سایه پارامتر‌‌های ریسکی در بورس

اگر به دنبال دوره پرایس اکشنی هستید که پیچیدگی دوره های دیگر را نداشته باشد، دوره پرایس اکشن ال بروکس علیرضا محرابی، یکی از بهترین و کامل ترین دوره های پرایس اکشن در سطح جهان را برای شما آماده کرده است. جزئیات بیشتر را در این لینک بخوانید.

دشمنان بورس

بهاره چراغی: بازار سهام و اوراق بهادار در ذات خود دارای ریسک است، اما به میزان زیادی تحت تاثیر سرریز نوسان و بی‌ثباتی سایر بازارها قرار دارد. معمولاً بازارها یا تحت تاثیر مسائل سیاسی دچار نوسان می‌شوند یا از نوسان متغیرهای اصلی اقتصاد تاثیر می‌پذیرند. برخی پژوهش‌ها تاکید دارند که بورس تهران از بی‌ثباتی اقتصاد کلان بیشترین ضربه را می‌خورد و پس از آن، بی‌ثباتی سیاسی در بی‌ثباتی بازار سهام نقش دارد. بنابراین براساس نتایج این پژوهش‌ها می‌توان عوامل اصلی بی‌ثبات‌کننده بورس تهران را به «تورم»، «نوسان نرخ ارز»، «نوسان قیمت نفت»، «نوسان قیمت طلا» و «بی‌ثباتی سیاسی» نسبت داد. به‌طور مثال نوسان در بازارهای موازی، توسط عواملی نظیر مناقشات سیاسی و مشکلات بین‌المللی ایجاد‌ شده و پس از آن بر بازار سهام اثر می‌گذارد.

با این حال، دیدگاه‌های متفاوتی در رابطه با دلایل نوسانات قیمت سهام مطرح است. برخی از دیدگاه‌های کلی‌نگر، مساله را به‌صورت یک نگرش معلولی مدنظر قرار می‌دهند، به‌طوری که شعاع این‌گونه نگرش‌ها افق بیرونی تحولات را مورد توجه قرار داده و به بنیان‌های تحول‌آفرین در بازار کمتر توجه دارند. اما در یک تحلیل جامع از دلایل نوسان‌پذیری قیمت سهام، تغییرات مزبور به عوامل درون‌شرکتی و پدیده‌های کلان اقتصادی وابسته است. به استناد چنین تحلیل‌هایی، عوامل موثر در نوسان‌پذیری قیمت سهام را سود جاری مورد انتظار، ریسک یا درصد اطمینان نسبت به کسب سود، میزان سرمایه‌گذاری‌های آتی مورد انتظار شرکت، نرخ بازدهی سرمایه‌گذاری‌های آتی، نرخ هزینه سرمایه (تفاوت بازدهی و هزینه سرمایه) و پارامترهای کلان اقتصادی مانند نرخ تورم، ارز، بهره، مقررات و. تشکیل می‌دهند.

از سوی دیگر برخی از دست‌اندرکاران بازار سرمایه در بیان علت اساسی نوسانات شاخص یا کاهش مقطعی قیمت سهام، به افزایش عرضه ناشی از ترس بعضی خریداران از کاهش بیشتر اشاره دارند. این تحلیل می‌تواند نقطه روشنی برای این مدعا باشد که ایجاد فضای اطمینان‌بخش‌تر که به‌طور عمده در سایه مقررات جامع اوراق بهادر و روابط بین‌الملل و مسائل سیاسی فراهم می‌شود، بسیاری از نگرانی‌ها را رفع می‌کند. با این حال عموم تحلیلگران بر این باورند که فعالیت و توسعه بازار سرمایه همانند شبکه پولی به اعتماد و اطمینان سرمایه‌گذار وابسته است و افزایش قیمت تدریجی و مداوم، به تنهایی زمینه‌ای برای باقی ماندن تمامی سرمایه‌گذاران در صحنه نخواهد بود. اما دیدگاه غالب دیگری نیز وجود دارد که عامل بی‌ثباتی در بازار سهام را به موضوعات سیاسی گره می‌زند. آنها معتقدند مهم‌ترین عامل ایجادکننده نوسان در بازارها، تنش‌های سیاسی داخلی و تنش با دیگر کشورهای جهان است که اثرات غیرقابل کنترلی بر بازارهای موازی می‌گذارد و در نهایت اثر آن در بازار سهام منعکس می‌شود. در پرونده پیش‌رو با در نظر داشتن دیدگاه‌های مختلف درخصوص دشمنان ثبات بازار سرمایه، از اقتصاددانان و صاحب‌نظران پرسیده‌ایم که «بی‌ثباتی از کجا به بازار سهام سرازیر می‌شود؟».

پرایس اکشن لنس بگز(Lance Beggs) چیست؟

معامله گری فرآیندی است از رشد، پیشرفت و تکامل. موفقیت طی فرآیندی حاصل می شود که در آن یاد سایه پارامتر‌‌های ریسکی در بورس می گیرید درحالیکه در محیطی نامعلوم و مردد کار می کنید به خود مطمئن باشید و به توانایی خود در اتخاذ تصمیمات تاثیرگذار، مدیریت ریسک و شناسایی و مدیریت فرصت های معاملاتی اعتماد کنید. یکی از روش های موفقیت در بازار ارزهای دیجیتال و کسب سود از آن، تحلیل های مختلفی است که سایه پارامتر‌‌های ریسکی در بورس به روش های متفاوتی انجام می شود. یکی از روش های تحلیل جهت کسب سود، پرایس اکشن لنس بگز است، در ادامه ی این مقاله به معرفی این پرایس اکشن و نحوه کسب سود از آن می پردازیم.

برای شناسایی رفتارهای بازار و روند قیمت ها در بازارهای مالی و ارزهای دیجیتال، تحلیل های مختلفی وجود دارد. یک معامله گر باید به طور مداوم بازار را تحلیل کند، خوشبختانه امروزه چندین روش تجزیه و تحلیل بازار موجود است، مثلا تحلیل بنیادی یا فاندامنتال و تحلیل تکنیکال. یکی از این روش ها، تحلیل تکنیکال در ارز دیجیتال است. تحلیل تکنیکال به معنای مطالعه رفتارهای بازار با استفاده از چارت ها و نمودارها، با هدف پیش‌ بینی آینده روند قیمت‌ ها در بازارهای مالی است.

نقطه اتکا و بازیگر نقش اول در تحلیل تکنیکال رفتار قیمت است و آنچه که این معادله را تکمیل می کند، رفتار حجم معاملات است. تحلیل تکنیکال در سه چیز خلاصه می شود: همه چیز در قیمت خلاصه می شود، قیمت ها بر مبنای روندها حرکت می کنند و تاریخ تکرارشدنی است.

تجزیه و تحلیل تکنیکال در ارز دیجیتال، روشی برای تعیین چگونگی و زمان معامله دارایی و پیش بینی حرکت احتمالی قیمت، از طریق مطالعه داده های گذشته بازار است که به سابقه حرکت قیمت دارایی متکی است.

یکی از مهم ترین دلایل استفاه از تحلیل تکنیکال در بازار ارزهای دیجیتال انعطاف ‌پذیری و سازگاری این تحلیل با همه بازارها و قابل استفاده بودن برای بازه‌ های زمانی مختلف است. شما با بررسی تغییرات، نوسان ‌های قیمت ‌های دارایی، حجم معاملات و عرضه و تقاضا آن دارایی، می ‌توانید وضعیت قیمت ‌ها در آینده را تخمین بزنید.

یکی از سبک های مورد استفاده در تحلیل تکنیکال سبک پرایس اکشن است. پرایس اکشن به معنای معامله کردن با استفاده از اطلاعات واقعی و تنها بر اساس نمودار قیمت. در این روش از تحلیل تکنیکال، تحلیلگر از هیچ اندیکاتوری استفاده نمی کند و آنچه که انجام می دهد استفاده از یک نمودار قیمتی ساده برای انجام تحلیل هاست.

معامله گر ارز دیجیتال با پرایس اکشن حرکات زنده قیمت روی نمودار را دیده و به اندیکاتورها توجهی نمی کند. مبنای مهم در پرایس اکشن داده های خام قیمتی است که می توان درقالب انواع نمودارها به کار برد.

در میان روش ها و سبک های پرایس اکشن موجود، پرایس اکشن لنس یکی از پرطرفدارترین این سبک هاست که با استفاده از روند قیمت ها سعی در شناسایی وضعیت بازار و روند آینده قیمت ها دارد.

در این مطلب در مورد اینکه پرایس اکشن لنس بگز چیست و مزایای آن صحبت خواهیم کرد و در ادامه مقایسه بین پرایس اکشن لنس بگز و پرایس اکشن ال بروکس خواهیم داشت.

اگر به دنبال دوره پرایس اکشنی هستید که پیچیدگی دوره های دیگر را نداشته باشد، دوره پرایس اکشن ال بروکس علیرضا محرابی، یکی از بهترین و کامل ترین دوره های پرایس اکشن در سطح جهان را برای شما آماده کرده است. جزئیات بیشتر را در این لینک بخوانید.

لنس بگز کیست؟

لنس بگز (Lance Beggs) به عنوان یکی از بهترین معامله گران موفق بازار ارزهای دیجیتال است که ساکن کشور استرالیاست و قبل از ورود به دنیای کریپتوکارنسی ها خلبان هلیکوپترهای جنگنده بوده است. لنس بگز علاقه مند ورود موضوعات ایمنی و هوانوردی به محیط تجارت است و با مطالعه مدیریت ریسک در این حوزه نیز فعالیت می کند.

لنس بگز در حوزه پرایس اکشن نیز صاحب سبک است. سبکی که یکی از روش های محبوب در تحلیل تکنیکال و پرایس اکشن به شمار می رود.

استراتژی معامله گری به روش پرایس اکشن لنس بگز

یکی از مهم ترین و محبوب ترین تحلیل ها و نوسانات بازار تحلیل پرایس اکشن Lance Beggs است که سعی دارد تا به معامله گر بیاموزد که با شناسایی حرکات گذشته و رصد حرکات لحظه ‌ای نسبت به شناسایی وضعیت بازار اقدام کرده و روند آتی قیمت ها را پیش بینی نماید.

در واقع پرایس اکشن لنس بگز روش کسب سود مستمر و دائم را در شناسایی محدوده‌ های زمانی می داند که تریدرها برای رهایی از استرس، تصمیمات معاملاتی اتخاذ می کنند. چراکه براساس اعتقاد لنس قیمت در فضای ترس و طمع به حرکت در می آید. یعنی زمانی که یک معامله گر متوجه می شود اشتباه کرده و از معامله خارج می شود. بر اساس استراتژی لنس فرصت‌ های اصلی در معامله در شرایط مخالف ضعف و شناسایی معامله ‌گران به دام افتاده به دست خواهد آمد.

هدف اصلی، معامله در جهت روند اصلی و مخالف ضعف در حرکات بازار است. استراتژی پرایس اکشن شناسایی روند ضعیف شده و معامله‌ گری در جهت عکس آن است.

قلمرو، استراتژی، بازارها و تایم فریم لنس بگز

استراتژی ارائه شده معامله به سبک پرایس اکشن است. این یک استراتژی مبتنی بر تصمیم معامله گر است(در مقابل استراتژی های مبتنی بر سیستم). این استراتژی شامل سه تایم فریم به منظور شناسایی و معامله نوسانات در تایم فریم میانی یا تایم فریم معاملاتی است. سه تایم فریم شامل تایم فریم بالاتر، تایم فریم میانی و تایم فریم پایین تر می شود.

از نظر لنس بگز آشنایی با ماهیت حقیق حرکات قیمت و شیوه نگرش معامله گر به بازارها، امکان شناسایی فرصت های معاملاتی را می دهد.

در سبک پرایس اکشن لنس بگز معامله گر خواهد آموخت که چطور حرکات قیمت را در چهارچوب حمایت و مقاومت تحلیل کرده و چطور مبنایی را برای حرکات آتی قیمت تدوین کند و مبنا را با داده ها و اطلاعات مربوط به بازار که مرحله به مرحله آشکار می شوند، به روزرسانی کند.

در پرایس اکشن لنس بگز همچنین مشخص می شود که در کجای ساختار بازاری که تدوین شده، فرصت های معاملاتی سودده وجود دارد.

مزیت یادگیری و استفاده از سبک پرایس اکشن لنس بگز

مهم ترین مزیت پرایس اکشن لنس بگز این است سایه پارامتر‌‌های ریسکی در بورس سایه پارامتر‌‌های ریسکی در بورس که معامله را براساس واقعیت بازارها و ترکیبی از شرایط مختلف نشان می دهد. شرایطی که برخی معاملات به سمت سود حرکت می کنند و برخی هم آنقدر به سمت ضرر حرکت می کنند که باعث خروج معامله گر از معامله و از بین رفتن حساب می شود. در پرایس اکشن لنس حتی در برخی شرایط هم به خاطر تردید به سودمندی آتی معامله، از معامله صرف نظر کرده و در نقطه ورود خارج شده و معامله را به صورت سر به سر ببندد.

برخلاف آموزش های معاملاتی دیگر که همیشه بهترین مثال ها را می زنند، مثال هایی که که به محض ورود به معامله به سود بزرگ دست پیدا می کنند.

اصول بازارها در پرایس اکشن لنس بگز

بیشتر معامه گران در حال انجام بازی هستند که درک درستی از آن ندارند. این یکی از مهم ترین دلایل شکست معامله گران در دستیابی به سود مستمر و موفقیت است. چراکه آنها نمی توانند ماهیت حقیقی بازار و ماهیت حقیقی بازی معامله را درک کنند.

بیشتر دوره های معامله گری برحرکت قیمت، الگوهای تحلیل تکنیکال، سیگنال های اندیکاتورها تمرکز کرده اند ولی متوجه مفهوم بنیادی و کلیدی علت شکل گیری این حرکت، الگوها، و سیگنال ها نشده اند.

حقیقت بازارها در پرایس اکشن لنس بگز

واقعیت ها و حقایقی که می دانیم و به آن ها باور داریم براساس آن چیزی است که درک کرده ایم. اما اغلب حقیقت نهفته ای وجود دارد که هنوز آن را درک نکرده ایم. به عبارت دیگر چیزی که ما واقعیت می دانیم ضرورتا واقعیت نیست. اغلب حقیقت عمیق تری وجود دارد که هنوز نمی دانیم یا آنچه تصور می شود واقعیت است در واقع یک وهم و خیال است. همین موضوع در مورد معامله نیز صدق می کند. بسیاری از افراد درک نمی کنند بازار چیست؟ آن ها فقط نمودارها را می بینند و فکر می کنند که حرکت قیمت نتیجه سیگنال الگوهای تحلیل تکنیکال و اندیکاتورها است و فرض می کنند که اینها علت حرکت قیمت هستند واقعیت هستند. درحالی که واقعیت عمیق تری در بازارها وجود دارد. بسیاری از معامله گران براساس سایه ها معامله می کنند، اغلب بدون هیچگونه درکی از واقعیتی که در پشت این سایه ها قرار دارد.

معامله گران زمانی که که با اندیکاتورها هیچ موفقیتی به دست نمی آورند به دنبال اندیکاتورهای جدید با تنظیمات و پارامترهای جدید می روند درحالی که این حقیقت را درک نکرده اند که آن ها براساس سایه ها معامله می کنند. معامله موفق از نظر لنس، دیدن واقعیتی است که سایه ها را تشکیل می دهد. واقعیت و حقیقتی که حرکت قیمت، اندیکاتورها و الگوها را به وجود می آورد. واقعیت تنها حرکت قیمت نیست. واقعیت در سطح عمیق تری از درک وجود دارد که حرکت قیمت را ایجاد می کند.

حرکت قیمت الگوهای تحلیل تکنیکال و سیگنال اندیکاتورها همه معلول است اما چه چیزی باعث حرکت قیمت می شود؟ برای درک ماهیت واقعی بازارها باید در یک مسیر چند مرحله ای گام برداشت و این همان نقطه تمایز و مزیت سبک پرایس اکشن لنس بگز با اندیکاتورها و سایر الگوهای تحلیل تکنیکال است.

در پرایس اکشن لنس بگز معامله گر با اصول اولیه شروع می کند: قیمت چیست و چگونه حرکت می کند؟ و بازار چیست؟

به طور خلاصه قیمت مبلغی است که خریدار و فروشنده برای انتقال محصول از فروشنده به خریدار بر آن توافق می کنند. یعنی قیمت تصمیم به خرید و فروش دو معامله گر است. حرکت قیمت نیز تابعی از عرضه و تقاضاست. در بازارهای مالی فرآیند معامله دوطرفه است. به طور هم زمان چندین خریدار برای خرید و چندین فروشنده برای فروش در بازار رقابت می کنند.

مساله اصول اولیه یا تحلیل تکنیکال و غیره نیست، مساله مهم مردم هستند و تصمیمات و باور آن ها درباره جهت بازار مهم است. به بیان ساده تر قیمت براساس نتیجه جمعی تمایلات و تصمیمات همه معامله گران حاضر در بازار حرکت می کند.

بازارها، گروه جمعی از معامله گرها هستند که همه براساس تمایلات نزولی یا صعودی شان تصمیمات معاملاتی می گیرند و براساس آن عمل می کنند. این امر موجب جریان سفارش نزولی یا صعودی خاص می گردد و این جریان خالص سفارشات منجر به معلول یا همان حرکت قیمت می شود.

معامله گرانی که با نگاه به یک نمودار، حرکات قیمت را فیلتر میکنند معتقدند بازار همان حرکت قیمت است در حالیکه بازارها حرکت قیمت نیستند.

هدف از تحلیل بازار در پرایس اکشن lance beggs

بازار از نظر لنس بگز موجودی عاطفی است زیرا براساس تصمیمات معامله گران است. هدف از تحلیل بازار در این روش، افزایش آگاهی موقعیتی، آگاهی نسبت به موقعیت کنونی قیمت و بازار و حفظ تمرکز است. یعنی این که قیمت کجا بوده و ارزیابی نقاط ضعف و قدرت کنونی قیمت و حس کردن حرکت آتی قیمت است. قیمت کجا بوده و به کجا می رود. برای انجام تحلیل بازار درک وشناسایی حمایت / مقاومت ضروری است.

ستاپ‌های معاملاتی در پرایس اکشن لنس بگز

ستاپ معاملاتی به معنای کنار هم‌ قرار دادن موارد و ترکیب چند پارامتر مختلف است. ستاپ ‌های معاملاتی در پرایس اکشن لنس بگز به وسیله شناسایی ضعف های موجود در حرکت فعلی قیمت و معامله‌ گران گرفتار به دست‌ می ‌آید.

ستاپ‌ های معاملاتی عبارتند از:

ستاپ تست حمایت و مقاومت (TST): حمایت و مقاومت مناطقی بر روی نمودار هستند که موانعی بر حرکت قیمت ایجاد می کنند. حمایت به عنوان کف عمل می کند که از حرکت رو به پایین بیشتر جلوگیری می کند. مقاومت به عنوان سقف عمل می کند که حرکت رو به بالای بیشتر را محدود می کند.

ستاپ شکست ناموفق: ستاپ شکست ناموفق یا BOF، قیمت یک سطح می تواند حمایت یا مقاومت را بشکند اما نمی تواند در موقعیت جدید تثبیت شده و مجدد به داخل محدوده فعلی برمی گردد.

ستاپ پول بک بعد از شکست: در BPB قیمت یک سطح از محدوده حمایت و مقاومت عبور کرده، در سمت جدید قیمت پذیرش شده و پول بک ضعیف در سطح جدید شکل می ‌گیرد. با بررسی دقیق حرکات قیمت و مشاهده نشانه های ضعف، در صورتی که مشاهده ضعف در شکست باشد، به دنبال فرصت معاملاتی BOF یا شکست ناموفق خواهیم بود و در صورت مشاهده ضعف در پول بک بعد از شکست به دنبال ستاپ معاملاتی BPB خواهیم بود.

ستاپ پول بک ساده در روند: ورود به معامله بعد از تحقق اصلاح در مسیر روند

ستاپ پول بک پیچیده در روند: پول بک همراه با چند نوسان یا اصلاح زمانی طولانی مدت

مقایسه پرایس اکشن لنس بگز با ال بروکس

ال بروکس (Al Brooks) دکتر چشم پزشکی از سالها پیش حرفه خود را رها و وارد بازارهای مالی می شود، بنیانگذار پرایس اکشن ال بروکس است و معتقد است هیچ کدام از کندل‌ های ثبت شده تصادفی و شانسی نیستند. به عبارت ساده ال بروکس معتقد است هر تغییری که در روند معاملات صورت می گیرد، اتفاقی نبوده و دلیلی دارد. پرایس اکشن ال بروکس توضیحات پایه بر مبنای چارت های پنج دقیقه ای است اما در کنار این چارت های پنج دقیقه ای، چارت های روزانه و هفتگی نیز مورد بررسی قرار می گیرد.

دکتر ال بروکس معتقد است که روندهای حرکت قیمت درست مثل پازل است و تریدر برای این که به سود دست پیدا کند نیازی ندارد تا همه پازل های معامله را مشاهده کند. البته هرچه که تعداد بیشتری از پازل های قیمتی را ببیند، می تواند به صورت مداوم کسب سود کند.

ال بروکس در خصوص روند قیمت ها نیز اعتقاد دارد که ظاهر چارت ها و نمودارها آن چیزی نیست که در ظاهر نشان می دهد. از نظر ال بروکس چارت های قیمتی تقریبی بوده و به صورت دقیق اتفاق نمی افتند. یادگیری و استفاده از استراتژی پرایس اکشن ال بروکس می تواند به صورت چشمگیری بازدهی را افزایش داده و در نهایت ریسک را کم کند.

پرایس اکشن ال بروکس نیز به مانند لنس بگز قابل استفاده برای بازارهای مالی مختلف و همه زمان ها است. درست است که در مقایسه با دیگر پرایس اکشن ها، پرایس اکشن ال بروکس از دقت بیشتری برخوردار است و می توان از طریق این استراتژی تحلیل های دقیق تری داشت اما برخلاف پرایس اکشن لنس بگز، با استفاده از کندل ها و نمودارهای قیمتی تحلیل انجام داده و برای انجام معامله تصمیم گیری می کند. درحالی که در روش معاملاتی پرایس اکشن لنس بگز، با شناسایی سایه پارامتر‌‌های ریسکی در بورس نقاط قوت و ضعف بازار جهت احتمالی روند آینده بازار تعیین خواهد شد. در این روش اعتقاد بر این است که روند آتی بازار در مسیر قدرت و عکس مسیر ضعف آن حرکت می کند. Lance Beggs ستاپ های معاملاتی خود را نیز براساس همین الگو طرحی کرده است.

جمع بندی

پرایس اکشن لنس بگز به عنوان یکی از روش های تحلیل تکنیکال و شاخه پرایس اکشن ها، با استفاده از روند قیمت ها سعی در شناسایی وضعیت بازار و روند آینده قیمت ها دارد. در این روش تریدر می آموزد که چگونه حرکات قیمت را در چهارچوب حمایت و مقاومت تحلیل کند و براساس آن مبنایی را برای حرکات آتی قیمت تدوین می کند و مبنا را با داده ها و اطلاعات مربوط به بازار که مرحله به مرحله آشکار می شوند، به روزرسانی می کند. مزیت پرایس اکشن لنس بگز نسبت به اندیکاتورها در این است که معامله را براساس واقعیت بازارها و ترکیبی از شرایط مختلف نشان می دهد.

بورس سیاسی! | توصیه های جدی به سهامداران

درحالی که مفهوم بورس سیاسی را از دید برخی تحلیلگران می‌توان در قامت بازار دوخت که توصیه های جدی به سهامداران میشود.

• علیرضا تاجبر | کارشناس بازار سرمایه

بازار سرمایه کشور سیاسی شده و متاسفانه چند متولی پیدا کرده است. در حال حاضر خیلی از دستگاه‌ها ادعای تولی‌گری بازار را دارند در حالی که در قانون، متولی بازار سهام به صراحت مشخص است. اکنون بازار سرمایه چاشنی سیاسی پیدا کرده و این مساله باعث واکنش بیش از حد و ریزش‌های فراتر از انتظار شده است.

هر چند بهانه‌هایی از جمله قیمت‌گذاری دستوری در حوزه فولاد هم مطرح بود اما چنین مواردی نباید سبب این حد از ریزش در بازار سهام می‌شد.

اکنون نیز برخی دلایل ریزشی بازار رفع شده (درگیری‌های افرادی که ادعای متولی‌گری بازار سرمایه را دارند) و به اعتقاد بنده فعلا شاهد ریسک خاصی در بورس نیستیم. با این حال از استعفای ریاست سازمان بورس استنباط می‌شود که موضوع تولی‌گری در بازار سهام برای مدتی رفع شود.

بازار سرمایه کشور در ۲ ماه گذشته شاهد حاشیه‌های زیادی بود که منجر به اصلاح عمیق قیمتی و واکنش بیش از حد سرمایه‌گذاران شد. با اینکه اکثر کارشناسان پیش‌بینی چنین رویدادی را نداشتند اما سهام شرکت‌ها بعضا پایین‌تر از سایه پارامتر‌‌های ریسکی در بورس کف قیمتی خود قرار گرفت.

گزارش‌های ۹ ماهه با توجه به شرایط بنیادی صنایع بی‌نظیر بودند و برخی از شرکت‌ها در طول مدت حضور در بورس چنین گزارش‌هایی را ارائه نکرده بودند. از طرفی نگاه سرمایه‌گذاران به پارامترهای بودجه، تورم و سایه رکود در بازارهای موازی برای یک سال آتی در نظر گرفته می‌شود که این موارد در جای خود جذاب‌ترین محل سرمایه‌گذاری را بازار سهام معرفی می‌کنند.

خدشه‌ای به اعتماد سرمایه‌گذاران وارد شده که به زودی ترمیم نخواهد شد و تا زمانی که اعتماد مردم بازنگردد شاهد روند صعودی با ثبات در بازار سهام نیستیم. اکنون با توجه به اینکه شرکت‌های کوچک در دوره نزول شاخص از رشد قابل توجهی برخوردار بودند توصیه می‌شود سرمایه‌گذاران، سهام بنیادی، کامودیتی‌محور و به‌طور کلی صنایع بزرگ را برای سرمایه‌گذاری در بورس در نظر بگیرند.

سایه پارامتر‌‌های ریسکی در بورس

رئیس سازمان بورس و اوراق بهادار گفت: برای سرمایه‌گذارانی که ارزش مجموع سبد سهام شامل سهام و حق‌تقدم آن‌ها کمتر از ۱۰۰ میلیون تومان باشد، از روز شنبه ۱۴ آبان ماه می‌توانند با خرید حداقل یک ورقه از اوراق تبعی نسبت به بیمه کردن سبد سهام خود تا یکسال و برخورداری از بازدهی حداقل ۲۰ درصد اقدام کنند.

ارزندگی بالای بازار سهام به شرط رفع ابهامات

بسته ۱۰ بندی حمایت از بازار سرمایه توسط سایه پارامتر‌‌های ریسکی در بورس سازمان بورس طراحی شده که مهم‌ترین هدف آن کنترل عرضه در بازار سهام است، از طرفی عرضه بلوک ۱۲ درصدی پتروشیمی خلیج فارس را هم در ۷ آبان از جانب سازمان خصوصی سازی شاهد بودیم که بر ابهامات افزود.

جزئیات شرایط صندوق سرمایه گذاری املاک و مستغلات

رئیس اداره امور صندوق‌های سرمایه‌گذاری سازمان بورس گفت: صندوق سرمایه گذاری املاک و مستغلات در دارایی‌های واقعی سرمایه گذاری می‌کند، در حالی که سایر صندوق‌های سرمایه گذاری در دارایی‌های مالی سرمایه گذاری می‌کنند.

کسب درآمد ۳۵ میلیارد تومانی "خبهمن"

بیشترین میزان ارزش بازار در صورت‌وضعیت پرتفوی شرکت‌های «بورسی» در اختصاص شرکت «بهمن دیزل» با ۷ هزار میلیارد تومان و شرکت «سرمایه‌گذاری بهمن» با یک هزار و ۶۵۲ میلیارد تومان بود.

شروع فعالیت صندوق تضمین اصل سرمایه کاریزما

با صدور مجوز فعالیت صندوق تضمین اصل سرمایه کاریزما، سرانجام برای اولین بار اصل سرمایه در بورس تهران تضمین می‌شود.

۳ مانع اصلی رشد بازار سهام

منتظر رونق در ماه های آتی باشید

نظر بیشتر کارشناسان مبنی بر ارزندگی بازار سهام است حتی برخی از آن‌ها به زمستان چشم دوخته‌اند و معتقدند که زمان ورود به بازار سرمایه فرارسیده است.

سرمایه گذاری در شرایط فعلی منطقی و کم ریسک است/ معرفی صنایع پیشتاز در نیمه دوم سال

در میان شلوغی اخبار برجامی و نوسانات قیمتی در سطح جهانی سایه لایحه بودجه سال بعد هم بر سر بورس تهران سنگینی می‌کند.

مالیات بر بازار‌های موازی منجر به رونق بورس می‌شود؟

با انتشار خبری مبنی بر اینکه حساب‌های تجاری از خدمات ویژه بانکی بهره‌مند می‌شوند و حساب‌هایی که مشکوک به تجاری باشند، مشمول مالیات خواهند شد.

اینوکس ۲۰۲۲، پنجره‌ای رو به فرصت‌های سرمایه‌گذاری

در حالی که حدود یک ماه به برگزاری کیش اینوکس ۲۰۲۲ مانده، حضور بیش از ۱۷۰ شرکت و نهاد اقتصادی دولتی و خصوصی در ویژه‌ترین رویداد اقتصادی کشور قطعی شده و بیش از ۱۰۰ شرکت دیگر نیز برای حضور در این رویداد اعلام آمادگی کرده اند.

اختیار معامله با سررسید بلند مدت گره گشای وضعیت فعلی خواهد بود؟

با توجه به درخواست فعالان بازار سهام، قرارداد‌های اختیارمعامله با سررسید‌های یک‌ساله در جهت امکان استفاده از استراتژی‌های معاملاتی با افق‌های زمانی متنوع، در نماد‌های بنیادی بازار سرمایه توسط شرکت بورس اوراق بهادار تهران ارائه می‌شود.

نرخ دلار به کمک بازار سهام می آید

دلار به قیمت‌های بیش از ۳۱ هزار تومان رسیده است و از سوی دیگر بازار سرمایه همچنان سنگینی سایه بلاتکلیفی برجام را بر سر خود حس می‌کند.

ماه مهر، در انتظار ویژه‌ترین رویداد اقتصادی کشور/ اینوکس ۲۰۲۲، پنجره‌ای رو به فرصت‌های سرمایه‌گذاری

در حالی که حدود یک ماه به برگزاری کیش اینوکس ۲۰۲۲ مانده، حضور بیش از ۱۷۰ شرکت و نهاد اقتصادی دولتی و خصوصی در ویژه‌ترین رویداد اقتصادی کشور قطعی شده و بیش از ۱۰۰ شرکت دیگر نیز برای حضور در این رویداد اعلام آمادگی کرده اند.

مجمع عمومی شرکت سرمایه‌گذاری صبا تأمین با گزارش مقبول حسابرس برگزار شد

مجمع عمومی سالیانه شرکت سرمایه‌گذاری صبا تأمین برگزار شد؛ در این مجمع صورت‌های مال و توزیع ۷۰ درصد سود قابل تقسیم دوره در میان سهام‌داران به تصویب رسید.

کارگزاری‌های برتر بورس ایران

برای بررسی عملکرد کارگزاری‌های بورس ایران پارامتر‌های زیادی وجود دارد که با بررسی این پارامتر‌ها میتوان به برتری کارگزاری‌های بورس ایران پی برد.

رشد ۴۰ درصدی درآمد "خبهمن" از سود سهام محقق‌شده

بیشترین میزان ارزش بازار در صورت‌وضعیت پرتفوی شرکت‌های «بورسی» در اختصاص شرکت «بهمن دیزل» با ۸ هزار و ۳۶۹ میلیارد تومان و شرکت «سرمایه‌گذاری بهمن» با یک هزار و ۵۸۵ میلیارد تومان بود.

سازمان بورس به دنبال انتشار آرای تخلفات

رئیس سازمان بورس گفت: یکی از موارد و اقدامات مهم برای اولین بار در بازار سرمایه که سازمان بورس به تازگی دنبال کرده، انتشار آرای تخلفات است که بر این اساس، به فعالان بازار سرمایه اعلام خواهد شد که چه ناشرانی در سازمان بورس آرای تخلف دارند.

اقبال به صنایع صادرات محور حتی پس از احیای سایه پارامتر‌‌های ریسکی در بورس برجام

بازدهی بازار سرمایه در دو سال اخیر مطلوب فعالان این بازار نبوده است. گروه پتروشیمی بخش قابل توجهی از ارزش بازار سرمایه را به خود اختصاص داده اند.

آموزش بورس و سرمایه گذاری (مجتمع فنی تهران نمایندگی میرداماد)

آموزش بورس و سرمایه گذاری مجتمع فنی تهران (نمایندگی میرداماد) با تکیه بر دانش و تجربه تخصصی اساتید حرفه‌ای خود با بیش از چند دهه تجربه در زمینه آموزش‌های علوم بورسی موفق به برگزاری دوره‌های تخصصی و جدید در این حوزه شده است که هدف، موفقیت و کسب حداکثر سود به همراه آموزش عملی و کاربردی در این وادی برای دانشپذیران محترم می‌باشد.

سرآغاز شفافیت

برای نخستین بار فعالان بازار سرمایه توانستند با افتتاح قراردادهای آتی بورس کالا طی سال ۸۷ در بازار مشتقه فعالیت کنند و از مزایای آن بهره‌مند شوند.

سید‌علی خسروشاهی / تحلیلگر بازار آتی

برای نخستین بار فعالان بازار سرمایه توانستند با افتتاح قراردادهای آتی بورس کالا طی سال 87 در بازار مشتقه فعالیت کنند و از مزایای آن بهره‌مند شوند. قراردادهای آتی دارای مزایای فراوانی است که از جمله می‌توان به پوشش ریسک، افزایش سرعت نقدشوندگی، کمک به کشف قیمت، افزایش شفافیت در بازار و کاهش هزینه‌ها اشاره کرد.

بدون تردید سکه طلا موفق‌ترین کالای پذیرفته‌شده از زمان تاسیس قراردادهای آتی در بورس کالای ایران بوده است. با توجه به وجود بازار نقدی منسجم و قوی و البته وجود معامله‌گران حرفه‌ای در بازار نقدی با راه‌اندازی قراردادهای آتی سکه شاهد استقبال فراوان از طرف سرمایه‌گذاران بودیم. در خلال سال‌های 90 تا 92 با ایجاد رالی صعودی در نرخ ارز به دلیل تحریم‌های هسته‌ای و البته افزایش قیمت اونس جهانی شاهد روند صعودی حجم معاملات قراردادهای آتی سکه طلا در بورس کالا بودیم. سرمایه‌گذاران برای در امان ماندن از کاهش ارزش ریال در مقابل ارزهای معتبر جهانی وارد بازار طلا و ارز شدند و با حضور در بازار قراردادهای آتی سکه و استفاده از مزایای قراردادهای آتی نظیر اهرم مالی این امکان سایه پارامتر‌‌های ریسکی در بورس را به دست آوردند تا با سرمایه‌های خرد خود تعداد قابل ملاحظه‌ای سکه طلا پیش‌خرید کنند.

در ادامه با کاهش قیمت اونس جهانی در پی بهبود وضعیت اقتصادی آمریکا و احتمال افزایش نرخ بهره فدرال‌رزرو و از طرف دیگر کاهش نرخ ارز در بازار آزاد قیمت سکه روند نزولی به خود گرفت و این بار سرمایه‌گذاران برای پوشش ریسک دارایی‌های فیزیکی خود نظیر سکه طلا در قراردادهای آتی موقعیت فروش باز کردند تا با کاهش احتمالی قیمت‌ها از زیان احتمالی جلوگیری کنند.

همان‌طور که اشاره شد در قراردادهای آتی در صورت استفاده منطقی و اصولی، این قراردادها می‌توانند در نوسانات قیمتی نقش بسزایی در کاهش ریسک فعالان اقتصادی ایفا کنند و از ضرر و زیان سرمایه‌گذاران جلوگیری کنند.

طی چند سال گذشته یکی از مهم‌ترین دغدغه‌های فعالان اقتصادی نوسانات نرخ ارز بوده به‌گونه‌ای که طی سال‌های گذشته بسیاری از شرکت‌های تولیدی به دلیل نوسان شدید نرخ ارز دچار زیان شده و در مرز ورشکستگی قرار گرفتند. به عنوان نمونه شرکت‌هایی که طی سال‌های 90 تا 92 برای تامین نقدینگی خود از بانک‌ها وام‌های ارزی دریافت کرده بودند به یکباره با افزایش نرخ ارز با مشکلات فراوانی روبه‌رو شدند چرا که باید وام دریافتی خود را با نرخ روز ارز تسویه می‌کردند و بانک‌ها از قبول دریافت معادل ریالی وام‌های ارزی خودداری کردند.

فرض کنید شرکت الف در سال 90 مبلغ 10 میلیون دلار ارز از بانک وام گرفته و باید ظرف دو سال وام دریافتی را به نرخ روز ارز با بانک تسویه کند. همان‌طور که در نمودار مشاهده می‌کنید نرخ ارز در سال 90 حدود 1200 تومان بوده که ظرف دو سال توانسته تا حدود قیمت 3500 تومان رشد کند. کاملاً مشخص است که شرکت الف بابت افزایش نرخ ارز دچار ضرر و زیان بسیاری خواهد شد که هر شرکتی توانایی تحمل این زیان را نخواهد داشت.

یکی از محاسن قرارداهای آتی پوشش ریسک فعالان اقتصادی است. در قراردادهای آتی شخص حقیقی یا حقوقی می‌تواند با ایجاد موقعیت خرید یا فروش نسبت به تامین ارز مورد نیاز خود اقدام کند. به عنوان مثال اگر شرکت الف در سال 90 همزمان با اخذ وام ارزی از بانک در قراردادهای آتی ارز به میزان مبلغ وام گرفته‌شده موقعیت تعهدی خرید ایجاد می‌کرد، خود را در برابر نوسانات نرخ ارز بیمه کرده و از ضرر و زیان احتمالی جلوگیری می‌کرد. اگر به هر دلیلی نرخ ارز با افزایش همراه می‌شد موقعیت‌های تعهدی خرید وارد سود شده و تقریباً به همان میزان که شرکت الف بابت پرداخت وام به قیمت روز ارز متضرر می‌شد، سود می‌کرد. و اگر به هر دلیلی نرخ ارز کاهش پیدا می‌کرد به همان اندازه که از بابت وام دریافتی شرکت الف سود می‌کرد موقعیت خرید زیان‌ده شده که باز هم زیانی متوجه شرکت الف نمی‌شد و اگر هم زیانی بود بسیار اندک بود.

با توجه به مثال عنوان‌شده راه‌اندازی بورس ارز در کشور به جهت پوشش ریسک فعالان اقتصادی لازم به نظر می‌رسد. یکی دیگر از دلایل لزوم راه‌اندازی بورس ارز در کشور را می‌توان پوشش ریسک ارز سرمایه‌گذاران خارجی دانست. در واقع یکی از پارامترهای مشوق برای ورود سرمایه‌گذاران خارجی به کشور بحث بورس ارز است که به نظر می‌رسد با برداشته شدن تحریم‌ها در آینده نزدیک حضور سرمایه‌گذاران خارجی پررنگ‌تر شود. علاوه بر موارد یاد‌شده در مورد لزوم راه‌اندازی بورس ارز در کشور می‌توان به شفافیت بازار ارز هم اشاره کرد. طی چند سال گذشته به دلیل سیستم چند‌نرخی حاکم در بازار ارز مفاسد زیادی در اقتصاد کشور به وجود آمد که می‌توان امید داشت با راه‌اندازی بورس ارز و شفاف شدن بازار ارز در آینده کمتر شاهد چنین اتفاقاتی باشیم. نخستین بار در سال 91 همزمان با نوسانات شدید نرخ ارز صحبت‌هایی مبنی بر راه‌اندازی بورس ارز شنیده شد و از احتمال راه‌اندازی بورس ارز در سال 92 اخباری در رسانه‌ها منتشر شد که هیچ‌گاه عملی نشد. بعد از روی کار آمدن دولت یازدهم دولت تاکید زیادی بر کنترل نوسان نرخ ارز داشت و موفق شد روند صعودی نرخ ارز را کنترل کند. با به نتیجه رسیدن مذاکرات هسته‌ای و احتمال برداشته شدن تحریم‌ها یک بار دیگر ایده راه‌اندازی بورس ارز بر سر زبان‌ها افتاد.

سرانجام بعد ازحدود سه سال از مطرح شدن راه‌اندازی بورس در جلسه شورای عالی بورس کلیات بورس ارز تصویب و مقرر شد ظرف چند هفته آینده جزییات راه‌اندازی بورس ارز به وسیله سازمان بورس اوراق بهادار ارائه شود. این در شرایطی است که بانک مرکزی تک‌نرخی شدن ارز و لغو تحریم‌ها را شرط لازم برای راه‌اندازی بورس ارز دانسته است. برخلاف بانک مرکزی مدیر‌عامل بورس کالا راه‌اندازی قراردادهای آتی ارز را بدون تک‌نرخی شدن ارز هم امکان‌پذیر دانسته و از آمادگی بورس کالا برای راه‌اندازی این بورس سخن به میان آورده است. به هر حال آنچه به نظر می‌رسد راه‌اندازی بورس ارز الزامی است و آنچه ذهن فعالان بازار را به خود مشغول کرده مکانیسم اجرایی معاملات و از همه با‌اهمیت‌تر چگونگی کشف قیمت در این بازار است. طبیعتاً در بازار بورس این عرضه و تقاضاست که باید قیمت را کشف کند و قیمت‌های دستوری نمی‌تواند در بورس جایی داشته باشد. به هر صورت باید منتظر بود تا از جزییات تشکیل بورس ارز اخبار تکمیلی منتشر شود.