ارز خارجی چیست؟

ایران کمترین بدهی خارجی را دارد.

قیمت ارز گریزان از دستور/ دلایل عجیب رییس بانک مرکزی برای افزایش قیمت دلار

اقتصاد نیوز نوشت: التهاب بازار ارز همچنان ادامه دارد و این بازار ارز گوش به فرمان هیچ دستوری نیست. قیمت دلار در بازار روز گذشته به مسیر افزایشی خود ادامه داد. نرخ دلار روز دوشنبه ۳۶ هزار و ۴۰۰ تومان بسته شد اما دیروز تا ۳۶ هزار و ۸۰۰ تومان بالا رفت.

قیمت دلار در ساعات پایانی روز گذشته ۳۶ هزار و ۷۵۰ تومان بود که نسبت به روز قبل بیش از ۳۰۰ تومان افزایش پیدا کرده بود.

به گزارش رسانه‌ها، عده‌ای از معامله‌گران معتقدند در صورتی که نرخ دلار به بالای ۳۶ هزار و ۸۰۰ برسد و در این مرز باقی بماند این امر ممکن است باعث ورود خریداران جدید به بازار شود و حتی کانال ۳۷ هزار تومان هم لمس شود.

معامله‌گران می‌گفتند مرغ بازار دلار یک پا دارد. از نظر این دسته از بازیگران ارزی التهابات داخلی و خارجی کشور جو روانی و هیجانی برای دلار را تقویت کرده است.

برخی معامله‌گران می‌گفتند فروش دلار کم شده و تعداد قابل توجهی از متقاضیان خرید دلار در صفوف طولانی مقابل صرافی‌های مجاز خرید و فروش ارز توافقی حضور دارند. به گفته فعالان عموم معامله‌گران با هدف کسب سود اقدام به جمع‌آوری ارز می‌کنند.

عده‌ای از کارشناسان انتظارات تورمی ناشی از ناآرامی‌های اخیر را دلیل مناسبی برای افزایش تمایل افراد به خرید ارز می‌دانند. در سوی دیگر به عقیده برخی دیگر از این کارشناسان شکاف قیمتی ایجاد شده میان ارقام رسمی و غیررسمی بازار عامل اصلی حضور خریداران در صف دلار است.

دیروز در آغاز به کار فعالیت بازار توافقی ارز، قیمت خرید دلار توافقی ۳۴ هزار و ۱۷۰ تومان و قیمت فروش دلار توافقی ۳۴ هزار و ۳۰۴ تومان بوده است.فاصله قیمت دلار توافقی و دلار آزاد بیش از ۲ هزار و ۵۰۰ تومان است.

در روزهای گذشته معامله‌گران یک ترس دیگر داشتند، در بازار شایعه شده بود خریداران دلار سهمیه‌ای با خطر قطع یارانه معیشتی مواجه هستند. دیروز سخنگوی سازمان هدفمندسازی یارانه‌ها در پاسخ به این پرسش که آیا یارانه کسانی که با اجاره کارت ملی خود به دیگران سهمیه ۲ هزار دلار دریافت می‌کنند قطع می‌شود، گفت: ما نمی‌گوییم یارانه آنها قطع می‌شود، اما کسانی که طبق دهک‌بندی و معیارهای وزارت رفاه در دهک دهم پردرآمدی قرار بگیرند، از یارانه حذف می‌شوند.

از طرفی نرخ دلار در هرات در شروع معاملات دیروز تا ۳۵ هزار و ۶۰۰ تومان بالا رفت که نسبت به روز گذشته تقریبا ۵۰۰ تومان بالاتر بود. در ادامه معاملات نقدی دلار از نیمه کانال ۳۵ هزار تومان پایین آمد و بر روی ۳۵ هزار و ۳۷۰ تومان رسید و این قیمت در مقایسه با روز قبل ۲۷۰ تومان رشد را نشان می‌دهد.

بازگشت دلار به کانال ۳۳ هزار تومانی

حمیدرضا جیهانی کارشناس بازارهای مالی با ارز خارجی چیست؟ تاکید بر اینکه قیمت دلار از منظر تکنیکالی سقف را زده و منتظر حرکت اصلاحی قیمت هستیم به تجارت‌نیوز می‌گوید: در حال حاضر قیمت دلار با توجه به روندهای تکنیکالی در سقف است و از سوی دیگر فضای مدیریت بازار توسط دولت و بانک مرکزی نوید کاهش قیمت را می‌دهد.

او با اشاره به تاثیر قیمت دلار از موضوعات سیستماتیک و غیرسیستماتیک محیطی می‌افزاید: ریسک‌های سیستماتیک به حوزه بازارهای اقتصادی کشور وابسته است و غیرسیستماتیک حوزه‌های اجتماعی و سیاسی داخل کشور نظیر مذاکرات هسته‌ای برجام و بی‌اعتمادی سرمایه‌گذاران و ناآرامی‌های اجتماعی روی آن اثرگذار است. با توجه به اینکه کشورمان از ابتدای سال تاکنون شرایط رشد دلار را داشته بنابراین دولت‌ها به جای سرکوب قیمتی و جهش یک‌باره باید اجازه دهند این روند رشد به صورت مداوم اما با حرکت‌های اصلاحی کوچک و تدریجی به سمت جلو حرکت کند. تا سرمایه‌گذاران، تریدرها و معامله‌گران و صادرکننده‌ها و واردکننده‌ها مبتنی بر سازوکارهای تعیین قیمت در بازار برنامه‌ریزی داشته باشند و بتوانند نظام بازار و اقتصاد ملی را تامین کنند.

این کارشناس اقتصادی درباره روند تصمیم‌گیری برای قیمت دلار ابراز عقیده می‌کند: دولت‌ها به جای دستکاری قیمتی باید اجازه دهند نرخ افزایشی ارزهای خارجی نسبت به پول ملی با روندی مطابق با ساختارها و چارچوب‌های اقتصادی و بازاری تعریف شود. تا زمانی که مولفه‌های اقتصادی کشور شکوفایی چندانی ندارد سیر کاهشی ارزش پول ادامه خواهد داشت.

جیهانی روند قیمت دلار را در هفته‌های پیش‌رو بازگشت به محدوده کانال قیمتی ۳۳ هزار تومان پیش‌بینی کرد.

دلایل عجیب رییس بانک مرکزی برای افزایش قیمت دلار

با توجه به التهابات ارزی فراکسیون انقلاب اسلامی با حضور اعضای مجمع عمومی و با دعوت از صالح آبادی، رییس بانک مرکزی تشکیل جلسه داد.

سخنگوی فراکسیون انقلاب اسلامی مجلس شورای اسلامی در تشریح نشست این فراکسیون گفت: با توجه به التهابات ارزی و حساسیت پیش آمده ناشی از شرایط فعلی بازار، فراکسیون، صبح امروز و پیش از نشست علنی مجلس شورای اسلامی، با حضور اعضای مجمع عمومی و با دعوت از علی صالح آبادی رییس بانک مرکزی تشکیل جلسه داد.

ابوالفضل عمویی، سخنگوی کمیسیون امنیت ملی افزود: در این جلسه ۱۵ نفر از نمایندگان به بیان نظرات، دیدگاه‌ها و نظرات خود درخصوص نحوه عملکرد بانک مرکزی در بازار ارز و ضرورت تقویت عملکرد بانک‌ها ارایه کردند و ادامه جلسه صرف بحث کارشناسی درخصوص چگونگی مدیریت بازار و کنترل نرخ دلار شد. نماینده مردم تهران، ری، شمیرانات، اسلامشهر و پردیس در مجلس یازدهم ادامه داد: در این جلسه صالح آبادی با اشاره به تحولات روز دنیا و جنگ اوکراین و تاثیر این وقایع بر تورم جهانی و افزایش تورم در اکثر کشورهای دنیا تاکید کرد که پس از بحران اوکراین، شاهد کاهش ارزش پول ملی بیشتر کشورها در برابر دلار و تضعیف یورو، پوند، لیر و بسیاری از ارزها در برابر دلار بوده‌ایم به‌طوری که به ترتیب؛ لیر، پوند و یورو، ۱۰۸ درصد، ارز خارجی چیست؟ ۳۲ درصد و ۲۲ درصد در برابر دلار تضعیف شده‌اند.

عمویی خاطرنشان کرد: براساس گزارش آقای صالح‌آبادی، وضعیت تخصیص ارز برای واردات در سامانه نیما با قیمت متعادل حدود ۲۷ تا ۲۸ هزار تومان با روانی تداوم دارد و کالاهای مورد نیاز وارداتی برای کشور با این قیمت تامین ارز می‌شود و از ابتدای سال ۲۶ میلیارد دلار در این سامانه برای مایحتاج اصلی تامین شده است. دولت در روزهای آتی، در چارچوب اقدامات مداخله‌ای در بازار با همکاری صادرکنندگان و عرضه‌کنندگان ارز به سمت ایجاد آرامش و کاهش نوسانات ارزی و مقابله با دلالان و نوسان‌سازان حرکت خواهد کرد. سخنگوی فراکسیون اکثریت مجلس شورای اسلامی خاطرنشان کرد: اقدامات روانی، دلالی و بازارسازی برخی از واسطه‌ها در بازار و فضای مجازی که بعضا از خارج کشور مدیریت می‌شود، و همچنین تاثیرات تورم داخلی از علل اصلی افزایش قیمت ارز در روزهای اخیر است و بانک مرکزی درصدد مقابله با آن و کنترل بازار است.

عمویی ارز خارجی چیست؟ ارز خارجی چیست؟ تاکید کرد که بنا به گزارش آقای صالح آبادی شرایط فروش نفت نیز نسبت به گذشته مطلوب بوده و بانک مرکزی در تامین ارز وارداتی در چارچوب سامانه نیما و بازار متشکل ارزی مشکلی ندارد.

سخنگوی فراکسیون انقلاب در پایان خاطرنشان کرد: مقرر شد به منظور بررسی بیشتر عملکرد بانک مرکزی در حوزه مدیریت بازار ارز و همچنین نظارت بر بانک‌ها و تسهیلات ارایه شده جلسات دیگری در چارچوب فراکسیون اکثریت مجلس تشکیل شود و با توجه به حساسیت فراکسیون بر کنترل بازار و کاهش فشار بر مردم این جلسات تداوم یابد.

بی ارزش ترین پول دنیا برای چه کشوری است؟

کاهش ارزش پول در کشورهای مختلف یک موضوع متداول است و تنها به سیاست و اقتصاد مربوط نمی‌شود. این که مادربزرگ شما به شما بگوید چه چیزی قبلاً می‌توانست با درآمدش خریداری کند، یا اینکه شما در مورد ارزان بودن اجاره خانه در شش ماه گذشته به دوست خود بگویید، موضوعی همه‌گیر است و ممکن است کل جامعه را در بر بگیرد و حتی روی درآمد مشاغل نیز تأثیر بگذارند.

یکی از اصلی‌ترین موارد در کاهش ارز پول یک کشور می‌تواند میزان تورم آن باشد. اینکه چقدر قدرت خرید افراد در جامعه بالا برود و کاهش پیدا کند و حتی میان افراد شکاف حقوق به وجود ارز خارجی چیست؟ آید، می‌تواند ارزش پول ملی کشورها را تعیین کند. با تمام این حرف‌ها، بی ارزش ترین پول دنیا کدام است؟ در ادامه این مقاله بی ارزش ترین پول‌های دنیا را بیان خواهیم کرد. قبل از آن می‌توانید درباره شهرهایی که بالاترین میزان دستمزد در ایران را دارند بخوانید.

۱. بولیوار ونزوئلا

۱ دلار آمریکا = ۱،۵۵۲،۵۴۰ بولیوار ونزوئلا

۱ یورو = ۱،۸۷۸،۷۹۳ بولیوار ونزوئلا

دومین ارز ارزان در جهان بولیوار ونزوئلا است. این کشور به دلیل همه گیری کرونا به طور قابل توجهی از تورم رنج می‌برد، بنابراین ارزش آن در سال ۲۰۲۰ بسیار کاهش پیدا کرد. این ارز همچنین به عنوان اولین ارز پرتورم در جهان شناخته می‌شود.

حذف صفرها از بولیوار، واحد پولی ونزوئلا در تاریخ ۲۰ آگوست ۲۰۱۸ انجام شد. دلیل اصلی آن تورم بیش از حد ۸۳۰،۰۰۰٪ بود که روز به روز نیز افزایش می‌یافت.

قبل از حذف صفرها، هر ۱ دلار آمریکا ۲۴۸،۴۸۷ بولیوار ونزوئلا ارزش داشت. اسکناس‌های جدید یک بولیوار جای اسکناس‌هاس قدیم را گرفته‌اند که روی آنها ۱۰۰،۰۰۰ نوشته می‌شد.

رمزنگاری روی ارز با مشخصه‌ی “پترو” توسط دولت ونزوئلا برای “مبارزه با دلار آمریکا” ایجاد شد. اما این کار تنها باعث شد که افزایش نرخ تورم سرعت بگیرد، زیرا دولت ونزوئلا نرخ ارز دلار را مطابق میل خود تعیین می‌کند.

۲. ریال ایران

۱ دلار آمریکا = ۲۲۹،۵۰۰ ریال ایران (نرخ تبدیل دلار آمریکا به ریال ایران – نرخ بازار سیاه).

۱ دلار آمریکا = ۴۱۹۰۸ ریال ایران (نرخ تبدیل دلار آمریکا به ریال ایران – نرخ رسمی).

۱ یورو = ۲۷۷،۵۰۰ ریال ایران (نرخ تبدیل یورو به ریال ایران – نرخ بازار سیاه).

۱ یورو = ۵۰،۷۱۸ ریال ایران (نرخ تبدیل یورو به ریال ایران).

امروزه ارزان‌ترین و بی ارزش‌ترین پول جهان ریال ایران است. شروع کاهش ارزش پول ایران از زمان جنگ ایران و عراق و تحریم‌های اقتصادی به دلیل برنامه هسته‌ای آغاز شد. دولت همچنین دسترسی شهروندان خود به ارز خارجی را محدود کرد که منجر به افزایش چشمگیر بازار سیاه ارز در ایران شد. همه اینها به اقتصاد آسیب رسانده و ارزش پول ملی را تقریباً ۴۰۰٪ کاهش داده است.

در سال ۲۰۱۵، دولت ایران با امضای توافق هسته‌ای با آمریکا، فرانسه، انگلیس، چین، روسیه و آلمان برای کاهش تحریم‌ها موافقت کرد. این توافق وضعیت را بهبود بخشید و پول ملی ایران را به ثبات رساند.

با این حال، در سال ۲۰۱۸ آمریکا ادعا کرد که ایران برنامه هسته‌ای خود را ادامه می‌دهد و به همین خاطر، تحریم‌ها شدیدتر شد و دسترسی کشور به بازارهای کالاهای جهانی را محدود کرد. ایران دیگر نمی‌توانست نفت خود را صادر کند که سالانه حدود ۶۹ درصد درآمد ایران از صادرات نفت بود. تمام این موارد و تحریم باعث به وجود آمدن کسری بودجه شد و این تحریم‌ها، سایر صنایع از جمله پتروشیمی و متالورژی را نیز تحت تأثیر قرار داد.

تا ماه می سال ۲۰۲۰، که ایران با تورم چشمگیر روبرو شد و واحد پول آن ۶۰۰٪ کاهش یافت. به همین دلیل دولت تصمیم گرفت ریال را به تومان تغییر دهد و چهار صفر را از واحد پولی ملی کم کند، یعنی ۱۰،۰۰۰ ریال قدیمی به ۱ تومان تبدیل می‌شود.

۳. دونگ ویتنام

۱ دلار آمریکا = ۲۳،۰۰۲دونگ ویتنام

۱ یورو = ۲۷،۸۶۰دونگ ویتنام

دونگ ویتنام سومین واحد پولی بی ارزش در جهان به شمار می‌آید.

ویتنام هنوز در مسیر سخت خود از یک اقتصاد متمرکز به یک اقتصاد بازار محور است و در نتیجه، امروزه ارز این کشور بسیار با کاهش ارزش مواجه شده است. در حال حاضر، دونگ مقام دوم را در لیست “فقیرترین ارزها” را به خود اختصاص داده است.

با این حال، کارشناسان اصرار دارند که دولت ویتنام راه درستی را طی می‌کند و ممکن است به زودی خود را به همسایگان آسیایی نزدیک خود برساند.

۴. روپیه اندونزی

۱ دلار آمریکا = ۱۴،۰۳۲ روپیه اندونزی

۱ یورو = ۱۶،۹۷۸ روپیه اندونزی

با توجه به ارزش کم ارز خارجی چیست؟ ارز خارجی چیست؟ اسکناس‌های سبک قدیم اندونزی، با فرمان ریاست جمهوری در ۵ سپتامبر ۲۰۱۶، هفت اسکناس جدید در قالب‌های مختلف از ۱ هزار تا ۱۰۰ هزار روپیه معرفی و صادر شد.

اندونزی یک کشور با ثبات اقتصادی و کاملاً پیشرفته در جنوب شرقی آسیا است. با این حال، ارزش پول ملی آنها بسیار کم است. مقامات نظارتی در این کشور همه اقدامات را برای تقویت پول ملی انجام می‌دهند، اما تمام تلاش‌های آنها فقط به تغییرات ناچیز منجر شد.

۵. سوم ازبکستان

۱ دلار آمریکا = ۱۰،۴۸۳ سوم ازبکستان

۱ یورو = ۱۲،۶۸۷ سوم ازبکستان

با حکم رئیس جمهور ازبکستان، سوم ازبکستان به شکل مدرن و با نسبت ۱ سوم ازبکستان برابر با ۱۰۰۰ سوم-کوپن از اول جولای ۱۹۹۴ در بازار این کشور به گردش درآمد.

در نتیجه آزادسازی سیاست‌های پولی آنها از ۵ سپتامبر ۲۰۱۷، نرخ ارز سوم در برابر دلار آمریکا کاهش یافت و آن را به این لیست وارد کرد.

۶. فرانک گینه

۱ دلار آمریکا= ۱۰،۲۳۴ فرانک گینه

۱ یورو = ۱۲،۳۸۴ فرانک گینه

نرخ تورم بالا، فقر در حال افزایش و گانگسترهای مرفه، ارزش فرانک گینه – ارز این کشور آفریقایی را کاهش داده است و آن را به یکی از پر تورم‌ترین ارزها دنیا تبدیل کرده است.

با توجه به آنچه در طبیعت این کشور وجود دارد مانند طلا، الماس و آلومینیوم، ارز این کشور باید یکی از ارزشمندترین ارزها باشد، که متأسفانه نیست.

۷. لئون سیرالئون

۱ دلار آمریکا = ۱۰،۲۱۳ لئون سیرالئون

۱ یورو = ۱۲،۳۶۰ لئون سیرالئون

سیرالئون یک کشور آفریقایی بسیار فقیر است، که تحت آزمون‌های بسیاری قرار گرفته است که باعث کاهش ارزش پول ملی آنها شده است. اخیراً جنگی در آنجا رخ داده و ویروس کشنده ابولا نیز بر این کاهش ارز پول مالی آنها تأثیر بسیاری گذاشته است.

۸. کیپ لائوس

۱ دلار آمریکا = ۹،۳۲۲ کیپ لائوس

۱ یورو = ۱۱،۲۸۱ کیپ لائوس

کیپ لائوس تنها ارز موجود در این لیست است که ارزش آن کاهش نیافته، اما در اصل با نرخ بسیاری پایینی منتشر می‌شود. علاوه بر این، از زمان انتشار کیپ لائوس در سال ۱۹۵۲، این ارز در برابر دلار آمریکا تقویت شد و همچنان نیز در حال افزایش ارز خود در برابر ارز آمریکا است.

البته، این یک دلیل ثانویه نیز دارد. به دلیل ارزش کم کیپ، اقتصاد لائوس تا حدی به “دلار” وابسته شده است، به این معنی که قیمت‌ها اغلب به دلار داده می‌شوند و مردم معمولا ملزم به پرداخت دلار هستند.

۹. گوارانی پاراگوئه

۱ دلار آمریکا = ۶،۸۷۴ گوارانی پاراگوئه

۱ یورو = ۸،۳۲۲ گوارانی پاراگوئه

پاراگوئه دومین کشور فقیر آمریکای جنوبی است. این کشور با ترکیبی از تورم، فساد، کیفیت پایین آموزش، تعداد بسیار زیاد مردم فقیر، بیکاری بالا و غیره دچار یک رکود اقتصادی فاجعه بار شده است.

پاراگوئه پنبه و دانه سویا صادر می‌کند، اما این به سختی می‌تواند نیازهای اقتصادی مردم این کشور را تأمین کند.

۱۰. ریل کامبوج

۱ دلار آمریکا = ۴،۰۵۵ ریل کامبوج

۱ یورو = ۴۹۰۸ ریل کامبوج

رده دهم بی ارزش ترین پول دنیا را ریل کامبوج دارد. ریل کامبوج واحد پول این کشور سلطنتی در جنوب شرقی آسیا است.

این واحد پولی در سال ۱۹۹۵ به عنوان جایگزین Piaster واحد پول هندوچین صادر شد. در اصل ریل نرخ تبدیل به دلار پایینی داشت و به همین خاطر در میان مردم این کشور که مجبور به استفاده از ارزهای خارجی بودند، چندان محبوبیتی نداشت.

بسیاری از کامبوجی‌ها ترجیح می‌دهند اکنون از دلار آمریکا برای داد و ستدهای و پرداختی‌های خود استفاده کنند، که همین کار باعث شده که این ارز بیشتر و بیشتر ارزش خود را از دست بدهد.

چرا ارزها با کاهش ارزش مواجه می‌شوند؟

در بیشتر موارد، ارزش پول به دلیل رکود اقتصادی در داخل آن کشور کاهش می‌یابد. رکود اقتصادی و همچنین کاهش ارزش پول ملی کشورهای مختلف باعث می‌شود نرخ تورم رشد کند و همچنین قدرت خرید مردم آن کشور نیز کاهش پیدا کند.

رکورد اقتصادی می‌تواند بر اثر عوامل مختلفی مانند اقدامات جنگی، کاهش تولید ناخالص داخلی، کاهش قیمت کالاهایی که قسمت عمده‌ای از صادرات را تشکیل می‌دهند، کاهش قدرت خرید، بی ثباتی سیاسی در داخل کشور و غیره باشد.

کاهش ارزش پول اغلب با سیاست پولی بد و غیراصولی و همچنین تصمیمات نادرست در کنترل مشکلات مالی (سیستم بانکداری مرکزی) مرتبط باشد.

در این مقاله شما را با بی ارزش ترین پول های دنیا آشنا کردیم. با توجه به آنچه در مورد این ارزها رخ داده است، ممکن است مردم و کارمندان در این کشورها در برابر قانون کار پرداختی کمی داشته باشند و حتی آن دریافتی برای خرج آنها کفایت نکند. نظر شما درباره بی ارزش ترین پول دنیا چیست و فکر می‌کنید که آیا رتبه اول برای ریال درست می‌باشد؟

قرارداد سوآپ ارزی چیست؟ / کاهش هزینه‌های دستیابی به سرمایه‌های خارجی با مبادله ارزی

استاد علوم بانکی گفت: دولت چین در حال تقویت سیاست داخلی سازی RMB با توافقنامه مبادله است. از سال ۲۰۰۸، توافقنامه مبادله دوجانبه با کشور‌های مختلف از جمله کره جنوبی، سنگاپور، اندونزی، هند، روسیه و نیجریه منعقد کرده است.

مهرداد حاجی زاده فلاح؛ مدرس علوم بانکی دانشگاه در یادداشتی اختصاصی برای گروه اقتصادی خبرگزاری دانشجو درباره قرارداد سوآپ ارزی نوشت: قرارداد مبادله ارزی (که به آن معامله ارز مبادله ای نیز گفته می شود) قراردادی مشتق شده بین دو طرف است که شامل مبادله پرداخت سود و همچنین مبادله مبالغ اصلی در موارد خاص است که با ارزهای مختلف انجام می شود. اگرچه قراردادهای مبادله ارزی معمولاً به معنی مبادله مبالغ اصلی است ، اما برخی از مبادلات ممکن است فقط به انتقال سود پرداختی نیاز داشته باشند.

قرارداد سوآپ

سواپ در لغت به‌معنای معامله پایاپاى، معاوضه، عوض‌کردن، مبادله‌کردن و جانشین‌کردن آمده و در اصطلاح، توافقی بین دو طرف برای معاوضه جریان نقدی در آینده (با دو نوع پرداخت متفاوت) است. اولین سواپ در سال ۱۹۸۱ میلادی بین شرکت IBM و بانک جهانی صورت گرفت. هرچند سابقه طراحی و ابداع سوآپ (swaps) نسبت به سایر مشتق‌های مالی کمتر است، اما اهمیت آن کم نیست. به عبارت دیگر، چنانچه اندازه بازار سوآپ را موردتوجه قرار دهیم، شاید بتوان آن را نسبت به سایر مشتق‌های مالی پراهمیت‌تر دانست. درواقع، سوآپ توافقی است بین دو طرف تا مجموعه‌ای از جریان‌های نقدی آتی را با یکدیگر معاوضه کنند. در اکثر مواقع، یک‌طرف سواپ مبالغی را برحسب یک متغیر تصادفی نظیر نرخ بهره، نرخ ارز، بازده سهام و یا قیمت یک کالا پرداخت می‌نماید. این پرداخت‌ها به پرداخت‌های متغیر (variable) یا شناور (floating) موسوم است. طرف دیگر سوآپ ممکن است مبالغی را به صورت ثابت و یا شناور بر پایه‌یک متغیر تصادفی دیگر پرداخت نماید. در حالی‌که در قراردادها و پیمان‌های آتی و اختیار معامله از عبارت خریدار و فروشنده برای طرفین معامله استفاده می‌گردد، در مورد سوآپ چنین ادبیاتی چندان رایج نیست. در عوض، در سواپ یک‌طرف معامله به عنوان پرداخت‌کننده برحسب نرخ شناور و طرف دیگر به عنوان پرداخت‌کننده برحسب نرخ ثابت شناخته می‌شود. البته، در برخی از قراردادهای سوآپ، هر دو طرف معامله برحسب نرخ شناور به طرف مقابل پرداخت می‌نمایند.

آنالیز قراردادهای مبادله ارز

یک مبادله ارزی شامل دو جریان پرداخت سود ثابت یا شناور است که با دو ارز صورت می گیرد. انتقال پرداخت سود در تاریخ های از پیش تعیین شده رخ می دهد. علاوه بر این ، اگر طرفین مبادله قبلاً مبادله مبالغ اصلی را قبول کرده باشند ، این مبالغ نیز باید در تاریخ سررسید با همان نرخ ارز مبادله شوند.

مبادله ارز در درجه اول برای جلوگیری از خطرات احتمالی مرتبط با نوسانات نرخ ارز و یا به دست آوردن نرخ بهره پایین تر وام با ارز خارجی است. مبادله معمولاً توسط شرکتهایی که در کشورهای مختلف فعالیت می کنند استفاده می شود. به عنوان مثال ، اگر شرکتی در خارج از کشور تجارت می کند ، در عوض قرض گرفتن پول از یک بانک خارجی ، معمولاً از سوآپ ارزی برای بازیابی نرخ های وام مطلوب تر در ارز محلی خود استفاده می کند. به عنوان مثال ، ممکن است یک شرکت با ارز داخلی وام بگیرد و با یک شرکت خارجی قرارداد سوآپ منعقد کند تا نرخ سود مطلوب تری از ارز خارجی را بدست آورد که در غیر اینصورت در دسترس نیست.

مکانیزم قراردادهای سوآپ ارز چگونه است؟

برای درک سازوکار قراردادهای مبادله ارزی ، به مثال زیر توجه کنید:

شرکت A یک شرکت مستقر در ایالات متحده است که قصد دارد فعالیت ارز خارجی چیست؟ خود را در اروپا گسترش دهد. شرکت A برای تأمین مالی توسعه اروپا به ۸۵۰،۰۰۰ یورو نیاز دارد.

از طرف دیگر ، شرکت B یک شرکت آلمانی است که در ایالات متحده فعالیت می کند. شرکت B می خواهد شرکتی را در ایالات متحده خریداری کند تا تجارت خود را متنوع کند. برای معامله خرید شرکت به ۱ میلیون دلار آمریکا نیاز دارد.

نه شرکت A و نه شرکت B پول کافی برای تأمین اعتبار پروژه های مربوطه خود ندارند. بنابراین، هر دو شرکت به دنبال به دست آوردن بودجه لازم از طریق تأمین مالی بدهی خواهند بود. شرکت A و شرکت B ترجیح می دهند با ارزهای داخلی خود وام بگیرند (که با نرخ بهره کمتری می توان وام گرفت) و سپس با یکدیگر توافق نامه مبادله ارز را انجام دهند.

مبادله ارزی بین شرکت A و شرکت B را می توان به روش زیر طراحی کرد. شرکت A با اعتبار ثابت ۳‌.۵٪ از بانک A خط اعتباری معادل ۱ میلیون دلار دریافت می کند. در همان زمان ، شرکت B مبلغ ۸۵۰.۰۰۰ یورو از بانک B با نرخ بهره شناور ۶ ماهه LIBOR وام می گیرد. شرکت ها تصمیم می گیرند با یکدیگر توافق نامه مبادله ای ایجاد کنند.

طبق توافق ، شرکت A و شرکت B باید مبالغ اصلی (۱ میلیون دلار و ۸۵۰.۰۰0 یورو) را در ابتدای معامله مبادله کنند. علاوه بر این، طرفین باید پرداخت سود را به صورت نیمه سالانه مبادله کنند.

شرکت A باید به شرکت B نرخ بهره با نرخ شناور یورو را پرداخت کند ، در حالی که شرکت B با نرخ ثابت دلار پرداختی را به دلار آمریکا به شرکت A پرداخت خواهد کرد. در تاریخ سررسید، شرکت ها مبالغ اصلی را با همان نرخ (۱ دلار = 0.85 یورو) بازپرداخت می کنند.

انواع قراردادهای مبادله ارز

مشابه سوآپ نرخ بهره ، سوآپ ارزی را می توان بر اساس انواع پایه های قرارداد طبقه بندی کرد. انواع معمول سوآپ ارزی شامل موارد زیر است:

۱. ثابت در برابر شناور

یک پایه مبادله ارزی نشان دهنده جریان پرداخت های نرخ بهره ثابت است در حالی که پای دیگر جریان پرداخت نرخ بهره شناور است.

۲. شناور در برابر شناور (مبادله مبنا)

مبادله شناور در مقابل شناور معمولاً به عنوان مبادله مبنایی شناخته می شود. در مبادله مبنایی ، هر دو پایه مبادله هر دو نشان دهنده پرداخت نرخ بهره شناور است.

۳. ثابت در مقابل ثابت

هر دو جریان قرارداد تعویض ارز شامل پرداخت های ثابت نرخ بهره است.

به عنوان مثال ، هنگام انجام مبادله ارزی بین USD به CAD ، طرفی که تصمیم به پرداخت نرخ بهره ثابت برای وام CAD می گیرد می تواند آن را با نرخ بهره ثابت یا شناور در USD مبادله کند. مثال دیگر مربوط به نرخ شناور است. اگر یک طرف بخواهد نرخ شناور وام CAD را مبادله کند ، می تواند آن را با نرخ ثابت یا شناور در دلار نیز معامله کند. پرداخت نرخ بهره به صورت سه ماهه یا نیمه سالانه محاسبه می شود.

قیمت سوآپ ارزی چگونه است؟

قیمت گذاری به عنوان مقداری براساس اسپرد LIBOR +/- بیان می شود که براساس ریسک اعتباری بین طرف های مبادله است. LIBOR نرخ بهره محکمی تلقی می شود که بانک های بزرگ جهانی برای وام های کوتاه مدت در بازار بین بانکی به یکدیگر وام می دهند. این اسپرد از ریسک اعتباری ناشی می شود ، و معمولا حق بیمه ای است که براساس احتمال توانایی طرف برای بازپرداخت بدهی ای که با بهره خود قرض گرفته اند.

مزایای توافقنامه مبادله ارز بین کشورها

مبادله نرخ بهره شامل مبادله جریان وجوه نقد بین دو طرف بر اساس پرداخت سود برای مقدار مشخصی از سرمایه است. در مورد مبادله نرخ بهره ، اصل مبادله نمی شود. در عوض، میزان سرمایه برای هر دو قسمت ارز یکسان است و یک پرداخت ثابت اغلب با یک پرداخت متغیر مرتبط با نرخ بهره به طور معمول لیور مبادله می شود. LIBOR نرخ محکمی است که در آن بانك ها صندوق های سرمایه گذاری متقابل را برای وام های كوتاه مدت وام می دهند.

پرداخت سود در طول عمر سوآپ

این نشان دهنده مجموعه ای از قراردادهای آتی ارز در طول مدت قرارداد سوآپ است. قرارداد به طور کلی با همان نرخ ارز که نرخ نقدی در ابتدای سوآپ استفاده شده تنظیم می شود. برای جلوگیری از وضعیت نامطلوب نرخ ارز ، دو تاجر یا کشور قرارداد ارزی بین خود منعقد می کنند. مبادله ارزی غالباً به عنوان "مبادله متقابل" شناخته می شود و برای همه اهداف، اساساً هر دو یکسان هستند. اما ممکن است تفاوت های جزئی وجود داشته باشد.

از نظر فنی ، مبادله میان موضوعی همان مبادله FX است ، به استثنای دو طرف که در طول دوره مبادله، سود وام ها و همچنین مبالغ سرمایه را در آغاز و پایان. مبادله های FX ممکن است شامل پرداخت سود نیز باشد، اما همه اینها را شامل نمی شوند. مبادله های ارزی به همان روشی که مبادله نرخ بهره انجام می شود ، ارزیابی و ارزش گذاری می شوند. با استفاده از تجزیه و تحلیل جریان نقدی به روز شده، واحد پول هند هنوز بیش از حد ارزش گذاری شده است و انتظار می رود که بیشتر کاهش یابد، بنابراین نرخ ارز ثابت به نفع هند خواهد بود و خطرات مرتبط با FOREX را کاهش می دهد.

در طول مدت معامله می توان در هر زمان معامله ارزی را منعقد کرد، از آنها برای پوشش دادن استفاده می شود. توافق نامه دو جانبه ارز همچنین ذخایر ارزی هند (FOREX) را افزایش می دهد. ذخایر FOREX هند از اوج ۴۲۶.۰۸ میلیارد دلار در آوریل ۲۰۱۸ کاهش یافته است. این به این دلیل است که RBI ذخایر دلار آمریکا را برای محدود کردن استهلاک روپیه فروخته است. با توافق نامه مبادله Swea ، هند هر زمان که بخواهد ۷۵ میلیارد دلار سرمایه خارجی اضافی خواهد داشت.

کاهش هزینه های دستیابی به سرمایه های خارجی

مبادله ارز و نرخ بهره به شرکت ها امکان می دهد تا به طور موثرتری در بازارهای جهانی پیمایش کنند. مبادله ارز و نرخ بهره دو طرف را گرد هم آورده است که در بازارهای مختلف دارای مزیت هستند. به طور کلی ، سوآپ نرخ بهره و مبادله ارزی دارای مزایای یکسانی برای یک تجارت است. این شکل از مبادله ممکن است شامل مبادله پرداخت های سود ثابت برای وامی باشد که با یک ارز در برابر پرداخت های ثابت بابت یک وام معادل با ارز دیگر انجام می شود. در این حالت نیازی به مبادله مبلغ واقعی سرمایه نیست. در مقطعی ممکن است ارز دیگری در محل با ارز مورد نظر مبادله شود ، اما مبالغ اصلی همیشه در پایان مبادله مبادله می شود. دولت چین در حال تقویت سیاست داخلی سازی RMB با توافقنامه مبادله است. از سال ۲۰۰۸ ، توافقنامه مبادله دوجانبه با کشورهای مختلف از جمله کره جنوبی ، سنگاپور ، اندونزی ، هند ، روسیه و نیجریه منعقد کرده است. به عنوان یک قاعده کلی ، بانک های جهانی به عنوان واسطه در توافق نامه تسویه حساب ارز عمل می کنند. آنها همچنین ممکن است در ازای دریافت ارز ، طرف مقابل باشند تا از قرار گرفتن در معرض کلی آنها ، به ویژه در معرض خطرات ارزی جلوگیری کنند.

چرا بدهی خارجی ایران کاهش یافت؟ / کاهش بدهی خارجی؛ دستاورد یا هشدار؟

به گزارش تجارت‌نیوز، در حالی‌که دولت «کاهش بدهی خارجی» را در بوق و کرنا کرده و از آن به‌عنوان دستاورد نام می‌‎برد، قدرت‌های اقتصادی بر بام بدهی جهانی قرار دارند و گروهی از اقتصاددانان می‌گویند یادمان نرود اقتصادی که بحران‌زده است به سراغ قرض نمی‌رود. سرنخ ماجرا به دست تحریم‌هاست؛ روابط بانکی ایران محدود شده و کاهش بدهی را به همراه داشته است. این در حالیست که اقتصاد ایران برای جبران کسری بودجه سرسام‌آور و تامین مالی برنامه‌های توسعه نیاز به بدهی خارجی دارد.

صندوق بین‌المللی پول در گزارش جدید خود از چشم‌انداز اقتصادی منطقه خاورمیانه و آسیای مرکزی، میزان بدهی خارجی ۲۸ کشور منطقه از جمله ایران را بررسی کرده است. در این گزارش، نسبت بدهی ایران به تولید ناخالص داخلی در سال ۲۰۲۲ تنها ۰.۵درصد اعلام شده است؛ این یعنی ایران کمترین میزان بدهی را در خاورمیانه و آسیای مرکزی دارد. بدهی ایران در سال گذشته هم همین رقم بود. این در حالیست که متوسط بدهی کشورهای منطقه به کل تولید ناخالص داخلی آنها در سال جاری میلادی ۳۵.۸درصد برآورد شده است. نسبت بدهی کشورهای صادرکننده نفت منطقه به تولید ناخالص داخلی‌شان نیز در این سال نیز ۳۰.۹درصد اعلام شده است. همچنین، کشور عربستان با صادرات چندین برابری نفت در مقایسه با ایران و با تولید ناخالص داخلی بالاتر، بدهی خارجی سنگین‌تر و به میزان ۲۸.۹درصد دارد. وضعیت بدهی خارجی امارات بدتر است و معادل ۸۶.۵درصد تولید ناخالص داخلی آن در سال 2022 تخمین زده شده.

بحرین، سودان و قطر نیز به ترتیب در رتبه اول تا سوم بدهکارترین کشورهای منطقه جای گرفته‌اند.

افزایش بدهی خارجی با موج دوم کرونا

برای پرداختن به این مطلب خوب است به تجربه کشورها در موج دوم کرونا در اکتبر 2020 اشاره‌ای داشته باشیم. اقتصاد جهان در این سال با شدیدترین کاهش رشد از زمان رکود بزرگ مواجه شد و در این حین تولید ناخالص داخلی جهان در سال ۲۰۲۰ به سه درصد سقوط کرد و تاثیر قابل توجهی بر جریان سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی گذاشت. به همین دلیل، دولت‌های مختلف دست به کار شدند و برای کاهش آثار مخرب ناشی از شیوع کووید 19 به بدهی خارجی روی آوردند. همین امر هم مزید بر علت شد تا قدرت‌های اقتصادی بر بام بدهی خارجی قرار بگیرند.

ایران کمترین بدهی خارجی را دارد.

کاهش بدهی خارجی؛ افزایش نگرانی بابت کسری بودجه

اما در ایران، مقامات اقتصادی نگاه دیگری به میزان بدهی خارجی دارند و از آن به‌عنوان یک دستاورد در کارنامه اقتصادی خود نام می‌برند. این در حالیست که صاحب نظران و اهل فن بر این باورند که کاهش بدهی خارجی نشانگر غنی شدن یک کشور یا بازپرداخت قرض نیست. بلکه در یک مورد بیانگر این مطلب است که به دلیل شرایط اقتصادی آن کشور، دیگر خارجی‌ها رغبتی به سرمایه‌گذاری در آنجا ندارند.

پیشتر و با کاهش بدهی خارجی ایران در سال گذشته، برخی کارشناسان در بررسی چرایی این موضوع به اعمال تحریم‌های اقتصادی و قرار گرفتن در لیست سیاه FATF اشاره کردند. در واقع تحریم‌های اقتصادی آثار خود را بر مراودات خارجی ایران گذاشته است و کشور ما نتوانسته از تسهیلات خارجی بهره‌ لازم را ببرد. در ضمن، محدودیت مبادلات در کنار نبود امکان دریافت تسهیلات خارجی به کاهش بدهی خارجی منجر شده است.

اهل فن بر این باورند که اتفاقا کشوری به سراغ استقراض می‌رود که دارای یک اقتصاد پویاست؛ این کشور از تمام منابع با بهره‌وری بالا استفاده می‌کند اما برای رشد بیشتر به تامین سرمایه نیاز دارد. در چنین بستری، بدهی خارجی با خود رشد و شکوفایی اقتصادی به همراه می‌آورد.

برخی دیگر نیز به این موضوع اشاره می‌کنند که بدهی خارجی به خودی‌خود دارای مشکل نیست. در توضیح این مطلب هم می‌گویند سرمایه‌گذاری و بازپرداخت آن هم می‌تواند به رشد بیانجامد و هم مشکل‌آفرین باشد. مساله برزیل و آرژانتین هم مثال خوبی در این زمینه است. این دو کشور در بازپرداخت وام‌های خود به مشکل برخوردند و همین موضوع به بروز اعتراضات گسترده‌ای منجر شد. چون بار بدهی خارجی بر دوش مردم افتاد.

بر اساس این گزارش، در حالی مسئولان اقتصادی از کاهش بدهی خارجی به‌عنوان دستاورد خود نام می‌برند که آمارهای رسمی حکایت از کسری بودجه 200 هزار میلیارد تومانی اقتصاد ایران در 5 ماهه نخست امسال دارد! در شرایطی که فروش اوراق نیز کاهش 400 میلیاردی داشته، حالا هشدارها از بابت افزایش نرخ تورم از این محل هم بالا گرفته است!