صعود فزاینده قیمت اتریوم در راه است؟

با این حال، حداکثر قیمت درد در حال حاضر حدود 1.35 هزار دلار است، که منجر به منقضی شدن حداکثر تعداد گزینه‌ها می‌شود. با توجه به اینکه این قیمت تا امروز کمتر از قیمت نقدی است، برای یک ماه بسیار جالب در پیش رو راه اندازی می شود.

تحلیل قیمت بیت کوین

سلب مسئولیت: نظر بیان شده در اینجا توصیه سرمایه گذاری نیست فقط برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است. این لزوماً منعکس کننده نظر زدبورس نیست هر سرمایه گذاری و همه معاملات شامل ریسک می باشند، بنابراین قبل از تصمیم گیری همیشه باید تحقیقات خود را انجام دهید.

قیمت بیت کوین 100 هزار دلار کمتز از قیمت پیش بینی شده توسط تحلیلگران بود، اما در سال 2022 چه رخ خواهد داد؟

پس از رالی عظیم امسال، قیمت بیت کوین در یک مقطع حساس قرار دارد. تحلیلگران انتظار ۱۰۰ هزار دلار در سال ۲۰۲۲ را دارند، اما تحلیل تکنیکال چه چیزی را نشان می دهد؟

قیمت بیت کوین کمتر از هدف 100 هزار دلاری تحلیلگران بود، اما در مورد 2022 چطور؟

قیمت نهایی بیت کوین (BTC)در سال 2021 بسیار کمتر از پیش بینی های 100000 دلاری تحلیلگران به بود . جسی پاول، مدیرعامل کراکن، که هدف قیمتی 100000 دلاری برای بیت کوین را نیز پیش بینی کرده بود، همچنان در بلندمدت صعودی است، اما افت شدید آن را در کوتاه مدت رد نمی کند.

یکی از نکات منفی که ممکن است در کوتاه مدت باعث افت قیمت بیت کوین شود تغییر در سیاست مالی فدرال رزرو ایالات متحده است. در 15 دسامبر، فدرال رزرو اعلام کرد که برنامه خرید اوراق قرضه خود را با سرعت بیشتری متوقف می کند و همچنین سه افزایش نرخ بهره را در سال 2022 پیش بینی کرد.

سام استووال، استراتژیست ارشد سرمایه گذاری CFRA Research، به CNBC گفت که از نظر تاریخی، S&P 500 تمایل دارد در دوره 12 ماهه زمانی که فدرال رزرو افزایش نرخ را انجام می دهد، بازده منفی داشته باشد.

اگر تاریخ تکرار شود، بیت کوین به دلیل همبستگی قوی خود با S&P 500 در مراحل مختلف در سال 2021، ممکن است برای فرار با مشکل روبرو شود.مشخص نیست آیا سرمایه گذاران به خرید بیت کوین برای محافظت از سبد خود در برابر تورم فزاینده در صورت احساس خطر ادامه می دهند یا ترس منجر به سیو سود (ذخیره سود)می شود .

با این عدم قطعیت، بیایید به نمودارها رجوع کنیم و تجزیه و تحلیل بلندمدت بیت کوین را برای تعیین سطوح بحرانی که باید مراقب آنها باشیم، انجام دهیم.

صعود شدید بیت کوین در سال 2017، شاخص (RSI) را به بالای 96 رساند صعود فزاینده قیمت اتریوم در راه است؟ که نشان دهنده استقبال معامله گران است. رالی های عمودی به ندرت پایدار هستند و معمولاً با یک اصلاح شدید یا دوره تثبیت دنبال می شوند. این اتفاق که پس ازاستقبال خریداران در سال 2017 رخ داد.

جفت ارز بیت کوین/دلار آمریکا تا زمانی که در دسامبر 2020 به بالای 20000 دلار رسید، در زیر اوج های دسامبر 2017 باقی ماند.

صعود شدید این جفت ارز در سال 2021 باعث شد RSI در ماه مارس به بالای 91 برسد. با این حال، برخلاف سال 2017،خریداران به طور تهاجمی از میانگین ( moving average) 20 ماهه (37281 دلار) دفاع کردند.

این نشان می دهد که احساسات مثبت باقی مانده است و معامله گران از کاهش برای انباشت استفاده می کنند. رالی بعدی این جفت ارز را به بالاترین قیمت خود در 69000 دلار رساند، اما خریداران نتوانستند سطوح بالاتر را حفظ کنند. این نشان می دهد که معامله گران سود خود را در رالی ، سیو می کنند.

اصلاح شدید یک بار دیگر قیمت را به سمت (EMA) 20 ماهه رسانده است و RSI نشانه هایی از واگرایی منفی را نشان می دهد که نشان می دهد حرکت صعودی ممکن است در حال تضعیف باشد.

اگرتعداد فروشندگان قیمت را زیر میانگین متحرک نمایی 20 ماهه حفظ کنند، این جفت ارز می‌تواند تا سطح حمایت بحرانی 28800 دلار کاهش یابد. این یک سطح مهم برای دفاع خریداران است زیرا شکستن زیر آن می تواند قیکت را در دوره طولانی در آن محدوده نگه دارد.

از سوی دیگر، اگر قیمت از سطح فعلی افزایش یابد، این جفت ارز می تواند 69000 دلار را مجدد اتست کند. شکستن و بسته شدن قیمت بالاتر از این مقاومت می تواند نشانه از سرگیری روند صعودی باشد.

خریداران در دو نوبت قیمت را به بالای سطح 64899 دلار رساندند اما نتوانستند سطوح بالاتر را حفظ کنند. این امر می‌توانست منجر به انحلال طولانی مدت توسط خریداران شود.

میانگین 20 هفته ای EMA (52016 دلار) به تدریج شروع به کاهش کرده است و RSI در ناجیه منفی قرار دارد که نشان می دهدفروشندگان در حال تلاش برای بازگشت هستند. خریداران سعی کردند از میانگین50 هفته ای (SMA) (47709 دلار) دفاع کنند اما نتوانستند قیمت را بالاتر از میانگین متحرک نمایی(EMA )20 هفته ای برسانند.

این اتفاق می توانست عامل فروش بیشتری باشد و فروشندگان اکنون در تلاش هستند تا قیمت را به حمایت قوی بعدی در 39600 دلار کاهش دهند. این یک سطح مهم برای دفاع خریداران است زیرا اگر شکست بخورد، جفت ارز می تواند به 28732 دلار سقوط کند.

چنین حرکتی می‌تواند شروع مرحله بعدی روند صعودی را به تاخیر بیاندازد و ممکن است جفت ارز را در محدوده 28732 دلار در جهت نزولی و 69000 دلار در روند صعودی نگه دارد.

برعکس، اگر قیمت از سطح فعلی افزایش یابد و از میانگین EMA 20 هفته ای عبور کند، گاوها یک بار دیگر تلاش خواهند کرد تا ناحیه مقاومت بالای 64899-69000 دلار را پاک کنند.

اگر آنها موفق شوند، حرکت صعودی می تواند افزایش یابد و این جفت HVC می تواند WU,ND VH FI SLJ سمت منطقه قیمتی 100,000 تا 109,000 دلاری آغاز کند، جایی که ممکن است رالی با روندی مخالف روبرو شود.

از طرف دیگر، شکست و قیمت CLOSE زیر 28732 دلار می تواند منجر به یک بازار نزولی با حمایت قوی بعدی در 20000 دلار شود.

این جفت ارز در هفته گذشته در یک کانال نزولی کاهش یافته است. هر دو moving average شیب دار هستند و RSI در ناحیه منفی قرار دارد که نشان می دهد فروشندگان کنترل را در دست دارند.اگر قیمت از سطح فعلی یا میانگین متحرک نمایی 20 روزه (50,054 دلار) کاهش یابد، نشان می دهد که احساسات همچنان نزولی است و معامله گران در رالی می فروشند. این می تواند قیمت را به پایین ترین حد روزانه 4 دسامبر یعنی 42333 دلار برساند.

این یک سطح مهم برای خریداران برای دفاع است زیرا اگرشکست بخورد، فروشندگان ا سعی می کنند قیمت را به زیر خط حمایت کانال ببرند. اگر آنها موفق به انجام این کار شوند، فروش می تواند بیشتر تشدید شود.

ناحیه بین 39600 تا 37300 دلار ممکن است به عنوان حمایت قوی عمل کند، اما اگرخریداران نتوانند قیمت را به بالایEMA 20 روزه برسانند، کاهش RDLJ ممکن است تا 28800 دلار افزایش یابد.

در مقابل، اگر قیمت افزایش یابد و از خط مقاومت کانال عبور کند، این نشان می دهد که فشار فروش ممکن است کاهش یابد. سپس صعود فزاینده قیمت اتریوم در راه است؟ این جفت ارز می تواند به SMA 50 روزه (56524 دلار) برسد که ممکن است دوباره چالش سختی را ایجاد کند.

خریداران باید قیمت را بالاتر از SMA 50 روزه نگه دارند تا نشان دهنده شروع حرکت صعودی به 60000 دلار باشد. این سطح ممکن است به عنوان یک مقاومت قوی عمل کند، اما اگر از آن عبور شود، رالی می تواند سقف قیمت را دوباره تست کند.

تحلیل آنچین رمزارزها، هفته ی 32 سال 2022

با بلوغ بازارهای مشتقات بیت کوین و اتریوم، می توان موقعیت های تجاری پیچیده ای را با استفاده از گزینه ها و معاملات آتی ایجاد کرد. ادغام اتریوم فرصتی برای مشاهده چنین موقعیتی در بازار در مقیاس بزرگ ارائه می دهد.

بازار بیت کوین در این هفته نسبتاً آرام بود و بین 23,832 دلار و پایین 22,486 دلار تثبیت شد. با توجه به اینکه شرایط بازار هنوز از ماه ژوئن نسبتاً نوسانی در حال بهبود است، تغییرات ظریفی در موقعیت یابی در بازارهای بیت کوین و مشتقات اتریوم رخ می دهد.

در خبرنامه این هفته، واگرایی قابل توجهی را که در بازارهای آتی و آپشن ایجاد شده است، با محوریت Etheruem Merge که برای سپتامبر برنامه ریزی شده است، بررسی خواهیم کرد. به نظر می رسد معامله گران از قرارداد های خرید برای شرط بندی بر روی قیمت ETH در ماه سپتامبر استفاده می کنند، در حالی که عقب افتادن معاملات آتی و قرارداد های اختیار معامله نشان می دهد که انتظار فروش اخبار در جریان است.

به نظر می رسد که این موقعیت نسبتاً پیچیده در بازار باشد و شواهد بیشتری از به کارگیری سرمایه نهادی در نقدینگی در حال بلوغ بازارهای آتی و اختیار معامله را اضافه کند.

خط پایه بیت کوین

برای شروع تجزیه و تحلیل خود، با توجه به تغییرات بنیادی کمی در سطح پروتکل که بر قیمت گذاری کوتاه مدت تأثیر می گذارد، ارزیابی خواهیم کرد که چگونه بازارهای مشتقات بیت کوین را قیمت گذاری می کنند.

از آغاز ماه آوریل، بازارهای آتی بیت کوین شاهد افزایش چشمگیر علاقه باز بوده و از حدود 350 هزار بیت کوین خارج شده و به نقاط جدید 538 هزار بیت کوین رسیده است. رشد توسط تعداد معدودی از صرافی ها هدایت می شود، در درجه اول Binance، Deribit، OKEx، Bybit، FTX و CME.

مقایسه سود باز در ارزش بیت کوین به جداسازی دوره های رشد اهرم آتی، از تغییرات قیمت سکه کمک می کند. بر اساس دلار، سود آزاد فعلی 12.4 میلیارد دلار است که نسبتاً پایین است و معادل بازار صعودی اولیه در ژانویه 2021 و در پایین ترین سطح فروش 29 صعود فزاینده قیمت اتریوم در راه است؟ هزار دلاری در ژوئن 2021 است.

🔔 هشدار: شکست سود باز آتی به بالای 550 هزار بیت کوین نشان دهنده یک ATH جدید در اهرم آتی است و احتمال افزایش یک رویداد کاهش اهرم را نشان می دهد.

به نظر می رسد حجم معاملات آتی در دوران پس از فروپاشی LUNA تثبیت شده است. حجم تجارت طی 12 ماه پس از فروش ماه مه 2021 کاهش ساختاری را تجربه کرد، اما به نظر می رسد در حال ایجاد مجدد کف در حدود 33 میلیارد دلار در روز است.

با توجه به افزایش مقیاس بزرگ در بهره باز (در مقیاس نسبی)، این ممکن است نشان دهنده این باشد که معامله گران به طور فزاینده ای مایل به پذیرش قیمت بیت کوین پس از دو رویداد بزرگ کاپیتولاسیون در ماه می و ژوئن هستند.

🔔 هشدار: حجم معاملات آتی (7D SMA) به بالای 45 میلیارد دلار می‌رسد که نشان‌دهنده افزایش قابل‌توجه در حجم معاملات است و احتمال افزایش نوسانات کوتاه‌مدت را نشان می‌دهد.

تغییرات ساختاری نیز در بازارهای آتی طی 18 ماه گذشته رخ داده است. نسبت حاشیه با پشتوانه سکه از 70 درصد به خط پایه نرمال جدید حدود 40 درصد تسلط کاهش یافته است. به عبارت دیگر، تقریباً 60 درصد از حاشیه معاملات آتی در حال حاضر از طریق استیبل کوین و وثیقه فیات ارسال می‌شود و نوسانات افزوده شده ناشی از تغییر ارزش وثیقه در کنار قراردادهای آتی را از بین می‌برد.

این بدان معنی است که در حالی که اهرم معاملات آتی بالا است، به نظر می رسد حاشیه اساسی بسیار پایدارتر است و تأثیر تحدب منفی را در مقایسه با اوایل سال 2021 کاهش می دهد.

معاملات آتی بیت‌کوین را در حالت کانتانگو قیمت‌گذاری می‌کنند، جایی که معامله‌گران باید حق بیمه کمی بپردازند تا در آینده در معرض بیت‌کوین قرار بگیرند. این شرایط رایج تر برای بازارهای بیت کوین است و حق بیمه تا پایان سال فقط 3.24٪ است. این بازدهی نقدی و حمل تنها به سختی با بازدهی موجود در اوراق خزانه ایالات متحده قابل رقابت است و بنابراین به سختی نشان دهنده هرگونه سوگیری بلندمدت صعودی است.

سطح مشابهی از بی طرفی را می توان در نرخ های سرمایه گذاری دائمی سوآپ مشاهده کرد که اندکی مثبت هستند و بر اساس سالانه 2.3 درصد بازده دارند. طبق قراردادهای آتی تقویم، بازدهی اندکی مثبت نرمال است و سطح نرخ های تامین مالی نشان می دهد که سوگیری نسبتا کمی در هر دو جهت وجود دارد.

به طور کلی، به نظر می رسد که بازارهای آتی بیت کوین در حجم مبادلات تثبیت می شوند و نشان دهنده یک سوگیری جزئی به سمت صعود هستند. بهره باز بر اساس نسبی بیت کوین زیاد است، اما بر اساس دلار چندان زیاد نیست. به نظر می رسد که این نشان می دهد که معامله گران به طور فزاینده ای مایل به پذیرش قیمت بیت کوین هستند، اما هنوز در مزرعه شرط بندی نکرده اند.

🔔 هشدار: شکستن نرخ‌های سرمایه (SMA 7D) به زیر 0 نشان‌دهنده معکوس شدن منفی حق بیمه فعلی است و شکستن بالای 0.005٪ نشانه افزایش حق بیمه سوداگرانه است.

ادغام اتریوم

با این حال، در آن سوی حصار، معامله‌گران مشتقات شرط‌بندی‌های واضحی را برای اتریوم انجام می‌دهند، مخصوصاً مربوط به ادغام آینده که در 19 سپتامبر برنامه‌ریزی شده است. برای اولین بار در تاریخ، بهره باز گزینه های اتریوم در 6.6 میلیارد دلار در حال حاضر بیشتر از بیت کوین با 4.8 میلیارد دلار است.

در حالی که هنوز به بالاترین حد خود نرسیده است، OI گزینه های ETH به تنظیم یک گزینه جدید نزدیک شده است، در حالی که علاقه باز بیت کوین بسیار پایین تر از اوج تنها 35 درصد ATH است.

اگر به قراردادهای سپتامبر در Deribit نگاه کنیم، سوگیری جهت معامله گران اتریوم بلافاصله مشخص می شود. گزینه‌های تماس، گزینه‌های قرار را برای اندازه انتخاب می‌کنند، با معامله‌گرانی که روی قیمت‌های ETH بالاتر از 2.2 هزار دلار شرط‌بندی می‌کنند، با سود باز قابل توجه حتی تا 5.0 هزار دلار.

با این حال، حداکثر قیمت درد در حال حاضر حدود 1.35 هزار دلار است، که منجر به منقضی شدن حداکثر تعداد گزینه‌ها می‌شود. با توجه به اینکه این قیمت تا امروز کمتر از قیمت نقدی است، برای یک ماه بسیار جالب در پیش رو راه اندازی می شود.

این تقاضای بزرگ طرف خرید برای قرارداد ها خرید اختیاری اتریوم که در ماه سپتامبر منقضی می‌شود، روند نوسانات را به سمت یک سوگیری شدید صعودی سوق داده است. روی این نمودار میله‌های بهره باز پوشانده شده‌اند، جایی که می‌توان دید که شیب رو به بالا به شدت توسط معامله‌گرانی که مایل به پرداخت حق بیمه برای قرار گرفتن در معرض تماس طولانی هستند، هدایت می‌شود.

نوسانات ضمنی برای این قرارداد تقریباً در صعود فزاینده قیمت اتریوم در راه است؟ تمام قیمت‌های اعتصاب بیش از 100 درصد است. صعودی ترین معامله گران، که گزینه های تماس بالای 5 هزار دلار را خریداری می کنند، مایل به پرداخت بیش از 130 درصد نوسانات ضمنی هستند.

اگر شکل و مقیاس روند نوسان سپتامبر را با اکتبر مقایسه کنیم، می‌توانیم شاهد کاهش چشمگیر در دم سمت راست با شکل نسبتاً صاف و زیر 110 درصد IV در سراسر منحنی باشیم. این نشان دهنده تقاضای نسبتاً کمتری برای قرار گرفتن در معرض ETH از طریق گزینه‌ها پس از رویداد Merge است.

جالب توجه است که پس از ادغام، سمت چپ با نوسانات ضمنی به طور قابل توجهی قیمت گذاری می شود، که نشان می دهد معامله گران برای محافظت از گزینه قرار دادن گزینه «فروش اخبار» پس از ادغام حق بیمه پرداخت می کنند.

با توجه به سوگیری شدید صعودی در بازارهای قرارداد اختیاری ETH، انتظار می رود که تقاضای لحظه ای بسیار قوی باشد. با این حال، نگاهی به تغییر موقعیت خالص مبادله نشان می‌دهد که تنها ۷۰۰ میلیون دلار خالص برداشت در ماه است.

در حالی که 700 میلیون دلار مبلغ زیادی است، برداشت‌های مبادله‌ای در مقایسه با اوج‌های اخیر 3 میلیارد دلار در ماه و همچنین در مقایسه با 6.6 میلیارد دلار در بهره باز گزینه‌ها کمرنگ است. برداشت ماهانه مبادلات امروزی تنها 2 درصد حجم معاملات آتی است، در حالی که این نسبت در آوریل 2022 و نوامبر 2021 به بیش از 20 درصد رسیده است.

ساختار اصطلاح آتی برای ETH به طور قابل توجهی از نظر شکل با منحنی بیت کوین متفاوت است و در شرایط پسرفت است. این به این معنی است که معامله‌گران آتی ETH را با تخفیف پس از ادغام قیمت‌گذاری می‌کنند، که با حق بیمه بالاتری که معامله‌گران اختیار پرداخت می‌کنند، همسو می‌شوند.

در حالی که این تخفیف فقط ناچیز است، فقط 2.27-٪ سالانه، نشان می دهد که میزان زیادی از فعالیت کوتاه مدت در بازارهای آتی تقویم وجود دارد. محتمل ترین توضیح این است که سرمایه گذاران در حال استفاده از بازارهای آتی هستند تا هم ریسک نزولی را پوشش دهند و هم احتمالاً حق بیمه پرداخت شده در موقعیت های اختیار معامله را تامین مالی کنند.

در نهایت، می‌توانیم ببینیم که تقاضا برای معاملات آتی تقویم کوتاه (بر اساس 3 ماهه) به‌عنوان یک هزینه حمل منفی ظاهر می‌شود و به حدود -3.68 درصد سالانه می‌رسد. این امر تأیید می کند که معامله گران مایلند برای محافظت نزولی هزینه ای بپردازند، با چشم به ادغام هم برای گمانه زنی های صعودی در مورد آن، و هم یک رویداد فروش خبر بعد از این واقعیت.

این نشان می دهد که چگونه معامله گران با استفاده از عمق فزاینده بازارهای آتی و اختیار معامله، موقعیت های پیچیده تر را قرار می دهند. با این حال، این به شدت در بازارهای نقدی منعکس نمی شود، و نشان می دهد که معامله گران ادغام را در درجه اول به عنوان فرصتی برای قرار گرفتن در معرض قیمت و کمتر به عنوان موردی برای یک موقعیت نقطه ای بنیادی تر می بینند.

خلاصه و نتیجه گیری

در این خبرنامه، ما هر دو بازار آتی و اختیار معامله را تحلیل کردیم تا ارزیابی کنیم که بازار در کوتاه مدت چه قیمتی دارد. با بیت کوین به عنوان یک خط پایه، این نشان می دهد که سرمایه گذاران مایل به قرار گرفتن بیشتر در معرض قیمت هستند، اما هنوز در معرض دید سنگین قرار نگرفته اند. در بازارهای مشتقات بیت کوین سوگیری جهت دار کمی مشهود است.

با این حال، در سمت اتریوم، معامله گران به وضوح دارای تعصب طولانی مدت هستند که به شدت در قراردادهای اختیار معامله در ماه سپتامبر بیان شده است. هر دو بازار معاملات آتی و آپشن پس از سپتامبر در حال رکود هستند، که نشان می دهد معامله گران انتظار دارند ادغام یک رویداد به سبک «شایعه بخرید، اخبار را بفروشید» باشد و بر این اساس موضع گیری کنند.

برداشت نقطه ای برای ETH از صرافی ها در مقایسه با اوج تقاضای اخیر نسبتاً کم است. این نشان می دهد که معامله گران پیچیده از عمق بازارهای مشتقه به عنوان ابزار ترجیحی برای به دست آوردن قرار گرفتن در معرض قیمت و پوشش ریسک رویداد ادغام استفاده می کنند.

سود تو

به گزارش Cointelegraphسقوط نرخ بودجه بیت کوین به کمترین مقدار خود در ۷ ماه گذشته بازار خرید فروش بیت کوین را به شدت تحت تاثیر قرار داده و شوک بزرگی را به آن وارد کرده‌است. Lex Moskovski تاجر و تحلیل‌گر معروف درباره سقوط نرخ بودجه بیت کوین به کمتر از ۵۲۰۰۰ دلار می‌گوید که” این موضوع نشان می‌دهد ترس به بازار باز گشته است”. پیش از تحلیل وضعیت بازار بیت کوین در چند ماه گذشته […]

آیا بیت کوین هنوز هم می تواند یک بازار پرسود و صعودی باشد؟

آیا بازار صعودی بیت کوین به اتمام رسیده است؟ PlanB یکی از مشهور ترین تحلیلگران ارزهای دیجیتال چنین نظری ندارد! با سود تو در ادامه همراه باشید تا به بررسی وضعیت بیت کوین پس از سقوط قیمت آن بپردازیم. به گزارش کوین تلگراف، قیمت بیت کوین در انتهای هفته گذشته تنها در طول ۲۴ ساعت از بالاترین سطح خود در محدوده ۶۰ هزار دلار به کمتر از ۵۰ هزار دلار کاهش پیدا کرد. این شوک […]

آیا قیمت اتریوم در آینده‌ای نزدیک به ۱۰ هزار دلار خواهد رسید؟

اتریوم در سال جدید بیشتر مورد توجه قرار گرفته است و بعد از رشد سرسام آور بیت کوین توانست حتی درصد رشد بیشتری از پادشاه ارزهای دیجیتال ثبت کند. حالا FundStrat در گزارش جدید خود مدعی شده است که سلطنت بازار ارزهای دیجیتال به تدریج در حال منتقل شدن به اتریوم است و انتظار دارد تا در سال جدید قیمت اتریوم به ۱۰ هزار دلار برسد. در ادامه همراه صرافی آنلاین سود تو باشید تا […]

تحلیل بازار: سقوط بیت کوین به کمتر از ۳۵k و اتریوم به کمتر از ۲.۴k؛ بایدن افکت!

اخبار منفی باعث فروپاشی بازار ارزهای دیجیتال شده و در حال حاضر، نمی‌توان با اطمینان در مورد زمان افزایش مجدد قیمت‌ها صحبت کرد. به همین دلیل در این مطلب سعی می‌کنیم به بررسی وضعیت موجود و دلایل کاهش قیمت ارزهای دیجیتال در روزهای گذشته بپردازیم. با سود تو همراه باشید. به گزارش CoinDesk وضعیت بزرگان بازار به شکل زیر است: بیت کوین در محدوده ۳۵ هزار دلار معامله می‌شود و نسبت به روز گذشته حدود […]

۳ دلیل برای صعود احتمالی قیمت اتریوم در ماه آینده

تلاقی شاخص‌های تکنیکال و بنیادی نشان می‌دهد که اتریوم احتمالاً می‌تواند علارغم اصلاح اخیر، روند صعودی خود را در ماه آینده ادامه دهد. با سود تو همراه باشید تا به بررسی ۳ کاتالیزور صعود بالقوه اتریوم در ماه ژوئن بپردازیم. به گزارش کوین تلگراف، در ابتدای ماه ژوئن (۱۱ خرداد) اتر پس از ثبت رکورد ۴۳۸۴ دلار در ماه مه، بیش از ۴۰ درصد افت کرده است. حرکت نزولی دومین رمز ارز بزرگ جهان، باعث […]

آیا فاندینگ ریت منفی، سیگنالی برای خرید بیت کوین است؟

معامله گران مشهور در توییتر به طور مکرر از فاندینگ ریت منفی یا نرخ های منفی بودجه به عنوان سیگنال خرید بیت کوین نام می برند، اما آیا داده ها از این نظریه پشتیبانی می کنند. با ما در صرافی ارزدیجیتال سود تو همراه باشید تا به بررسی این موضوع بپردازیم. به گزارش کوین تلگراف، قراردادهای دائمی (Prepetual) که به آن ها معاملات معکوس (Inverse swap) نیز می گویند میزان و نرخ معینی دارند. در […]

دوج کوین به لیست کوین بیس اضافه شد

براساس اطلاعیه کوین بیس پرو، معاملات دوج کوین در سه فاز آغاز شده است. به این ترتیب تریدرها می‌توانند به معامله دوج کوین با بیت کوین، اتریوم، تتر، دلار و یورو بپردازند. به گزارش کوین تلگراف، کوین بیس پرو که به عنوان بازوی معاملاتی کوین بیس شناخته می‌شود، پذیرای معاملات دوج کوین شده و حالا زمینه معامله این ارز دیجیتال با سایر رمز ارزها در کوین بیس فراهم شده است. بر اساس اعلامیه‌ای که روز […]

آیا بهار بیت کوین در راه است؟

تحلیل گران معتقدند بر اساس الگوی تکنیکال Wyckoff هنوز زمستان بیت کوین به پایان نرسیده است و فشارهای فزاینده می‌تواند به پایین آمدن قیمت بیت کوین منجر شود، اما بهار بیت کوین در راه است. با سود تو همراه باشید تا به تحلیل وضعیت بیت کوین براساس الگوی تکنیکال وایکاف بپردازیم. به گزارش کوین تلگراف، الگوی تکنیکال وایکاف، اخیراً طرفداران زیادی پیدا کرده است و از آن برای پیش بینی قیمت بعدی بیت کوین استفاده […]

بررسی فعالیت نهنگ‌های بیت کوین، آیا بیت کوین در کف قیمت قرار دارد؟

بررسی اخبار روزهای اخیر همچون تأیید خبر خرید ۵۰۰ میلیون دلاری میکرو استراتژی در آینده نزدیک و داده‌هایی که از بررسی جریان ورود و خروج بیت کوین از صرافی‌های ارز دیجیتال به دست آمده است، نشان می‌دهد نهنگ‌ها و سرمایه گذاران خرد در حال جمع آوری بیت کوین هستند. آیا این موضوع می‌تواند سیگنالی برای رسیدن بیت کوین به کف قیمتی خود باشد؟ در ادامه این مطلب همراه صرافی آنلاین سود تو باشید تا به […]

بازار تا چه زمانی نزولی خواهد بود؟ بررسی سیگنال های صعودی و نزولی بیت کوین

آیا بازار نزولی به اتمام رسیده است؟ آیا شاهد کامبک صعودی در بازار خواهیم بود؟ در حال حاضر مشخص نیست بازار به چه سمتی حرکت می کند، اما می توان با بررسی نشانه های نزولی و صعودی بیت کوین، پیش بینی هایی از آینده داشته باشیم. پس تا انتهای این مطلب همراه با سود تو باشید. به گزارش کوین تلگراف، حدود سه ماه از زمانی که بیت کوین توانست به مرز ۶۵ هزار دلار برسد […]

آیا میدانید .

با استفاده از تمامی کارت های بانکی عضو شتاب می توانید پرداخت خود را انجام دهید.

تحلیل بیت کوین به سبک on-chain هفته چهل و نهم

با بلوغ بازارهای آتی بیت کوین و اتریوم، می توان موقعیت های ترید را با استفاده از گزینه ها و معاملات آتی ایجاد کرد. ادغام اتریوم فرصتی برای مشاهده چنین موقعیتی در بازار در مقیاس بزرگ ارائه می دهد.

بازار بیت کوین در این هفته نسبتاً آرام بود و بین 23,832 دلار و 22,486 دلار تثبیت شد. با توجه به اینکه شرایط بازار پس از ماه ژوئن نسبتاً بی ثبات بود هنوز در حال بهبود است، تغییرات ظریفی در موقعیت یابی در بازارهای بیت کوین و مشتقات اتریوم رخ می دهد.

در مقاله این هفته، واگرایی قابل توجهی را که در بازارهای آتی و آپشن ایجاد شده است، با محوریت Etheruem Merge که برای سپتامبر برنامه ریزی شده است،را بررسی خواهیم کرد. به نظر می رسد معامله گران از گزینه های تماس برای شرط بندی بر روی قیمت ETH در ماه سپتامبر استفاده می کنند، در حالی که عقب افتادن معاملات آتی و گزینه ها نشان می دهد که انتظار اخبار فروش در جریان است.

به نظر می رسد که این موقعیت نسبتاً پیچیده در بازار باشد و شواهد بیشتری از به کارگیری سرمایه نهادی در نقدینگی در بازارهای آتی و آپشن را اضافه کند.

خط پایه بیت کوین

برای شروع تجزیه و تحلیل ، بررسی خواهیم کرد که چگونه بازارهای مشتقات بیت کوین را قیمت گذاری می کنند، با توجه به اینکه تغییرات بنیادی کمی در سطح پروتکل وجود دارد که بر قیمت گذاری کوتاه مدت تأثیر می گذارد.

از آغاز ماه آوریل، بازارهای آتی بیت کوین شاهد افزایش چشمگیر open interest بوده و از حدود 350 هزار بیت کوین خارج شده و به ارتفاعات جدید 538 هزار بیت کوین رسیده است. رشد توسط تعداد معدودی از صرافی ها هدایت می شود، در درجه اول Binance، Deribit، OKEx، Bybit، FTX و CME.

مقایسه open interest در ارزش بیت کوین به جداسازی دوره های رشد اهرم آتی، از تغییرات قیمت کوین کمک می کند. بر اساس دلار، open interest فعلی 12.4 میلیارد دلار است که نسبتاً پایین است و معادل اوایل بازار صعودی در ژانویه 2021 و در پایین ترین سطح فروش 29 هزار دلاری در ژوئن 2021 است.

به نظر می رسد حجم معاملات آتی در دوران پس از فروپاشی LUNA تثبیت شده است. حجم تجارت طی 12 ماه پس از فروش ماه مه 2021 کاهش ساختاری را تجربه کرد، اما به نظر می رسد در حال ایجاد کف مجدد در محدوده 33 میلیارد دلار در روز است.

با توجه به افزایش مقیاس بزرگ درopen interest (در مقیاس نسبی)، این ممکن است نشان دهنده این باشد که معامله گران به طور فزاینده ای مایل به پذیرش قیمت بیت کوین پس از دو رویداد بزرگ کاپیتولاسیون در ماه می و ژوئن هستند.

تغییرات ساختاری نیز در بازارهای آتی طی 18 ماه گذشته رخ داده است. نسبت کوین با پشتوانه از 70 درصد به خط پایه نرمال جدید حدود 40 درصد تسلط کاهش یافته است. به عبارت دیگر، تقریباً 60 درصد از حاشیه معاملات آتی در صعود فزاینده قیمت اتریوم در راه است؟ حال حاضر از طریق استیبل کوین و collateralفیات ارسال می شود و نوسانات افزوده شده ناشی از تغییر ارزش collateralدر کنار قراردادهای آتی را از بین می برد.

این بدان معنی است که در حالی که اهرم معاملات آتی بالا است، مارجین بسیار پایدارتر است و تأثیر منفی را در مقایسه با اوایل سال 2021 کاهش می دهد.

معاملات آتی صعود فزاینده قیمت اتریوم در راه است؟ بیت‌کوین را در حالت کانتانگو قیمت‌گذاری می‌کنند، جایی که معامله‌گران باید حق بیمه کمی بپردازند تا در آینده در معرض بیت‌کوین قرار بگیرند. این شرایط رایج تر برای بازارهای بیت کوین است و حق بیمه تا پایان سال فقط 3.24٪ است. این بازدهی نقدی و حمل تنها به سختی با بازدهی موجود در اوراق خزانه ایالات متحده قابل رقابت است، و بنابراین به سختی نشان دهنده هرگونه سوگیری بلندمدت صعودی است.

سطح مشابهی از بی طرفی را می توان در نرخ های سرمایه گذاری دائمی سوآپ مشاهده کرد که اندکی مثبت هستند و بر اساس سالانه 2.3 درصد بازده دارند. طبق قراردادهای آتی تقویم، بازدهی اندکی مثبت طبیعی است و سطح نرخ های تامین مالی نشان می دهد که سوگیری نسبتا کمی در هر دو جهت وجود دارد.

به طور کلی، به نظر می‌رسد که بازارهای آتی بیت‌کوین در حجم معاملات تثبیت شده‌اند و تمایل کمی به سمت صعود را نشان می‌دهند. Open interes بر اساس نسبی بیت کوین زیاد است، اما بر اساس دلار چندان زیاد نیست. به نظر می رسد که این نشان می دهد که معامله گران به طور فزاینده ای مایل به پذیرش قیمت بیت کوین هستند، اما هنوز در مرحله شرط بندی نرفته اند.

با این حال، در آن سوی حصار، معامله‌گران مشتقات شرط‌بندی‌های واضحی را برای اتریوم انجام می‌دهند، مخصوصاً مربوط به open interest که در 19 سپتامبر برنامه‌ریزی شده است. برای اولین بار در تاریخ، بهره باز گزینه های اتریوم در 6.6 میلیارد دلار در حال حاضر بیشتر از بیت کوین با 4.8 میلیارد دلار است.

در حالی که هنوز به بالاترین حد خود نرسیده است، open interest گزینه های ETH نزدیک به تنظیم یک گزینه جدید است، در حالی که open interest بیت کوین بسیار پایین تر از اوج در تنها 35 درصد ATH است.

اگر به قراردادهای سپتامبر در Deribit نگاه کنیم، سوگیری جهت معامله گران اتریوم بلافاصله مشخص می شود. Call options، گزینه‌های قرار را برای اندازه انتخاب می‌کنند، با معامله‌گرانی که روی قیمت‌های ETH بالاتر از 2.2 هزار دلار شرط‌بندی می‌کنند، با open interest قابل توجه حتی تا 5.0 هزار دلار.

با این حال، حداکثر درد قیمت در حال حاضر حدود 1.35 هزار دلار است، که منجر به منقضی شدن حداکثر تعداد گزینه‌ها می‌شود. با توجه به اینکه این قیمت تا امروز کمتر از قیمت نقدی است، برای یک ماه بسیار جالب در پیش رو راه اندازی می شود.

این تقاضای بزرگ خرید برای call options اتریوم که در ماه سپتامبر منقضی می‌شود، لبخند نوسانات را به سمت یک سوگیری شدید صعودی سوق داده است. روی این نمودار میله‌های open interest پوشانده شده‌اند، جایی که می‌توان دید که شیب رو به بالا به شدت توسط معامله‌گرانی که مایل به پرداخت حق بیمه برای قرار گرفتن در معرض تماس طولانی هستند، هدایت می‌شود.

نوسانات ضمنی برای این قرارداد تقریباً در تمام قیمت‌های اعتصاب بسیار بالاتر از 100 درصد است. صعودی ترین معامله گران، که گزینه های تماس بالاتر از 5 هزار دلار را خریداری می کنند، مایل به پرداخت بیش از 130 درصد نوسانات ضمنی هستند.

اگر شکل و مقیاس نوسان سپتامبر را با اکتبر مقایسه کنیم، می‌توانیم شاهد کاهش چشمگیر در دم سمت راست، با شکل نسبتاً صاف و زیر 110 درصد IV در سراسر منحنی باشیم. این نشان دهنده تقاضای نسبتاً کمتری برای قرار گرفتن در معرض ETH از طریق گزینه‌ها پس از رویداد Merge است.

جالب اینجاست که پس از ادغام، سمت چپ در نوسانات ضمنی به میزان قابل توجهی قیمت گذاری می کند، که نشان می دهد معامله گران برای محافظت از گزینه قرار دادن گزینه “sell-the-news” پس از ادغام، حق بیمه پرداخت می کنند.

فروش اخبار آینده

با توجه به سوگیری شدیدا صعودی در بازارهای گزینه های ETH، انتظار می رود که تقاضای لحظه ای بسیار قوی باشد. با این حال، نگاهی به تغییر موقعیت خالص صرافی ها نشان می‌دهد که تنها ۷۰۰ میلیون دلار برداشت در ماه است.

در حالی که 700 میلیون دلار مبلغ زیادی است، برداشت‌های صرافی ها در مقایسه با اوج‌های اخیر 3 میلیارد دلار در ماه و همچنین در مقایسه با 6.6 میلیارد دلار در open interest گزینه‌ها کمرنگ است. برداشت ماهانه از صرافی ها امروزی تنها 2 درصد از حجم معاملات آتی است، در حالی که این نسبت در آوریل 2022 و نوامبر 2021 به بیش از 20 درصد رسیده است.

ساختار اصطلاح آتی برای ETH به طور قابل توجهی از نظر شکل با منحنی بیت کوین متفاوت است و در شرایط پسرفت است. این بدان معناست که معامله‌گران آتی ETH را در یک تخفیف پس از ادغام قیمت‌گذاری می‌کنند، که با حق بیمه بالاتری که معامله‌گران اختیار پرداخت می‌کنند، همسو می‌شوند.

در حالی که این تخفیف ناچیز است، فقط 2.27٪ سالانه، نشان می دهد که میزان زیادی از فعالیت کوتاه مدت درتقویم بازارهای آتی وجود دارد. محتمل ترین توضیح این است که سرمایه گذاران در حال استفاده از بازارهای آتی هستند تا هم ریسک نزولی را پوشش دهند و هم احتمالاً حق بیمه پرداخت شده در موقعیت های اختیار معامله را تامین مالی کنند.

در نهایت، می‌توانیم ببینیم که تقاضا برای معاملات آتی کوتاه (بر اساس 3 ماهه) به‌عنوان یک هزینه حمل منفی ظاهر می‌شود و به حدود -3.68 درصد سالانه می‌رسد. این امر تأیید می کند که معامله گران مایلند برای محافظت نزولی هزینه ای بپردازند، با چشم به ادغام هم برای گمانه زنی های صعودی در مورد آن، و هم یک رویداد فروش خبر بعد از این واقعیت.

این نشان می دهد که چگونه معامله گران با استفاده از عمق فزاینده بازارهای آتی و اختیار معامله، موقعیت های پیچیده تر را قرار می دهند. با این حال، این به شدت در بازارهای نقدی منعکس نمی شود، و نشان می دهد که معامله گران ادغام را در درجه اول به عنوان فرصتی برای قرار گرفتن در معرض قیمت و کمتر به عنوان موردی برای یک موقعیت نقطه ای اساسی تر می بینند.

خلاصه و نتیجه گیری

در این مفاله، ما هر دو بازارهای آتی و اختیاری معامله را تجزیه و تحلیل کردیم تا ارزیابی کنیم که بازار در کوتاه مدت چه قیمتی دارد. با بیت کوین به عنوان یک خط پایه، نشان می دهد که سرمایه گذاران مایل به قرار گرفتن در معرض قیمت بیشتری هستند، اما هنوز در معرض دید سنگین قرار نگرفته اند. در بازارهای مشتقات جهت داربودن بیت کوین کمی مشهود است.

با این حال، در سمت اتریوم، معامله گران به وضوح یک تعصب طولانی مدت دارند که به شدت در قراردادهای اختیار معامله در ماه سپتامبر بیان شده است. هر دو بازار آتی و آپشن پس از سپتامبر در حال رکود هستند، که نشان می دهد معامله گران انتظار دارند که ادغام رویداد به سبک «شایعه را بخرید، اخبار را بفروشید» باشد و بر این اساس موقعیت گیری کنند.

برداشت اسپات برای ETH از صرافی ها در مقایسه با اوج تقاضای اخیر نسبتاً کم است. این نشان می دهد که معامله گران پیچیده از عمق بازارهای مشتقه به عنوان ابزار ترجیحی برای به دست آوردن قرار گرفتن صعود فزاینده قیمت اتریوم در راه است؟ در معرض قیمت و پوشش ریسک مارجین استفاده می کنند.

به گفته Coin Bureau، این رقیب اتریوم در حال آماده شدن برای یک رالی بزرگ است

مجری رسانه رمزارزی Coin Bureau می گوید که بنیاد قوی یکی از رقبای اتریوم با ارزش بازار متوسط می تواند آن را به سمت یک رالی بزرگ دیگر سوق دهد.

در یک ویدیوی جدید، تحلیلگری که با نام گای شناخته می شود به 1.55 میلیون مشترک یوتیوب خود می گوید که FTM، دارایی بومی پلتفرم قراردادهای هوشمند فانتوم، علیرغم افزایش 18407 درصدی آن در سال گذشته، هنوز “امکان صعود بیشتر را دارد”

گای می گوید، این به این دلیل است که ارزش بازار فانتوم متوسط است و فاندامنتالهای آن به طور قابل توجهی قوی تر از بسیاری از ارزهای دیجیتالی است که در حال حاضر از آن بالاتر هستند.

توکنومیکس FTM نیز به طور جدی قوی است.واگذاری تمام کوینهای FTM که به سرمایه‌گذاران، بنیان‌گذاران و مشاوران اولیه فانتوم تخصیص داده شده بود، در نوامبر گذشته(آبان1399) به پایان رسید.

بر اساس گزارش کوین گکو، FTM در زمان نگارش این مقاله با قیمت 2.66 دلار معامله می شود و در هفته گذشته بیش از 7 درصد کاهش یافته است.

گای خاطرنشان می‌کند که تنها FTMهایی به گردش در می‌آیند که از پاداش‌های استیکینگ به دست آمده اند.

این به میزان حدود 500000 FTM در روز اتفاق می افتد، که کمی کمتر از 1.5 میلیون دلار فشار فروش روزانه است. اکنون، این مقدار اندک فشار فروش به راحتی با تقاضای FTM ناشی از تعداد فزاینده کاربران و سرمایه گذاران Fantom جبران می شود.

با این اوصاف، احتمالاً مقداری فشار فروش از سوی صندوق توسعه‌دهنده عظیم بنیاد فانتوم وجود دارد، اگرچه به نظر می‌رسد که این فشار حداقلی باشد، زیرا هر FTMی که به توسعه‌دهندگان اعطا می‌شود،به صورت ماهانه در طول بیش از یک سال واگذار می‌شود.

این تحلیلگر کریپتو همچنین اشاره می کند که بیش از نیمی از کل عرضه در گردش FTM استیک شده است.

و من مطمئن هستم که بیشتر آن برای چیزی بیش از هدف حداقلی استیک شده است. این کاهش عرضه موجود، توانایی FTM را برای پرواز بیشتر می‌کند.

بهتر از همه این است که FTM حداکثر عرضه 3.175 میلیارد را دارد، که به این معنی است که انتشار تورمی به پرایس اکشن آن خللی وارد نمی کند.

گای سود 100 تا 200 درصدی را برای فانتوم برای باقیمانده بازار گاوی فعلی پیش‌بینی می‌کند، و می‌گوید “بسیار محتمل است که FTM بتواند بالاتر رود”.

این مطلب صرفاً ترجمه از منبع ذکر شده بوده و مسئولیت آن با آکادمی پرشیا بلاکچین نمی‌باشد.