سبد سهام شامل چه سهم‌هایی است؟


کارمزد ۱۰% را از حاصل‌ضرب تعداد معاملات در میانگین ۱.۵% کارمزد به دست آوردم. خواهش می‌کنم جدی نگیرید، باور کنید در مَثَل مناقِشه نیست!

پکیج‌های ویژه نوروزی به همراه استراتژی معاملاتی آن‌ها در جشنواره نوروزی انیگما

جشنواره نوروزی

انیگما تنها مرجع تحلیل بنیادی بورس ایران، در سال 1401، 4 پیشنهاد جذاب برای سهامداران ارائه کرده است. پکیج نوروزی انیگما شامل 4 محصول با 4 استراتژی می‌باشد. با استفاده از این 4 استراتژی کارآمد می‌توان در سال 1401 با خیال آسوده در بورس سرمایه‌گذاری کرد و بازده خوبی به دست آورد. در این مقاله 4 محصول نوروزی انیگما و استراتژی معاملاتی هر یک توضیح داده شده است.

سهامداران

در محصول سهامداران انیگما می‌توان به لیست تمامی سهامداران پربازده بازار سرمایه دسترسی داشت. همچنین در این محصول می‌توان تمامی تحرکات سهامداران پربازده را شناسایی و از این طریق طبق معاملات آن‌ها در بورس معامله کرد.

در بخش درصد بازدهی روزانه این محصول می‌توان عملکرد هر شخص را مورد ارزیابی قرار داد. نکته قابل توجه در خصوص بازدهی این است که بازدهی کلی اشخاص معیار خوبی برای سنجش نمی‌باشد؛ زیرا بازه زمانی سهامداری آن‌ها بر روی نمادها یکسان نبوده است. بنابراین لازم است که برای رفع این مشکل به محاسبه بازدهی روزانه و مرکب این اشخاص پرداخت.

مطابق بررسی‌های انیگما در 10 سال گذشته (مبنای محاسبه شروع سال 1391) بازدهی شاخص کل بورس حدود 0/2 درصد به صورت روزانه و مرکب بوده است.

شما می‌توانید در انیگما تمامی اشخاص حقیقی جزو سهامداران درصدی هستند و حقوقی فعال در بازار سرمایه در 10 سال گذشته را شناسایی کنید و بازدهی هر فرد را بررسی کنید.

استراتژی معاملاتی محصول سهامداران انیگما

یکی از استراتژی‌هایی که سال‌های اخیر در بازارهای مالی بین‌المللی مورد توجه بسیاری از فعالین بازار قرار گرفته است، فالو تریدینگ می‌باشد. در این استراتژی، افراد معاملات خود را بر اساس معاملات فعالین پربازده بازار تنظیم می‌کنند و بر اساس بازدهی این اشخاص سود کسب می‌کنند.

در محصول سهامداران انیگما شما می‌توانید در بخش تغییرات روزانه تمامی ورود و خروج سهامداران درصدی همه نمادها را شناسایی کنید. همچنین می‌توان با کلیک بر روی نام هر شخص در بخش تغییرات روزانه سهامداران انیگما، به اطلاعات کاملی از وضعیت پرتفوی اشخاص، درصد بازدهی و نمودار فعالیت‌ها و کارنامه معاملاتی هر یک دسترسی داشت. در ادامه نمونه پروفایل سهامداران انیگما قابل مشاهده می‌باشد.

سهامداران

در استراتژی معاملاتی سهامداران انیگما به بررسی ورود و خروج افراد حقیقی و حقوقی به جمع سهامداران درصدی مورد ارزیابی قرار می‌گیرد. از این طریق می‌توان بر اساس درصد بازدهی هر سهامدار برای دنبال کردن معاملات آن تصمیم گرفت. در ادامه درصد بازدهی‌های اشخاص مورد بررسی قرار گرفته است.

بازدهی‌های کمتر از 0/20 درصد: این دسته از اشخاص عموما بازدهی کمتری نسبت به شاخص کل داشته‌اند و توصیه‌ای به پیروی از معاملات آن‎ها نمی‌شود.

بازدهی‌های بین 0/20 تا 0/40 درصد: این گروه عملکردی نزدیک به شاخص کل داشته‌اند و تا حدودی سبد سهام شامل چه سهم‌هایی است؟ می‌توان خرید و فروش‌ این افراد را مورد بررسی قرار داد.

بازدهی‌های بیش از 0/40 درصد: افراد حاضر در این دسته عمدتا بازیگرهای بازار سرمایه هستند، اشخاص پربازدهی که می‌توانند روند‌های صعودی را شناسایی کنند و یا با ورودشان به سهم‌ها تغییرات قیمتی محسوسی در آن سهم ایجاد کنند.

نمای NAV

یکی از معیارهای مهم در تعیین ارزندگی شرکت‌های سرمایه‌گذاری، نسبت P/NAV است. هرچه NAV (خالص ارزش دارایی‌ها) هر سهم یک شرکت بالاتر و قیمت آن پایین‌تر باشد، آن نماد از ارزندگی بیشتری برخوردار است. در محصول نمای NAV انیگما لیستی از تمامی شرکت‌های سرمایه‌گذاری به همراه NAV و نسبت P/NAV باتوجه به قیمت لحظه‌ای سهم ارائه می‌شود. در ادامه بخشی از نمای NAV انیگما نمایش داده شده است.

نمای NAV

استراتژی معاملاتی نمای NAV

سهام شرکت‌های سرمایه‌گذاری به صورت سنتی حدود 60 تا 70 درصد NAV خود معامله می‌شوند. گاهی نسبت P/NAV یک سهم در بازار سرمایه تا حدود 35 درصد یا پایین‌تر نیز رسیده است. همچنین گاهی در بازارهای صعودی P/NAV یک شرکت سرمایه‌گذاری به بیش از 100 درصد رسیده است که در این صورت سهام شرکت با قیمتی بالاتر از ارزش واقعی خود معامله می‌شود.

بررسی‌های انیگما نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاری در شرکت‌هایی با نسبت P/NAV کمتر از ۴۵ درصد و فروش آن در محدوده‌های P/NAV بالای 60 الی 70 درصد بازدهی خوبی برای سهامداران داشته است. بنابراین بهترین استراتژی معاملاتی برای سرمایه‌گذاری در این شرکت‌ها، خرید سهام در پی به ان‌ای‌وی کمتر از 45 درصد و فروش آن‌ها در پی به ان‌ای‌وی حدود 65 درصد یا بالاتر می‌باشد.

نمای بنیادی

یکی از بهترین راه‌های چیدن یک سبد سرمایه‌گذاری هوشمندانه و با ریسک کم، توجه به شرایط بنیادی سهم‌ها و صنایع و همچنین انتخاب بهترین شرکت‌ها از نظر عملکرد و روند سودآوری آن‌ها است. یکی از بهترین شاخص‌ها برای ارزیابی سهام شرکت‌های تولیدی توجه به EPS و P/E فوروارد (تحلیلی) شرکت‌ها می‌باشد.

به سود خالص هر سهم EPS آن سهم گفته می‌شود. برای محاسبه EPS باید سود خالص یک شرکت را بر تعداد سهام آن تقسیم کرد. P/E نیز نسبت قیمت روز به سود خالص هر سهم می‌باشد. در نمای بنیادی انیگما لیستی از تمامی شرکت‌های تولیدی به همراه نسبت P/E فوروارد هر یک منتشر می‌شود. تصویر زیر بخشی از این محصول را نمایش می‌دهد.

نمای بنیادی

استراتژی معملاتی نمای بنیادی

با استفاده از لیست نمادهایی از ارزنده‌ترین شرکت‌های تولیدی بازار از نظر نسبت P/E فوروارد می‌توان با انتخاب سهم‌های مناسب یک سبد سرمایه‌گذاری کم‌ریسک تشکیل داد. بنابراین استراتژی مناسب در محصول نمای بنیادی انیگما، خرید 10 نماد اول لیست با پایین‌ترین نسبت P/E می‌باشد. سپس این لیست به‌صورت متناوب‌ در دوره‌های زمانی مشخصی بررسی آپدیت شود. بررسی‌ها و تجربه نشان داده است که پیشروی با چنین استراتژی معاملاتی‌ می‌تواند در بلند مدت بیش از 1/5 تا 2 برابر شاخص کل بازدهی داشته باشد.

سبدهای پیشنهادی

سبد پیشنهادی انیگما شامل 5 سهم ارزنده برای سرمایه‌گذاری در بورس است که به سبد سهام شامل چه سهم‌هایی است؟ صورت هفتگی منتشر می‌شود. مبنای انتخاب این سهم‌ها تحلیل بنیادی می‌باشد. این سبد در قالب یک فایل پی‌دی‌اف می‌باشد. همچنین در این پی‌دی‌اف تحلیل بنیادی هر یک از سهم‌های معرفی شده نیز ارائه شده است.

سهم‌های معرفی شده در این سبدها هر هفته با توجه به شرایط و نوسانات بازار آپدیت شده و ممکن است بین یک تا 2 سهم تغییر کند. مبنای این تغییرات، شناسایی گزینه‌های مناسب سرمایه‌گذاری جدید است که بر اساس بروزرسانی مستمر تحلیل‌ها توسط تیم تحليل انیگما به دست می‌آید. در نتیجه حذف یک سهم از سبد، لزوما به معنای ارزنده نبودن آن نیست، بلکه به این مفهوم است که سهم جایگزین شده، پتانسیل بیشتری برای رشد دارد.

بازده سبد پیشنهادی انیگما هر هفته متفاوت است. اما به‌طور کلی بازده تجمیعی تمامی سبدها از ابتدای انتشار آن (مهرماه سال 99) تا به امروز 78 درصد بالاتر از شاخص بوده است.

نحوه استفاده از سبد پیشنهادی انیگما

سبدهای پیشنهادی هر هفته پنجشنبه در سایت انیگما منتشر می‌شود. افراد می‌توانند تا شنبه سهام و تحلیل‌های موجود در این سبد را بررسی و شنبه پس از باز شدن بازار اقدام به خرید و فروش کنند.

وزن پیشنهادی برای هر یک از این ۵ سهم، 20 درصد است. توجه به وزن در نظر گرفته شده، یکی از مهم‌ترین نکاتی سبد سهام شامل چه سهم‌هایی است؟ است که اشخاص باید هنگام استفاده از سبدهای انیگما در نظر داشته باشند. بهترین استراتژی جهت جایگزین کردن سهم‌ها، فروش سهام خارج شده از سبد و جایگزین کردن آن با سهم پیشنهادی جدید است.

توصيه انیگما همراهی مستمر با سبدهای پیشنهادی است؛ به این معنا که به صورت هفتگی پرتفوی سرمایه‌گذاری خود را بر اساس سهم‌های موجود در سبد پیشنهادی جدید بروزرسانی کنند. اگرچه استراتژی خرید و نگهداری هر کدام از سبدها به تنهایی نیز با توجه مبنای بنیادی انتخاب سهم‌ها می‌تواند سودآور باشد. لازم به ذکر است که یک نمونه سبد رایگان در سایت موجود است که می‌توانید دانلود و بررسی کنید.

برای تهیه پکیج ویژه نوروز 1401 انیگما روی لینک جشنواره نوروزی 1401 کلیک کنید. همچنین برای ارتباط با کارشناسان انیگما و دریافت مشاوره رایگان با شماره 26870145-021 تماس بگیرید یا اطلاعات تماس خود را در بخش نظرات وارد کنید.

روش‌های تشکیل پرتفوی + چهار نکته درباره‌ی متنوع سازی

سبد سهام بورس و آنچه باید از ساخت و مدیریت یک سبد سهام بهینه بدانیم.

خواننده‌ی گرامی، لطفاً در این نوشتار عبارت ” سبد سهام بورس ” را ” سبد سهام ” بخوانید. به دلیل اهمیت رعایت برخی اصول فنی در بهینه‌سازی مطالب، مجبوریم کمی واژه‌ها را کِش‌وقوس بدهیم و با آن‌ها بازی کنیم!

پیشاپیش از صبوری شما سپاس گذاریم

پیش‌تر چهار نکته درباره‌ی تنوع‌بخشی برای سبد سهام بورس را برایتان شرح دادیم. گفتیم که همواره ریسک‌های مختلفی متوجه سرمایه‌گذار است. ازاین‌رو تشکیل سبد سهام بورس و تنوع‌بخشی، می‌تواند ریسک غیر سیستماتیک را کاهش ‌دهد.

ریسک غیر سیستماتیک، به ریسکی گفته می‌شود که تا حدودی قابل مدیریت و کنترل، از جانبِ سرمایه‌گذار است. در مقابل، ریسک سیستماتیک به رویدادهایی تأثیرگذار، بر ارزش سهام اطلاق می‌شود که قابل پیش‌بینی یا کنترل ما نیست.

برای مثال، سیاست‌های پولی دولت (ازجمله نرخ بهره ) ، مناقشات اقتصادی، حوادث طبیعی و… ازجمله‌ی رویدادهایی است که بر روی قیمت سهام تأثیر گذاشته و مطلقاً از کنترل ما خارج است.

متنوع سازی و بهینه‌سازی سبد سهام بورس، مبحثی کاملاً تخصصی و پیچیده است. در تئوری برای متنوع سازی، روش‌های پیچیده‌ی ریاضی وجود دارد. روش‌هایی همچون مدل میانگین واریانس و الگوریتم ژنتیک که بر پایه‌ی مباحث احتمالات در جهت طراحی بهینه‌ی سبد سهام بورس، ارائه‌شده است.

در این جستار بَنا نداریم فرمول‌های پیچیده‌ی ریاضی این روش‌ها را برایتان شرح دهیم! در عوض شمارا با دو روش ساده‌ی توزیع وزنِ سرمایه در طرح یک سبد سهام بورس آشنا می‌سازیم؛ اما پیش از هر چیز بگذارید برخی از معایب تنوع سازی را برایتان شرح دهیم.

معایبِ تنوع‌بخشی

همان‌طور که می‌دانید برای تشکیل سبد سهام بهینه، یکی از راه‌ها، تنوع‌بخشی است. ازنظر تئوری، با متنوع سازی و افزایش تعداد سهام، عملاً ریسک کاهش می‌یابد. این کاهش ریسک به دلیل کاهش وابستگی بازدهی سهام‌ها نسبت به یکدیگر است. به‌عبارت‌دیگر بعید به نظر می‌رسد همه‌ی سهام‌ها هم‌زمان ریزش قیمت داشته باشند. (البته اگر در انتخاب صنعت نیز تنوع سازی شود)

اما این تنوع سازی‌ها همیشه به نفع سرمایه‌گذار نیست و باعث بروز مشکلاتی خواهد شد. آنچه در ادامه بدان می‌پردازیم، بررسی معایب تنوع‌بخشی در یک سبد سهام بورس است.

شما هم اکنون از کاربران طلایی سایت هستید؛ مشاهده یا دانلود فایل‌های مطلبی که در حال مشاهده‌ی آن هستید، برای کاربران طلایی ۱۰۰% رایگان است و از اعتبار دانلود آن‌ها کسر نمی‌کند!

این مطلب بخشی از محتوای اعضای طلایی سایت است. چندین مطلب ویژه به‌صورت هفتگی در بخش اعضای طلایی سایت منتشر می‌شود.

اغلب فایل‌های دانلودی بخش اعضای طلایی شامل آموزشی‌های ویدیویی ۱۰ الی ۲۰ دقیقه‌ای است. البته فایل‌های صوتی یا در برخی مواقع فایل‌های PDF نیز جز این آموزش‌ها است.

1- کاهش دامنه‌ی سود

بدون شک یکی از چالش‌های تنوع سازی در سبد سهام بورس، همین مسئله‌ی کاهش سود است. تصور کنید سبد سهامی متشکل از ۲۰ سهم دارید. اگر بخت یارتان باشد و یکی از سهام‌های این پرتفوی، رشدِ خیره‌کننده‌ی ۲۰۰ درصدی را داشته باشد، تأثیر آن در برآیند پرتفوی، تنها ۱۰% است. به‌عبارت‌دیگر، هرچند متنوع سازی ریسک را کاهش می‌دهد، اما شورش را هم نباید درآورد!

کاهش دامنه‌ی سود

تصویر بالا که از آن به‌عنوان انحراف معیار (Standard Deviation) یاد می‌شود، رابطه‌ی سودآوری نسبت به تعداد سهام‌های درون یک سبد را نشان می‌دهد. پرواضح است که تنوع‌بخشیدن به یک سبد، فقط بخشی از ریسک را کاهش می‌دهد. بعدازآن، متنوع سازی، بیشتر در حکمِ کوبیدن آب در هاون است!

آنچه در تصویر فوق قابل‌توجه است عدم کاهش ریسک سیستماتیک (ریسک بازار) با تنوع سازی است. به‌عبارت‌دیگر هرچقدر هم تنوع سازی کنیم، ریسک سیستماتیک قابل‌کنترل نیست. این خود گواهی بر این ادعاست که نباید یک سبد را بیش‌ازاندازه، تنوع‌بخشید.

۲- افزایش هزینه‌ی معاملات

اندر مضرات متنوع سازی فقط به کاهش دامنه‌ی سود سبد ختم نمی‌شود. تَخصیص و چیدمان تعداد زیادی سهم درون یک پرتفوی، هزینه (کارمزد) معاملات را به‌شدت بالا می‌برد.

بیایید فرض کنیم تعداد ۵ سهم درون یک سبد چیده‌ایم. فرض کنید تعدادِ معاملات برای هر سهم را ۷ معامله طی سال در نظر بگیریم. در این صورت برای هر سهم چیزی در حدود ۱۰ درصد کارمزد طی سال در جیب کارگزارمان خواهد رفت.

کارمزد ۱۰% را از حاصل‌ضرب تعداد معاملات در میانگین ۱.۵% کارمزد به دست آوردم. خواهش می‌کنم جدی نگیرید، باور کنید در مَثَل مناقِشه نیست!

حال بیایید تعداد سهام‌های درون پرتفوی را دو برابر فرض کنید. احتمالاً حدس می‌زنید که کارمزد انجام معاملات بیشتر خواهد شد. در حقیقت متنوع سازی بیشتر، معاملات بیشتر و به‌تبع آن کارمزدهای بالاتری را نیز به همراه خواهد داشت.

۳-نیاز به زمان و عملکرد پویا

مشکلات متنوع سازی سبد سهام بورس، تنها به کاهش سودآوری و هزینه‌ی کارمزد، ختم نمی‌شود. بدون شک برای انجام معاملات، به تمرکز و زمان کافی، نیاز است.

اساساً هر سرمایه‌گذاری، طی بازه‌ی مشخص، معاملاتِ خرید یا فروشی را انجام می‌دهد. اینکه کجا وارد سهم شویم و کجا خارج شویم مستقیماً به استراتژی معاملاتی ما وابسته است، اما منظورم انرژی و زمانِ لازمی است که باید برای فرایند انجام معاملات صرف شود. مطمئناً مدیریت ۵ سهم درون یک سبد سهام بورس به‌مراتب انرژی و زمان کمتری را نسبت به تعداد ۱۰ سهم می‌طلبد.

برای سادگی فهمِ این مطلب مشکلاتی ازجمله ریسک نقد شوندگی و تشکیل صف‌های خریدوفروش را از معادله حذف کردم.

با متنوع سازی بالا (مخصوصاً اگر سبک معاملات تیغ‌زنی را دنبال می‌کنیم) شاید نتوانیم در انجامِ معاملات، مدیریت خوبی داشته باشیم. از طرفی فرآیند خریدوفروش سهم فرایندی خالی از استرس و فشار روانی نیست! طی هر فرایند خریدوفروش بنا به دلایل روان‌شناختی زیر فشارهای روانی قرار خواهیم گرفت. متنوع سازی غیراصولی، ضمن تشدید این فشارهای روانی، هیچ کمکی به افزایش بهره‌وری سبد سهام بورس نمی‌کند.

۴- تحلیل‌های وقت‌گیر

همه‌ی ما از اهمیت اختصاص زمان کافی برای تحلیل بازار آگاه هستیم. نمی‌توان و اساساً شدنی نیست که بخواهیم چشم‌بسته، معامله کنیم. بخش عمده‌ای از ریسک‌های غیر سیستماتیک در بازار بورس بامطالعه و تحلیل، کاهش پیدا می‌کند.

وارن بافت: ریسک‌ها ازاینجا ناشی می‌شوند که ندانی داری چه می‌کنی!

تنوع سازی بیش‌ازحد، امکان مطالعه و تحلیلِ عمیق بازار را از ما می‌گیرد. بازهم نمی‌توانیم و اساساً شدنی نیست که بخواهیم هم‌زمان چند صد سهم (!) را در چند شاخه‌ی مختلف از صنعت تحلیل کنیم.

تجربه نشان می‌دهد تحلیل مستمر و پویا بر روی پرتفوی کم‌حجم، نتایجی به‌مراتب بهتر از شلوغ کردن سبد سهام بورس دارد.

آنچه تحت عنوان متنوع سازی سبد از آن یاد می‌کنیم درواقع تحلیلِ همبستگی سهام‌ها و چیدمان آن‌ها به نحوی است که ریسک پرتفوی را کاهش دهد؛ اما تحلیلِ این همبستگی‌ها کاری پیچیده و زمان‌بر است. در این صورت ممکن است در یک پرتفوی شلوغ، شتر با بارش هم گم شود! چه سبد سهام شامل چه سهم‌هایی است؟ برسد به آنکه بخواهیم همبستگی سهام‌ها را تحلیل کنیم.

شما هم اکنون از کاربران طلایی سایت هستید؛ مشاهده یا دانلود فایل‌های مطلبی که در حال مشاهده‌ی آن هستید، برای کاربران طلایی ۱۰۰% رایگان است و از اعتبار دانلود آن‌ها کسر نمی‌کند!

این مطلب بخشی از محتوای اعضای طلایی سایت است. چندین مطلب ویژه به‌صورت هفتگی در بخش اعضای طلایی سایت منتشر می‌شود.

اغلب فایل‌های دانلودی بخش اعضای طلایی شامل آموزشی‌های ویدیویی ۱۰ الی ۲۰ دقیقه‌ای است. البته فایل‌های صوتی یا در برخی مواقع فایل‌های PDF نیز جز این آموزش‌ها است.

روش‌های توزیع وزنِ سرمایه

بیایید فرض کنیم با متنوع سازی بر سرِ تعداد سهام‌های درونِ یک سبد سهام بورس به توافق رسیده‌ایم. سؤال اساسی این است: سرمایه ما درون یک سبدِ سهام چگونه باید توزیع شود؟

با فرض اینکه دروتخته باهم جور باشد و یک پرتفوی ۷ سهمی تشکیل داده باشیم. اگر سرمایه‌ی ما ۱۴ میلیون تومان باشد، برای هرکدام از سهم‌ها چه میزان سرمایه اختصاص دهیم!؟ سبد سهام شامل چه سهم‌هایی است؟ آنچه در ادامه بدان خواهیم پرداخت دو روش تخصیص وزنِ دارایی‌ها در یک پرتفوی را آشکار می‌سازد.

سبد هم‌وزن

سبد هم‌وزن

سبد هم‌وزن سبدی است که در آن دارایی‌ها به‌طور یکنواخت بین سهام‌ها تقسیم می‌شود. به‌عبارت‌دیگر، توزیع وزن سرمایه درون سبد سهام بورس کاملاً یکنواخت است و هیچ تفاوتی بین آن‌ها وجود ندارد.

در این روش تفاوتی نمی‌کند چه سهمی از چه شاخه‌ی صنعتی درون پرتفوی قرارداد. حتی مهم نیست اندازه‌ی سهام شناور هریک از نمادها چقدر است. سرمایه به‌طور یکنواخت توزیع می‌شود.

تصمیم نداریم در این جستار بگوییم چه چیزی بد یا چه چیزی خوب است! چراکه خوب و بد متناسب با شرایط، استراتژی معاملاتی هر شخص و رویکردهای سرمایه‌گذار است.

سبد مبتنی بر ارزش بازار

سبد مبتنی بر ارزش بازار

برخلاف سبد هم‌وزن، منابع در سبد مبتنی بر ارزش بازار به‌صورت یکنواخت توزیع نمی‌شود. درواقع به هر سهم متناسب باارزش بازار آن، دارایی اختصاص داده می‌شود.

ارزش بازار برابر است با تعداد سهام‌های قابل معامله (سهام شناور) در قیمت فعلی سهم.

همان‌طور که می‌دانیم شرکت‌های موجود در بورس و فرا بورس دارای ارزش بازار متفاوتی هستند. بسته به اینکه تعداد سهام قابل معامله و قیمت فعلی سهم چقدر باشد، ارزش بازار هر سهم متفاوت است.

بیایید فرض کنیم ۵ سهم را برای یک سبد سهام بورس اختصاص داده‌ایم. اگر سرمایه‌ی ما ۵ میلیون سبد سهام شامل چه سهم‌هایی است؟ تومان باشد سرمایه چگونه بین سهام‌ها توزیع می‌شود؟ پاسخ همان‌طور که گفتیم بسته به اینکه ارزش بازار هر سهم چقدر باشد متفاوت است. به‌عبارت‌دیگر، وزن سهام هر شرکت متناسب باارزش بازار آن شرکت در مقایسه با دیگر سهم‌های سبد تعیین می‌شود.

برای مثال، اگر ۱۰ سهم با بیشترین ارزش بازار انتخاب‌شده و سبد سهام شامل چه سهم‌هایی است؟ ارزش بازار سهم اول نسبت به سهم دوم ۱۵ درصد بیشتر باشد، وزن سهم اول در سبد هم باید ۱۵ درصد بیشتر از وزن سهم دوم باشد.

سخن نویسنده

اصولاً سبدهای مبتنی بر بازار، تفکر ریسک گریزی را دنبال می‌کنند. این در حالی است که سبدهای هم‌وزن به‌مراتب ریسک بالاتری را به همراه دارد. این مهم، ازآن‌جهت قابل‌تأمل است که شرکت‌هایی باارزش بازار بزرگ به‌مراتب طبع ریسک گریزی بیشتری را نسبت به شرکت‌هایی باارزش بازار کم، دنبال می‌کنند.

تخصیص منابع و چیدمان یک سبد سهام بورس تابع پارامترهای پیچیده‌ی ریاضی و احتمالات است. این مطلب ارتباط مستقیمی با رویکردهای سرمایه‌گذار دارد.

پکیج‌های ویژه نوروزی به همراه استراتژی معاملاتی آن‌ها در جشنواره نوروزی انیگما

جشنواره نوروزی

انیگما تنها مرجع تحلیل بنیادی بورس ایران، در سال 1401، 4 پیشنهاد جذاب برای سهامداران ارائه کرده است. پکیج نوروزی انیگما شامل 4 محصول با 4 استراتژی می‌باشد. با استفاده از این 4 استراتژی کارآمد می‌توان در سال 1401 با خیال آسوده در بورس سرمایه‌گذاری کرد و بازده خوبی به دست آورد. در این مقاله 4 محصول نوروزی انیگما و استراتژی معاملاتی هر یک توضیح داده شده است.

سهامداران

در محصول سهامداران انیگما می‌توان به لیست تمامی سهامداران پربازده بازار سرمایه دسترسی داشت. همچنین در این محصول می‌توان تمامی تحرکات سهامداران پربازده را شناسایی و از این طریق طبق معاملات آن‌ها در بورس معامله کرد.

در بخش درصد بازدهی روزانه این محصول می‌توان عملکرد هر شخص را مورد ارزیابی قرار داد. نکته قابل توجه در خصوص بازدهی این است که بازدهی کلی اشخاص معیار خوبی برای سنجش نمی‌باشد؛ زیرا بازه زمانی سهامداری آن‌ها بر روی نمادها یکسان نبوده است. بنابراین لازم است که برای رفع این مشکل به محاسبه بازدهی روزانه و مرکب این اشخاص پرداخت.

مطابق بررسی‌های انیگما در 10 سال گذشته (مبنای محاسبه شروع سال 1391) بازدهی شاخص کل بورس حدود 0/2 درصد به صورت روزانه و مرکب بوده است.

شما می‌توانید در انیگما تمامی اشخاص حقیقی جزو سهامداران سبد سهام شامل چه سهم‌هایی است؟ درصدی هستند و حقوقی فعال در بازار سرمایه در 10 سال گذشته را شناسایی کنید و بازدهی هر فرد را بررسی کنید.

استراتژی معاملاتی محصول سهامداران انیگما

یکی از استراتژی‌هایی که سال‌های اخیر در بازارهای مالی بین‌المللی مورد توجه بسیاری از فعالین بازار قرار گرفته است، فالو تریدینگ می‌باشد. در این استراتژی، افراد معاملات خود را بر اساس معاملات فعالین پربازده بازار تنظیم می‌کنند و بر اساس بازدهی این اشخاص سود کسب می‌کنند.

در محصول سهامداران انیگما شما می‌توانید در بخش تغییرات روزانه تمامی ورود و خروج سهامداران درصدی همه نمادها را شناسایی کنید. همچنین می‌توان با کلیک بر روی نام هر شخص در بخش تغییرات روزانه سهامداران انیگما، به اطلاعات کاملی از وضعیت پرتفوی اشخاص، درصد بازدهی و نمودار فعالیت‌ها و کارنامه معاملاتی هر یک دسترسی داشت. در ادامه نمونه پروفایل سهامداران انیگما قابل مشاهده می‌باشد.

سهامداران

در استراتژی معاملاتی سهامداران انیگما به بررسی ورود و خروج افراد حقیقی و حقوقی به جمع سهامداران درصدی مورد ارزیابی قرار می‌گیرد. از این طریق می‌توان بر اساس درصد بازدهی هر سهامدار برای دنبال کردن معاملات آن تصمیم گرفت. در ادامه درصد بازدهی‌های اشخاص مورد بررسی قرار گرفته است.

بازدهی‌های کمتر از 0/20 درصد: این دسته از اشخاص عموما بازدهی کمتری نسبت به شاخص کل داشته‌اند و توصیه‌ای به پیروی از معاملات آن‎ها نمی‌شود.

بازدهی‌های بین 0/20 تا 0/40 درصد: این گروه عملکردی نزدیک به شاخص کل داشته‌اند و تا حدودی می‌توان خرید و فروش‌ این افراد را مورد بررسی قرار داد.

بازدهی‌های بیش از 0/40 درصد: افراد حاضر در این دسته عمدتا بازیگرهای بازار سرمایه هستند، اشخاص پربازدهی که می‌توانند روند‌های صعودی را شناسایی کنند و یا با ورودشان به سهم‌ها تغییرات قیمتی محسوسی در آن سهم ایجاد کنند.

نمای NAV

یکی از معیارهای مهم در تعیین ارزندگی شرکت‌های سرمایه‌گذاری، نسبت P/NAV است. هرچه NAV (خالص ارزش دارایی‌ها) هر سهم یک شرکت بالاتر و قیمت آن پایین‌تر باشد، آن نماد از ارزندگی بیشتری برخوردار است. در محصول نمای NAV انیگما لیستی از تمامی شرکت‌های سرمایه‌گذاری به همراه NAV و نسبت P/NAV باتوجه به قیمت لحظه‌ای سهم ارائه می‌شود. در ادامه بخشی از نمای NAV انیگما نمایش داده شده است.

نمای NAV

استراتژی معاملاتی نمای NAV

سهام شرکت‌های سرمایه‌گذاری به صورت سنتی حدود 60 تا 70 درصد NAV خود معامله می‌شوند. گاهی نسبت P/NAV یک سهم در بازار سرمایه تا حدود 35 درصد یا پایین‌تر نیز رسیده است. همچنین گاهی در بازارهای صعودی P/NAV یک شرکت سرمایه‌گذاری به بیش از 100 درصد رسیده است که در این صورت سهام شرکت با قیمتی بالاتر از ارزش واقعی خود معامله می‌شود.

بررسی‌های انیگما نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاری در شرکت‌هایی با نسبت P/NAV کمتر از ۴۵ درصد و فروش آن در محدوده‌های P/NAV بالای 60 الی 70 درصد بازدهی خوبی برای سهامداران داشته است. بنابراین بهترین استراتژی معاملاتی برای سرمایه‌گذاری در این شرکت‌ها، خرید سهام در پی به ان‌ای‌وی کمتر از 45 درصد و فروش آن‌ها در پی به ان‌ای‌وی حدود 65 درصد یا بالاتر می‌باشد.

نمای بنیادی

یکی از بهترین راه‌های چیدن یک سبد سرمایه‌گذاری هوشمندانه و با ریسک کم، توجه به شرایط بنیادی سهم‌ها و صنایع و همچنین انتخاب بهترین شرکت‌ها از نظر عملکرد و روند سودآوری آن‌ها است. یکی از بهترین شاخص‌ها برای ارزیابی سهام شرکت‌های تولیدی توجه به EPS و P/E فوروارد (تحلیلی) شرکت‌ها می‌باشد.

به سود خالص هر سهم EPS آن سهم گفته می‌شود. برای محاسبه EPS باید سود خالص یک شرکت را بر تعداد سهام آن تقسیم کرد. P/E نیز نسبت قیمت روز به سود خالص هر سهم می‌باشد. در نمای بنیادی انیگما لیستی از تمامی شرکت‌های تولیدی به همراه نسبت P/E فوروارد هر یک منتشر می‌شود. تصویر زیر بخشی از این محصول را نمایش می‌دهد.

نمای بنیادی

استراتژی معملاتی نمای بنیادی

با استفاده از لیست نمادهایی از ارزنده‌ترین شرکت‌های تولیدی بازار از نظر نسبت P/E فوروارد می‌توان با انتخاب سهم‌های مناسب یک سبد سرمایه‌گذاری کم‌ریسک تشکیل داد. بنابراین استراتژی مناسب در محصول نمای بنیادی انیگما، خرید 10 نماد اول لیست با پایین‌ترین نسبت P/E می‌باشد. سپس این لیست به‌صورت متناوب‌ در دوره‌های زمانی مشخصی بررسی آپدیت شود. بررسی‌ها و تجربه نشان داده است که پیشروی با چنین استراتژی معاملاتی‌ می‌تواند در بلند مدت بیش از 1/5 تا 2 برابر شاخص کل بازدهی داشته باشد.

سبدهای پیشنهادی

سبد پیشنهادی انیگما شامل 5 سهم ارزنده برای سرمایه‌گذاری در بورس است که به صورت هفتگی منتشر می‌شود. مبنای انتخاب این سهم‌ها تحلیل بنیادی می‌باشد. این سبد در قالب یک فایل پی‌دی‌اف می‌باشد. همچنین در این پی‌دی‌اف تحلیل بنیادی هر یک از سهم‌های معرفی شده نیز ارائه شده است.

سهم‌های معرفی شده در این سبدها هر هفته با توجه به شرایط و نوسانات بازار آپدیت شده و ممکن است بین یک تا 2 سهم تغییر کند. مبنای این تغییرات، شناسایی گزینه‌های مناسب سرمایه‌گذاری جدید است که بر اساس بروزرسانی مستمر تحلیل‌ها توسط تیم تحليل انیگما به دست می‌آید. در نتیجه حذف یک سهم از سبد، لزوما به معنای ارزنده نبودن آن نیست، بلکه به این مفهوم است که سهم جایگزین شده، پتانسیل بیشتری برای رشد دارد.

بازده سبد پیشنهادی انیگما هر هفته متفاوت است. اما به‌طور کلی بازده تجمیعی تمامی سبدها از ابتدای انتشار آن (مهرماه سال 99) تا به امروز 78 درصد بالاتر از شاخص بوده است.

نحوه استفاده از سبد پیشنهادی انیگما

سبدهای پیشنهادی هر هفته پنجشنبه در سایت انیگما منتشر می‌شود. افراد می‌توانند تا شنبه سهام و تحلیل‌های موجود در این سبد را بررسی و شنبه پس از باز شدن بازار اقدام به خرید و فروش کنند.

وزن پیشنهادی برای هر یک از این ۵ سهم، 20 درصد است. توجه به وزن در نظر گرفته شده، یکی از مهم‌ترین نکاتی است که اشخاص باید هنگام استفاده از سبدهای انیگما در نظر داشته باشند. بهترین استراتژی جهت جایگزین کردن سهم‌ها، فروش سهام خارج شده از سبد و جایگزین کردن آن با سهم پیشنهادی جدید است.

توصيه انیگما همراهی مستمر با سبدهای پیشنهادی است؛ به این معنا که به صورت هفتگی پرتفوی سرمایه‌گذاری خود را بر اساس سهم‌های موجود در سبد پیشنهادی جدید بروزرسانی کنند. اگرچه استراتژی خرید و نگهداری هر کدام از سبدها به تنهایی نیز با توجه مبنای بنیادی انتخاب سهم‌ها می‌تواند سودآور باشد. لازم به ذکر است که یک نمونه سبد رایگان در سایت موجود است که می‌توانید دانلود و بررسی کنید.

برای تهیه پکیج ویژه نوروز 1401 انیگما روی لینک جشنواره نوروزی 1401 کلیک کنید. همچنین برای ارتباط با کارشناسان انیگما و دریافت مشاوره رایگان با شماره 26870145-021 تماس بگیرید یا اطلاعات تماس خود را در بخش نظرات وارد کنید.

هر سهامدار عدالت از کدام شرکتها و چه تعداد سهم می‌برد؟

هر سهامدار عدالت از کدام شرکتها و چه تعداد سهم می‌برد؟

سوالی که برای برخی از سهامداران سهام عدالت مطرح این است که در صورت آزادسازی به روش مستقیم، هر نفر سهامدار عدالت، از کدام شرکت سرمایه پذیر بورسی و به چه میزان سهام دار می‌شود.

به گزارش خبرنگار مهر، آزاد سازی سهام عدالت نهم اردیبهشت ماه توسط مقام معظم رهبری به دستگاه‌های ذی‌ربط ابلاغ شد. بر این اساس امکان آزادسازی سهام عدالت به دو روش فراهم شده است، در روش مستقیم هر شخص مدیریت سهام خود را شخصاً بر عهده می‌گیرد اما در روش غیر مستقیم مدیریت سهام عدالت با کارشناسان شرکت‌های سرمایه گذاری استانی است و سهام دار سهام عدالت، سهامدار این شرکت‌ها می‌شود.

شرکت‌های سرمایه پذیر سهام عدالت در حال حاضر از ۳۵ شرکت بورسی و ۱۳ شرکت غیربورسی تشکیل می‌شوند. بنابر گفته مسئولین، مدیریت و اداره ۱۳ شرکت بورسی همچنان نزد شرکت سرمایه گذاری استانی باقی می‌ماند و به ازای رقم ریالی آن به تمام دارندگان سهام عدالت (چه کسانی که روش مستقیم را انتخاب کنند و چه کسانی که روش غیر مستقیم را انتخاب کنند) سهم شرکت‌های سرمایه گذاری استانی خواهد رسید اما به گفته رئیس سازمان خصوصی سازی این ۱۳ شرکت نیز به زودی بورسی خواهند شد.

مهدی بائی ، رئیس شرکت سرمایه گذاری استان گلستان در این باره معتقد است در انتخاب روش مستقیم، افراد سهام خود را از اداره شرکت سرمایه گذاری استانی بیرون می‌آورند و اداره آن‌را خود برعهده می‌گیرند اما برای بهره مندی از شرکت‌های غیربورسی ، به ازای معادل ارزش سهام آن شرکت‌ها از شرکت سرمایه گذاری استانی سهام‌دار می‌شوند.

از هر شرکت چه تعداد سهام به هر نفر می‌رسد؟

بنابراین اگر فرد سهامدار سهام عدالت روش مستقیم را انتخاب کند اداره سهام ۳۵ شرکت بورسی را در اختیار دارد و در سبد بورسی خود نام ۳۵ شرکت جدید را خواهد دید. سوالی که برای برخی از مشمولین مطرح این است که در صورت آزادسازی سهام عدالت به روش مستقیم هر مشمول از کدام شرکت سرمایه پذیر بورسی و به چه میزان سهام دار می‌شود؟

در جدول ذیل بر اساس آمار سازمان خصوصی سازی تعداد سهم هر شرکت احصا شده و با توجه به درصد تعلق گرفتن آن شرکت به سهام عدالت سهم هر مشمولی که روش مستقیم را انتخاب کند نیز محاسبه شده است.


مرور نکات تشکیل بهترین سبد سهام

سبد سهام

سبد سهام و سرمایه‌گذاری در بازار بورس جزئیاتی دارد که باید درباره آن‌ها اطلاعات کافی را داشته باشید. برای این که بدانیم سبد سهام چیست و چگونه سبد سهام داشته باشیم، باید به نکات پیرامون آن توجه کنیم.(در ادامه مقاله کمیسیون در فارکس را هم بخوانید)

بگذارید همین ابتدای مقاله به شما بگوییم سبد سهام چیست، به مجموعه سهام خریداری شده توسط افراد سرمایه‌گذار فعال در حوزه بازار بورس، سبد سهام گفته می‌شود.

اغلب افراد می‌خواهند با ورود به بازار بورس و سرمایه‌گذاری در آن به نتایج موفقیت‌آمیز در آن دست پیدا کنند، اما چگونه می‌شود که با تحلیل و بررسی و عملکردی قابل قبول در بازار سرمایه فعالیت داشت؟

به نظر شما چگونه می‌توانیم سبد سهام داشته باشیم؟ شما برای تشکیل یک سبد سهام استاندارد نیاز به بررسی و انجام روش‌های علمی و تجربی دارید که در ادامه مقاله به آن‌ها اشاره خواهیم کرد.

توجه به سرمایه‌گذاری در صندوق‌های قابل معامله یا ETF

شما اگر تصمیم دارید سبدی که شامل شرکت‌های برتر می‌شود را داشته باشید، می‌توانید واحدهای سرمایه‌گذاری صندوق‌های قابل معامله را هم خریداری کنید. صندوق‌های سرمایه‌گذاری ETF مجموعه‌ای از انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری هستند که دارایی‌های متنوع آن‌ها در بازار سهام مورد معامله قرار می‌گیرند. ساختار اصلی این دسته از صندوق‌ها کاملاً مشابه با سایر صندوق‌های سرمایه‌گذاری می‌باشد؛ یعنی شما به راحتی می‌توانید واحدهای موجود در صندوق‌های ETF را در بازار بورس معامله کنید. سود حاصل از سرمایه شما توسط یک تیم حرفه‌ای و تشکیل بهترین سبد سهام به‌دست می‌آید.

شاخص بورس را به طور مرتب بررسی کنید

برای آن دسته از کسانی که می‌پرسند چگونه سبد سهام داشته باشیم؟ بسیار مهم است که به شاخص بورس توجه داشته باشند. اگر شما به صورت مستقیم به سرمایه‌گذاری در بازار بورس اقدام کرده‌اید، باید به‌گونه‌ای عمل کنید که ریسک فعالیت‌های اقتصادی شما در این بازار کاهش یابد و علاوه بر آن به نتایج خوبی دست پیدا کنید. شما برای بررسی شاخص بورس باید به سایت tsetmc مراجعه و تمامی شاخص‌های بازار بورس را مشاهده کنید.

شما با توجه به دو متغیر یعنی شاخص کل و شاخص کل هم وزن که بیان‌گر اطلاعات و تغییرات ارزش سهام همه شرکت‌ها است می‌توانید به طور کامل در جریان تأثیر آن بر چگونگی تشکیل بهترین سبد سهام قرار بگیرید. توجه داشته باشید افرادی که می‌خواهند به سرمایه‌گذاری در شرکت‌های بزرگ بپردازند باید آگاهی بیشتری نسبت به شاخص بورس داشته باشند.

بازارهای جهانی و تأثیرات آن در سبد سهام چیست؟

چگونه سبد سهام داشته باشیم

برخی از سرمایه‌گذاران تصور می‌کنند، اتفاقاتی که در بازارهای جهانی رخ می‌دهد، تأثیری در فعالیت‌های اقتصادی داخل کشور ندارد، اما به صراحت می‌توان گفت که این تصور کاملاً اشتباه است.(در ادامه مقاله بازار دو طرفه در فارکس را هم بخوانید)

شما با بررسی کاهش قیمت بازار فلز می‌توانید تأثیرات آن را در قیمت فلزات داخل کشور را ببینید. به عنوان مثال اگر در اثر حادثه طبیعی کارخانه تولید یک صنعت مهم با مشکلاتی مواجه شود، بر بازار داخلی صنعت موردنظر قطعاً تأثیر خواهد داشت؛ بنابراین برای تشکیل پرتفویی از سهام باید دقت داشته باشید که در چه زمینه‌ای سرمایه‌گذاری می‌کنید.(در ادامه مقاله منظور از جفت ارز چیست را هم مطالعه کنید)

سرمایه‌گذاری در پربازده‌ترین صنایع

بسیاری از کارشناسان حوزه بازار بورس بر این باورند با خرید چندین سهام شرکت‌ها متنوع، ریسک سرمایه‌گذاری کاهش پیدا نخواهد کرد. شما علاوه بر تمرکز بر تشکیل سبد سهام و انتخاب دارایی‌های متنوع، باید به صنعتی که می‌خواهید در سبد سهام شامل چه سهم‌هایی است؟ آن سرمایه‌گذاری کنید دقت داشته باشید.(در ادامه مقاله شاخص قیمت را هم بخوانید)

به عنوان مثال نباید تمام سرمایه خود را صرف خرید صنایع فلزی کنید، زیرا ممکن است با وجود اتفاقی ریسک بزرگی در انتظار شما باشد، اما اگر در کنار این سهام، بتوانید سهم صنایع پتروشیمی و مخابراتی را خریداری کنید، می‌توانید ریسک فعالیت‌های خود را تا حد زیادی کاهش دهید.(در ادامه مقاله ریسک سیستماتیک و غیر سیستماتیک و خرید حق تقدم را هم مطالعه کنید)

نقش سهام بهترین شرکت در تشکیل سبد سهام چیست؟

نمی‌توان به راحتی برای این سؤال پاسخی در نظر گرفت! شما تنها با توجه به بررسی روش‌های تحلیل بنیادی و تکنیکال بازار بورس می‌توانید تا حدی این موضوع را برای خود روشن کنید. البته اگر شناخت و تخصص کافی در این زمینه ندارید، می‌توانید از سبد سهام پیشنهادی که توسط تحلیل گران بازار بورس ارائه می‌شود، استفاده کنید. در این صورت شما با ریسک کمتری مواجه خواهید بود.



اشتراک گذاری

دیدگاه شما

اولین دیدگاه را شما ارسال نمایید.