سرمایه‌گذاری مستقیم و غیرمستقیم

سرمایه‌گذاری مستقیم و غیرمستقیم

صندوق سرمایه‌گذاری، محلی برای سرمایه‌گذاری غیرمستقیم در بازارهای مالی است. در تعریف تئوریک، صندوق سرمایه گذاری مجموعه ای از سرمایه است که تعدادی از سرمایه گذاران فردی به آن می پردازند و برای سرمایه گذاری جمعی در سهام و اوراق بهادار استفاده می شود.

این صندوق‌ها برای افرادی که قصد دارد به صورت غیرمستقیم در بورس سرمایه گذاری کنند یا اینکه زمان و اطلاعات کافی برای سرمایه گذاری مستقیم را ندارند مناسب است. سپردن سرمایه به صندوق‌های سرمایه‌گذاری با توجه به تضامین قانونی موجود و افراد خبره در این حوزه، ریسک ورود مستقیم و از دست دادن سرمایه در بازارهای مالی را به شدت کاهش می‌دهد.

یک صندوق سرمایه گذاری با توجه به تعریف آن می‌تواند مجموعه‌ای از سهام، اوراق مشارکت و سایر اوراق بهادار باشد. می‌توانید آن را به صورت شرکتی در نظر بگیرید که افراد مختلف، پول‌های خود را روی هم می‌گذارند و در سبدی از اوراق بهادار سرمایه گذاری می‌کنند.

واحد یا یونیت سرمایه‌گذاری چیست؟

صدها یا هزاران نفر، مبلغی از دارایی خود را نزد این صندوق‌های سرمایه گذاری می‌گذارند. مجموعه همه این مبالغ، دارایی صندوق را شکل می‌دهد. برای اینکه سهم هر فرد از این دارایی کلی و بزرگ مشخص شود و همچنین ورود و خروج به صندوق آسان باشد، مجموعه دارایی صندوق‌های سرمایه گذاری به بخش‌هایی به نام «واحد» یا «یونیت» تقسیم می‌شود که قیمتی معادل صد هزار تومان یا بیشتر دارند. بنابراین هر فرد در مراجعه به صندوق‌های سرمایه گذاری می‌تواند یک یا چند واحد را خریداری کند. هنگام خروج نیز می‌تواند یک یا چند یا همه واحدهای خود را به فروش برساند. در نتیجه، امکان سرمایه ‌گذاری با مبالغ اندک برای افراد وجود دارد. علاوه بر این، در صورت نیاز به وجه نقد، نیازی به خروج همه سرمایه از صندوق وجود ندارد و می‌توان به میزان نیاز از آن برداشت کرد، بدون سرمایه‌گذاری مستقیم و غیرمستقیم آنکه به میزان بازدهی آسیبی وارد شود.

صدور و ابطال واحد یا یونیت صندوق‌های سرمایه گذاری به چه صورت است؟

قیمت واحدهای سرمایه‌گذاری در صندوق‌های غیرقابل معامله، ۲ الی ۳ روز کاری بعد مشخص می‌شود. به همین دلیل، هنگامی ‌که افراد برای سرمایه‌گذاری به یک صندوق مراجعه می‌کنند، از آن می‌خواهند تعداد واحد مشخصی را برایشان صادر کند. پس از گذشت ۳ روز و مشخص شدن قیمت، صندوق، واحدها را صادر می‌کند. با توجه به تغییر همیشگی قیمت واحدها، میان مبلغ پرداخت ‌شده و مبلغ واحدهای خریداری ‌شده، مابه‌التفاوتی وجود خواهد داشت که صندوق، آن را به‌حساب فرد بازگشت می‌دهد. هنگام فروش نیز، پس از ارائه درخواست فروش واحد، دو روز زمان نیاز است تا قیمت واحدها مشخص شود و واحدهای فرد فروخته یا ابطال شود.

جبران بی اعتمادی مردم به بورس زمان‌بر خواهد بود

رئیس سازمان بورس با تاکید بر لزوم سرمایه گذاری غیرمستقیم سهامداران خرد در بازار سرمایه بر این نکته تاکید کرد که جبران بی اعتمادی مردم به بورس زمان‌بر خواهد بود.

به گزارش ایسنا، مجید عشقی با اشاره به گسترش بازار سرمایه طی دو تا سه سال اخیر تصریح کرد: اکنون بازار سرمایه قابل مقایسه با گذشته نیست و سرمایه‌گذاری مستقیم، با اتفاقاتی که در سال ۱۳۹۹ رخ داد، یکی از دغدغه‌های جدی سازمان به‌شمار می‌رود. یکی از دلایل اتفاقات و فراز و فرودهای اواخر ۱۳۹۸ و ۱۳۹۹، عدم آشنایی سرمایه‌گذاران تازه وارد به بازار سرمایه بود و ریزش بازار پس از این زمان، بی اعتمادی را در پی داشت که جبران این بی‌اعتمادی، زمان بر خواهد بود.

رییس سازمان بورس اقدامات صورت پذیرفته در بازار سرمایه را در راستای بازگشت اعتماد عمومی نسبت به این بازار برشمرد و گفت: اکنون باید تمرکز از سرمایه‌گذاری مستقیم مهار شود و با ایجاد بسترهای مناسب، سرمایه‌گذاری غیرمستقیم به شدت توسعه یابد.

او شرکت‌های کارگزاری را همواره یک گام جلوتر از سازمان بورس و ارکان بازار برشمرد و عنوان کرد: اگرچه بیان این مطلب شاید از سوی رئیس سازمان بورس عجیب باشد، اما این واقعیتی است که وجود داشته و باید ارکان بازار و نهاد ناظر بازار با سرعت خود را به این حد برساند تا ترویج سرمایه‌گذاری غیر مستقیم با سرعت و شتاب بیشتری در جامعه نهادینه شود.

عشقی با بیان اینکه سرمایه‌گذاری مستقیم، هیجانات و فشار به سامانه‌ها را در پی دارد، اذعان کرد: ورود حجم گسترده‌ای از سرمایه‌گذاران خرد به معاملات مستقیم بازار در هیچ جای دنیا مشاهده نمی‌شود. ورود حجم بالای سرمایه‌گذاری خرد به بازار سرمایه در ایران و معامله خرد آنها، فشار سنگینی را به سامانه‌های نظارتی، سامانه‌های معاملاتی، تسویه و سامانه‌های کارگزاری‌ها وارد می‌کند.

بر اساس این گزارش و به نقل از پایگاه خبری بازار سرمایه (سنا)، وی در جریان بازدید از مرکز خدمات مشتریان کارگزاری مفید، با تأکید بر گسترش فرهنگ سرمایه‌گذاری غیرمستقیم خاطرنشان کرد: سازمان بورس با صدور مجوزهای جدید برای صندوق‌ها، سبدگردانی و خدمات حول محور سرمایه‌گذاری غیر مستقیم، تلاش کرده تا سرمایه‌گذاری غیرمستقیم را توسعه دهد. شرکت‌های کارگزاری نقطه اتصال بازار سرمایه و مشتریان هستند و شرکت کارگزاری مفید یکی از نهادهای مالی پیشرو در بازار سرمایه است. بنابراین، توسعه این نهاد مالی و مرکز خدمات کارگزاری مفید جای خوشحالی دارد و امید می‌رود سایر نهادهای مالی بتوانند خدماتی با این گستردگی و کیفیت ارائه کنند.

سبدگردان آرمان اقتصاد به دنبال گسترش سرمایه گذاری غیر مستقیم است

اخبار پولی مالی- سبدگردان آرمان اقتصاد با همکاری آپ قصد دارد که سرمایه گذاری غیر مستقیم را گسترش داده و هر سال طیف وسیعی از افراد جامعه را درگیر این نوع سرمایه گذاری کند.

به گزارش اخبار پولی مالی روز یک شنبه ۲۸ آذر ماه ۱۴۰۰ در یک نشست خبری از سرویس جدید اپلیکیشن آپ با همکاری مشترک آسان پرداخت و شرکت سبدگردان آرمان اقتصاد در محل هتل اسپیناس رونمایی شد.
احمد اتحادپور، مدیرعامل سبدگردان آرمان اقتصاد، در ابتدای نشست گفت: سبدگردان آرمان اقتصاد با همکاری آپ قصد دارد که سرمایه گذاری غیر مستقیم را گسترش داده و هر سال طیف وسیعی از افراد جامعه را درگیر این نوع سرمایه گذاری کند و سرمایه گذاری مستقیم اولویت دوم سرمایه گذاران باشد.
مدیرعامل سبدگردان آرمان اقتصاد ادامه داد: در سال‌های اخیر سرمایه‌گذاری با استفاده از سبدگردانی که سرمایه‌گذ‌اری غیرمستقیم است چندان شناخته شده نبود و مردم بیشتر به صورت مستقیم در بازار، سرمایه گذاری می‌کردند. از سوی دیگر در سبدگردانی‌ها هم مبالغ کمتر از ۵۰۰ میلیون تومان را به عنوان سرمایه‌گذاری قبول نمی‌کردند زیرا زیرساخت‌هایش فراهم نبود.
اتحادپور در خصوص جزییات نشست مشترک سبدگردانی آرمان اقتصاد و شرکت آسان پرداخت(آپ) گفت: هدف اصلی ما این است که تمام افراد جامعه به طور غیرمستقیم در سبدها سرمایه‌گذاری کنند یعنی یک نفر با ده میلیون تومان هم بتواند در ایران سبد داشته باشد.
مدیرعامل سبدگردان آرمان اقتصاد ادامه داد: متاسفانه تاکنون تمام رقبا و شرکت‌های سرمایه‌گذاری مستقیم و غیرمستقیم سبدگردانی اعداد زیر ۵۰۰ میلیون و یک میلیارد را در سبد حساب نمی کردند چون اصلا زیرساخت‌های آن وجود نداشت. البته از نظر درآمدی هم سود بسیار کمی داشت و اصلا قابل توجیه نبود چون مثلا ده میلیون تومان کارمزدش در سال، ۱۰۰ هزار تومان می شود که طبیعتا به صرفه نیست.
اتحادپور تاکید کرد: به همین منظور کار کارشناسی دقیقی انجام دادیم و چند ماه زمان صرف شد تا شرایط را به گونه‌ای تسهیل کنیم که همه افراد با هر مبلغی که می خواهند بتوانند سبد تشکیل دهند.
وی بیان کرد: مشکل بازار سرمایه این است که همه افراد می‌خواهند مستقیما در این بازار ورود کرده و سرمایه گذاری کنند که اغلب هم در سرمایه‌گذاری‌هایشان موفق نبوده‌اند، و به همین علت شرکت سبدگردان آرمان اقتصاد با این طرح قصد دارد افرتدی که مبالغ کوچکی دارند و در بازار متضرر می شوند را به بازار بیاورد و برایشان سود سازی های خوبی انجام دهد. در واقع هدف این است که با راهکارهای جدید سبد گردانی داشته باشیم به وسعت ایران.
مدیرعامل سبدگردان آرمان اقتصاد در خصوص چالش‌های موجود هم گفت: بزرگترین چالش در این زمینه نبود زیر ساخت معامله برای مبالغ ۱۰ میلیون تومانی بود ضمن آنکه وقتی تعداد سبدها زیاد می‌شد اماکن مدیریت بهینه روی آنها کمتر بود، اما با نرم افزارهایی که نوشته شده و تنها با یک کلیک برای ده ها نفر می توانیم معامله انجام دهیم.
در ادمه نشست الهام موسوی نسب، مدیر محصول سرویس های سرمایه گذاری های آپ نیز گفت: این رونمایی کار مشترک بین آسان پرداخت و شرکت سبدگردان آرمان اقتصاد خواهد بود.
وی ادامه داد: پیش از این سبدگردانی وجود داشته اما اینکه این امر به راحتی در دسترس کل افراد قرار بگیرد میسر نبوده و اپلیکیشن آپ به دلیل تعداد بالای نصبی که دارد، این سرویس را می تواند آنلاین و کاملا غیر حضوری در اختیار کاربران قرار دهد.
موسوی نسب افزود: مزیت دومی که این برنامه برای کاربران ایجاد می کند این خواهد بود که با حداقل ترین سرمایه و صرفا ده میلیون تومان سرمایه گذار می تواند از خدمات سبدگردانی که قبلا با سرمایه حداقل ۵۰۰ میلیون و یک میلیارد انجام می‌شد، استفاده کند.
مدیر محصول سرویس های سرمایه گذاری اپلیکیشن آپ بیان کرد: در این پروسه حداقل ترین ورود اطلاعات را خواهد داشت اما با استفاده از کد ملی کاربر زیرساخت‌های سجام اطلاعات کاربران را فراخوانی می کنیم و بدین ترتیب کار سرعت بیشتری می‌گیرد.
وی همچنین گفت: شرکت آسان پرداخت این سرویس در هفته جاری فعال خواهد کرد و سرمایه‌گذاری مستقیم و غیرمستقیم سعی دارد آن را برای کسانی که سرمایه های خرد دارند و می خواهند از خدمات سبدگردانی استفاده کنند ارائه دهنده خدمات باشد تا همه افراد بتوانند سبدهای خود را به صورت حرفه‌ای توسط سبدگردان ها را مدیریت کنند.

وی در انتها اشاره کرد: مزیت بعدی که این برنامه در بازار سرمایه ایجاد خواهد کرد این خواهد بود که نوسانات هیجانی که پیش از این سرمایه‌گذار به بدنه بازار وارد می کرد وجود نخواهد داشت و این محصول به نفع سرمایه گذار و بازار سرمایه خواهد بود، زیرا نوسانات روانشناختی را کم کرده و کاربر هم سود بهتر و هم پایین ترین ضرر و ریزش را تجربه خواهد کرد.

کاهش سرمایه‌گذاری مستقیم و غیرمستقیم ریسک در بورس با سرمایه‌گذاری غیرمستقیم

شهر بورس – امیر ملک زاده: سرمایه‌گذاری ؛ واژه‌ای که همواره در بین مردم جایگاه ویژه‌ای داشته و در یکی، دو سال اخیر هم‌ رنگ و بوی خاصی به خود گرفته است. رشد فزاینده بورس از حوالی سال 97 آغاز شد و به اوج رسیدن اخبار پیرامون آن از سال 98، اکثر افراد جامعه را

شهر بورس – امیر ملک زاده: سرمایه‌گذاری ؛ واژه‌ای که همواره در بین مردم جایگاه ویژه‌ای داشته و در یکی، دو سال اخیر هم‌ رنگ و بوی خاصی به خود گرفته است. رشد فزاینده بورس از حوالی سال 97 آغاز شد و به اوج رسیدن اخبار پیرامون آن از سال 98، اکثر افراد جامعه را درگیر بازارهای مالی کرد.

ورود قشرهای مختلف جامعه به بورس، واژه «سرمایه‌گذاری» را وارد دایره واژگان اکثر خانواده‌ها کرد. اگر تا همین سرمایه‌گذاری مستقیم و غیرمستقیم چند سال پیش خیلی‌ها این کلمه را فقط در حد خرید طلا و ملک، آن‌هم به دید بلندمدت می‌دانستند، حالا سرمایه‌گذاری به روشی برای کسب سود و یا حداقل جلوگیری از افت ارزش پول تبدیل شده بود.

بیشتر بخوانید:
مردم تحمل کنند؛ وضعیت بورس تا ابد این‌طور نمی‌ماند

در این شرایط، بسیاری از مردم جامعه حتی بدون کوچک‌ترین مطالعه‌ای مستقیماً وارد بازار سرمایه شدند و رؤیاهای خود را در بورس دنبال کردند؛ به امید آنکه ره صدساله را یک شبه طی کند. بااین‌حال، بسیاری از این افراد در جریان ریزش بازار سرمایه ضررهای هنگفتی متحمل شدند و اکثراً راه خروج از این بازار مالی را در پیش گرفتند.

در همین وانفسا بود که این بار واژه «سرمایه‌گذاری غیرمستقیم» وارد بحث‌های مردم شد؛ سرمایه‌گذاری غیرمستقیم یعنی سپردن مدیریت سرمایه خود به افرادی که هم مهارت و دانش مالی بالایی دارند و هم بیشتر وقت‌شان را مستقیماً صرف بررسی و تحلیل گزینه‌های مختلف سرمایه‌گذاری می‌کنند.

اشتباه سال 99 را تکرار نکنید

فردین آقابزرگی؛ یکی از تحلیلگران ارشد بازار سرمایه است که تاکید ویژه‌ای به «سرمایه‌گذاری غیرمستقیم» دارد. وی در گفت‌وگو با شهر بورس، از جلسه فعالان بازار سرمایه با رئیس پیشین سازمان بورس در مورد سرمایه‌گذاری غیرمستقیم خبر داد و به تشریح مزیت‌های سرمایه‌گذاری غیرمستقیم پرداخت.

آقابزرگی اظهار داشت: اصل اولیه سرمایه‌گذاری، مدیریت بازده و کاهش ریسک است. اگر شخصی وقت و یا دانش کافی برای معامله و سرمایه‌گذاری در بازارهای مالی را ندارد، یکی از بهترین راه‌ها برای کاهش ریسک و کسب بیشترین بازدهی، سرمایه‌گذاری غیرمستقیم است.

وی ادامه داد: سرمایه‌گذاری غیرمستقیم در همه بازارهای مالی دنیا رایج است و حتی در بورس شانگهای (چین)، به افراد با کمتر از یک سال سابقه، اجازه ورود و معامله مستقیم داده نمی‌شود. با تجربه اتفاقات سال 99، به نظر می‌رسد که رو آوردن مردم به سرمایه‌گذاری غیرمستقیم بهترین راهکار برای افرادی است که تجربه، وقت و سواد کافی برای انجام معامله را ندارند.

این کارشناس بازار سرمایه با اشاره به جلسات برگزار شده برای بررسی سازوکار سرمایه‌گذاری غیرمستقیم، خاطرنشان کرد: طی این جلسات به سازمان بورس پیشنهاد شد که به طور مستقیم راهکارهایی را تبیین و طرح‌های تشویقی مانند معافیت مالیاتی برای این افراد در نظر بگیرد.

آقابزرگی یادآور شد: قرار نیست که لزوماً متضرر شویم و بعد به سمت سرمایه‌گذاری غیرمستقیم برویم. سازمان بورس هم نباید اشتباه سال 99 را تکرار و برای ورود مستقیم مردم به بازار سرمایه تبلیغات گسترده انجام دهد. در این راستا، آموزش نحوه صحیح سرمایه‌گذاری باید در دستور کار قرار بگیرد.

بیشتر بخوانید:
مهندسی شاخص کل ؛ دغدغه جدید فعالان بورس

سازمان بورس در چند وقت اخیر بارها بر روی سرمایه‌گذاری غیرمستقیم تاکید داشته و تلاش‌هایی برای سوق دادن سهامداران به سمت این نوع سرمایه‌گذاری انجام داده است. همچنین کارشناسان مختلف نیز در چند وقت اخیر توصیه‌هایی برای رو آوردن مردم به سمت صندوق‌های سرمایه‌گذاری داشته‌اند.

همین چند روز پیش بود که یکی از صندوق‌های سرمایه‌گذاری با عنوان تأمین سرمایه نوین با همکاری اسنپ، امکان سرمایه‌گذاری بی دردسر برای افراد عادی و فاقد دانش کافی را فراهم کرد که می‌تواند قدم مثبتی برای سوق دادن افراد به سمت این نوع اقدامات باشد.

بهترین روش؛ سرمایه گذاری غیرمستقیم

میثم فدایی، مدیر نظارت برنهادهای مالی سازمان بورس در این باره می‌گوید: یکی از برنامه‌های جدی سازمان بورس همیشه بحث سرمایه‌گذاری غیرمستقیم بوده است. با وجود اعتراضات سهامداران و مشکلات پیش آمده و همین‌طور توسعه اکوسیستم بازار سرمایه، به این نتیجه رسیدیم که راهی به جز سرمایه‌گذاری غیرمستقیم در بازار وجود ندارد.

وی ادامه می‌دهد: در دستورالعمل جدید اجازه صدور و ابطال در اپلیکیشن های خارج از بازار سرمایه نیز فراهم شد و اسنپ به عنوان یکی از شرکت‌های بالغ کشور در این امر پیش‌قدم شد و امیدواریم در آینده‌ای نه چندان دور بتوانیم وزن فعالیت‌های فینتکی را در اپلیکیشن اسنپ بیشتر مشاهده کنیم.

با کنار هم قرار دادن اتفاقات رقم خورده در حدود 15 ماه گذشته و مواجه شدن با افرادی که به خاطر ریزش بورس با مشکلات زیادی در زندگی خود مواجه شدند، شاید بیش از پیش بتوان به مزیت‌های سرمایه‌گذاری غیرمستقیم پی برد و آن را بهترین روش برای افرادی دانست که دانش، تجربه و یا حتی وقت کافی برای معامله مستقیم در بازار را ندارند.

عشقی عنوان کرد: تلاش بورس برای جذب سرمایه‌گذاری‌های غیرمستقیم

ایرنا / رئیس سازمان بورس و اوراق بهادار، توسعه نهادهای مالی را گام موثری در گسترش سرمایه‌گذاری غیرمستقیم برشمرد و گفت: این سازمان با صدور مجوزهای جدید برای صندوق‌ها، سبدگردانی و خدمات مربوط تلاش کرده تا سرمایه‌گذاری غیرمستقیم را توسعه دهد.

مجید عشقی به گسترش بازار سرمایه طی ۲ تا سه سال اخیر، تصریح‌کرد: اکنون بازار سرمایه با اتفاقاتی که در سال ۹۹ رخ داد، قابل مقایسه با گذشته نیست که تحت تاثیر چنین اتفاقی سرمایه‌گذاری مستقیم یکی از دغدغه‌های جدی سازمان به‌شمار می‌رود.
وی سرمایه‌گذاری مستقیم و غیرمستقیم ادامه‌ داد: یکی از دلایل اتفاقات و فراز و فرودهای اواخر ۹۸ و ۹۹، آشنا نبودن سرمایه‌گذاران تازه وارد به بازار سرمایه بود و ریزش بازار پس از این زمان، بی اعتمادی را در پی داشت که جبران این بی‌اعتمادی زمان بر خواهد بود.
عشقی، اقدامات انجام شده در بازار سرمایه را در راستای بازگشت اعتماد عمومی نسبت به این بازار برشمرد و گفت: اکنون باید تمرکز از سرمایه‌گذاری مستقیم مهار شود و با ایجاد بسترهای مناسب، سرمایه‌گذاری غیرمستقیم به شدت توسعه یابد.
رئیس سازمان بورس، شرکت‌های کارگزاری را همواره یک گام جلوتر از سازمان بورس و ارکان بازار برشمرد و عنوان کرد: اگرچه بیان این مطلب شاید از سوی رئیس سازمان بورس عجیب باشد، اما این واقعیتی است که وجود داشته و باید ارکان بازار و نهاد ناظر بازار با سرعت خود را به این حد برساند سرمایه‌گذاری مستقیم و غیرمستقیم تا ترویج سرمایه‌گذاری غیرمستقیم با سرعت و شتاب بیشتری در جامعه نهادینه شود.
وی با بیان اینکه سرمایه‌گذاری مستقیم، هیجانات و فشار به سامانه‌ها را در پی دارد، اذعان‌داشت: ورود حجم گسترده‌ای از سرمایه‌گذاران خرد به معاملات مستقیم بازار در هیچ جای جهان مشاهده نمی‌شود.
عشقی ادامه‌ داد: ورود حجم بالای سرمایه‌گذاری خرد به بازار سرمایه در ایران و معامله خرد آنها، فشار سنگینی را به سامانه‌های نظارتی، سامانه‌های معاملاتی، تسویه و سامانه‌های کارگزاری‌ها وارد می‌کند.
وی با تاکید بر گسترش فرهنگ سرمایه‌گذاری غیرمستقیم خاطرنشان‌ کرد: سازمان بورس با صدور مجوزهای جدید برای صندوق‌ها، سبدگردانی و خدمات مربوط به سرمایه‌گذاری غیر مستقیم، تلاش کرده تا سرمایه‌گذاری غیرمستقیم را توسعه دهد.