آشنایی با روش‌های جدید سرمایه‌گذاری

در بازار بورس صندوق سرمایه گذاری چیست

صندوق سرمایه‌گذاری مشترک چیست؟ صفر تا صد

سرمایه‌گذاری در بورس به صورت مستقیم، برای افرادی که در این حوزه دانشی ندارند ریسک بالایی به همراه دارد. ‌به‌علاوه نیازمند صرف زمان برای بررسی و انتخاب سهام است. یکی از راه‌هایی که از طریق آن می‌توانیم هم در زمان صرفه‌جویی کنیم و هم از بازده‌ بازار سهام بهره‌مند شویم، سرمایه‌گذاری در صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک است. اما با این حال باز هم انتخاب یک صندوق مناسب برای سرمایه‌گذاری، جزو چالش‌های تکراری سرمایه‌گذاران محسوب می‌شود.

در این مطلب سعی کرده‌ایم که به همه‌ی سؤالات احتمالی شما در رابطه با این صندوق‌ها پاسخ دهیم. پس اگر قصد خرید واحد‌های این نوع صندوق‌ها را دارید، تا انتهای این مقاله همراه آکادمی دانایان باشید.

صندوق سرمایه‌گذاری مشترک یک ابزار سرمایه‌گذاری غیرمستقیم

به طور کلی سرمایه‌گذاری در بورس به ۲ روش مستقیم و غیرمستقیم انجام می‌شود. در روش مستقیم، فرد سرمایه‌گذار با توجه دانش و سطح ریسک‌پذیری خود و برخی عوامل دیگر، سهام مورد نظر را خریداری ‌می‌کند. اما در مقابل در روش سرمایه‌گذاری غیرمستقیم به دو روش می‌توان اقدام به سرمایه‌گذاری نمود.

1. سپردن سرمایه به شرکت‌های سبدگردان‌
   در این حالت فرد، شرکتی را برای سپردن سرمایه‌اش انتخاب می‌کند و سرمایه‌ی خود را برای سرمایه‌گذاری به او واگذار می‌کند. مدیر سرمایه‌گذاری یا شخص سبدگردان، باید دغدغه‌های سرمایه‌گذار، مانند ریسک‌پذیری، ترجیحات و چند عامل دیگر را مد نظر قرار دهد؛ سپس اقدام به تشکیل سبد سهامی کند.
2. سرمایه‌گذاری در صندوق‌های سرمایه‌‌گذاری
   در این حالت از هیچ‌کدام از افراد سرمایه‌گذار سؤالی پرسیده نمی‌شود. این گزاره بیانگر این است که خرید واحد‌های صندوق به معنی موافقت فرد سرمایه‌گذار با شرایط صندوق اعم از نوع سرمایه‌گذاری، ترکیب دارایی و سایر موارد است. سرمایه‌گذاری در صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک در این دسته از سرمایه‌گذاری قرار می‌گیرد که در این مقاله به تشریح آن پرداخته شده است.

صندوق سرمایه‌گذاری مشترک چیست؟

به بیانی ساده صندوق‌ سرمایه‌گذاری مشترک، نوعی ابزار مالی برای سرمایه‌گذاری غیرمستقیم است. در این نوع صندوق از سرمایه‌ی سرمایه‌گذاران متعدد، جهت سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار استفاده می‌شود. در واقع این نوع صندوق‌ها همچون استخر پولی هستند که سرمایه‌های مردم در آن جمع‌شده است و مدیران صندوق که متخصصان امور سرمایه‌گذاری هستند برای سرمایه‌گذاری سرمایه‌‌ی در دسترس تصمیم‌گیری می‌کنند. فرض کنید مجموعه‌ای از افراد قصد دارند هر یک با مبلغ ۱۰ میلیون تومان در بازار سرمایه سرمایه‌گذاری کنند. شاید سرمایه‌ی آن‌ها در این مرحله برای تنوع بخشیدن به سبد سرمایه‌گذاری‌شان کافی نباشد، به‌علاوه دانش کافی برای سرمایه‌گذاری هم نداشته باشند. در اینجا برای حل این مشکل، محصولی تحت عنوان صندوق‌ سرمایه‌گذاری مشترک طراحی شده است که مجموعه‌ای از افراد می‌توانند در آن سرمایه‌گذاری کنند.

انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک

صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک به انواع مختلفی تقسیم می‌شوند. به بیانی دیگر، تقریباً برای هر نوع رویکرد در سرمایه‌گذاری یک نوع صندوق وجود دارد.
بر اساس امیدنامه‌ی موجود در سازمان بورس، این صندوق‌‌ها به ۶ دسته تقسیم می‌شود:
1. نیکوکاری 2. مختلط 3. شاخصی 4. سهامی 5. با درآمد ثابت 6. توسعه‌ی بازار سرمایه

همچنین بر اساس نوع دارایی صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک به ۳ دسته‌ تقسیم می‌شود:
1. در اوراق بهادار با درآمد ثابت 2. مختلط 3. سهامی

البته فارغ از دسته‌بندی فوق، هر کدام از صندوق‌های نام برده از جهتی دیگر به دو دسته‌ تقسیم می‌شود:
1. دارای ضمانت نقدشوندگی 2. بدون ضمانت نقدشوندگی.

مقایسه‌ی انواع صندوق سرمایه‌گذاری مشترک

اهمیت صندوق‌های سهامی، مختلط و با درآمدثابت صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک از سایر صندوق‌ها بیشتر است و سرمایه‌گذارن خرد از این نوع صندوق‌ها برای سرمایه‌گذاری بیشتر استفاده می‌کنند. با توجه به همین نکته در این بخش به مقایسه‌ی اجمالی این ۳ صندوق سرمایه‌گذاری مشترک می‌پردازیم:

صندوق سرمایه‌گذاری مشترک سهامی

بخش عمده‌ی دارایی‌های این نوع صندوق را سهام شرکت‌های بورسی تشکیل می‌دهد. بیش از ۷۰ درصد از دارایی‌های این نوع صندوق در سهام شرکت‌های پذیرفته شده در بورس یا بازار اول و دوم فرابورس سرمایه‌گذاری می‌شود. همچنین تا حداکثر ۳۰ درصد مابقی آن، در اوراق مشارکت و امثال آن‌ها سرمایه‌گذاری می‌شود.
با توجه به نوع سرمایه‌گذاری صندوق‌های سهامی، سرمایه‌گذاری در این صندوق‌ها نسبت به صندوق با درآمد ثابت و مختلط از ریسک بیشتری برخوردار است. همچنین احتمال بیشتری هم وجود دارد تا سود بالاتری نصیب سهامداران خود کند. در مجموع می‌توانیم بگوییم که صندوق سهامی برای افراد ریسک‌گریز نمی‌تواند انتخاب درستی باشد.

صندوق سرمایه‌گذاری مشترک درآمد ثابت

عمده‌ی سرمایه‌‌ی تحت مدیریت در این صندوق‌ها در سرمایه‌گذاری‌های کم ریسکی مانند، سپرده‌ی نزد بانک‌ها، اوراق مشارکت و اوراق خزانه سرمایه‌گذاری می‌شود. همچنین بر اساس مصوبه‌ی سازمان بورس، حداقل ۷۵ و حداکثر ۸۵ درصد از دارایی این نوع صندوق، باید در اوراق با درآمدثابت سرمایه‌گذاری شود. همچنین مابقی آن می‌تواند وارد سهام شرکت‌های مختلف شود.
در مجموع صندوق سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت، حداقل بازده مورد انتظار برای سرمایه‌گذاران را فراهم می‌کند. به بیانی دیگر کم‌ریسک‌ترین نوع سرمایه‌گذاری در بازار سهام ایران است. به طور معمول افراد ریسک‌گریز تمایل بیشتری برای سرمایه‌گذاری در این نوع صندوق را دارند.

صندوق سرمایه‌گذاری مشترک مختلط

در صندوق سرمایه‌گذاری مختلط، حداقل ۴۰ و حداکثر ۶۰ درصد از دارایی صندوق، باید در سهام سرمایه‌گذاری شود. همچنین بین ۴۰ تا ۶۰ درصد مابقی، در اوراق با درآمد ثابت سرمایه‌گذاری‌ می‌شود.
به نوعی هم از نظر ریسک و بازده احتمالی و هم از نظر ترکیب دارایی‌ها، می‌توانیم این صندوق را حد وسط بین دو صندوق قبلی در نظر بگیریم.
صندوق سرمایه‌گذاری مختلط، برای سرمایه‌گذارانی که تحمل میزان ریسک صندوق‌های سهامی را ندارند و از طرفی مایل نیستند سرمایه خود وارد صندوق‌های با درآمد ثابت کنند، گزینه‌ی مناسبی محسوب می‌شود.

کدام صندوق سرمایه‌گذاری برای سرمایه‌گذاری مناسب است؟

این که کدام یک از صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک برای شما مناسب است به عوامل مختلفی مانند سطح ریسک‌پذیری و بازده‌ی مورد انتظار شما از سرمایه‌گذاری بستگی دارد. اگر فردی ریسک‌گریز هستید، صندوق با درآمد ثابت و اگر ریسک‌پذیر هستید، صندوق سهامی می‌تواند گزینه‌ی مناسبی برای شما باشد. همچنین می‌توانید با تقسیم سرمایه‌ی خود بین صندوق‌های مختلف، رفتاری منطقی و با توجه به شرایط بازار، بازدهی قابل قبولی کسب کنید. بنابراین این مورد کاملاً وابسته به ویژگی‌های شخصیتی شماست. این که چه مدت به سرمایه‌ی خود نیاز نخواهید داشت، اگر بخشی از سرمایه‌ی خود را از دست بدهید چه میزان بر رفاه زندگی روز‌مره‌ی شما اثر خواهد داشت موضوعاتی هستند که شما برای سرمایه‌گذاری در صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک باید پاسخ دهید.

مزایا و معایب صندوق سرمایه‌گذاری مشترک

مانند هر نوع سرمایه‌گذاری دیگر، صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک هم معایب و مزایای خودشان را دارند. در ادامه برخی از آن‌ها را با هم مرور می‌کنیم.

نقدشوندگی صندوق سرمایه‌گذاری مشترک

عبور سرمایه از فیلتر تحلیل و دانش در صندوق سرمایه‌گذاری مشترک

محدودیت ریسک در صندوق سرمایه‌گذاری مشترک

اگر به سرمایه‌گذاری پرریسک علاقه‌مند هستید، مقاله‌ی مربوط به صندوق جسورانه را مطالعه کنید.

اصول انتخاب بهترین صندوق

پارامترهای زیادی برای انتخاب درست بین صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک وجود دارد. در ادامه به برخی از آن‌ها اشاره می‌کنیم.

1. ارزش بازار صندوق
   هرچه ارزش بازاری یک صندوق بالاتر باشد، نشان از اعتبار بالاتر آن صندوق و مقبولیت آن در مقایسه با سایر صندوق‌ها نزد سرمایه‌گذاران دارد.
2. بررسی عملکرد صندوق و سابقه‌ی بازدهی آن
   مرور عملکرد صندوق در گذشته این دیدگاه کلی را به ما می‌دهد که آیا این صندوق، می‌تواند انتظارات ما را برآورده کند یا خیر. البته نمی‌توان عملکرد گذشته را دلیلی بر بازدهی آینده همانند دوره گذشته پنداشت، اما تا حدودی می‌تواند در انتخاب ما مؤثر باشد.
3. مقایسه‌ی همه جانبه‌ی صندوق‌ها با یکدیگر
   هدف مشترک همه‌ی صندوق‌ها کسب سود بیشتر است. در مقایسه‌ی صندوق‌ها با یکدیگر باید برخی نکات را در نظر بگیریم. مقایسه‌ی سود یک صندوق با درآمد ثابت با سود یک صندوق سهامی ، اشتباه است، چون نوع سرمایه‌گذاری و میزان ریسک دارایی‌ هر کدام با یکدیگر متفاوت است.
   برای این کار می‌توانیم به سایت فیپیران مراجعه کنیم. با استفاده از آمار و ارقام از وضعیت صندوق‌ها به طور کامل آگاه شویم. همچنین از بسیاری از جزئیات صندوق‌ها که در تصمیم‌گیری ما مؤثر است، آگاه شویم.

نحوه‌ی کسب سود از صندوق سرمایه‌گذاری مشترک

عملکرد صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک تا حد زیادی به شرایط بازار بورس و دیگر دارایی‌های موجود در سبد آن‌ها بستگی دارد. همچنین به طور کلی سود این صندوق‌ها از دو طریق به دست می‌آید.

1. سودی که از معاملات سهام یا اوراق مشارکت موجود و یا افزایش قیمت سهامی که صندوق آن را خریده حاصل می‌شود. این مورد موجب افزایش قیمت واحدهای صندوق می‌شود و سرمایه‌گذار از این طریق سود می‌کند.
2. بعضی از صندوق‌ها بنا بر استراتژی‌ای که دارند از محل درآمد خود، سودی را میان صاحبان واحدها تقسیم می‌کنند. البته باید این نکته را یادآور بشویم که تقسیم سود به سیاست‌های صندوق بستگی دارد.

بازدهی صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک در چند سال اخیر

در چند سال اخیر بنا به شرایط اقتصادی، بازار سهام با افت و خیز‌های فراوانی رو به رو بوده است. همچنین مردم هم حضور گسترده‌تری در بازار داشته‌اند. نتیجه‌ی این فرآیند افزایش نقدینگی در بازار سهام بوده است. در چنین شرایطی قطعاً بخشی از این پول هم وارد صندوق‌ها می‌شود. هر صندوقی که عملکرد بهتری داشته باشد، می‌تواند سرمایه‌ی بیشتری جذب کند.

در سال‌های اخیر، صندوق‌ها آمار و ارقام جالبی از خود به جا گذاشته‌اند. در سال 1399 که بازار سهام، ریزشی تاریخی را تجربه کرد، برخی از صندوق‌ها بازدهی مثبت و قابل قبولی داشته‌اند. البته باید به این نکته هم اشاره کنیم که به طور معمول در زمان ریزش بازار، تمایل سهامداران به سرمایه‌گذاری در صندوق‌ها بیشتر می‌شود.

در همین رابطه، صندوق‌های با درآمد ثابت بعضاً توانستند بازدهی بالای 30 درصدی را ثبت کنند که با توجه به میزان ریسک این نوع صندوق، عدد بسیار قابل قبولی است.

جمع‌بندی آکادمی دانایان

در این مطلب ابتدا سعی کردیم تا تعریفی از صندوق سرمایه‌گذاری مشترک داشته باشیم. سپس به شرح سه نوع از مهم‌ترین صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک پرداختیم. با توجه مقایسه و همچنین مزایا و معایب این صندوق‌ها، اگر در بازار سهام مبتدی هستید یا وقت کافی برای بررسی و معامله در بازار را ندارید، صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک می‌تواند انتخاب مناسبی برای سرمایه‌گذاری شما باشد. اگر قصد سرمایه‌گذاری در این صندوق‌ها را دارید، پیشنهاد می‌کنیم تا مقاله‌ی مربوط به هر صندوق را به صورت کامل مطالعه کنید. تنوع صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک در بازار سرمایه‌ی ایران بسیار بالاست و شما می‌توانید متناسب با سطح ریسک پذیری خود یکی از آن‌ها را انتخاب کنید و با دیدی بلندمدت اقدام به سرمایه‌گذاری کنید.

اگر به سرمایه‌گذاری غیر مستقیم در املاک یا زمین و ساختمان علاقه‌مند هستید، پیشنهاد می‌کنیم تا مقالات مرتبط با آن را مطالعه کنید.

سیگنال | آشنایی با انواع روش‌های سرمایه‌گذاری، از صندوق‌های سرمایه‌گذاری تا ارز‌ دیجیتال

باتوجه به بحران های اقتصادی امروزه در سطح جامعه، نیاز به سرمایه گذاری امن و مطمئن برای حفظ ارزش پول و جلوگیری از متضرر شدن در بین افراد جامعه وجود دارد، از طرفی دیگر اکثر افراد با انواع مختلف بازارهای مالی و سرمایه گذاری آشنایی کافی ندارند.

همچنین آمارها نشان می دهد افراد تمایل بیشتر به سرمایه گذاری در بانک ها با حاشیه سود کمتر دارند، اما اگر راههای دیگری وجود داشته باشد تا افراد سود بیشتری عایدشان شود، شما کدام روش را ترجیح می دهید؟

صندوق های سرمایه گذاری

صندوق های سرمایه گذاری مسیر سرمایه گذار کردن تمام افراد جامعه است. مسیر به جریان انداختن سرمایه های عمومی در جهت بارور کردن بنیان های اقتصادی یک کشور. صندوق های سرمایه گذاری مطمئن ترین، ساده ترین و پربازده ترین راه برای ورود تازه کاران به بازار سرمایه است.

در کشورهای پیشرفته معمولا مردم خودشان به شکل مستقیم وارد بازار سرمایه نمی شوند. آنها سرمایه های خود را یک کاسه می کنند و آنرا به متخصصان امر سرمایه گذاری می سپارند. مدیران صندوق های سرمایه گذاری با جذب سرمایه های عمومی و مدیریت حرفه ای آن در بازار سرمایه، سعی می کنند تا بیشترین بازدهی ممکن را برای سرمایه گذاران فراهم آورند.

صندوق سرمایه گذاری راهی ارزان برای سرمایه گذاران کوچک است که فردی را برای سرمایه گذاری و نظارت بر سرمایه گذاری خودشان استخدام کنند. تجمیع سرمایه ها در صندوق سرمایه گذاری مزایای متعددی نسبت به سرمایه گذاری انفرادی دارد. مدیریت حرفه ای پول، تنوع سازی، آسانی و سهولت، نقدینگی و صرفه جویی در مقیاس از جمله مزیت های مهم سرمایه گذاری در صندوق هاست.

ارز دیجیتال

سرمایه گذاری در ارز دیجیتال می‌تواند بسیار پر ریسک و در عین حال بسیار پر سود باشد. اکثر افراد، ارزهای دیجیتال را با نام بیت کوین می‌شناسند و بیت کوین به عنوان اولین ارز رمزنگاری شده غیر متمرکز، تا حد زیادی به عنوان شاخص بازار ارزهای دیجیتال عمل می‌کند و توجه همه سرمایه گذاران این حوزه را به دنبال دارد.

بیت کوین در سال 2008 توسط فرد یا گروهی ناشناس به نام ساتوشی ناکاموتو ساخته شد. تا به امروز اطلاعات زیادی در رابطه با خالق مرموز بیت کوین در دسترس نیست و هویت او کماکان ناشناس باقی مانده است.

اگرچه کد بیت آشنایی با روش‌های جدید سرمایه‌گذاری کوین توسط یک شخص یا گروه نوشته شده، اما همچون طلا، هیچ شخص و یا نهاد مرکزی را به عنوان متولی ندارد و مدیریت آن توسط یک تکنولوژی پیچیده و کد کامپیوتری انجام می‌شود.

ارزهای دیجیتال به راحتی قابل انتقال به هر شخص، در هر کجا و در هر زمانی به مراتب کوتاه‌تر از تراکنشهای بین بانکی بوده و کارمزد تراکنشهای آنها بسیار کمتر می‌باشد.

قیمت بیت کوین یا پادشاه ارزهای دیجیتال در سالهای اولیه پیدایش آن از رقمی کمتر از 1 سنت شروع شد و در انتهای سال 2017 به مرز 20 هزار دلار رسید.

در سال 2018 بیت کوین در یک روند نزولی و افت قیمتی شدید تا 3 هزار دلار کاهش یافت و با شروع سال جدید میلادی مجدد روند صعودی خود را از سر گرفت.

از 6 ماه گذشته تا به امروز بیت کوین 190 درصد افزایش قیمت را تجربه کرده و اکنون به مرز 11 هزار دلار رسیده است.

از آنجایی که این دو بازار سرمایه گذاری کم ریسک (صندوق های سرمایه گذاری) و پر ریسک (ارزهای دیجیتال)، دو بازار کمتر شناخته شده به حساب می آیند، تیم متخصص سیگنال سعی دارد تا با فراهم کردن بستری مناسب و کارآمد پاسخگوی نیازهای فعالان این حوزه باشد.

تیم سیگنال گروهی متشکل از متخصصان حوزه مالی و همچنین نرم افزاری است که با مطالعه و رصد بازارهای مالی، سعی در جهت بهبود راه کارهای سرمایه گذاری و مالی از قبیل ارز دیجیتال، صندوق های سرمایه گذاری، اوراق بدهی و . دارد.

• تلاش برای افزایش دانش مالی
• راهکاری مدرن برای سرمایه ‌گذاری با ۱۰ میلیون تومان
• سه تصمیم مهم شورای پول و اعتبار
• هشدار به خریداران بیت کوین
• رشد سرمایه‌گذاری جسورانه روی بلاک‎چین‎ها

تولید محتوای بخش «وب گردی» توسط این مجموعه صورت نگرفته و انتشار این مطلب به معنی تایید محتوای آن نیست.

آشنایی با روش های سرمایه گذاری وارن بافت

نرم افزار حسابداری محک : وارن بافِت، 87 ساله، مسن ترین ثروتمند جهان و موفق ترین سرمایه گذار قرن بیستم است. ثروت او حدود 62 میلیارد دلار تخمین زده شد، بخش اعظم ثروت او از سرمایه گذاری در بورس بدست آمده است. وارن بافت در ۶ سالگی، شش جعبه ی کوکا کولا به قیمت ۲۵ سنت از مغازه ی پدر بزرگش خرید و هر بطری را به ازای یک سکه ی پنج سنتی فروخت؛ در حالی که کودکان هم سن و سال او بر روی چمن لی لی و بولینگ بازی می کردند. اولین سرمایه گذاری اش را در بازار بورس در سن 11 سالگی با خرید سهام شركت citesservice را به قيمت ھر سھم 38 دلار آغاز کرد

فهرست مطالب

در دبستان، همچون دبیرستان، به همکلاسی‌هایش می‌گفت که در پیش از سی و پنج سالگی، میلیونر خواهد شد. هنگامی‌که به سن سی و پنج سالگی رسید، ثروت خالص او از شش میلیون دلار فراتر رفته بود.

هوش سرشار و علاقه وارن بافت به مطالعه و تحقیق در امر سرمایه گذاری باعث شد در سال ۲۰۰۸ به‌عنوان ثروتمندترین فرد جهان معرفی شود. او هم‌اکنون به‌عنوان مدیر عامل اجرایی و رییس هیات‌مدیره شرکت برکشایر هاتاوی فعالیت می‌کند.

او امروزه از طریق شرکت برکشایر هاتاوی، کنترل و مدیریت شرکت‌های تابعه و فرعی فراوانی را بر عهده دارد که به‌عنوان نمونه می‌توان به گایکو، دیری کوئین، هاینز و مارس اینکورپوریتد اشاره کرد.
وی همچنین دارای سهام قابل‌توجهی در شمار زیادی از شرکت‌ها است که مشهورترین آنها عبارتند از: ولز فارگو، شرکت کوکاکولا، آمریکن، اکسپرسوآی‌بی‌ام.

حال با توجه به تجربيات گرانبها و موفقيت ھای وی و زندگی سراسرموفقيت این مرد بزرگ اقتصاد و تجارت دنيا به گوشه ای از نصایح اقتصادی و نظرات و اعتقادات بسيار جذاب و مفيد وارن بافت كه در نامه ھا و سخنرانيھا و مقالات خود بيان كرده اشاره می كنيم:

فلسفه سرمایه گذاری وارن بافت از زبان خودش:
فلسفه ی او برای سرمایه گذاری در تجارت، اصلاح روش ارزشمند سرمایه گذاری استاد خویش، یعنی بنجامين گراھام است. گراھام شركت ھایی را می خرید كه در مقایسه با ارز ش ذاتی آنھا، ارزان بودند. او بر این باور بود در مدتی كه بازار، این شركت ھا را كم ارزش بداند، می تواند سرمایه زیادی بدست آورد.

او دليل می آورد كه سرانجام بازار، متوجه ارزش كم و غير عادی این شركت ھا می شود و بدون توجه به نوع

كار آنھا، جھت خویش را اصلاح می كند. به علاوه، گراھام عقيده داشت در كنار تجارت خوب باید یك اقتصاد قوی وجود داشته باشد. بافت به زمان خرید ھم توجه دارد. او نمی خواھد در كارھایی كه ارزش مشخصی ندارند، سرمایه گذاری كند. او منتظر كسادی و اصلاح بازار می ماند تا كالاھای مطمئن وھمچنين سھام شركت ھای مطمئن را با قيمت منطقی پایين خریداری كند زیرا كسادی و ركود بازار سھام، فرصت خرید ایجاد می كند.

ھر گاه در بازار، احتكار رایج باشد، بافت محافظه كار می شود و ھر گاه سایرین نگران سرمایه ی خود باشند؛ بافت پر تكاپو می شود. این استراژی دوگانه و متضاد، سبب شده تا شركت بافت به پيشرفت جھانی برسد و خسارت مھم قابل توجھی آشنایی با روش‌های جدید سرمایه‌گذاری به این شركت وارد نشود. البته انتقادھایی نيز وجود دارد كه برك شایردر طول این دوران فرصت ھای خوبی را از دست داده است. بافت معتقد است كه سرمایه گذار در خرید سھام باید به گونه ای آن شركت را مورد بررسی قرار دھد كه گویی می خواھد تمامی شركت را بخرد.

او خود می گوید كه در سال 2006 تنھا 18 درصد از درامدش را صرف پرداخت ماليات كرده است در حاليكه كارمندان او با وجود درآمد كمتر 32 درصد، ماليات پرداخت كردند. بافت ھميشه سيستم و روند خود را تحسين می كند كه سبب شده تا او به نسبت كمتر از یك منشی ماليات پرداخت كند. وارن بافت بر این باور است كه دلار آمریكا، در یك دوره ی طولانی مدت بی ارزش می شود. او عقيده دارد كه روند رو به افزایش ركود و كمبود معامله در آمریكا، ھشداری است به این معنا كه دارایيھا و دلار آمریكا بی ارزش می شود، ركود و كمبود معامله در آمریكا، ھشداری است به این معنا كه دارایيھا و دلار آمریكا بی ارزش می شود، در نتيجه ی این عمل بخش بزرگی از دارایی ھای ایالات متحده در دستان خارجی ھا قرار می گيرد. این موضوع او را وادار كرد تا برای نخستين بار در سال 2002 وارد بازار پول خارجی شود. بافت نسبت به دلار بدبين است. او می گوید كه در جستجوی شركت ھایی است كه درآمد خویش را از خارج ایالات متحده بدست می آورند. بافت در شركت پتروچين سرمایه گذاری كرد و در وب سایت برك شایر ھات وی موضوع را مورد بحث قرار داد كه چرا بر خلاف بحث ھای موجود درباره ی این شركت، از آن چشم پوشی نمی كند.

شاید این مقاله نیز برای شما مفید باشد. اشتباه‌ های مالی که در مدیریت رستوران باید از آن‌ها اجتناب کنید

وارن می داند که اگر با این نگرش درباره سرمایه گذاری تصميم بگيرد که قادر به انصراف از آن نخواھد بود، باید پيش از اقدام فکر و مطالعه کند. آیا پيش از ازدواج پرس و جو نمی کنی و مسئله را با مشاوران در ميان نمی گذاری و درباره آن خوب فکر نمی کنی؟ در سرمایه گذاری ھم ھمين طور است، باید به قدر کافی درباره شرکتی که می خواھی سھام آن را بخری پرس و جو کنی آشنایی با روش‌های جدید سرمایه‌گذاری و مطمئن شوی که به خوبی آن را می شناسی؛ اما مشارکتی پول ساز است که ظرف زمان آن عمر باشد؛ به این مثال توجه کن: در 1973 وارن 11 ميليون دلار در واشينگتن پست کامپنی سرمایه گذاری کرد و تا امروز به آن ازدواج پابند مانده است و بيش از سی و سه سال با آن سر کرده است، نتيجه؟ ارزش امروزی آن سھام 1.5 ميليارد دلار است. اگر بتوانی پایداری کنی و راه ادامه دھی پاداش فراوان خواھی گرفت، به شرطی که انتخاب اولت درست بوده باشد.

23 اصل سرمایه گذاری وارن بافت

1- حفظ سرمایه همیشه الویت اول است.

2- اجتناب از ریسک به صورت جدی.

3- فلسفه سرمایه گذاری مخصوص به خود را طرح کنید.

4- برای انتخاب، خرید و فروش سهام، سیستم شخصی خودتان را طراحی کنید.

5- تا آن اندازه که می توانی خرید کن.

6- بر میزان بازدهی که پس از پرداخت مالیات به دست می آید، تمرکز کنید.

7- تنها بر روی چیزی که درک می کنی سرمایه گذاری کن.

8- از سرمایه گذاری در بخش هایی که با معیارهایتان سازگار نیست، اجتناب کنید.

9- تحقیقات خود را انجام دهید.

10- بی اندازه صبور باشید.

11-فوراً اقدام کنید.

12- یک سرمایه گذاری موفق را تا زمانی نگه دارید که دلیل از پیش تعیین شده ای برای فروش آن داشته باشید.

آشنایی با مفهوم صندوق سرمایه گذاری در بورس و انواع آن

در شرایط تورم و گرانی فعلی، خواسته‌ی بسیاری از افراد این است که پولشان را جایی بگذارند تا ارزشش کم نشود و روی آن سود کنند. خرید مسکن، خودرو، زمین، ارز، طلا، بورس و سرمایه‌گذاری در صندوق‌های سرمایه‌گذاری، از جمله مواردی هستند که افراد برای سرمایه‌گذاری به آن‌ها فکر می‌کنند. اما آنچه که مهم می‌باشد، این است که گزینه‌هایی را برای سرمایه‌گذاری انتخاب کنیم که علاوه بر مطمئن بودن، پرسود و بربازده نیز باشند. سرمایه‌گذاری در بورس، روشی است که اگر به درستی و با مهارت انجام شود، بازدهی مناسبی را برای سرمایه‌گذار به ارمغان خواهد آورد. سرمایه‌گذاری در بورس به دو روش مستقیم و غیرمستقیم انجام می‌شود. در این مقاله از از سری مقالات آموزش بورس در چراغ راجع به سرمایه‌گذاری غیرمستقیم با استفاده از ایجاد صندوق سرمایه ‌گذاری در بورس صحبت خواهیم کرد.

صندوق سرمایه گذاری در بورس چیست؟

در بازار بورس صندوق سرمایه گذاری چیست

گفتیم که سرمایه‌گذاری در بورس به دو روش مختلف انجام می‌شود. روش مستقیم و روش غیرمستقیم. در روش مستقیم، سرمایه‌گذاری توسط کسانی انجام می‌شود که شناخت خوبی از بورس دارند و کار و زندگی‌شان در آن متمرکز شده است. این افراد، با پیگیری مداوم تمام اخبار و اطلاعات مربوطه، به خرید و فروش سهم و اوراق بهادار مناسب در زمان مناسب می‌پردازند. اما شاید همه‌ی مردم از مهارت، دانش و یا زمان کافی برای سرمایه‌گذاری در بورس برخوردار نباشند. به همین دلیل آن‌ها می‌توانند از روش‌های غیرمستقیم سرمایه‌گذاری استفاده کنند و ارزش پول خود را حفظ کنند. سرمایه‌گذاری غیرمستقیم در بورس یا همان سرمایه‌گذاری در صندوق سرمایه ‌گذاری در بورس یکی از گزینه‌های امن سرمایه‌گذاری در بازار بورس به حساب می‌آید که در همه دنیا به‌عنوان متداول‌ترین روش سرمایه‌گذاری شناخته می‌شود. این روش علاوه بر سودده بودن برای سرمایه‌گذاران، ریسک بسیار پایینی هم دارد.

یک صندوق سرمایه ‌گذاری در بورس مجموعه‌ای متشکل از سهام، اوراق مشارکت و سایر اوراق بهادار می‌باشد. می‌توانید این صندوق‌ها را به صورت شرکتی در نظر بگیرید که افراد مختلف، پول‌های خود را روی هم می‌گذارند و در سبدی از اوراق بهادار سرمایه‌گذاری می‌کنند. نکته‌ی مثبتی که در رابطه با این صندوق‌ها وجود دارد این است که به سرمایه‌گذار امکان دستیابی به بازدهی‌ بالاتر از سود بانکی را خواهند داد.

صندوق سرمایه گذاری در بورس و مزیت‌های آن

شرکت‌هایی که عضو صندوق سرمایه ‌گذاری در بورس هستند، دارای مجوز رسمی از سوی سازمان بورس هستند و اتفاقاً امنیت خوبی هم دارند. در این بخش به برخی از مزایای سرمایه‌گذاری در این صندوق‌ها اشاره خواهیم کرد.

• قابلیت نقد شوندگی بالا: صندوق سرمایه ‌گذاری ضامن نقدشوندگی بالایی دارد. یعنی شما با سرمایه‌گذاری در صندوق‌ها می‌توانید خیلی زود پول خود را نقد کنید.
• مدیریت حرفه‌ای دارایی‌ها: مدیریت حرفه‌ای پول شما، یکی دیگر از مزایای صندوق سرمایه ‌گذاری است. این صندوق‌ها به‌عنوان ابزاری برای سرمایه‌گذاران خرد به شمار می‌روند تا بتوانند از توانایی‌ها و مهارت‌های افراد حرفه‌ای برای سرمایه‌گذاری و نظارت بر دارایی‌هایشان استفاده کنند. تحلیل‌گران و مدیران سرمایه‌گذاری همواره در تلاش هستند تا با یافتن گزینه‌های مناسب و خرید و فروش به موقع آن‌ها، عملکرد ممتازی برای سرمایه‌گذاران خود فراهم آوردند.
• نظارت دقیق و اطلاعات شفاف: هر صندوق سرمایه ‌گذاری در بورس در بازه‌های زمانی مشخص توسط سه نهاد سازمان بورس و اوراق بهادار، متولی و حسابرس مورد بازرسی قرار می‌گیرد. در ضمن تمام این صندوق‌ها فعالیت‌های خود را به صورت شفاف اطلاع‌رسانی می‌کنند.
• کاهش ریسک سرمایه‌گذاری‌: بر اساس قوانین سازمان بورس، هر صندوق سرمایه ‌گذاری در بورس موظف است تا با «متنوع سازی دارایی‌ها»، سبدی متنوع از دارایی‌های نقدی و اوراق بهادار تشکیل دهد. بخشی از این دارایی‌ها شامل دارایی‌های با درآمد ثابت مثل اوراق مشارکتی و سپرده‌های بانکی هستند که ریسک سرمایه‌گذاری را تا حد قابل توجهی کاهش می‌دهند.
• صرفه‌جویی‌های ناشی از مقیاس: هر صندوق سرمایه ‌گذاری در بورس از گردآوری سرمایه‌های خرد تشکیل شده است. این صندوق‌ها پول‌های خرد را جمع می‌کنند و می‌توانند از پتانسیل یک سرمایه‌گذاری در مقیاس کلان استفاده کنند. مثلاً شاید با یک میلیون تومان، امکان سرمایه‌گذاری در گزینه‌های متنوع وجود نداشته باشد؛ اما با توجه به حجم بالای سرمایه در صندوق‌های سرمایه‌گذاری، این امر ممکن خواهد شد.

انواع صندوق سرمایه ‌گذاری در بورس

مدل های مختلف صندوق سرمایه ‌گذاری در بازار بورس

در حال حاضر، صندوق‌های سرمایه‌گذاری تنوع پیدا کرده‌اند و به مدل‌های مختلفی از آن‌ها در کشور برای فعالیت، مجوز داده شده است. در این بخش به معرفی ۴ صندوق سرمایه ‌گذاری در بورس که جزء معروف‌‌ترین‌ها هستند، خواهیم پرداخت.

۱. صندوق‌های سهامی

بخش اعظم سرمایه‌گذاری این صندوق‌ها، از طریق سرمایه‌گذاری در سهام پذیرفته شده در بورس می‌باشد. این نمونه از صندوق سرمایه ‌گذاری در بورس حداقل ۷۰% از دارایی‌های خود را در سهام سرمایه‌گذاری می‌کند. ۳۰% باقی‌مانده را نیز به اختیار مدیر صندوق در جاهای دیگری مثل اوراق مشارکت، سپرده بانکی و یا سایر اوراق بهادار با درآمد ثابت سرمایه‌گذاری می‌کند. ریسک این نوع از صندوق بالاست، اما در عوض بازدهی بیش‌تری دارد.

۲. صندوق‌های با درآمد ثابت

این نوع از صندوق‌های سرمایه‌گذاری نسبت به صندوق سرمایه ‌گذاری در بورس از نوع سهامی، کم‌ریسک‌تر می‌باشند. بیش‌ترین سرمایه‌گذاری آن‌ها در اوراق بدهی، اسناد خزانه‌ اسلامی و یا سپرده‌های بانکی است. شاید این سوال برایتان پیش بیاید که خب چرا به جای استفاده از این صندوق‌ها، پولمان را در بانک سرمایه‌گذاری نکنیم؟ نکته‌ی مهم این‌جاست که وقتی فردی صندوق با درآمد ثابت را انتخاب می‌کند، در واقع قدرت چانه‌زنی صندوق با بان‌ها به سبب جمع کردن سرمایه‌های مختلف، بیش‌تر می‌شود. این موضوع باعث می‌شود تا صندوق سود بیش‌تری از سپرده‌های بانکی بگیرد. بعلاوه این صندوق‌ها می‌توانند تا ۱۵ درصد از دارایی‌های خود را در سهام هم سرمایه‌گذاری کنند و تا حدی هم از پتانسیل این بازار استفاده کنند.

۳. صندوق سرمایه ‌گذاری در بورس مختلط

صندوق‌‌های سرمایه‌‌گذاری مختلط چیزی مابین « صندوق‌های سهامی» و «صندوق‌‌های با درآمد ثابت» تعریف می‌شوند. این نوع از صندوق سرمایه ‌گذاری در بورس حدود نصف دارایی خود را در سهام سرمایه‌گذاری می‌کند و نصف دیگر را در اوراق با درآمد ثابت. به همین خاطر، می‌توان گفت که این صندوق‌ها نسبت به «صندوق‌های سهامی» هم ریسک کمتر و البته بازدهی کمتری دارند.

۴. صندوق‌های طلا

افرادی که می‌خواهند وارد بازار طلا شوند، اما به هر دلیلی (گم شدن، ربوده شدن و یا گاهی اجرت بالا) از خرید طلا ترس دارند، می‌توانند از صندوق‌های طلا استفاده کنند. در حال حاضر، ۴ صندوق طلای فعال در کشور داریم. به راحتی می‌توان تمام تغییرات قیمتی که در بازار طلا اتفاق می‌افتد را در این نوع از صندوق سرمایه ‌گذاری در بورس مشاهده کرد.

۵. صندوقهای سرمایه گذاری قابل معامله (ETF)

علاوه بر مواردی که تا به این‌جا گفتیم، چند نوع صندوق سرمایه ‌گذاری دیگر هم در بورس وجود دارد که از جمله‌ی آن‌ها می‌توان به صندوق سرمایه‌‌گذاری زمین و ساختمان، نیکوکاری، پروژه، جسورانه، شاخصی و صندوق سرمایه‌گذاری قابل معامله (ETF)، اشاره کرد. دقت داشته باشید تمام صندوق‌هایی که در این مقاله به آن‌ها اشاره شد، خودشان در بورس نیستند. بلکه این صندوق‌ها در اوراق بهاداری سرمایه‌گذاری می‌کنند که اغلب در بورس عرضه می‌شوند. اما صندوق سرمایه‌گذاری قابل معامله (ETF)، خودش هم یکی از شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس باشد. واحدهای سرمایه‌گذاری صندوق‌های ETF در بورس مورد معامله قرار می‌گیرند. مزیت این نوع از صندوق سرمایه ‌گذاری در بورس نسبت به دیگر صندوق‌ها، این است که سرمایه‌گذاری در آن‌ها، از سایر صندوق‌ها راحت‌تر و کاملاً به لحظه است. این در حالی است ‌که صدور و ابطال واحدهای صندوق‌های سرمایه‌گذاری دیگر دو تا چند روز زمان‌بر خواهد بود.

انتخاب بهترین صندوق سرمایه ‌گذاری در بورس

چگونه بهترین صندوق سرمایه ‌گذاری در بازار بورس را انتخاب کنیم

شما باید معیارها و فاکتورهای مختلفی را در رابطه با یک صندوق سرمایه ‌گذاری در بورس مد نظر قرار دهید تا بتوانید یک صندوق خوب انتخاب نمایید. برای مثال باید عملکرد و بازدهی صندوق در سنوات گذشته را بررسی کنید و ببینید که صندوق بیش‌تر منابع خود را در کجا سرمایه‌گذاری کرده است. همچنین به شما توصیه می‌کنیم تا به شناخت مدیر صندوق بپردازید! بله درست است. از آن‌جایی که تصمیمات مرتبط با سرمایه‌گذاری صندوق به عهده‌ی مدیر صندوق است، پس شناخت او به شما برای انتخاب یک صندوق خوب کمک شایانی خواهد کرد. از موارد دیگر که باید در ارزیابی صندوق های سرمایه‌گذاری به سراغ آنها رفت، ضامن نقدشوندگی صندوق، عمر صندوق، دوره‌ی پرداخت سود صندوق و … می‌باشد. سایت fipiran، یکی از بهترین سایت‌هایی است که می‌توانید با استفاده از آن، عملکرد و اطلاعات مربوط به صندوق‌های سرمایه گذاری را جستجو کنید.

سخن آخر

در این مقاله از سایت آموزش چراغ راجع به مفهوم صندوق سرمایه ‌گذاری در بورس و انواع آن صحبت کردیم. گفتیم که در حال حاضر، روش‌های مختلفی برای سرمایه‌گذاری وجود دارد تا بتوانیم از طریق آن‌ها هم ارزش دارایی‌های خودمان را حفظ کنیم و هم قدمی برای رشد آن‌ها برداریم. صندوق‌ها، یکی از گزینه‌های مطمئن برای سرمایه‌گذاری در بازار بورس به حساب می‌آیند. در واقع صندوق‌ها، حلقه‌ی اتصال مردم با بازار سرمایه هستند و شعار آن‌ها این است که وحدت، قدرت می‌آفریند. افرادی که اهل ریسک نیستند و یا این‌که وقت و اطلاعات کافی ندارند، می‌توانند پول خود را به صندوق‌های سرمایه‌گذاری بسپارند تا صندوق‌ها برای آن‌ها خرید و فروش کنند و این افراد را به سود برسانند. برای آشنایی با روشهای سرمایه‌گذاری و بازار سرمایه می‌توانید از دوره آموزش آشنایی با بازار سرمایه بهره‌مند شوید. چراغ ، به عنوان نسل جدیدی از پلتفرم‌های آموزش و استخدام در تلاش است تا بیان و ارائه‌ی نکات و دوره های آموزش بورس به شما برای سرمایه‌گذاری و کسب سود در این بازار پرتلاطم کمک نماید.

شرکت سرمایه گذاری چیست؟ (آشنایی با انواع شرکت های سرمایه گذاری

فعالیت‌های مالی در تمام اقتصادهای دنیا مخصوصا در کشورهای توسعه یافته و درحال توسعه شناخته شده است. بازار بورس اوراق بهادار یکی از بازوان این فعالیت‌های مالی هست. در بازار بورس فعالان مختلفی وجود دارد. از جمله صندوق های سرمایه گذاری ، بازار گردان‌ها، سهام‌داران خرد و… . یکی دیگر از فعالان در این حوزه شرکت های سرمایه گذاری می‌باشند. در این مقاله قصد داریم به شناخت این شرکت‌ها و هدف از فعالیتشان در بازار بپردازیم.

شرکت سرمایه گذاری چیست؟

شرکت های سرمایه گذاری ( Investment Company ) بر اساس بند 21 ماده یک قانون بازار اوراق بهادار، یکی از نهادهای مالی محسوب می‌شوند که مانند صندوق های سرمایه گذاری ( Mutual Fund ) واسطه‌ای برای خرید و فروش سهام شرکت های بورسی می‌باشند. این شرکت‌ها از مجموعه‌ای از افراد متخصص تشکیل شده که وضعیت شرکت های پذیرفته شده در بورس را بررسی و آنالیز می‌کنند و می‌دانند چه موقع باید سهام این شرکت‌ها را خرید و چه زمان فروخت تا بیشترین سود را بدست آورند. یعنی فعالیت اصلی این شرکت‌ها خرید و فروش سهام شرکت های بورسی و غیر بورسی در بهترین زمان است.

شرکت های سرمایه گذاری سهام شرکت‌ها را با هدف مدیریت خود شرکت نمی‌خرند؛ یعنی اصلا برایشان مهم نیست چه کسی دارد آن‌ها را مدیریت می‌کند. برایشان مهم این است که عملکرد شرکت خوب باشد و به بیشترین سوددهی برسد تا خودشان هم از این سوددهی نفع ببرند. هر زمان هم که شرکت به سوددهی نرسد یا روند نزولی در پیش گیرد، سهامش را می‌فروشند. بنابراین نگاه شرکت‌های سرمایه گذاری به خرید سهام شرکت‌ها نگاهی کوتاه مدت است.

در حال حاضر ده‌ها شرکت سرمایه گذاری در بورس فعالیت می‌کنند که برخی از آن‌ها مربوط به بانک‌ها یا موسسات اعتباری و لیزینگ هستند و برخی هم در زمینه‌های تخصصی مثل خودرو، ساختمان، صنایع شیمیایی و… سرمایه گذاری می‌کنند.

انواع شرکت های سرمایه گذاری:

شرکت های سرمایه گذاری را بر اساس مولفه‌های مختلف می‌توان به شکل زیر دسته بندی کرد:

1- از نظر نوع فعالیت:

-شرکت‌هایی با فعالیت عام

-شرکت‌هایی با فعالیت خاص

2- از نظر حوزه فعالیت:

-شرکت‌هایی با حوزه فعالیت عام

-شرکت‌هایی با حوزه فعالیت خاص

3- از نظر نوع مالکیت:

-شرکت‌هایی با مالکیت دولتی

-شرکت‌هایی با مالکیت خصوصی

-شرکت‌هایی وابسته به نهاد عمومی غیردولتی

-شرکت‌هایی با مالکیت مختلط

4- از نظر پذیرش در بازار بورس:

-شرکت‌های پذیرفته شده در بورس

-شرکت‌های خارج از بورس

شرکت‌های سرمایه گذاری نیز اساسنامه دارند که در آن شرح فعالیت‌ها و قوانین حاکم بر فعالیتشان بیان شده است. در اساسنامه همه شرکت‌های سرمایه گذاری یک سری فعالیت‌های مشترک وجود دارد که به شرح زیر است:

• خرید، فروش و پذیره نویسی سهام شرکت‌های تولیدی، بازرگانی و خدماتی پذیرفته شده در بازار بورس و اوراق بهادار تهران و بازار فرابورس ایران
• خرید یا انتشار اوراق مشارکت
• سرمایه گذاری در انواع شرکت‌ها، موسسات، طرح‌ها و پروژه‌ها
• استفاده از تسهیلات مالی و اعتباری بانک‌ها، شرکت‌های بیمه و موسسات مالی و اعتباری داخلی و خارجی
• ارائه خدمات مشاوره‌ای

از جمله فعالیت های این شرکت ها می باشند.

ارزشگذاری این شرکت ها اندکی با شرکت های با حوزه تولیدی و بازرگانی تفاوت دارد.

نحوه ارزش گذاری سهام شرکت های سرمایه گذاری

ارزش گذاری سهام شرکت‌های سرمایه گذاری بر دو اساس صورت می‌گیرد:

روش خالص ارزش دارایی‌ها:

خالص ارزش دارایی‌های یک سهم در واقع ارزش یک سهم از شرکت سرمایه گذاری و معادل ارزش خالص دارایی‌ها (NAV) در صندوق‌های سرمایه گذاری است. این روش بر ارزش روز یا ارزش منصفانه برآوردی دارایی‌ها و اوراق بهادار شرکت استوار است.

به عبارتی این ارزش برآوردی از ارزش ذاتی یک سهم شرکت را نشان می‌دهد و مانند صندوق‌های سرمایه گذاری از تقسیم خالص دارایی‌های شرکت (با کسر بدهی‌های شرکت) بر تعداد سهام متعلق به سهام‌داران به دست می‌آید.

روش ارزش بازار:

از آنجا که سهام تعدادی از شرکت‌های سرمایه گذاری در بازار سهام پذیرفته شده و مورد معامله قرار می‌گیرند، ارزش دیگری بر اساس میزان عرضه و تقاضای بازار پیدا می‌کنند. این ارزش می‌تواند با ارزش خالص دارایی‌ها متفاوت باشد و از این جهت با صندوق‌های سرمایه گذاری فرق دارد؛ البته به جز صندوق‌های سرمایه گذاری قابل معامله (ETF).

نحوه سوددهی شرکت های سرمایه گذاری

سوددهی شرکت‌های سرمایه گذاری به دو بخش تقسیم می‌شود:

الف) سود نقدی

این قسمت از سود را شرکت سرمایه گذاری در ازاء هر سهم، به صاحب سهام پرداخت می‌کند. نرخ بازده نقدی نیز مانند صندوق‌های سرمایه گذاری ، از تقسیم مبلغ سود پرداختی به هر سهم بر ارزش هر سهم محاسبه می‌شود.

ب) عواید سرمایه‌ای

این بخش از درآمد بابت افزایش ارزش سهام شرکت حاصل می‌شود و ناشی از افزایش ارزش اوراق بهادار موجود در سبد دارایی‌های شرکت است، درست مثل صندوق‌های سرمایه گذاری .

به این ترتیب اگر بخواهیم بازده کل سرمایه گذاری در شرکت‌های سرمایه گذاری را به دست آوریم، مجموع این دو بخش را بر ارزش سرمایه گذاری اولیه تقسیم می‌کنیم. حاصل این تقسیم می‌تواند نشان دهنده عملکرد شرکت سرمایه گذاری باشد و از فرمول زیر محاسبه می‌شود.

حاصل جمع سود تقسیمی و تغییر در ارزش سهم شرکت سرمایه گذاری تقسیم بر بهای تمام شده سرمایه گذاری .

شرکت هلدینگ چیست؟

هلدینگ هم شرکتی است که سهام چند شرکت مختلف را می‌خرد و نگهداری می‌کند.

انواع شرکت های هلدینگ

در مجموع چهار نوع شرکت هلدینگ وجود دارد.

1- هلدینگ‌هایی که از یک شرکت بزرگ ایجاد شده‌اند، مانند هلدینگ ایران خودرو.

2- هلدینگ‌های محصولی یعنی همه شرکت های آن یک نوع محصول تولید می‌کنند.

3- هلدینگ‌های زنجیره تامین یعنی همه شرکت های آن در راستای نیل به یک هدف مشترک فعالیت‌های گوناگون دارند؛ مانند هلدینگ‌های نفتی از عملیات اکتشاف تا پخش.

4- هلدینگ مختلط یعنی از شرکت‌هایی با فعالیت‌های مختلف ایجاد شده است.

توجه داشته باشید، در شرکت های مادر دو نوع استراتژی پیگیری می‌شود، نخست اینکه سهام چه شرکت‌هایی را جهت کنترل بخرند و دیگر اینکه از چه نوع روش مدیریتی برای اداره و کنترل شرکت تابعه استفاده نمایند.

اما هلدینگ‌ها با شرکت‌های سرمایه گذاری یک تفاوت مهم و کلیدی دارند:

تفاوت شرکت هلدینگ و شرکت سرمایه گذاری

هلدینگ‌ها بر خلاف شرکت‌های سرمایه گذاری ، ادعای مدیریتی هم دارند و تمایل دارند با خریدن بخشی از سهام شرکت‌ها در تصمیم گیری‌ها و سیاست گذاری‌های داخلی آن‌ها ورود کنند.

اگر یک شرکت هلدینگ خودرو بخشی از سرمایه خود را به خرید سهام در یک شرکت خودرو سازی اختصاص می‌دهد، قاعدتاً برنامه‌هایی برای مدیریت آن شرکت دارد یا معتقد است که اعمال نفوذ در سیاست‌های داخلی آن شرکت می‌تواند منافع اقتصادی هلدینگ را بیشتر و بهتر تأمین کند.

تفاوت شرکت سرمایه گذاری با صندوق سرمایه گذاری

در صندوق‌های سرمایه گذاری هر زمانی که سرمایه گذار می‌خواست با ابطال واحدهای سرمایه گذاری از صندوق خارج می‌شد و سرمایه‌اش را نقد می‌کرد، اما در شرکت‌های سرمایه گذاری این امکان به راحتی فراهم نیست؛ بلکه یک سرمایه گذار در شرکت اگر قصد خروج و دریافت نقدی سرمایه‌اش را داشته باشد، باید سهام خود را به شخص دیگری منتقل کند. به عبارتی سرمایه یک صندوق سرمایه گذاری باز است و هر کسی می‌تواند با خرید واحد سرمایه گذاری وارد صندوق شود و سرمایه صندوق افزایش یابد، در حالی که سرمایه در شرکت سرمایه گذاری باز نیست و ورود و خروج سرمایه در قالب افزایش یا کاهش سرمایه و با طی تشریفاتی که در قانون تجارت ذکر شده، انجام می‌شود. همچنین خرید سهام در شرکت‌های سرمایه گذاری به راحتی خرید واحد سرمایه گذاری در صندوق‌ها نیست و اگر کسی بخواهد سرمایه‌اش را وارد یک شرکت کند، در واقع باید سهام شخص دیگری را که قصد خروج دارد خریداری کند.

بنابراین می‌توان گفت قابلیت نقدشوندگی سهام در شرکت‌های سرمایه گذاری نسبت به صندوق های سرمایه گذاری بسیار کم است.