاب سرمایه گذاری محسوب می‌شود به فارسی نیز ترجمه شده است. مورگان هاسل نویسنده کتاب یک روزنامه نگار مالی و شریک یک صندوق سرمایه گذاری بوده که در گذشته به عنوان ستون نویس در وال استریت ژورنال فعالیت می‌کرده است. او در کتاب The Psychology of Money نه تنها چگونگی نقش احساسات و تعصبات را روی تصمیم گیری‌های مالی ما بررسی کرده بلکه چیزی به نام عقل سلیم را تنها همراه درست و صحیح ما برای تصمیم گیری‌های مهم معرفی می‌کند.

یکی از درس‌های کتاب روانشناسی پول به اهمیت زمان می‌پردازد. نویسنده، وارن بافت را به عنوان یکی از نمونه‌های زنده معرفی کرده که به مدت بیش از نیم قرن مشغول به سرمایه گذاری بوده است. او می‌گوید بسیاری از ما این مشخصه مهم را فراموش می‌کنیم که فردی مانند بافت از ده سالگی شروع به سرمایه گذاری کرده بنابراین یکی از عوامل موفقیت او زمان به شمار می‌رود. ما هم اگر همین امروز دست به کار شده و مبلغی را سرمایه گذاری کنیم بعد از گذشت یکی دو دهه متوجه تغییر مثبت آن خواهیم شد.

5. کتاب ضرب و شتم در خیابان (Beating the Street)

کتاب ″ضرب و شتم در خیابان″ نوشته پیتر لینچ سرمایه گذار شناخته شده است. پیام اصلی این کتاب که یکی از مشهورترین منابع آموزشی در لیست انواع کتاب سرمایه گذاری بوده این است. این کتاب می‌گوید که اگر در مورد شرکت‌هایی که قرار است در آن‌ها سرمایه گذاری کنیم، اطلاعات کافی داشته باشیم دیگر سرمایه گذاری یک کار شانسی محسوب نخواهد شد. این درس مهمی بوده که همه سرمایه گذاران باید به آن دقت کنند و مطالعه این کتاب نیز به روند یادگیری این موضوع کمک بزرگی خواهد کرد. پیتر لینچ این تئوری را در صندوق‌های سرمایه گذاری مشترک نیز اعمال کرده است.

او در کتاب خود به خوانندگان چگونگی چارچوب بندی یک استراتژی سرمایه گذاری موثر در دنیای واقعی را آموزش می‌دهد. فراموش نکنید که نویسنده این کتاب از سال 1970 تا 1990 یکی از موفق‌ترین صندوق‌های سرمایه گذاری مشترک به نام صندوق فیدلیتی ماژلان را مدیریت می‌کرده است که در مقاله برترین سرمایه گذاران نیز معرفی شده است.

6. کتاب خون کثیف (Bad Blood)

مطالعه کتاب ″خون کثیف″ نوشته جان کریرو برای هر فردی که در حوزه دیجیتال و مالی فعالیت می‌کند، ضروری است. این کتاب، داستان واقعی ظهور و سقوط چشمگیر استارتاپ ترانوس را بیان می‌کند. استارتاپ ترانوس که توسط الیزابت هولمز مدیریت می‌شد، با دروغ‌ها و ادعاهای غلط صاحب آن به ارزش 9 میلیارد دلار رسیده بود. الیزابت هولمز ادعا می‌کرد که دستگاهی ساخته تا با استفاده از یک قطره خون انسان می‌توان نتیجه بسیاری از آزمایش‌های پزشکی را انجام داد. در سال 2015 جو بایدن که آن زمان معاون رئیس جمهور ایالات متحده بود از این آزمایشگاه بازدید کرد ولی حتی او هم نتوانست متوجه شود که تمام تجهیزات دروغین بوده است. کارهای هولمز نتیجه‌ای جز به خطر انداختن جان بسیاری از بیماران در پی نداشت.نگاهی به انواع صندوق سرمایه گذاری

جان کریرو خبرنگار و برنده جایزه پولیتز که توانست رسوایی الیزابت هولمز را در مقالات خود منعکس کند، داستان این استارتاپ میلیارد دلاری را در این کتاب بیان کرده است. محتوای کتاب از مصاحبه با 150 نفر که نیمی از آن‌ها کارمندان پیشین ترانوس بوده‌اند نگارش شده است. با این حال بسیاری از افراد برای حفظ حریم شخصی با اسامی غیر واقعی در این کتاب معرفی شده‌اند.

7. کتاب کوچک سرمایه گذاری با ارزش (The little Book of Value Investing)

سرمایه گذاری ارزشی به خرید سهامی گفته می‌شود که ارزش کمی داشته ولی سرمایه گذاران آن را برای مدت زمان طولانی نگه می‌دارند. با وجودی که این موضوع، مفهوم جدیدی نبوده اما هنوز هم بسیاری از سرمایه گذاران به آن توجه نمی‌کنند. ″کتاب کوچک سرمایه گذاری با ارزش″ که یکی از انواع کتاب سرمایه گذاری بوده نوشته کریستوفر براون است. این کتاب به خوانندگان نشان می‌دهد که چگونه می‌توانند این استراتژی را برای خرید سهام مقرون به صرفه و رشد سبد سهام خود عملی کنند. این کتاب نقدهای درخشانی از نشریه Financial Times، بلومبرگ و وال استریت ژورنال دریافت کرده است.

یکی از درس‌هایی که از این کتاب می‌توان آموخت این است که زمانی که سهام‌های ارزان قیمت عرضه می‌شوند آن‌ها را بخرید. این موضوع بر دو اصل استوار است یکی ارزش ذاتی سهام و دیگری حاشیه امن خرید سهام. با تکیه بر این دو اصل، سرمایه گذاران بر روی خرید سهام به میزان قابل توجهی کمتر از ارزش واقعی آن توجه می‌کنند. آن‌ها بعد از اینکه سهام به ارزش واقعی خود رسید اقدام به فروش آن می‌کنند.

8. کتاب Stay The Course

هر سرمایه گذار مطلعی ارزش صندوق‌های سرمایه گذاری شاخص را در استراتژی سرمایه گذاری غیر فعال می‌داند. جان بوگل که مدیر صندوق سرمایه گذاری ونگارد بوده، نگاهی جذاب به سرمایه گذاری دارد. او در کتاب Stay The Course که از انواع کتاب سرمایه گذاری بوده داستان رشد شرکت خود که اکنون بزرگترین صندوق سرمایه گذاری مشترک در جهان بوده را روایت می‌کند. این شرکت با سرمایه 1.4 میلیارد دلار شروع کرده و در حال حاضر به 5 تریلیون دلار دارایی رسیده است. در این کتاب به نوعی هم تاریخچه ونگارد را مطالعه می‌کنید و هم خاطرات شخصی و دیدگاه‌های سرمایه گذاری این شخص افسانه‌ای را مورد بررسی قرار خواهید داد.

سخن آخر

اولین قدم برای موفقیت در هر عنوانی کسب اطلاعات پایه آن موضوع است. از طرفی چون تجربه چندانی در شروع مسیر نداریم بهتر است تا به تاریخچه افرادی که در ان مسیر موفق شده‌اند رجوع کنیم. در زمینه سرمایه گذاری، کسب اطلاع از سرمایه گذاران شاخص و افرادی که با تلاش طی سال‌ها موفق شده‌ا تا بزرگترین شرکت‌ها را مدیریت کرده و سودهای بسیاری کسب کنند، به ما ایده مناسب را می‌دهد. در این مقاله هشت عنوان از انواع کتاب سرمایه گذاری معرفی شده که همگی توسط نویسنده‌های بزرگ و شناخته شده‌ای به رشته تحریر درآمده‌اند.

سوالات متداول

قانون شماره یک در سرمایه گذاری چیست؟

اولین قانونی که در سرمایه گذاری به شما معرفی می‌شود این است که تلاش کنید تا هیچگونه پولی از دست ندهید. این مفهوم به این معنا بوده که از ابتدا کاری را انجام دهید که از نتیجه آن مطمئن هستید.

معروف ترین صندوق سرمایه گذاری در جهان به چه کسی تعلق دارد؟

مشهورترین صندوق سرمایه گذاری مشترک در دنیا به نام فیدلیتی ماژلان متعلق به جان بوگل بوده که با 28 کارمند و 1.4 میلیون دلار سرمایه، اکنون بیش از 16 هزار کارمند در سراسر دنیا داشته و دارایی آن 5 تریلیون دلار است.

سرمایه گذاری ارزشمند به چه صورت است؟

سرمایه گذاری ارزشمند به روشی گفته می‌شود که در آن تعداد زیادی سهام با قیمت بسیار ارزان خریداری شده و بعد از اینکه قیمت سهام بالا رفت اقدام به فروش آن می‌کنید.

از سال 1390 که مجموعه خانه سرمایه شروع به کار کرد با برگزاری ۳۱ دوره جامع آموزشی بلند مدت، بیش از ۶۰۰۰ تحلیلگر را وارد بازار سرمایه کرده‌ایم. تمام تلاش من و همکارانم ایجاد مرجعی برای آموزش واقعی و صحیح موفقیت مالی و سرمایه گذاری بوده است مرجعی که کمک می کند زندگی بهتری برای خود و اطرافیانمان بسازیم.

انتخاب یک صندوق سرمایه گذاری مناسب

بسیاری از مردم به شکل غیر مستقیم و ازطریق صـندوق‌هـای سـرمایه‌گذاری مالک یک سهم می شوند. در برخی از مـوارد ایـن صـندوق‌هـا می‌توانـد جایگزینی برای مالکیت مستقیم سهم به حساب آیند. آیـا بـرای کسانی که مایل به سرمایه‌گذاری مستقیم نیستند، صـندوق‌هـای سرمایه‌گذاری نوعی توصیه مناسب به حساب می آید؟

بسیاری از مردم این گونه فکر می کنـند امـا اینگونه نیست. انتخاب یک صندوق سرمایه گذاری مناسب نیازمنـد بهره گیری از دانش کافی است. امکان دارد با یک انتخـاب اشتباه تمـام پـول حاصل از بازنشستگی خود را مانند یک اسباب بازی در دستان مدیر صندوقی که درواقع سفته باز است، مشاهده کنید. شاید او فارغ التحصیل از دانشگاه‌های مالی و اقتصادی باشد و زمانی که از وی بابت استراتژی سرمایه گذاری اش سؤال کنید، چیزی شبیه این را به شما بگوید: « به نظر مـن الان زمـان مناسـبى برای سرمایه‌گذاری در شرکت‌های اینترنتی است ». پس چگونه می‌شـود یک صندوق سرمایه‌گذاری مناسب را شناسایی کرد؟ در ادامه به برخی از عواملی که باید مدنظر قرار بگیرد، اشاره خواهیم کرد که به شـما در یافتن پاسخ برخی از سؤالات اساسی که در ذهن خود دارید، کمک خواهد کرد. انتخاب یک صندوق سرمایه گذاری مناسب:

- مدیر صندوق باید از چه ویژگی‌هایی برخوردار باشد ؟
- مدیر صندوق باید از کدام استراتژی سرمایه‌گذاری استفاده کند ؟
- سبد سهام صندوق مذکور از چه سهامی تشکیل شده است ؟
- اگرمدیر صندوق خارج شود، چه پیامدهایی دارد ؟
- نگاهی به انواع صندوق سرمایه گذاری چه هزینه‌هایی وجود دارد ؟

ویژگی‌های یک مدیر صندوق سرمایه‌گذاری

تنها دلیل سرمایه‌گذاری در یک صندوق، حضور مـدیری شایسته است که نسبت به شما از توانایی بیشتری برای مدیریت سرمایه تان برخـوردار است. چرا که شما فاقد دانش یا زمان کافی برای انجام ایـن کـار هستید. در واقع شما برای حق مدیریت، متحمل هزینه می شـوید و متعاقب آن بایـد انتظـار زیادی داشته باشید. صرف نگاه کردن به عملکرد گذشته صندوق نمی‌توانـد کافی باشد؛ بلکه لازم است از این که آیا صندوق مذکور قصـد ادامـه کـار باهمـان تـم مـدیریتی سابق را دارد، اطمینان حاصـل کـنیـد. اگـر صـندوق سرمایه گذاری دست به تغییر مدیر خود بزند، کنترل و بررسی سـوابق مـدير جدید جزء الزامات است.

استراتژی‌های یک مدیر صندوق سرمایه‌گذاری

به دنبال کشف استراتژی‌های سرمایه‌گذاری باشید که مدیر صندوق از آنها استفاده می کند. آیا استراتژی‌های او مطابق بـا اسـتراتژی‌هـای شـمـا اسـت؟ درصورت منفی بودن پاسخ، باید بدانید که این صندوق نمی تواند بـرای شـما گزینه مناسبی به حساب آید.

بررسی سبد سهام صندوق

سهام موجود در سبد سهام صندوق را بررسی کنید تا متوجه گران یا ارزان بودن آنها در بازار امروز شوید. با انجـام ایـن کـار مـی تـوان بـه یک درک مناسب راجع به سرمایه گذاری در آن صندوق دست پیدا کرد. سرمایه گذاری در صندوقی که از سهام گران بازار تشکیل شده باشد، دست کمی از خریدن یک سهم گران توسط خودتان ندارد.

خروج مدیر صندوق

فرض کنیم شما موفق به پیدا کردن صندوق سرمایه‌گذاری مناسبی شده اید که مدیریتی قوی و سهامی با قیمت معقول در سبد سهام خود دارد. سـؤالی که پیش می آید این است که در صورت خروج مدیر از صندوق سرمایه‌گذاری چه اتفاقی خواهد افتـاد؟ آیـا مـدير جديـد صـندوق همـان استراتژی‌هـای سرمایه‌گذاری گذشته را ادامه خواهد داد؟

هزینه‌ها

هزینه‌ها همان مبالغی هستند که شما بابت بهره‌گیری از مدیریتی حرفه‌ای برای سرمایه خود پرداخت می کنید. اگر اولویت اول شما به هنگام جستجو برای یک صندوق سرمایه‌گذاری مناسب، هزینه‌های کمتر آن باشد، به سمت مسیری اشتباه هدایت خواهید شد. از دیدگاه معتقدان به فرضیه بازار کارا اگر مدیر صندوقی کاملاً روی هزینه‌ها متمرکز شود، نکته مثبتی به نظر می آید.

آنها تصور می کنند که تنها راه رقابت کردن، عرضه با قیمتی کم است. تنها حالتی که شاید دیدگاه آنها منطقی به نظر برسد، زمانی است که شما اعتقاد داشته باشید که کسب بازدهی فراتر از بازده شاخص کل امری محال باشد و در صورت داشتن مهارت‌های سرمایه‌گذاری هم شـما موفق نخواهید شد. بهره گیری از کیفیت مناسب، هزینه بر است. این حق یک مدیر ماهر است تا بابت کیفیت خدماتش حق‌الزحمـه بیشتری دریافت کند و این مسئله در اقتصاد بازار آزاد چیزی کاملاً طبیعی به حساب می آید.

البته بین دو صندوقی که از لحاظ کیفی سطح برابری داشته باشند قیمت کمتر از اولویت بیشتری برخوردار خواهد بود . یک مدیر توانمند باید به دستمزد بر اساس عملکرد تمایل داشته باشد . به طور حتم زمانی که مشتری پول خوبی پرداخت کند، او هـم تمایل بیشتری بـرای عملکرد و بازدهی مناسب خواهد داشت.

صندوق سرمایه‌گذاری مبتنی بر شاخص

به احتمال فراوان کسی که از سرمایه گذاری یا حتی فکر کردن درباره سهام نفرت داشته باشد، به سراغ این مقاله نخواهـد آمـد. اگر چنین کسانی را می شناسید، می توانید به آنهـا سـرمایه گذاری در صندوق هـای مبتنی بر شاخص را پیشنهاد کنید. این نوع از سرمایه گذاری می تواند بی خبـری کـاملی از هیاهوی بازار، نداشتن هرگونه تصمیم گیری برای سرمایه گذاری یا تحـت تأثیر قرار نگرفتن از تصمیمات یک مدیر بی کفایت صندوق را بـرای شـما فراهم کند.

در یک صندوق سرمایه‌گذاری مبتنی بر شاخص :

- مدیران بی کفایت قدرت اجرای تصمیمات اشتباه خود را ندارند.
- هزینه‌های کارمزد مدیریت کمتر از سایر صندوق‌هـای سـرمایه‌گذاری است.

بازدهی این صندوق مطابق با شاخص بازار سهام است. با رشد بازار، بازدهی صندوق افزایش پیدا خواهد کرد و بالعکس. نگاه سرمایه‌گذار به این صندوق باید نگاهی بلند مدت باشد؛ چرا که هیچ کس نمی دانـد در کوتـاه مـدت چه اتفاقاتی در بازار رخ خواهد داد.

به هنگام انتخاب یک صندوق توجه شما باید به هزینه‌های آن باشد و به دنبال این باشید تا کمترین هزینه ممکن را متحمـل شـوید. شـما مجبـور بـه پرداخت هیچ هزینه‌ای بابـت مهـارت مـدیران صندوق نیستید؛ چـرا کـه مدیریت کردن این صندوق‌ها کار پیچیده ای نیست و حتی یک رایانـه هـم کم و بیش توانایی انجام این کار را خواهد داشت. این صندوق‌ها تنهـا بـه آن دسته از کسانی که هیچ گونه تمایلی به سرمایه‌گذاری ندارند، توصیه می شود. این گزینه نمی تواند بـرای افرادی که در این سایت مقاله‌های مرتبط با استراتژی‌های اثبات شده در دوره‌های مختلف را فرا گرفتـه‌انـد جایگزین مناسبی باشد.