همه چیز در مورد سواپ (Swap)

سوآپ در فارکس چیست و چرا تریدرها باید به آن توجه داشته باشند.

سوآپ در فارکس (swap)

سوآپ چیست؟ به بیان ساده زمانی که دو طرف قرارداد سندهای مالی را مبادله می کنند، قرارداد سوآپ (Swap) صورت می گیرد. سندهای مالی همانند نرخ بهره، جریان های نقدی، اوراق بهادار مشتق، کالاها و اوراق بهادار است. معمول ترین استفاده از سوآپ برای نرخ بهره بوده که از آن برای کاهش هزینه های قرض گرفتن استفاده می شود.

اگر مفهوم سوآپ تا اینجا برای شما گنگ بوده و به طور دقیق متوجه پاسخ سوال سوآپ چیست نشده اید، به این مثال توجه کنید. دو شرکت را با اعتبار و سابقه متفاوت در نظر بگیرید. شرکت اول یک شرکت کم سابقه و با اعتبار کم و شرکت دوم یک شرکت قدیمی تر و با اعتبار بیشتر است. این دو شرکت هر کدام یک وام به یک ارزش دریافت می کنند. نرخ بهره وام برای شرکت اول متغیر بوده و معمولا بیشتر از نرخ بهره ثابت است. در مقابل نرخ بهره برای شرکت دوم ثابت و با توجه به سوابق آن میزان کمتری است. این دو شرکت یک قرارداد سوآپ تنظیم کرده و نرخ بهره هایشان را با یکدیگر جا به جا می کنند.

فرض کنید نرخ بهره شرکت اول در زمان انعقاد قرارداد سوآپ برابر 6% و نرخ بهره شرکت دوم ثابت و برابر 5% است. در این زمان شرکت اول که اعتبار کم و نرخ بهره متغیر پرداخت می کرد، نرخ بهره ثابت و 5 % را پرداخت می کند که هم از نرخ بهره قبلی کمتر بوده و هم تا پایان تسویه ثابت است. در مقابل زمانی که اوراق با نرخ بهره متغیر به شرکت دوم و با اعتبار بالا انتقال می یابد، نرخ بهره برای شرکت دوم ثابت و معمولا کمتر از نرخ بهره رایج می گردد. برای مثال نرخ بهره برای شرکت دوم به واسطه اعتباری که دارد به 4% تغییر کرده و ثابت می ماند. در این حالت هم شرکت اول و هم شرکت دوم با انعقاد قرارداد سوآپ سود کرده اند.

سوآپ در فارکس چیست؟

سوآپ در فارکس چیست؟ سوالی که اغلب معامله گران می پرسند و تصور می کنند سواپ نیز همانند اسپرد و کمیسیون به تمام معاملات تعلق می گیرد. اولین نکته درباره سواپ در فارکس این است که سوآپ تنها به معاملاتی که از 24 ساعت به بالا باز باشند، تعلق می گیرد. اگر شما جزو آن دسته از معامله گرانی هستید که پوزیشن های معاملاتی را کمتر از یک روز باز نگه می دارید، لازم نیست نگران نرخ بهره شبانه در فارکس و یا همان سوآپ در فارکس باشید. اما اگر به هر دلیلی از جمله پیش بینی افزایش نرخ یک کالای معاملاتی، یک پوزیشن را بیش از یک روز باز نگه داشتید، هزینه شبانه در فارکس برای شما محاسبه می گردد. مفهوم سوآپ و نرخ بهره شبانه در فارکس، مطالبی هستند که در ادامه بیشتر به آن ها خواهیم پرداخت.

مقدار سوآپ در معاملات فارکس چقدر است؟

مقدار سوآپ در فارکس چقدر است؟ اگر می خواهید پاسخ این سوال را دریابید، باید نرخ بهره کالاهای معاملاتی در فارکس را بدانید. نرخ بهره کالاهای معاملاتی و یا ارزها متغیر بوده و توسط دولت ها و بانک های مرکزی تعیین می شوند. برای مثال نرخ بهره دلار ایالات متحده آمریکا توسط بانک مرکزی یا فدرال رزرو تعیین می گردد. اساس و پایه سوآپ در فارکس همانند اساس و پایه سواپ در دیگر جریان های مالی، نرخ بهره است. در نتیجه برای معامله جفت ارزها، طلا، نفت، شاخص ها و… در فارکس پیش از هر چیز باید از نرخ بهره هر کالا مطلع شوید. در این صورت می توانید مقدار سوآپ در فارکس را به راحتی محاسبه کنید.

اختلاف نرخ بهره در فارکس

اختلاف نرخ بهره در فارکس، روش محاسبه سواپ در فارکس است. برای مثال شما قصد معامله جفت ارز EUR/USD را دارید. فرض کنید نرخ بهره یورو 3% و نرخ بهره دلار 1% است. اگر شما در پوزیشن فروش باشید، در واقعا یعنی یورو فروخته و دلار خریداری می کنید. در این حالت یعنی شما برای فروش یورو، نرخ بهره یورو را پرداخت و برای خرید دلار، نرخ بهره دلار را دریافت می کنید. در مقابل اگر در پوزیشن خرید جفت ارز EUR/USD باشید، دلار فروخته و یورو خریداری می کنید. به همین ترتیب برای فروش دلار باید نرخ بهره دلار را پرداخته و برای خرید یورو نرخ بهره یورو را دریافت کنید. اختلاف نرخ بهره در فارکس همان سوآپ در فارکس است. در این مثال این جفت ارز اختلاف نرخ بهره در فارکس برابر 2% می شود.

سوآپ در فارکس و سوآپ منفی

هزینه شبانه در فارکس (SWAP) و یا همان سواپ، به دو نوع سوآپ منفی و سوآپ مثبت تقسیم می گردد. به بیان ساده اگر نرخ بهره ارزی که می خرید از نرخ بهره ارزی که می فروشید کمتر باشد، سوآپ فارکس منفی می شود. به مثال بخش بالا باز می گردیم. در این مثال زمانی که شما در پوزیشن فروش قرار می گیرد، باید برای فروش یورو نرخ بهره یورو را بپردازید و برای خرید دلار نرخ بهره دلار را دریافت کنید. از آنجایی که نرخ بهره یورو برابر با 3% و نرخ بهره دلار برابر با 1% است، شما در پوزیشن فروش این جفت ارز، سوآپ منفی بدست می آورید.

در زمان هایی که سواپ در فارکس منفی است، کاربر باید سوآپ را به عنوان هزینه شبانه در فارکس، به کارگزاری بپردازد. برای اجتناب از سوآپ منفی و پرداخت سوآپ به بروکر فارکس، پیش از انجام معامله از نرخ بهره ها مطلع شوید. به علاوه اگر جفت ارز با نرخ بهره بالا را فروخته و در مقابل جفت ارز با نرخ بهره پایین خریداری می کنید، مدت زمان باز نگه داشتن پوزیشن را در نظر داشته باشید. سوآپ منفی در بازه زمانی طولانی شامل هزینه های زیادی برای کاربران می گردد.

سوآپ در فارکس و سوآپ مثبت

سوآپ در فارکس زمانی مثبت است که اختلاف نرخ بهره ها در فارکس مثبت شود. همانند همه چیز در مورد سواپ (Swap) روشی که برای حساب نرخ بهره در فارکس و سوآپ منفی حساب کردیم، باید اختلاف نرخ بهره ها را بدست آوریم. اگر نرخ بهره کالای معاملاتی که قصد خرید آن را داریم بیشتر از نرخ بهره کالای معاملاتی که قصد فروش آن را داریم باشد، سوآپ مثبت می شود.

در حالت هایی که سوآپ در فارکس مثبت است، بروکر فارکس به کاربر مقدار سوآپ را می پردازد. در مثال جفت ارز EUR/USD با نرخ بره های 3% و 1%، زمانی که در پوزیشن خرید قرار می گیرد، سوآپ مثبت است و شما با خرید این جفت ارز مبلغی را به عنوان سوآپ دریافت می کنید.

سوآپ در فارکس و سوآپ ارزی

همانطور که پیش تر نیز گفته شد سوآپ می تواند بر اساس دارایی های متفاوتی از جمله سهام، اوراق بهادار، کالا و… باشد. ارز یکی از پایه هایی است که سواپ می تواند بر مبنای آن تعریف شود. قرادادها سوآپ ارزی شامل سه نوع سوآپ ارزی ثابت-ثابت (Fixed for Fixed) سوآپ ارز ثابت متغیر (Fixed for Flow) و سوآپ ارز متغیر-متغیر (Flow for Flow) هستند.

به طور کلی در سوآپ ارزی طرفین معامله نرخ بهره های ارزهای متفاوت را معامله می کنند. در سوآپ ارزی ثابت ثابت که متداول ترین نوع سوآپ ارزی به حساب می آید، طرفین قرارداد به ازای یک نرخ بهره ثابت برای هر یک از ارزها معامله را انجام می دهند. برای سوآپ ارز شناور ثابت یکی از طرفین نرخ بهره متغیر یک ارز و طرف دیگر نرخ بهره ثابت ارز دیگر را می پردازد. در سوآپ ارزی متغیر-متغیر نیز هر دو سمت قرارداد سوآپ نرخ بهره های متغیر برای هر یک از ارزها را می پردازند.

سوآپ در کریپتو چیست؟

احتمالا از گرایش بازار به سمت معاملات ارزهای رمزنگاری شده یا کریپتو مطلع هستید. معمولا بروکرهای فارکس برای کریپتو سوآپ بالایی در نظر می گیرند. سوآپ در کریپتو معمولا به اندازه ای زیاد است که معامله و نگه داشتن آن ها برای معامله گران صرفه اقتصادی ندارد.

قراردادهای سوآپ

سوآپ در فارکس و یا سوآپ در هر بازار مالی دیگر بر اساس قراردادهای سوآپ بین طرفین صورت می گیرد. همانطور که تا به این جا چندین بار بیان شد، قراردادهای سوآپ می توانند بر اساس هر نوع کالای معاملاتی از جمله اوراق بهادار، جریان های نقدی، کالاها و… باشد. به جز قراردادهای سوآپ ارز، در دیگر قراردادهای سوآپ هیچ مبلغی بین طرفین معامله رد و بدل نمی گردد؛ بلکه قراردادهای سوآپ شامل مجموعه ای از قراردادهای آتی بین طرفین به شمار می آید. قراردادهای سوآپ دارای یک بازه تسویه و یک زمان خاتمه هستند.

زمان خاتمه به معنای پایان یافتن قراردادهای سوآپ بین طرفین قرارداد است. قراردادهای سوآپ در بازارهای فرا بورس منعقد می شوند. قراردادهای سوآپ می توانند با توافق طرفین پیش از زمان سررسید قرارداد نیز خاتمه یابند. به طور کلی قراردادهای سواپ دارای ریسک بالایی از لحاظ اعتبار شرکت ها هستند.

سخن پایانی

سوآپ در فارکس و درک مفهوم سوآپ SWAP، در نگاه اول پیچیده به نظر می رسد. اما اگر با تمرکز و دقت کافی مقاله تا به اینجا مطالعه کرده باشید، با مفهوم سواپ، سواپ در فارکس و نرخ بهره شبانه در فارکس به خوبی آشنا شده اید. اگر از دید شما مفهوم سوآپ و سوآپ در فارکس دشوار بوده و همچنان با درک هزینه شبانه در فارکس و یا سوآپ در فارکس مشکل دارید، با تیم پشتیبان و متخصص نیکس تماس بگیرید. بروکر نیکس با ارائه مشاوره و بهترین راهکارها جهت سرمایه گذاری، در خدمت کاربران و همراهان همیشگی بروکر نیکس است.

توضیح پلتفرم لیکویید سواپ بایننس (Binance Liquid Swap)

دوست دارید بدانید Binance Liquid Swap (مبادله نقدینگی بایننس) چیست و چگونه از این پلتفرم می‌توان استفاده کرد؟ در این راهنما همه چیز را درباره پلتفرم لیکویید سواپ بایننس یاد می‌گیرید.

نکته: هنوز حساب بایننس ندارید؟ برای ثبت نام اینجا کلیک کنید و از 20% تخفیف دوستی بر همه تراکنش‌های خود بهره‌مند شوید.

لیکویید سواپ چیست؟

لیکویید سواپ یک صرافی غیرمتمرکز (DEX) است که بر پایه Binance CEX (صرافی مرکزی) ساخته شده است. استخر نقدینگی بخش حیاتی AMM یا بازارسازی اتوماتیک است که امکان خرید و فروش ارز دیجیتال بدون مداخله طرف سوم را فراهم می‌کند.

شما می‌توانید از Liquid Swap برای خرید و فروش توکن با هزینه پایین استفاده کنید. همچنین می‌توانید به استخر نقدینگی کمک کنید و به‌طور بالقوه بازده اضافه‌ای به‌دست آورید.

برخلاف صرافی‌های عادی، در این صرافی دفتر سفارشی که همه مبادلات در آن ثبت شود، وجود ندارد. در یک Liquid Swap، این نسبت کریپتوهای یک استخر است که قیمت را مشخص می‌کند. همه کاربران می‌توانند ارزهای دیجیتال خود را درون یک استخر نقدینگی بریزند و به ایجاد یک بازار کمک کنند.

رابطه بین دو ارز دیجیتال تعیین‌کننده قیمت است. وقتی که یک رمزارز نسبتا باارزش‌تر شود، مردم رمز ارزهای بیشتری در ازای آن رمزارز که در حال رشد است، ترید می‌کنند. به‌خاطر این معامله‌گران فعال، قیمت داخل استخر نقدینگی برابر با صرافی‌های مرکزی می‌ماند.

مزایای Liquid Swap چیست؟

یکی از مزایای لیکویید سواپ بایننس، آسانی استفاده از آن است. از آنجا که Liquid Swap فقط از داخل حساب بایننس شما قابل دسترسی است، مشارکت در یک استخر نقدینگی کار آسانی است. در Binance می‌توانید از بین ده‌ها استخر نقدینگی مختلف انتخاب کنید؛ از کوین‌های پایدار (stablecoins) گرفته تا کوین‌های نوآورانه(innovative coins).

مزیت دیگر Liquid Swap این است که به‌عنوان پاداش در آن BNB دریافت می‌کنید. شما این پاداش را اضافه بر سهمی از کارمزدهای خریدوفروش دریافت می‌کنید. اگر به لیکویید سواپ نقدینگی اضافه کنید، بخشی از هزینه‌های تراکنش را نیز در حساب خود دریافت می‌کنید.

مزیت بزرگ دیگر Liquid Swap در بایننس این است که برای استفاده از بلاک‌چین در هنگام تبدیل وجوه، هزینه‌ای پرداخت نمی‌کنید. این مسئله‌ای است که در صرافی‌های غیرمتمرکز دیگری مثل پنکیک‌سواپ وجود دارد.

خطرات Liquid Swap چیست؟

بزرگترین ریسک لیکویید سواپ ضررهای ناپایدار است. وقتی وارد یک لیکویید سواپ می‌شوید، نسبت مشخصی وجود دارد، مثلا یک اتریوم (ETH) در مقابل 100 دای (DAI). وقتی که نسبت‌های متقابل تغییر کند، ممکن است دچار ضرر ناپایدار شوید. جهت تغییرات قیمتی در اینجا اهمیت ندارد؛ هرچه که حرکت قوی‌تر باشد، ضرر بیشتر است.

شما فقط با سرمایه‌گذاری در استیبل‌کوین‌های کم‌نوسان‌تر می‌توانید این ریسک را پوشش دهید. در Binance می‌توانید به‌راحتی استخرهای لیکویید سواپی را پیدا کنید که فقط ارز پایدار (استیبل‌کوین) دارند. همچنین باید باگ‌ها را نیز در نظر داشته باشید؛ در این مبادلات هیچ شخص واسطه‌ای وجود ندارد و کوین‌ها درون همه چیز در مورد سواپ (Swap) یک قرارداد نگهداری می‌شوند. اگر این قرارداد هک شود یا با مشکلی روبرو شود، ممکن است همه دارایی‌های خود را برای همیشه از دست دهید.

استفاده از Binance Swap

استفاده از Liquid Swap بایننس کار آسانی است. شما می‌توانید آن در قسمت Trade و سپس Swap Farming پیدا کنید. وقتی که یک ترید انجام دهید، به‌عنوان پاداش، BNB دریافت می‌کنید. با کلیک بر آیکون چرخ‌دنده، می‌توانید تحمل لغزش (slippage tolerance) را تغییر دهید (این شاخص به میزان تقاوت قیمت مورد قبول شما اشاره می‌کند).

50% از هزینه‌های تراکنش را در قالب BNB به شما برگشت داده می‌شود، که یعنی Liquid Swap می‌تواند گزینه بسیار ارزان‌تری باشد.

اضافه کردن نقدینگی به لیکویید سواپ

شما می‌توانید به Liquid Swap نقدینگی نیز اضافه کنید. برای این کار از قسمت Earn به قسمت Liquidity Farming بروید. سپس به بخش High Yield بروید و صفحه را پایین بیاورید تا گزینه Liquid Swap را مشاهده کنید. بر گزینه Go To Liquid Swap کلیک کنید.

در overview امکان مشاهده استخرهایی را که می‌توانید به آن‌ها نقدینگی وارد کنید، در اختیار دارید. اگر می‌خواهید نقدینگی اضافه کنید، بر دکمه Liquidity کلیک کنید. قبل از این‌که بتوانید در استخرهای نقدینگی (Liquidity Pools) مشارکت کنید، لازم است تستی را تکمیل کنید که نشان دهد کاملا از عواقب و خطرات آن آگاهید.

پس از تکمیل تست، می‌توانید به Liquid Swap نقدینگی اضافه کنید. به‌صرفه‌تر است هر دو کریپتو را با هم اضافه کنید تا مجبور به پرداخت کارمزد تراکنش بیشتر نباشید. همچنین می‌توانید فقط یک ارز را اضافه کنید. بایننس سپس آن کریپتوی مورد نیاز دیگر را تبدیل می‌کند، اما باید هزینه تراکنش اضافه‌ای برای این کار پرداخت کنید.

شاخص Total Yield (سود کل) نمایانگر میزان سودی است که یک استخر در طی یک‌سال ارائه می‌کند، مشروط به این‌که نتایج مثل روز قبل باشند. برای هر استخر، می‌توانید مشاهده کنید که در صورت ارائه ارز دیجیتال خود برای آن، چه کوینی به‌عنوان پاداش (reward coin) دریافت می‌کنید. شما می‌توانید ارز دیجیتال خود را هر وقت که خواستید، برداشت کنید.

لطفا توجه داشته باشید که ممکن است به‌علت تغییرات نرخ خرید و فروش، ممکن است پول خود را در استخرهای نقدینگی از دست دهید. کارمزدهای تراکنشی که برای مشارکت در یک Liquidity Pool دریافت می‌کنید، می‌تواند گاهی اوقات (تاحدی) این ضررها را جبران کند.

فراموش نکنید که Liquid Swap گزینه خطرناکی در بایننس است. شما می‌توانید بازده بالایی کسب کنید، اما در صورت وجود نوسان‌های بالا، ممکن است مبلغ قابل‌توجهی را از دست دهید. پس فقط با پولی در لیکویید سواپ سرمایه‌گذاری کنید که از دست دادن آن به شما آسیب مالی بزرگی نزند.

چگونه خطای تراکنش پنکیک سواپ Pancake swap را برطرف کنیم؟

خطای تراکنش پنکیک سواپ پدیده رایجی است و کاربران ممکن است در انتقال توکن با این پیغام خطا مواجه شده باشند. خطای تراکنش پنکیک سواپ که معمولا به علت مقدار توکن ناکافی رخ می دهد راه حل بسیار ساده ای دارد که در ادامه به آن می پردازیم.

این موضوع احتمالا بخاطر یکی از توکن هایی اتفاق می افتد که قصد انتقال آن را دارید.

کاربران بسیاری حین انتقال توکن BNB به سیف‌مون با این خطا مواجه می شوند. نه تنها در سیف‌مون بلکه ممکن است در هر تراکنشی با هر نوع جفت ارز دیجیتالی با خطای تراکنش پنکیک سواپ مواجه شوید.

در ادامه این مقاله به این موضوع می پردازیم که چگونه خطای تراکنش ظاهر شده در پنکیک سواپ را حل کنیم.

تراکنش ناموفق یک خطای رایج است و فقط به صرافی غیرمتمرکز پنکیک سواپ و یا توکن سیف‌مون مربوط نمی شود. کاربران ممکن است هنگام انتقال هر توکن و روی هر همه چیز در مورد سواپ (Swap) پروتکل معاملاتی غیر متمرکزی با این خطا مواجه شوند. خطای تراکنش نه تنها فقط متعلق به پنکیک سواپ نبوده، بلکه یکی از شایع ترین خطاهایی است که کاربران یونی‌سواپ هنگام انتقال توکن ERC20 در یونی‌سواپ با آن مواجه می شوند.

خطای تراکنش به علت UniswapV2Router: منقضی شده

این خطای تراکنش پنکیک سواپ احتمالا به علت یکی از توکن هایی اتفاق می افتد که قصد انتقال آن را دارید.

خطای تراکنش دیگری که کاربران ممکن است در انتقال توکن با آن مواجه شوند عبارتند از:

تراکنش به دلیل زیر موفق نبود: TransferHelper

این خطا احتمالا به علت یکی از توکن هایی که قصد انتقال دارید رخ می دهد.

تا زمانی که این خطا حل نشده باشد پلتفرم اجازه انتقال توکن را به شما نمی دهد، بنابراین نمی توانید توکن و یا کوین خرید و فروش کنید. اما حل این مشکل ساده است.

در صفحه یونی‌سواپ بالا سمت راست روی آیکون تنظیمات کلیک کلیک کنید. روی گزینه روشن کردن حالت تخصصی (Toggle Expert Mode) کلیک کرده و عبارت تایید (confirm) را در پنجره باز شده وارد کنید تا حالت تخصصی فعال شود. دوباره روی آیکون تنظیمات کلیک کنید و میزان تحمل اسلیپج یا لغزش (slippage) را کمی افزایش دهید. آن را تا جایی افزایش دهید که تراکنش با موفقیت انجام شود.

همچنین اطمینان حاصل کنید که در یونی سواپ خود مقدار اتر کافی برای پوشش هزینه های تراکنش دارید.

تنظیمات برای رفع خطای تراکنش پنکیک سواپ نیز دقیقا به همین صورت است. فقط کافی است میزان تحمل اسلیپج یا لغزش (slippage) را با کلیک روی آیکون چرخ دنده افزایش دهید. تحمل اسلیپج را ۲-۳ درصد زیاد کنید و اگر کافی نبود آن را افزایش دهید. برای انتقال توکن هایی مانند سیف‌مون باید اسلیپج را روی ۱۱ درصد تنظیم کنید. اطمینان حاصل کنید که در صرافی پنکیک سواپ توکن BNB کافی برای پوشش هزینه های تراکنش داشته باشید.

کاربران برای حل این خطای تراکنش توکن ناکافی باید مراحل زیر را به دقت دنبال کنند:

خطای توکن ناکافی (نقدینگی کم)

کاربران زمانی با خطای توکن ناکافی مواجه می شوند که قصد داشته باشند با میزان نقدینگی کمی به مبادله توکن بپردازند. در این موارد احتمالا توکن ارزش زیادی نداشته و در استخر نقدینگی توکن کافی برای انتقال آن وجود ندارد. و یا ممکن است توکن تقلبی باشد که نمی توان آن را فروخت.

اما سیف‌مون توکن تقلبی نیست و این خطا به علت توکن ناکافی در استخر نقدینگی ظاهر نشده بلکه به دلیل مقدار کم تحمل اسلیپج ظاهر می شود.

افزایش میزان تحمل اسلیپج

برای انتقال سیف‌مون باید اسلیپج روی حداقل ۱۱‎٪ تنظیم شود، برای افزایش میزان تحمل اسلیپج باید مراحل زیر را دنبال کنید.

روی آیکون تنظیمات در صفحه نقدینگی صرافی کلیک کنید. اکنون میزان تحمل اسلیپج را افزایش دهید. برای انتقال توکن سیف‌مون باید اسلیپج را روی ۱۱‎٪ تنظیم کنید. همچنین اطمینان حاصل کنید که مدت زمان تراکنش روی ۲۰ دقیقه تنظیم شده باشد.

پس از تغییر این موارد در تنظیمات روی انتقال توکن کلیک کنید. همچنین مقدار توکن BNB را برای پوشش هزینه ها کمی کاهش دهید و یا روی گزینه max کلیک کنید تا عمل کند.

به این نکته توجه کنید که برای پوشش هزینه های تراکنش باید مقدار BNB کافی داشته باشید، در غیر این صورت تراکنش انجام نمی شود. اسلیپج را روی ۱۱‎٪ تنظیم کنید و اگر تراکنش صورت نگرفت ۱۲‎٪ را امتحان کنید. سرانجام پس از چند بار تلاش تراکنش صورت می گیرد.

با تنظیم اسلیپج روی ۱۱‎٪ با هشدار زیر مواجه خواهید شد:

تراکنش شما ممکن است فرانت ران شود.

اما جای نگرانی نیست. شما با افزایش اسلیپج، یک سفارش در بازار ایجاد می کنید. درصد اسلیپج مقداری است که نسبت به مبلغ مطرح شده پرداخت می کنید. در نتیجه با انتقال و در فرایند خرید و فروش، توکن کمتری نسبت به آنچه مشاهده می کنید دریافت می کنید.

اما برای خرید توکن سیف‌مون با BNB راهی به غیر از افزایش اسلیپج نیست. در حال حاضر توکن هایی مانند سیف‌مون در صرافی های متمرکزی مانند بایننس وجود ندارند.

راه حل های دیگر برای حل مشکل خطای تراکنش پنکیک سواپ

افزایش تحمل اسلیپج و مدت زمان تراکنش خطاهای تراکنش رایج زیر که حین انتقال توکن در پنکیک سواپ رخ می دهند را برطرف می کنند:

• مقدار توکن ناکافی (INSUFFICIENT_OUTPUT_AMOUNT)
• مقدار A ناکافی ( INSUFFICIENT_A_AMOUNT)
• مقدار B ناکافی (INSUFFICIENT_B_AMOUNT)
• خطای PancakeRouter: EXPIRED

اگر خطای تراکنش پس از افزایش اسلیپج و تنظیم مدت زمان نیز برطرف نشد، راه حل زیر را امتحان کنید.

برخی کاربران گزارش می کنند که پس از ریستارت کردن کامپیوتر و اتصال مجدد به اینترنت این مشکل برطرف می شود. اگر از کیف پول لجر استفاده می کنید دستگاه را آنپلاگ کرده و مجددا متصل کنید. در کامپیوتر و موبایل نیز تنظیمات مرتبط با تاریخ و ساعت دستگاه را بررسی کنید. تعداد کمی گزارش کرده اند که پس از تنظیم ساعت و زمان دستگاه این مشکل حل شده است.

اگر با استفاده از کیف پول تراست والت موفق به انجام تراکنش نشدید از متاماسک استفاده کنید.

امیدواریم که با استفاده از این راهنما به سادگی خطای تراکنش پنکیک سواپ را حل کنید.

سوآپ در رمزارزها چیست؟

سوآپ ها (swap) یکی از مباحث بسیار مهم در دنیای کریپتوکارنسی می باشد. با استفاده از سوآپ ها قرارداد های بسیار زیادی بین کمپانی ها و شرکت ها به صورت عادلانه و با مزایای بسیار زیادی انجام شده است. قرارداد های سوآپ دارای انواع مختلفی می باشند که هرکدام دارای کاربرد خاصی می باشد.

افراد بسیار زیادی در بازار ارز دیجیتال فعالیت دارند و از ارزهای دیجیتال برای کار های مختلف استفاده می کنند. فعالیت بسیاری از این افراد در ایران برای کسب درآمد از این طریق است. پیشنهاد می کنیم قبل از ورود به این بازار و شروع به فعالیت در بازار ارز دیجیتال با تمام اصطلاحات و موضوعات داخل بازار آشنا شوید و کاملا به آنها مسلط شوید. در این مطلب می خواهیم به معرفی و بررسی سوآپ در رمز ارزها بپردازیم با ما همراه باشید.

سوآپ در رمز ارزها چیست؟

معنی لغوی سوآپ، معامله پایاپای، عوض کردن، جانشین کردن است. اگر خواسته باشیم در اصطلاح به معنی سوآپ بپردازیم. می توانیم بگوییم توافقی که بین دو طرف صورت می گیرد، و این توافق برای معاوضه جریان نقدی در آینده است. اولین سوآپ در سال 1981 رخ داد که این SWAP بین کمپانی IBM و بانک جهانی بود. SWAP نسبت به بقیه مشتق های مالی دارای سابقه کمی می باشد ولی دارای اهمیت بسیار بالایی است. در بیشتر مواقع یک طرف از دو طرف SWAP بر حسب یک متغیر تصادفی که می تواند هر چیزی مثل نرخ بهره، نرخ ارز، بازده سهام و… است. پرداخت هایی که در این نوع قرارداد ها انجام می شوند به پرداخت های متغیر(variable) یا پرداخت های شناور (floating)، مرسوم هستند.

طرف دیگر سوآپ مبلغی را به صورت ثابت و یا به صورت شناور که بر پایه یک متغیر تصادفی دیگر می باشد. پرداخت می کند. در قرارداد ها و پیمان های آتی از کلمات خریدار و فروشنده برای طرفین معامله استفاده می شود. ولی این عبارات در سوآپ معنی ندارند. در سوآپ یک طرف معامله را به عنوان پرداخت کننده که پرداخت آن به صورت شناور است می شناسند و طرف مقابل پرداخت کننده، پرداخت آن به صورت ثابت است. البته در بعضی از معاملات SWAP هر دو طرف معامله، پرداخت خود را با نرخ شناور انجام می دهند و هر دو طرف را با عنوان پرداخت کننده با نرخ شناور می شناسند.

ویژگی های قراردادهای SWAP

قرارداد های سوآپ معمولا دارای یک مجموعه از جریان های نقدی می باشند. به طور کلی می توان گفت که معاملات سوآپ یک حالت کلی از پیمان های آتی است، با این تفاوت که به جای یک پرداخت که در پیمان های آتی داریم در سوآپ دارای مجموعه ای از پرداخت ها هستیم. در نتیجه می توان SWAP را به عنوان مجموعه ای از پیمان های آتی در نظر گرفت.

در زمان شروع معاملات سوآپ هیچ پولی بین طرفین رد و بدل نمی شود، در نتیجه ارزش معاملات SWAP در زمان شروع برابر با صفر است. البته سوآپ های ارزی اینگونه نیستند و در هنگام شروع معامله، یک مبلغ فرضی که برحسب ارزهای مختلف است بین طرفین معامله رد و بدل می شود. همانطور که قبلا گفته شد در معاملات SWAP، طرفین معامله بین یکدیگر جریان های نقدی معاوضه می کنند، در نتیجه در معاملات SWAP با تاریخ های پرداخت و تاریخ های تسویه بسیار زیادی سروکار داریم.

در ادامه ویژگی های قراردادهای SWAP

در معاملات سوآپ به فاصله زمانی بین دو تاریخ تسویه، دوره تسویه یا به عبارتی settlement period گفته می شود.به غیر از SWAP های ارزی در بقیه سوآپ ها، مبالغی که بین دوره تسویه بین طرفین معامله رد و بدل می شود، بر حسب یک ارز یکسان می باشد. در نتیجه طرفین معاملات SWAP، خالص مبلغ پرداختی را بین یکدیگر رد و بدل می کنند.

در مورد SWAP های ارزی، تسویه بین طرفین بر اساس ارزهای مختلف می باشد در نتیجه طرفین قرارداد، مبالغ پرداختی خود را براساس ارز مورد نظر پرداخت می کنند و در این SWAP های ارزی تسویه خالص کاربردی ندارد. قرارداد های SWAP معمولا به صورت نقدی می باشند. معاملات سوآپ دارای یک تاریخ خاتمه یا به عبارتی termination date مشخص می باشند. در تاریخ خاتمه قراردادهای سوآپ آخرین پرداخت بین طرفین قرارداد صورت می گیرد. تاریخ خاتمه همان تاریخ انقضا در انواع دیگر قرارداد می باشد. این قراردادها در خارج بازار بورس انجام می شود و بر اساس نیازهای خاص طرفین قرارداد، معامله انجام می شود. نکته ای که باید بدانید این است که قراردادهای سوآپ در معرض ریسک اعتباری قرار دارند.

خاتمه قراردادهای سوآپ

همانطور که گفته شد قراردادهای سوآپ دارای یک تاریخ خاتمه هستند که در آن تاریخ آخرین پرداخت بین طرفین قرارداد انجام می شود. در برخی موارد ممکن است که در این قرارداد ها یکی از طرفین قرارداد می خواهد زودتر از تاریخ خاتمه از قرارداد خارج شود. برای خارج شدن از این نوع قراردادها، روش های مختلفی وجود دارد. این قرارداد ها بر اساس ارزش فعلی جریان های نقدی خالص که طرفین قرارداد که طرفین قرارداد باید در آینده بین یکدیگر رد و بدل کنند، دارای ارزشی معین است که در طول عمر آن قرارداد می توان آن ارزش را محاسبه کرد.

روشی که گفته شد باعث خاتمه یافتن قرارداد SWAP برای هر دو طرف می شود. البته نکته ای که باید در نظر داشته باشند این است که در صورتی می توانند، قرارداد سوآپ را خاتمه دهند که طرف مقابل قرارداد موافقت کند.

روش های مختلف خاتمه دادن قرار داد سوآپ ( SWAP)

همانطور که گفته شد روش های مختلفی برای خاتمه دادن قرارداد SWAP وجود دارد که یک مورد آن را توضیح دادیم. روش دیگری که می توان زودتر از زمان خاتمه قرارداد، آن قرارداد SWAP را خاتمه داد، به این صورت است که طرفی که می خواهد زودتر قرارداد را خاتمه دهد. باید به یک قرارداد سوآپ جدید با موقعیت معکوس این قرارداد فعلی ورود کند. روش سوم خاتمه دادن زودتر از موعد این است که قرارداد SWAP را به یک نفر سوم بفروشد. به عنوان مثال در نظر بگیرید که یک کمپانی دارای یک قرارداد SWAP به ارزش صد هزار دلار است. آن شرکت می خواهد زودتر از موعد زمان خاتمه قرارداد، آن قرارداد را خاتمه دهد. آن کمپانی می تواند با موافقت طرف مقابل خود، قرارداد را به یک شخص ثالث به قیمت صد هزار دلار بفروشد.

این روش خیلی رایج نیست و روش دیگری که افراد بسیار زیادی از آن استفاده می کنند. استفاده از اختیار معامله در قرارداد SWAP است. این اختیار معامله به این صورت است که دارایی پایه در این روش اختیار معامله، یک قرارداد SWAP است. آن کمپانی یا شخصی که اختیار معامله دارد. نسبت به موضوع قرارداد مخیر است و می تواند با استفاده از این اختیار معامله به یک قرارداد معکوس وارد شود و یا این که اختیار ورود به یک قرارداد SWAP معکوس را برای خود حفظ می کند.

بررسی انواع قرارداد سوآپ

قرارداد های سوآپ بر اساس دارایی های پایه، به انواع مختلفی تقسیم می شوند. در ادامه به بررسی انواع این قراردادها می پردازیم:

سوآپ نرخ بهره یا به عبارتی interest rate swap

در این نوع قرارداد ها هر دو طرف قرارداد مبلغ بهره را بر اساس ارز مشابه معاوضه می کنند. در قرارداد های نرخ بهره مبلغ اسمی برای هردو طرف قرارداد یکسان است و همچنین تسویه در این نوع قرارداد ها به صورت خالص انجام می شود. این نوع از SWAP ها دارای دو حالت می باشند که عبارتند از:

1. در حالت اول هر دو طرف قرارداد مبالغ بهره را به صورت بهره متغیر پرداخت می کنند.
2. در حالت دوم یکی از طرفین قرارداد مبلغ بهره را به صورت بهره ثابت و طرف دیگر قرارداد مبلغ را به صورت بهره متغیر پرداخت می کند.

بر خلاف SWAP های ارزی که هر دوطرف قرارداد میتوانستند، مبلغ را به صورت بهره ثابت پرداخت کنند. ولی در قرارداد های نرخ بهره، این کار امکان پذیر نیست. زیرا اگر ارز یکسان باشد، این کار باعث می شود که جریان های نقدی کاملا یکسان باشند. نکته دیگری که باید در این نوع قرارداد ها در نظر بگیرید این است که در قرارداد های نرخ بهره نیازی به مبادله مبلغ اسمی قرارداد در زمان های انعقاد و همچنین اختمام قرارداد SWAP نیست، زیرا در این نوع قرارداد ها با ارز یکسان سروکار داریم.

سوآپ سهام یا به عبارتی equity swaps

در این نوع SWAP ها، هر دو طرف قرارداد مبالغ را بر اساس بازده سهام یا شاخص سهام با یکدیگر معاوضه می کنند. SWAP سهام به این صورت است که علاوه بر بازده حاصل از سود نقدی، بازده ناشی از منفعت سرمایه یا به عبارتی capital gain نیز شامل می شود. این نوع از SWAP ها معمولا توسط مدیران پرتفوی استفاده می شود. به عنوان مثال شما قراردادی را در نظر بگیرید که مبلغی ثابت دریافت می کند و به ازای این مبلغ ثابت بازده شاخص s&p500 پرداخت می شود. منظور از بازده، تغییرات شاخص s&p500 در بازه زمانی مشخص است. در این قرارداد هر دو نرخ در مبلغ ثابت قرارداد ضرب می شوند و جریانات نقدی که مربوط به پرداختی و دریافتی است به دست می آید.

SWAP ارزی یا به عبارتی currency swaps

در این نوع قرارداد، مبلغ بهره بر حسب ارزهای مختلف بین طرفین همه چیز در مورد سواپ (Swap) قرارداد رد و بدل می شود. این روش باعث می شود که طرفین قرارداد در برابر ریسک نوسانات ارز مقاوم تر باشند و بتوانند این نوسانات را بهتر مدیریت کنند. در سال 1990 یکی از معمولی ترین SWAP ها، سواپ ارز ثابت – ثابت یا به عبارتی fixed-for-fixed بوده است. این نوع قرارداد ها در آن زمان به نام سوآپ Plain Vanilla می شناختند.

بر اساس این نوع SWAP ، گردش نقدینگی بر اساس دو نوع ارز متفاوت می باشد که مبادله به این صورت است که یکی از طرفین بر اساس نرخ ثابت یک نوع ارز پرداخت معامله را انجام می دهد و طرف مقابل بر اساس نرخ ثابت ارز دیگری پرداخت معامله را انجام می دهد. به عنوان مثال قرارداد ارزی بین دو شرکت بسته می شود. شرکت اول بر اساس نرخ ثابت ارز A پرداخت را انجام میدهد و شرکت دوم بر اساس نرخ ثابت ارز B پرداخت را انجام میدهد.

نوع دیگر سوآپ ارزی، سوآپ ارزی ثابت-شناور یا به عبارتی fixed-for-flow

در این نوع قرارداد ها یکی از جریان های پرداخت بر اساس نرخ ثابت یک ارز می باشد و طرف مقابل بر اساس نرخ شناور یک ارز دیگر می باشد. به عنوان مثال شرکت اول پرداخت خود را بر اساس نرخ ثابت یک ارز انجام می دهد و شرکت دوم پرداخت خود را بر اساس نرخ شناور ارزی دیگر انجام میدهد.

نوع سوم که مربوط به قراردادهای SWAP از نوع ارزی می باشد سواپ ارز غیر همسان یا به عبارتی Cross-Currency Swap است که این نوع بسیار شایع و معمول می باشد. در این نوع SWAP پرداخت ها به صورت توافقی می باشد. برای پرداخت این نوع قراردادهای SWAP از نرخ بهره ثابت در یک ارز با نرخ متغیر در یک ارز دیگر استفاده می شود.

سواپ نرخ بازده کل – Total Return Swap or Total Rate Of Return Swap: TRORS

در این روش طرفین معامله یک دارایی یا یک معیار را به عنوان پایه انتخاب می کنند و توافق می کنند که یکی از طرفین معامله، متعلق به آن دارایی پایه باشند و هرگونه کاهش یا افزایش ارزش آن دارایی را صاحب شود و طرف دیگر معامله وجوه ثابت یا شناوری را از طرف مقابل دریافت می کند و این دریافتی ها هیچ ربطی به دریافتی های طرف اول ندارد. در واقع این نوع سوآپ به طرف دوم در معامله اجازه می دهد تا داریی خود را در برابر نوسان ها محافظت کند و نفر اول در معامله می تواند بدون اینکه دارایی ترازنامه اش را بکشد از عایدات اقتصادی آن بهره مند شود. به طور کلی این نوع SWAP دارای دو نوع کاربرد است که عبارتند از:

1. کاهش ریسک اعتباری دارایی پایه که این کاهش ریسک از طریق انتقال بازده کل به خریداران سوآپ انجام می شود.
2. کاهش ریسک دارایی پایه فروشنده سوآپ که این کاهش ریسک از طریق جبران زیان کاهش ارزش دارایی پایه انجام می شود و به وسیله خریدار سوآپ انجام می شود.

سواپ نکول اعتباری یا به عبارتی Credit Default Swap: CDS

این SWAP معمولا مربوط به موسسات مالی می باشد. موسسات مالی در اکثر اوقات در معرض ریسک عدم بازپرداخت وام توسط مشتریان خود قرار دارند. موسسات مالی برای حفظ اموال خود و همچنین جلوگیری از عدم باز پرداخت اقساط وام توسط مشتریان خود، از این سواپ استفاده می کنند.

با استفاده از این قرارداد موسسات مالی در جایگاه خریدار سواپ قرار می گیرند و با فروشنده SWAP که معمولا یک موسسه بیمه است توافق می کنند. توافق آنها به این صورت است که در سررسید های معین، خریدار مبلغی مشخص به فروشنده پرداخت کند و در مقابل آن فروشنده تعهد می دهد که اگر مشتریان، قسط خود را به موسسه مالی پرداخت نکردند،در راستای این قرارداد نکول اعتبار و تا سقفی که در این قرارداد پذیرفته اند، معادل آن مقداری که مشتری قسط خود را به موسسه مالی پرداخت نکرده است، جبران کند.

نتیجه گیری

یکی از مباحث بسیار مهم در دنیای ارز دیجیتال قراردادهای سوآپ می همه چیز در مورد سواپ (Swap) باشد. افرادی که وارد دنیای کریپتوکارنسی می شوند باید این مباحث را یاد بگیرند تا در آینده به مشکل بر نخورند. در این مطلب به صورت جامع و مختصر به بررسی سوآپ ها در رمز ارزها پرداختیم.

سوآپ در فارکس چیست؟

سوآپ در فارکس یکی از مفاهیم مهمی است که معامله گران به آن توجه زیادی دارند هرچند کلمه معنی سواپ (Swap) و تعریف آن شاید در نگاه اول کمی پیچیده به نظر برسد اما خود سوآپ چیز بسیار ساده‌ای است. ما همیشه در دلتا کالج سعی کرده‌ایم تا شما را گام به گام با تمامی مواردی که برای ورود به فارکس لازم دارید آشنا کنیم در این مطلب نیز قصد داریم درباره Swap صحبت کنیم تا شما با این مقوله آشنا شوید. تا انتها با ما همراه باشید.

معنی سوآپ چیست؟

سوآپ در فارکس چیست و چرا تریدرها باید به آن توجه داشته باشند.

اگر بخواهیم کلمه سوآپ در فارکس را معنی کنیم باید بگوییم به معنای مبادله پایاپای در آینده بر اساس یک قراردادی از گذشته است. شاید اگر شما مدتی هست در بازار فارکس فعالیت می‌کنید قطعاً این تعریفی که از سوآپ دادیم برایتان کمی غریب است. حق دارید چون کارکرد سوآپ در فارکس کمی متفاوت‌تر و ساده‌تر از این تعریف پیچیده است.

سوآپ در فارکس چیست و چطور کار می‌کنید؟

بهتر است این‌طوری توضیح دهیم. هر خرید و فروشی که شما روی یک جفت ارز انجام می‌دهید، یک قرارداد است. اما سوآپ زمانی به یک معامله تعلق می‌گیرد که حداقل یک روز باز باشد. سواپ‌ها معمولاً در پایان روز با بسته شدن کندل روزانه محاسبه می‌شوند پس اگر شما در طول روز معاملات خود را انجام دهید و قبل از پایان روز ببندید. سواپی به شما تعلق نمی‌گیرد. اما اگر معامله شما یک روز باز باشد سواپ برایتان محاسبه می‌شود. اگر بخواهیم از زاویه دیگر این مسئله را بررسی کنیم باید این‌گونه بگوییم که بازار فارکس یک نوع بازار CFD است بنابراین تعهداتی برای بروکر فارکس در قرارداد CFD وجود دارد که باید بتوانند آن را به بانک‌ها پرداخت کنند. به این شکل که اگر قیمت یک جفت ارز پایین بیاید باید بتواند آن را به بانک پرداخت کند و در صورت بالا رفتن باید توانایی انجام تعهدات به مشتری را داشته باشد. از این رو این تعهدات هر 24 ساعت یک بار تنظیم و سنجیده می‌شود به همین دلیل است که وقتی شما یک معامله را در طول 24 ساعت باز نگه می‌دارید برای آن باید سوآپ یا سهم بهره پرداخت کنید یا حتی دریافت کنید.

سوآپ منفی و سواپ مثبت

آموزش نحوه محاسبه سوآپ در فارکس

سوآپ درواقع همان نرخ بهره شبانه است که به معاملات تعلق می‌گیرد. این نرخ بهره توسط بانک مرکزی کشوری که ارز آن در معامله شما است محاسبه می‌شود. اما سوآپ به دو صورت است. گاهی منفی و گاهی مثبت. با فرض بر اینکه معامله شما بیشتر از 24 ساعت است که بازمانده ممکن است نرخ بهره‌ای که برایتان محاسبه می‌شود مثبت باشد

سوآپ مثبت

ممکن است بعد از 24 ساعت ببینید که مبلغی به عنوان سوآپ به صورت سود به حساب شما اضافه شده است. فرض کنید یک جفت ارز را BUY می‌زنید اگر نرخ بهره ارزی که می‌خرید از نرخ بهره ارز مقابل آن بیشتر باشد این اختلاف بین دو نرخ ارز بهره برای شما مثبت می‌شود و سودآور خواهد بود.

سوآپ منفی

اما فرض کنید برعکس باشد یا اینکه شما یک جفت ارز را فروخته‌اید اگر نخر بهره ارزی که می‌فروشید بیشتر از نرخ بهره ارزی که مقابل آن است باشد شما دچار نرخ بهره منفی می‌شوید و کمی شامل ضرر خواهید شد.

مثال:

شما برای مثال جفت ارز EUR/USD را در حجم 1 لات sell زده‌اید و یک روز معامله‌تان باز بوده است. فرض کنیم که نرخ بهره شبا در آمریکا پس از پایان روز 0.1 و در حوزه یورو 2.25 بوده است. حالا می‌خواهیم از طریق فرمول ببینیم که نرخ بهره شبانه‌ای که به حساب شما تعلق می‌گیرد چقدر است:

حالا عدد به دست آمده را در عدد کلی لات ضرب تقسیم بر ۱۰۰ می‌کنیم:

۱۰۰۰۰۰ × −۲.۱۵ = − ۲۱۵۰۰۰ , −۲۱۵۰۰۰ ÷ ۱۰۰ = − ۲۱۵۰

در پایان عدد به دست آماده را بر ۳۶۰ تقسیم می‌کنیم:

۲۱۵۰ ÷ ۳۱۶۰ = − ۵.۹۷USD

سوآپ فری

اما برای ما ایرانیان کلمه سوآپ فری یا بدون سوآپ در بازار فارکس زیاد شنیده شده. با توجه به اینکه ایرانیان یا بسیاری از کاربران مسلمان هم در فارکس فعالیت می‌کنند و از نظر شرعی مسئله بهره شبانه برای آنها به نوعی صحیح نمی‌باشد. کارگزاری‌ها اقدام به ارائه حساب‌های خاصی تحت نام سوآپ فری یا حساب اسلامی می‌کنند تا چنین کاربرانی نیز بتوانند با خیال راحت معاملات خود را در فارکس انجام دهند. البته همه بروکرهای دنیا چنین حساب‌هایی را ندارند اما اکثر بروکرهایی که بخصوص در منطقه خاورمیانه فعال هستند به‌خاطر شرایط فرهنگی منطقه، برای جذب معامله گران مسلمان چنین ویژگی را ارائه می‌دهند که در آن شما از دریافت و پرداخت سوآپ معاف می‌شوید. پس قبل از اینکه بخواهید حساب معاملاتی خود را باز کنید ابتدا شرایط انواع حساب‌های فارکس را مطالعه کنید تا بتوانید بهترین حساب باتوجه مدل معامله‌گری‌تان را انتخاب کنید

نتیجه

همان‌طور که گفته شد سوآپ بخش مهمی از بازار بخصوص برای معامله گران سوینگ یا بلند مدت است که می‌خواهند چند روز یا بیشتر از یک روز معامله خود را باز نگه دارند. در چنین شرایطی شما باید یک نگاهتان هم به مسئله بهره شبانه باشد تا نخواهید در یک معامله طولانی حجم زیادی از سود خود را بابت سوآپ از دست بدهید. آشنایی با مفهوم سوآپ و نوع محاسبه آن برای چنین معامله گرانی کاملاً ضروری است.