صندوق سرمایه گذاری پروژه چیست؟
گروه اقتصادی: تاکنون برای شما هم پیش آمده باشد که قصد سرمایه گذاری در پروژه ای را داشته اید اما به دلایل مختلف از جمله نداشتن وقت و پول کافی، عدم اطمینان به امنیت پروژه ها این کار را انجام نداده اید. صندوق پروژه با ساختاری مشخص و با مدیریتی حساب شده این مشکلات را برطرف کرده است.صندوق پروژه یکی از انواع صندوق های تامین مالی است که تامین مالی پروژه ای مشخص را فراهم می کند. در واقع، صندوق پروژه با کسب مجوز از سازمان بورس اوراق بهادار تاسیس می شود و بستری برای جمع آوری سرمایه های خرد از عموم و تخصیص آن به پروژه تعریف شده در اساسنامه صندوق است.این صندوق ها پس از بررسی علمی پروژه ها و طرح های اقتصادی مختلف پروژه ای خاص را انتخاب کرده و فرآیند تامین مالی را آغاز می کنند. صندوق های پروژه وجوه سرمایه گذاران را جمع آوری کرده و به ساخت و بهره برداری پروژه های تولیدی مختلف تخصیص می دهند.
صندوق تامین مالی چیست؟
صندوق های تامین مالی نوعی از صندوق های سرمایه گذاری مشترک (Mutual Fund) هستند که فرآیند تامین مالی را در بازار سرمایه انجام می دهند و علاوه بر تامین مالی پروژه های مختلف از جمله پروژه های عمرانی، زمین و ساختمان،کسب و کارهای جدید و … مزایای سرمایه گذاری در صندوق های سرمایه گذاری را نیز برای سرمایه گذاران فراهم می کنند. از جمله این مزایا می توان به افزایش نقدینگی، کاهش ریسک ، استفاده از مدیریت حرفه ای و صرفه جویی نسبت به مقیاس اشاره کرد.
مزایای «صندوق سرمایه گذاری پروژه» نسبت به «اوراق مشارکت»
برخلاف تصور اکثر مسئولان دولتی، عامل اصلی مشکلات اقتصادی کشور محدودیت منابع مالی نیست بلکه بی توجهی دولت ها به ایجاد نهادهای ساختاری مناسب و طراحی و استفاده از سازوکارهای مطلوب برای حل این مشکلات است.به عنوان مثال، با وجود حجم چند صد هزار میلیارد تومانی نقدینگی موجود در اقتصاد کشور، دولت ها به امکان جذب بخشی از این نقدینگی به بخش تولید توجه مناسبی نکردند و اجرای پروژه های ملی و زیربنایی سودآور را به افزایش جذب سرمایه گذاری خارجی با لغو تحریم ها گره زدند. این در حالی است که در صورت ایجاد ساختار نهادی لازم و همچنین طراحی و استفاده از ابزارهای مناسب، امکان استفاده از سرمایه های مردمی برای تامین مالی پروژه های ملی و زیربنایی سودآور وجود دارد.ضروری است این رویکرد اشتباه دولت در شرایط پساتحریم اصلاح شود و از «سرمایه ایرانی» برای اجرای پروژه های ملی و زیربنایی به صورت مناسبی استفاده شود. یک ابزار مناسب که اخیرا توسط سازمان بورس در این راستا توسعه داده شده است، «صندوق سرمایه گذاری پروژه» نام دارد.در این روش، سرمایه لازم برای اجرای پروژه از طریق جلب مشارکت آحاد مردم تامین می شود. به این منظور، مالکیت پروژه و منافع حاصل از آن به سهام قابل عرضه در بازار سرمایه تبدیل می شود و مردم سهام دار پروژه می شوند. این ابزار تامین مالی در بخش مسکن مورد استفاده قرار گرفته و قرار است در آینده نزدیک نیز در بخش نیروگاهی استفاده شود. در حال حاضر، یکی از ابزارهای معمول و پرکاربرد برای تامین مالی پروژه های ملی و زیربنایی، استفاده از «اوراق مشارکت» است که در ادامه از جنبه های مختلف با روش «صندوق سرمایه گذاری پروژه» مورد مقایسه قرار می گیرد:
۱. مشارکت واقعی در پروژه و جذابیت اقتصادی:
هرچند در عنوان اوراق مشارکت از اصطلاح «مشارکت» استفاده شده است ولی عملا مردم با خریداری این اوراق به نوعی به دولت (متولی اجرای یک یا چند پروژه خاص)، مبلغی را قرض می دهند و در سود و زیان واقعی این پروژه مشارکت ندارند. در اوراق مشارکت به جای سود انتظاری، سود علی الحساب به خریداران به صورت تضمینی پرداخت می شود.مقدار این سود به خاطر تضمین اولیه، دارای سقف است و این سقف نیز معمولا بالاتر از نرخ سود بانکی نیست زیرا در این صورت، مردم سرمایه های خود را از سپرده های بانکی خارج و در اوراق مشارکت سرمایه گذاری می کنند و این امر می تواند بانک های کشور را با مشکلاتی مواجه کند.همچنین به دلیل مشخص نبودن مرز سیستم مشارکت و ابهام در این زمینه، امکان محاسبه نرخ سود واقعی وجود ندارد. در نتیجه، معمولا سود بیشتری نسبت به سود علی الحساب به خریداران این اوراق پرداخت نمی شود. این محدودیت، جذابیت اقتصادی این اوراق برای مردم را کاهش می دهد. اما در صندوق سرمایه مزایای صندوق های سرمایه گذاری چیست؟ گذاری پروژه، مردم در یک پروژه خاص، سهام دار می شوند. در نتیجه، می توانند از منافع اقتصادی بالای مشارکت واقعی در پروژه های سودآور و کلان صنعتی که به مراتب بالاتر از نرخ سود بانکی است، بهره مند شوند.این امر جذابیت اقتصادی مناسبی برای خرید سهام پروژه برای مردم ایجاد مزایای صندوق های سرمایه گذاری چیست؟ می کند. با این وجود، برای کاهش ریسک این روش و افزایش جذابیت آن برای خریداران سهام، لازم است بانک ها، موسسات تخصصی ضمانت و یا بیمه ها، حداقل سود پروژه را در بازه های زمانی مشخص این سهام تضمین می کند.
۲. بدهی دولت به بانک ها:
بر اساس روال موجود در کشور، بازخرید اوراق مشارکت و پرداخت سود آن ها در هر زمانی حتی قبل از سررسید این اوراق توسط بانک ها تضمین شده است. تجربه ثابت کرده است که مردم بعد از مدت اندکی از خرید این اوراق به مرور نسبت به فروش آن ها به بانک های ناشر اقدام می کنند. از آن جا که منابعی برای بازخرید اوراق مشارکت و پرداخت سود آن ها، قبل از سررسید در اختیار بانک های ناشر قرار ندارد، این منابع به بدهی دولت به بانک ها تبدیل می شود. البته این بانک ها نیز با استقراض از بانک مرکزی نسبت به پرداخت مبالغ مذکور به مردم اقدام می کنند و در عمل این منابع تبدیل به بدهی بانک ها به بانک مرکزی می شود.اما در صندوق سرمایه گذاری پروژه، خریداران سهام این صندوق در صورت انصراف، صرفا می توانند آن را در بورس (بازار ثانویه) به فرد حقیقی یا حقوقی دیگری بفروشند. در نتیجه، این روش به افزایش بدهی دولت به سیستم بانکی و افزایش غیرمستقیم پایه پولی منتهی نمی شود.
۳. شفافیت روند اجرای پروژه:
معمولا دستگاه های اجرایی اوراق مشارکت را به صورت «عام» منتشر می کنند و نحوه تخصیص این منابع به پروژه ها مانند تخصیص بودجه های دولتی کماکان به صورت ناکارآمد بوده و قابل اندازه گیری نیست. اما در صندوق سرمایه گذاری پروژه، منابع تجهیزشده صرفا به یک پروژه خاص تخصیص داده می شود که قابل ارزیابی است و در نهایت سود واقعی به سهامداران این صندوق پرداخت می شود.در این حالت، امکان برنامه ریزی بلندمدت بر روی این منابع نیز برای پیمانکاران فراهم می شود. همچنین در صندوق سرمایه گذاری پروژه، جذب سرمایه یعنی خرید سهام پروژه در بستر بورس شکل می گیرد. در این حالت، ارزش روز این سهام تابعی از آخرین وضعیت پروژه است و نقل و انتقال آن نیز در بورس انجام می شود. بنابراین وضعیت اجرای پروژه به صورت مستمر و مزایای صندوق های سرمایه گذاری چیست؟ شفاف در بورس به مردم اطلاع رسانی می گردد و مردم از سود واقعی مشارکت در اجرای پروژه به صورت دقیق مطلع می شوند.با توجه به موارد فوق، ضرورت دارد دولت برای جذب سرمایه های مردمی به پروژه های ملی و زیربنایی سودآور، استفاده از ابزارهای کارآمدی مانند صندوق سرمایه گذاری پروژه را در اولویت قرار دهد. به عنوان مثال، می توان با استفاده از این ابزار کارآمد تامین مالی، منابع مالی لازم برای تکمیل پروژه های نیمه تمام و سودآور ملی و زیربنایی که پیشرفت بالایی (مثلا بالاتر از ۸۰ درصد) دارند را تامین کرد.
صندوق سرمایه گذاری چیست؟
همانطور که می‌دانید بازار سرمایه یکی از بهترین بسترهای سرمایه‌گذاری در کشور به شمار می‌رود. سرمایه‌گذاران زیادی در این بازار فعالیت می‌کنند و با آگاهی و دانش بورسی که دارند بهترین تصمیم‌ها را در معاملات خود می‌گیرند و در نهایت به سودهای کلانی دست پیدا می‌کنند. در این میان افراد زیادی هستند که تمایل دارند پول خود را به منظور سرمایه‌گذاری در این بازار تزریق کنند اما دانش کافی را در این زمینه ندارند یا زمان کافی برای رسیدگی به معاملات سهام در این بازار را ندارند.
به گزارش ایسنا بنابر اعلام سبدگردان آگاه، این افراد به راحتی می‌توانند از طریق سرمایه‌گذاری در صندوقهای سرمایه‌گذاری در بازار بورس اقدام کنند و در نهایت به سودهای قابل توجهی دست پیدا کنند. از همین رو قصد داریم در این متن بررسی کنیم که صندوق سرمایه گذاری چیست و عملکرد صندوقهای سرمایه‌گذاری چگونه است.
صندوق سرمایه گذاری چیست؟
در ادامه لازم است اشاره کنیم که فرآیند سرمایه‌گذاری در بورس به صورت کلی به دو نوع مستقیم و غیر مستقیم انجام می‌شود. منظور از سرمایه‌گذاری مستقیم این است که یک شخص یا سرمایه‌گذار به صورت مستقیم فرآیند معاملات خود در بازار را مدیریت کند و منظور از سرمایه‌گذاری غیرمستقیم این است که شخص سرمایه خود را در اختیار افراد یا شرکت‌هایی بگذارند تا آنها به بهترین شکل با آن سرمایه فعالیت کنند و در نهایت برای سرمایه‌گذاران سود خوبی را کسب کنند اما در این میان نقش صندوق سرمایه گذاری چیست؟ صندوق سرمایه گذاری در حقیقت یک شرکت یا نهاد مالی متشکل از گروهی کارشناس و متخصص است که تحت نظارت سازمان بورس به مدیریت سرمایه مشتریان خود می‌پردازد. هر فرد به اندازه سرمایه خود در سود و زیان صندوق سهیم است و ترکیب دارایی‌های صندوق در اساسنامه مشخص می‌شود. در ادامه به برخی از مزیت‌های صندوقهای سرمایه‌گذاری اشاره می‌کنیم:
مزایای صندوق سرمایه گذاری چیست؟
تا این بخش از متن به صورت کلی با ماهیت صندوقهای سرمایه‌گذاری در بازار بورس آشنا شدیم. در مزایای صندوق های سرمایه گذاری چیست؟ این بخش قصد داریم به برخی از ویژگی‌های مهم این صندوق‌ها در بازار اشاره کنیم. به موارد زیر توجه داشته باشید:
مدیریت سرمایه توسط تیم حرفه‌ای: صندوقهای سرمایه‌گذاری یکی از ابزارهای سرمایه‌گذاری است که تحت عنوان خدمات مدیریت دارایی در بازار سرمایه به سرمایه‌گذاران ارائه می‌شود. در همین راستا مدیریت صندوقهای سرمایه‌گذاری از حساسیت و اهمیت بالایی برخوردار است و اعضای این تیم از کارشناسان و معامله‌گران متخصص در بازار بورس تشکیل شده است و در هر زمانی بهترین تصمیم‌ها در راستای مدیریت دارایی‌های صندوق از جانب این تیم اتخاذ می‌شود. با این وجود خیال تمامی سرمایه‌گذاران آسوده است که سرمایه خود را به دست افراد متخصص سپرده‌اند.
پایین بودن ریسک سرمایه‌گذاری: همانطور که می‌دانید در روش سرمایه‌گذاری مستقیم، افراد با تکیه بر آگاهی و دانش بورسی خود برای خریدوفروش سهام در بازار بورس اقدام می‌کنند و در این مسیر ممکن است فراز و نشیب‌های بسیاری را تجربه کنند. حتی گاهی ممکن است یک سرمایه‌گذار دارای استراتژی معاملاتی خوبی باشد اما هیجانات و تصمیمات احساسی در بازار تمامی معادلاتش به هم بریزد و با ضرر و زیان مواجه شوند. این در صورتی است که دارایی‌های موجود در صندوقهای سرمایه‌گذاری به لطف دانش و آگاهی بالای تیم تشکیل‌دهنده پرتفوی، ریسک پایین‌تری دارد و سرمایه‌گذاران با خیال آسوده پول خود را به این صندوق‌ها تزریق می‌کنند.
انواع صندوقهای سرمایه‌گذاری
صندوقهای سرمایه‌گذاری به صورت کلی به سه نوع تقسیم می‌شوند که در این بخش به آن‌هاه اشاره می کنیم.
صندوقهای با درآمد ثابت: دارایی صندوقهای با درآمد ثابت بیشتر از اوراق درآمد ثابت و اوراق بانکی تشکیل شده و از این جهت، ریسک سرمایه‌گذاری در این صندوق‌ها بسیار پایین است. بهتر است اینگونه بیان کنیم که اگر شما دارای پتانسیل ریسک‌پذیری بالایی نیستید و تحمل ضرر و زیان را در فرآیند سرمایه‌گذاری ندارید، صندوقهای با درآمد ثابت بهترین گزینه برای شما محسوب می‌شود. برای نمونه می‌توان به صندوق یاقوت آگاه اشاره کرد که درآمد ثابت و ETF است. بنابراین ریسک پایینی دارد و به راحتی از طریق سامانه‌های معاملاتی کارگزاری‌ها می‌توان در آن سرمایه‌گذاری کرد. این صندوق یک جایگزین مناسب برای سپرده‌های بانکی محسوب می‌شود.
صندوقهای سرمایه‌گذاری در سهام: این نوع صندوق‌ها می‌توانند حداقل 70 درصد از دارایی‌های خود را به سهام شرکت‌های بورسی اختصاص دهند. به مزایای صندوق های سرمایه گذاری چیست؟ همین دلیل ریسک بالاتر و البته بازدهی بیشتری نیز دارند. صندوق مشترک آگاه و همچنین صندوق آگاس از انواع صندوقهای در سهام هستند که تاکنون بازدهی بسیار خوبی را نصیب سرمایه‌گذاران کرده‌اند.
صندوقهای سرمایه‌گذاری مختلط: همان طور که از اسم این صندوق‌ها پیدا است، دارایی این صندوق از اوراق با درآمد ثابت مزایای صندوق های سرمایه گذاری چیست؟ و سهام عادی تشکیل شده است. به نوعی حد وسط صندوق‌هایی با درآمد ثابت و صندوقهای سرمایه‌گذاری در سهام هستند و ریسک و بازدهی معتدلی دارند. برای نمونه می‌توان به صندوق یکم نیکوکاری آگاه اشاره کرد.
صندوقهای سرمایه‌گذاری طلا: بسیاری از افراد علاقه دارند که ارزش سرمایه خود را با سرمایه‌گذاری در طلا حفظ کنند. در همین راستا برخی از صندوقهای موجود در بازار سرمایه در همین زمینه فعالیت می‌کنند و با خرید و فروش سپرده‌های سکه و انواع اوراق مبتنی بر طلا که معمولا در بورس پذیرفته شده‌اند، به کسب بازده می‌پردازند. در نتیجه، سرمایه‌گذاران علاوه بر رهایی از مشکلاتی که برای‌تان گفتیم، می‌توانند با ارقام خرد در طلا سرمایه‌گذاری کنند. البته این صندوق‌ها می‌توانند مازاد دارایی‌های خود را در اوراق بهادار با درآمد ثابت، سپرده‌ها و گواهی سپرده بانکی سرمایه‌گذاری کنند.
کلام آخر
در این مطلب بررسی کردیم که صندوق سرمایه گذاری چیست و چه مزایایی دارد؟ صندوقهای سرمایه‌گذاری یکی از ابزارهای مهم در بازار سرمایه محسوب می‌شوند که سرمایه‌گذاران به راحتی می‌توانند در این بستر سرمایه‌گذاری کنند. صندوق‌ها انواع مختلفی دارند و هر شخص بنا به میزان ریسک‌پذیری خود و خواسته‌هایی که دارد می‌تواند در این صندوق‌ها سرمایه‌گذاری کند.
صندوق سرمایه گذاری سهم آشنا
صندوقهای سرمایه‌گذاری، نهادهای مالی تحت نظارت سازمان بورس و اوراق بهادار هستند که به عنوان شخصیت حقوقی مستقل منحصراً توسط نهادهای مالی دارای مجوز سبدگردانی، تأسیس می‌گردند. این صندوق‌ها با مدیریت افراد متخصص، بر پایه اساسنامه و امیدنامه خود فعالیت کرده و وجوهی را که سرمایه‌گذاران در اختیـار آنها قرار می‌دهند در راستای ایجاد بازده مناسب‌تر در مقایسه با سایر فرصت‌های سرمایه‌گذاری مشابه و به حداقل رساندن ریسک سرمایه‌گذاری، با توجه به ماهیت و در قالب ترکیب دارایی‌های قید شده در امیدنامه خود در سبد متنوعـی از سهام، اوراق با درآمد ثابت و یا سپرده‌های بانکی با نرخ ترجیحی سرمایه‌گذاری می‌نمایند. از این روبه افرادی که به تازگی قصد ورود به بازار سرمایه (بورس) را دارند توصیه می‌شود به جای خرید و فروش مستقیم سهام شرکت‌ها، از طریق سرمایه‌گذاری در این صندوق‌ها که با مکانیزم صدور و ابطال واحدهای سرمایه‌گذاری عمل می‌کنند، اقدام نمایند. با سرمایه‌گذاری در این صندوق‌ها در حقیقت یک سبد سرمایه‌گذاری را تشکیل می‌دهید که این سبد به طور دایم تحت نظارت و مدیریت افراد متخصص و خبره است.
چند نوع صندوق سرمایه‌گذاری وجود دارد؟
صندوقهای سرمایه گذاری را بر مبناهای فاکتورهای متعددی می‌توان طبقهبندی کرد. انواع صندوقهای سرمایه‌گذاری بر مبنای ترکیب دارایی‌ها که عبارتند از صندوقهای سرمایه‌گذاری در سهام (Mutual Funds)، صندوقهای سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار با درآمد ثابت (Fixed Income) و صندوقهای سرمایه گذاری مختلط. همچنین انواع صندوقهای سرمایه‌گذاری بر مبنای هدف عبارتند از صندوقهای سرمایه گذاری جسورانه، نیکوکاری، اختصاصی بازارگردانی، زمین و ساختمان، کالایی، گواهی سپرده‌ها و … که در ایران همه انواع صندوقهای سرمایه‌گذاری ذکر شده در حال فعالیت هستند.
هم اکنون بیش از ۵۰ صندوق سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار با درآمد ثابت فعال وجود دارد که ارزش تقریبی دارایی آنها به بیش از یکصد و سی و سه هزار میلیارد تومان (در حدود ۱۰% کل سپرده موجود در بانک‌ها) رسیده است.
صندوق سرمایه گذاری سهم آشنا از کدام نوع صندوق هاست؟
صندوق سرمایه گذاری سهم آشنااز نوع صندوقهای سرمایه‌گذاری در سهام است. در این نوع صندوق‌ها، وجوه دریافتی از سرمایه‌گذاران محترم در پرتفویی (سبدی) متشکل از سهام و حق تقدم سهام، سپرده‌های بانکی با نرخ سود ترجیحی و همچنین اوراق بهادار با درآمد ثابت (شامل اوراق قرضه، اوراق مشارکت، انواع اوراق بدهی، اوراق صکوک، اوراق دولتی و …) ، سرمایه‌گذاری و مدیریت می‌شود.
چرا در صندوق سرمایه گذاری سهم آشنا سرمایه‌گذاری کنیم؟
صندوق سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار با درآمد ثابت سهم آشنا به شماره ثبت ۱۱۲۲۳ نزد سازمان بورس و اوراق بهادار و هچنین تحت شماره ۳۳۰۶۵ و شناسه ملی ۱۴۰۰۳۸۰۲۳۶۱ در اداره ثبت شرکت‌ها در دی ماه سال ۱۳۹۲ با مدیریت سبدگردان سهم آشنا در سال 1392 تاسیس گردیده است. از مزایای رقابتی این صندوق می‌توان به عدم پرداخت کارمزد صدور و ابطال و یا جریمه ناشی از ابطال زود هنگام به مدیر صندوق(ناشی از سیاست‌های رقابتی مدیر صندوق)و ارائه خدمات غیر حضوری جهت سهولت دسترسی به گزارشات ویژه هر سرمایه‌گذار از طریق تارنمای صندوق اشاره نمود.
ارزش هر واحد صندوق چگونه مشخص می‌شود؟
واحد سرمایه‌گذاری، کوچکترین جزء سرمایه صندوق است که قابلیت صدور و ابطال دارد و مشابه برگه سهم در شرکت‌هاست. ارزش خالص دارایی‌های صندوق (NAV) تا ساعت ۱۴ روز کاری بعد، از تقسیم مابه التفاوت دارایی‌ها و بدهی‌های صندوق بر تعداد کل واحدهای معتبر به دست آمده که این عدد مبنای صدور ابطال واحدهای سرمایه‌گذاری صندوق است.
نحوه سرمایه‌گذاری در صندوق چگونه است؟
سرمایه‌گذاران محترم می‌توانند با یکبار مراجعه حضوری به محل مدیر ثبت صندوق و همراه داشتن مدارک هویتی (جهت احراز هویت) اقدام به سرمایه‌گذاری نمایند. هر چند که این امکان وجود دارد تا نمایندگان مدیر صندوق در شرایط خاص در محل سرمایه‌گذاران محترم نسبت به انجام مراتب قانونی اقدام نمایند. پس از واریز وجه به حساب بانکی صندوق (از طریق مراجعه به بانک و یا با استفاده از دستگاه کارتخوان موجود در محل مدیر صندوق)، صدور واحدهای سرمایه‌گذاری بر مبنایNAV روز کاری بعد صورت می گیرد.
یکی از مهمترین مزایای صندوق سرمایه‌گذاری آینده آشنا ایرانیان، این است که در صورت درخواست ابطال، وجه آن بر مبنای NAV روز بعد محاسبه شده و مبلغ واحدهای ابطال شده دو روز کاری بعد از درخواست به حساب سرمایه‌گذار واریز می‌گردد.
به منظور رفاه حال سرمایه‌گذاران محترم پس از یکبار مراجعه حضوری جهت احراز هویت، امکان صدور و یا ابطال واحدهای صندوق سهم آشنااز طریق تارنمای صندوق به آدرس www.samf.ir و یا تارنمای www.fundshop.ir برای سرمایه‌گذاران عزیز فراهم گردیده است تا با سهولت بیشتری نسبت صدور و ابطال واحدهای سرمایه‌گذاری خود اقدام نمایند.
نحوه پرداخت سود صندوق چگونه است؟ آیا سود صندوق همواره ثابت و به کلیه سرمایه‌گذاران به میزان یکسان تعلق می‌گیرد؟
پرداخت سود در این صندوق به صورت سالیانه بوده و بر مبنای خالص ارزش دارایی‌های صندوق (NAV) در روز ۲۹ اسفند هر سال محاسبه و حداکثر تا ۲ روز کاری بعد به سرمایه‌گذاران محترم پرداخت می‌گردد. این امکان برای سرمایه‌گذاران وجود دارد تا با انتخاب خود تصمیم بگیرند در زمان تقسیم سود، سود حاصله به حساب مد نظرشان واریز و یا جهت صدور واحدهای سرمایه‌گذاری جدید، مجدداً در صندوق سرمایه‌گذاری گردد تا از مزایای سود مرکب آن بهره‌مند گردند.
آیا محدودیتی برای حداقل یا حداکثر سرمایه گذاری در این صندوق وجود دارد؟
شما تنها با خرید ۱ واحد (به مبلغ اسمی ۱ میلیون ریال) می‌توانید از سود صندوق بهره مند شوید. حداکثر سقف سرمایه‌گذاری برای هر شخص حقیقی یا حقوقی معادل ۱۰۰ میلیارد ریال می‌باشد. صندوق سهم آشنابا مجوز سازمان بورس و اوراق بهادار هم اکنون می‌تواند تا سقف ۱،۰۰۰ میلیارد ریال در اوراق با درآمد ثابت و سپرده‌های بانکی مطابق امیدنامه مزایای صندوق های سرمایه گذاری چیست؟ خود سرمایه‌گذاری کند.. بدیهی است با استقبال گسترده‌ی سرمایه‌گذاران این سقف با مجوز سازمان بورس قابلیت افزایش مجدد را خواهد داشت.
صندوق پروژه چیست؟
صندوق تامین مالی یکی از صندوق های سرمایه گذاری مشترک هستند که با هدف تامین مالی برای کسب و کارهای جدید و همچنین تامین مالی پروژه‌های مختلفی از جمله پروژه‌های عمرانی و ساختمانی تشکیل شده اند. صندوق تامین مالی به سرمایه گذاران این امکان را می‌دهد تا بتوانند برای پیش‌برد اهداف سرمایه گذاری و مالی خود از مدیریت و تخصص اعضای صندوق استفاده کنند و همچنین از کاهش ریسک سرمایه گذاری ها و افزایش در نقدینگی بهره‌مند شوند. یکی از انواع صندوق تامین مالی، صندوق پروژه می باشد که در این مقاله قصد داریم به معرفی صندوق پروژه و بررسی اهداف، مزایا و معایب و همچنین نحوه عملکرد آن بپردازیم.
صندوق پروژه چیست؟
همانطور که گفته شد صندوق پروژه یکی از انواع صندوق تامین مالی می باشد که با کسب مجوز از سازمان بورس اوراق بهادار با هدف تامین مالی پروژه ها تاسیس می شود. این صندوق ها با جمع آوری وجوه سرمایه گذاران، آنها را به ساخت و بهره برداری پروژه های تولیدی مختلف تخصیص می دهند. به این ترتیب در طول دوران ساخت و بهره برداری پروژه ها، مسئولیت و مدیریت امور پروژه بر عهده شرکتی می باشد که با هدف اجرای پروژه تشکیل شده و تحت نظارت ارکان قانونی و نهادها فعالیت می کند. معمولا سرمایه گذاری ها در این صندوق در قالب پروژه هایی از جمله احداث کارخانه و نیروگاه و همچنین تبدیل نیروگاه گازی به سیکل ترکیبی – پتروشیمی و … شکل می‌گیرد.
هدف اصلی صندوق های پروژه
صندوق های پروژه با اهداف متعددی راه اندازی می شوند که در ادامه به معرفی این اهداف می پردازیم. تقویت بازار اولیه هدف اصلی از ایجاد صندوق های پروژه می باشد. هدف دیگر نیز هدایت نقدینگی به سمت پروژه هایی با توجیه اقتصادی می باشد. از دیگر اهداف صندوق های پروژه، استفاده از ظرفیت موسسات رتبه‌بندی اعتباری هم در رتبه‌بندی پروژه‌ها و هم در ارزیابی ریسک اعتباری می باشد.
نحوه عملکرد صندوق پروژه
صندوق پروژه برای تامین مالی و اختصاص دادن سرمایه، عملکرد پیچیده ای دارد که از چندین مرحله تشکیل شده است. این صندوق در گام اول اقدام به بررسی مزایای صندوق های سرمایه گذاری چیست؟ و تحلیل منطقی و علمی پروژه‌ها می کند و پس از رسیدن به نتیجه نهایی در رابطه با پروژه‌های معرفی شده، برای پروژه‌های متنوع انتخاب شده، فرآیند تامین مالی را شروع می‌کند. همانطور که ذکر شد مسئولیت و مدیریت پروژه به طور کامل بر عهده شرکت تعریف کننده پروژه می باشد و صندوق پروژه به تامین مالی و سرمایه گذاری در آن می‌پردازد. سپس سودی را از محل سرمایه گذاری شده کسب و در نهایت اقدام به تقسیم آن در واحدهای سرمایه گذاری افراد سرمایه گذار حاضر در صندوق می‌کند. در اساسنامه و امید نامه صندوق، میزان کارمزدها و درصدهای اعضا و ارکان صندوق به طور کامل توضیح داده شده است.
روند کار صندوق های پروژه
صندوق های پروژه به صورت یک شرکت سهامی خاص در همان اول کار ایجاد می شوند و پس از کامل شدن پروژه از صورت سهامی خاص تبدیل به سهام عام می شود. سپس در بورس و یا به شکل دیگری و خارج از بورس ارائه می شود. فعالیت صندوق بعد از عرضه در سهام تمام می شود و سرمایه گذارانی که برای راه اندازی پروژه ها، سرمایه خود را در صندوق قرار داده بودند، به اندازه میزان سرمایه خود، در پروژه شریک می شوند.
نحوه سرمایه گذاری در صندوق پروژه
برای سرمایه گذاری در این صندوق باید شرایط خاصی مهیا باشد که شامل این موارد می باشد:
1- داشتن سن قانونی
3- عضویت در یکی از کارگزاری های مجاز
الزامات تشکیل صندوق پروژه
برای شروع فعالیت صندوق، ابتدا باید طرح پروژه را مطرح و همچنین ارکان صندوق را هم قبل از تشکیل صندوق، معرفی کرد. سپس می‌توان اقدام به دریافت مجوز تاسیس از سازمان بورس کرد و در مرجع ثبت شرکت‌ها، می توان شرکت را به ثبت رساند. پس از این که مجوز فعالیت از سازمان بورس اوراق بهادار دریافت شد، می توان صندوق را تاسیس کرد. سپس این صندوق برای تاسیس شدن باید اقدام به فروش واحدهای سرمایه گذاری کند. روند و الزامات تشکیل این صندوق را در ادامه به صورت فهرست وار و به ترتیب ارائه کرده ایم.
1- ارائه طرح توجیهی و ارکان پروژه
2- دریافت مجوز تاسیس از سازمان بورس
3- ثبت شرکت نزد مرجع ثبت شرکت‌ها
4- دریافت مجوز فعالیت از سازمان بورس
6- به فروش رساندن واحدهای سرمایه گذاری
7- تاسیس شرکت مزایای صندوق های سرمایه گذاری چیست؟ پروژه
9- اتمام پروژه و تبدیل شرکت به سهامی عام
10- تخصیص سهام به سرمایه گذاران (انجام تصفیه صندوق)
مزایای صندوق پروژه
تشکیل این صندوق مزایای متعددی دارد که عبارتند از:
1) نظام مندی در سیستم
2) سرعت زیاد ساختار
3) تامین مالی صنایع و پروژه‌های مختلف
معایب صندوق پروژه
صندوقهای پروژه در کنار مزایای متعددی که دارند، معایبی مزایای صندوق های سرمایه گذاری چیست؟ نیز به همراه دارند، از جمله اینکه انتقال دارایی شرکت پروژه معمولا باید به صندوقهای سرمایه‌گذاری صورت بگیرد و بعد از ابطال، مالیات بر فروش دارند، یعنی هم در زمان ابطال پروژه و هم زمان انتقال دارایی‌های شرکت به پروژه این مالیات دریافت می شود. همچنین قیمت بهای تمام شده تأمین مالی، به دلیل وجود این نرخ مالیات بر فروش، افزایش می یابد. از دیگر معایب این صندوق طولانی بودن فرآیند اخذ مجوز از سازمان بورس و سایر نهادهای ذیربط می باشد که نیاز است این فرآیند تسهیل شود. بنابراین در پروژه های مختلف، اثری از صندوق های پروژه دیده نمی شود.
سخن پایانی
صندوق های پروژه به عنوان یکی از صندوق های تامین مالی با هدف جمع آوری سرمایه از سطح خرد جامعه جهت اختصاص دادن به ساخت و بهره برداری پروژه های تولیدی راه اندازی می شوند. در صندوق های پروژه، سرمایه گذاری ها معمولا در پروژه های بزرگی از جمله پتروشیمی، گاز، نفت و حتی پروژه های ریلی صورت می گیرند. سرمایه گذاری در صندوق پروژه مناسب افردای می باشد که قصد دارند در پروژه های بزرگ شرکت کنند و رضایت کاملی از حضور در ساختاری نظام مند دارند. این افراد می توانند از سود توسعه پروژه در پایان پروژه بهره مند شوند.
بهترین و پرسودترین صندوق سرمایه گذاری درآمد ثابت کدام است؟
صندوق درآمد ثابت یکی از بهترین سرمایه گذاری ها برای کاهش ریسک سرمایه و افزایش سود آن نسبت به سپرده‌های بانکی معمول است که به تازگی مورد توجه و استقبال مردم قرار گرفته است.
در این مقاله صندوقهای درآمد ثابت را شناخته، سود و ریسک محتمل این صندوق‌ها را بررسی می‌کنیم.
بهترین صندوق سرمایه گذاری درآمد ثابت
صندوقهای سرمایه گذاری چیست؟
صندوق سرمایه گذاری به‌عنوان یکی از کاراترین گزینه‌های سرمایه گذاری غیرمستقیم در بورس به‌حساب می‌آید. این صندوق‌ها برای افرادی مناسبند که از دانش کافی برای سرمایه‌گذاری برخوردار نیستند یا به دلیل مشغله کاری، امکان تحلیل و بررسی بازار را ندارند. صندوقهای سرمایه‌گذاری دارایی‌های خود را در بازارهای مختلفی مانند بورس، طلا، اوراق بدهی، سپرده بانکی و… سرمایه‌گذاری می‌کنند. بنابراین سرمایه‌گذاری در صندوق برای علاقه‌مندان، با هر درجه از ریسک‌پذیری ممکن است.
صندوق سرمایه گذاری درآمد ثابت چیست؟
صندوق سرمایه گذاری درآمد ثابت یکی از انواع صندوقهای مشترک می‌باشد که با حداقل ریسک، سرمایه گذاری پرسودی را نصیب سرمایه‌گذاران می‌کند و اشخاصی که در صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت سرمایه گذاری می‌کنند افراد ریسک گریزی هستند که می‌خواهند سود قابل قبولی هم به دست بیاورند.
صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت چه ویژگی‌هایی دارد؟
قابلیت نقدشوندگی بالا، ضامن نقدشوندگی ، سود تضمینی، امکان سرمایه گذاری با حداقل سرمایه و ریسک پایین از جمله ویژگی‌های بهترین صندوق سرمایه گذاری درآمد ثابت می‌باشد که در ادامه به شرح کامل آن می‌پردازیم.
در صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت به دلیل اینکه ریسک حداقل است ۷۰%-۹۰% از دارایی‌های صندوق را در گواهی سپرده بانکی، اوراق مشارکت و سایر اوراق بهادار با درآمد ثابت سرمایه گذاری می‌کنند.
با توجه به صلاح دید مدیر صندوق باقیمانده دارایی صندوق در بازار سرمایه که پرریسک است، سرمایه گذاری خواهد شد. به طور معمول صندوق با درآمد ثابت حداقل سود تضمین شده خواهد داشت. اینکه چرا افراد در بورس ضرر می‌کنند دلایل متعددی دارد اما شما می‌توانید با انتخاب صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت ریسک سرمایه گذاری خود را به حداقل برسانید.
صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت در مدت زمان تعیین شده به سرمایه گذاران خود سود پرداخت می‌نمایند.
یکی از مهمترین مزیت صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت می‌توان به قابلیت نقد شوندگی بالای آنها اشاره کرد نکته قابل توجه اینکه اکثر این صندوق‌ها یک رکن به نام ضامن نقد شوندگی دارند که معمولاً این نهاد یک نهاد مالی معتبر می‌باشد که این ضمانت موجود باعث می‌شود تا سرمایه گذاران با آرامش بیشتری سرمایه گذاری کنند.
انواع صندوقهای سرمایه گذاری درآمد ثابت کدام است؟
برای رسیدن به جواب سوال انواع صندوقهای سرمایه گذاری ثابت کدام است؟ انواع سرمایه گذاری درآمد ثابت کدام است؟ درآمد از بورس به صورت ثابت چگونه است؟ اول باید بدانیم که صندوقهای درآمد ثابت به دو دسته تقسیم می‌شوند:
۱- صندوق درآمد ثابت با تقسیم سود: در این نوع از صندوقهای درآمد ثابت در زمان‌هایی مشخص از هر ماه مبلغی به حساب سهامداران به عنوان سود توزیع می‌شود که صندوق سرمایه گذاری درآمد ثابت کمند از این نوع می‌باشد.
۲- صندوق درآمد ثابت بدون تقسیم سود: این نوع از صندوقهای درآمد ثابت تقسیم سود ندارند و سهامداران از تفاوت قیمت صدور و ابطال آن منتفع می‌شوند.
صندوقهای سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت چه مزایایی دارند؟
۱ - مدیریت حرفه‌ای
تیم‌های تحلیلگر و مدیران صندوقهای سرمایه گذاری، با داشتن اطلاعات و دانش تخصصی و رصد پیوسته اخبار، مناسب‌ترین اوراق را یافته و با خرید و فروش به موقع، در جهت افزایش عملکرد صندوق و سود سرمایه‌گذاران تلاش می‌کنند.
۲ - نقدشوندگی بالا
خرید و فروش آسان واحدهای صندوقهای سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت یکی دیگر از مزیت‌های سرمایه‌گذاری در صندوق درآمد ثابت به حساب می‌آید. سرمایه‌گذاران در این صندوق‌ها در هر روزی از ماه می‌توانند واحدهای خود را خرید و فروش نمایند.
۳ - نحوه پرداخت سود
بین صندوقهای درآمد ثابت، از نظر پرداخت سود دو دسته اصلی وجود دارد:
با پرداخت سود دوره‌ای و بدون پرداخت سود دوره‌ای
در دسته اول، با توجه به اساسنامه صندوق درآمد ثابت، درصدی از سود در بازه‌های زمانی مشخص به حساب سرمایه‌گذار واریز می‌شود.
در دسته دوم، سرمایه‌گذاران از افزایش قیمت واحدهای صندوق سود کسب می‌کنند.
قابل ذکر است که همه صندوقهای درآمد ثابت سود روزشمار داشته و نیازی به امضای قرار داد و دوره نگهداری ندارند.
۴ - مطمئن و قابل اعتماد و دارای ریسک حداقلی
نکته‌ی دیگری که درباره‌ی صندوقهای سرمایه گذاری با درآمد ثابت اهمیت ویژه‌ای دارد و بر اساس قوانین بازار سرمایه در اساسنامه‌ی صندوق درآمد ثابت نیز گنجانده می‌شود این است مزایای صندوق های سرمایه گذاری چیست؟ که همواره حداقل ۷۰ تا ۹۰ درصد دارایی تحت مدیریت این صندوق‌ها در گواهی سپرده بانکی، اوراق مشارکت دولتی یا اسناد خزانه اسلامی سرمایه گذاری می‌شود که اصل و سود همه‌ی این موارد توسط دولت یا بانک مرکزی تضمین شده است و در چنین شرایطی ریسک زیان یا از بین رفتن دارایی سرمایه گذاران به حداقل ممکن می‌رسد.
۵ - بازدهی بالاتر از سپرده گذاری در بانک
شاید در نگاه اول کمی عجیب به نظر برسد اما تجربه نشان می‌دهد سود صندوقهای سرمایه گذاری درآمد ثابت همیشه بیشتر از نرخ بازدهی سپرده گذاری در بانک است
البته قابل ذکر است که بالاترین نرخ سود صندوق سرمایه گذاری درآمد ثابت بستگی به دارایی و بازده بازار سرمایه دارد.
سرمایه گذاری در بانک بهتر است یا صندوق سرمایه گذاری درآمد ثابت؟
سرمایه گذاری در بانک بهتر است یا صندوق درآمد ثابت؟ همانطور که گفتیم صندوق درآمد ثابت مزایای زیادی نسبت به سپرده‌های بانکی معمول در کشور ما دارد.
مهمترین مزیت صندوقهای درآمد ثابت، سود بالاتر از سپرده‌های بانکی است. کمند، صندوق درآمد ثابت گروه مالی کاریزما در یک سال گذشته ۲۰.۵۹ درصد سود روزشمار محقق و به سرمایه گذاران پرداخت کرده است درحالی که در زمان مشابه سود سپرده بانکی ۱۸% بوده است.
از دیگر مزایای صندوقهای درآمد ثابت، سود روزشمار آن هاست. شما با خرید واحدهای صندوق درآمد ثابت کارا، می‌توانید به صورت روزانه کسب سود کرده و هر زمان که مایل باشید اقدام به فروش واحدهای خود کنید.
مزیت‌های دیگر صندوقهای درآمد ثابت تضمین سود، نبود مالیات بر سرمایه اشخاص حقوقی (برخلاف سپرده‌های بانکی) و قابلیت نقدشوندگی و نبود قوانین سختگیرانه مانند نرخ شکست
سودآورترین سرمایه گذاری درآمد ثابت کدام است؟
بالاترین سود صندوق سرمایه گذاری درآمد ثابت با توجه به ترکیب دارایی و عملکرد صندوق و بازار بورس تعیین می‌شود. بازدهی صندوق‌ها متفاوت بوده و می‌توانند عملکردهای مختلفی را در بازه‌های زمانی ثبت کنند.
صندوق سهامی بهتر است یا صندوق ثابت؟
ترکیب دارایی صندوقهای سهامی، با توجه به درصد بالای سهام، ریسک بیشتری داشته و مناسب افرادی که خواهان پذیرش ریسک کمی هستند نیست . هم چنین برخلاف صندوقهای درآمد ثابت، صندوقهای سهامی تضمین سود نداشته و ممکن است اصل پول را متوجه ضرر کنند.
نرخ سود صندوقهای سرمایه گذاری ثابت چقدر است؟
نرخ سود صندوق سرمایه گذاری درآمد ثابت با توجه به نوع صندوق و ترکیب دارایی آنها متغیر است اما این صندوق‌ها بیش از سپرده بانکی سود محقق می‌کنند.
حداقل سرمایه گذاری در بورس در صندوق درآمد ثابت چقدر است؟
امکان سرمایه گذاری در صندوق درآمد ثابت با حداقل خرید ۱ واحد ( در حال حاضر حدود ۱۰۰ هزار تومان) وجود دارد.
دیدگاه شما