مارجین کال یعنی چه؟

وقتی که مارجین کال اتفاق می افتد چه می شود؟

لیکویید شدن یا کال مارجین چیست و چه زمانی اتفاق می افتد؟

بازار ارزهای دیجیتال به سرمایه‌گذاری‌های خطرناک و نوسانات شدید قیمت در میان مردم جهان شهرت دارد. با وجود اینکه نوسانات این بازار چالش‌هایی را برای قانون‌گذاران ایجاد کرده است، در مقایسه با کلاس‌های دارایی سنتی مانند سهام و کالا، بازار ارزهای دیجیتال فرصتی برای به دست آوردن سودهای چشمگیر در میان سرمایه‌گذاران ایجاد کرده است.
افزایش این نوسان، پتانسیلی است که سبب به وجود آمدن موقعیت‌های معاملاتی بیشتر از طریق متدهای معاملاتی مانند Margin trading ،perpetual swaps و futures می‌شود. معاملات مشتقه قراردادهای مبتنی بر قیمت یک دارایی پایه هستند که این امکان را به معامله‌گران می‌دهند تا بر قیمت آینده آن دارایی شرط‌بندی کنند.
معاملات مشتقه کریپتو، برای اولین بار در سال ۲۰۱۱ به بازار معرفی شده و در سال‌های اخیر، به‌ویژه در میان سرمایه‌گذاران خرده‌فروشی gung-ho که به‌دنبال حداکثر بهره‌برداری از استراتژی‌های معاملاتی خود هستند، محبوبیت بالایی یافته است.
برای مثال معامله‌گران می‌توانند از طریق معاملات مارجین پتانسیل درآمدزایی و سوددهی خود را با استفاده از وجوه قرض گرفته شده از صرافی‌های دیجیتالی افزایش دهند. صرافی کوینکس، صرافی کوکوین و صرافی بای بیت تعدادی از صرافی‌های متمرکز رمزنگاری‌شده‌ای هستند که امکان انجام معاملات مارجین را برای کاربران خود فراهم کرده‌اند.
توجه داشته باشید این نوع معاملات مانند شمشیر دو لبه عمل می‌کنند؛ یعنی همان‌طور که معاملات مشتقه سبب افزایش پوزیشن‌های سودآور معامله‌گران می‌شوند، به همان اندازه نیز خطر لیکویید شدن یا از دست ‌دادن سرمایه معامله‌گر نیز وجود دارد.
فهرست این مقاله
لیکویید شدن چیست؟

لیکویید شدن یا Liquidation به فرایندی گفته می‌شود که در آن معامله‌گر همه سرمایه خود در پوزیشن مارجین را از دست بدهد و ضرر کند. اصولاً این پروسه هنگام سقوط قیمت بازار اتفاق می‌افتد؛ با این ‌حال در فضای ارزهای دیجیتال، اصطلاح لیکویید شدن، عمدتاً به‌منظور توصیف بسته‌شدن اجباری پوزیشن معامله‌گر به‌دنبال از دست ‌رفتن تمام یا بخشی از حاشیه اولیه (Initial margin) استفاده می‌شود.
انواع لیکوئیدیشن
لیکویید شدن را می‌توان به دو گروه جزئی (Partial) و کلی (Total) تقسیم کرد:

لیکویید شدن جزئی: به‌منظور کاهش پوزیشن و اهرم فشاری که معامله‌گر تعیین کرده، پوزیشن مذکور را تا حدی زود می‌بندد.
لیکویید شدن کلی: هنگام بستن پوزیشن، از تمام حاشیه اولیه‌ای که معامله‌گر تعیین کرده، استفاده شده است.

معاملات مارجین چیست؟

معاملات مارجین نوعی از متدهای معاملاتی در برخی صرافی‌های دیجیتالی هستند که براساس آن معامله‌گر می‌توان با وجوه قرض گرفته شده از افراد شخص ثالث مانند صرافی وارد معامله شود. درواقع این متد درست مانند قرض‌گرفتن یا وام‌گرفتن پول از یک فرد یا نهاد دیگر برای خرید نیوز هاپیک عمل می‌کند. این روش معاملاتی به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد تا اندازه پوزیشن معاملاتی خود را با استفاده از ابزاری به نام leverage یا اهرم فشار، افزایش دهند و تنظیم کنند.
برای استفاده از پلتفرم معاملاتی مارجین لازم است معامله‌گر مراحل احراز هویت در صرافی را سپری کند و سپس مقداری نیوز هاپیک یا فیات را به‌عنوان وثیقه که به Initial Margin معروف است، نزد صرافی قرار دهد. این مارجین اولیه مانند یک صندوق بیمه برای صرافی عمل می‌کند؛ برای مثال، اگر از یک اهرم فشار ۵× در مارجین اولیه ۱۰۰ دلاری استفاده کنید، یک وام ۴۰۰ دلاری به شما داده می‌شود و پوزیشن معاملاتی شما از ۱۰۰ به ۴۰۰ دلار افزایش می‌یابد.
چه زمانی لیکویید شدن اتفاق می‌افتد؟
لیکویید شدن زمانی اتفاق می‌افتد که معامله‌گر نتواند الزامات تعیین‌شده در پوزیشن مارجین خود را به‌درستی برآورده کند. در واقع مارجین به درصدی از ارزش کل معامله گفته می‌شود که به‌منظور بازکردن و حفظ پوزیشن باید نزد صرافی سپرده شود.
زمانی که حساب مارجین معامله‌گر به پایین‌تر از سطح توافق‌شده با صرافی برسد، صرافی به‌طور خودکار پوزیشن را بسته و سرمایه‌گذار سرمایه خود را از دست مارجین کال یعنی چه؟ می‌دهد. میزان ضرر معامله‌گر به اهرم فشار تعیین‌شده و میزان کاهش قیمت بازار بستگی دارد. در برخی از موارد لیکوئیدیشن سبب ازدست‌رفتن کل سرمایه فرد می‌شود.
اگر پوزیشن اهرم‌دار شما به آستانه لیکویید شدن برسد، با یک Margin call مواجه خواهید شد. این فراخوان به شما می‌گوید که لازم است مارجین بیشتری ایجاد کنید. در این زمان دو گزینه پیش روی معامله‌گر است: ۱. به‌منظور بالابردن مجدد اهرم به اندازه مورد نیاز، وجوه بیشتر به مارجین اضافه شود. ۲. صرافی به‌طور خودکار پوزیشن فرد را لیکوئید کند.
مفهوم قیمت لیکوئیدیشن
قیمت لیکوئیدیشن (انحلال) یا Liquidation price نقطه‌ای است که در آن پوزیشن لوریج‌دار معامله‌گر به‌طور خودکار بسته می‌شود. عواملی که بر آن تأثیرگذار هستند عبارت‌اند از:

اهرم استفاده‌شده
نرخ مارجین نگهداری
قیمت نیوز هاپیک
مانده‌حساب

قیمت لیکوئیدیشن توسط صرافی‌ها استفاده‌شده محاسبه شده و ممکن است میانگینی از چندین صرافی بزرگ دیجیتالی باشد. زمانی که قیمت نیوز هاپیک مدنظر از آستانه قیمت لیکوئیدیشن عبور کند، فرایند لیکویید شدن شروع می‌شود.
از آنجا ‌که قیمت ارزهای دیجیتال به‌طور مدام در حال تغییر است، لازم است از آخرین اخبار مطلع باشید و سودآوربودن پوزیشن ایجادشده را دوباره بررسی کنید؛ در غیر این صورت به احتمال زیاد سرمایه شما لیکوئید شده و متضرر می‌شوید.
چطور از لیکویید شدن جلوگیری کنیم؟
وقتی درباره معامله در بازارهای سرمایه، از جمله ارزهای دیجیتال و متدهای معاملاتی خاص مانند معاملات مارجین صحبت می‌شود، بی‌شک مدیریت ریسک مهم‌ترین نکته است. در این موارد لازم است هدف اصلی معامله‌گر حتی پیش از رسیدن به سود به حداقل رساندن سطح ضرر احتمالی باشد. از آنجا ‌که خطر از دست ‌دادن سرمایه در بازار ارزهای دیجیتال اجتناب‌ناپذیر است، بهره‌گیری از مکانیسم‌هایی که به بقای معامله‌گر در بازار کمک کنند، ضروری به نظر می‌رسد.
از آنجا ‌که همواره احتمال از دست ‌دادن دارایی هنگام انجام معاملات وجود دارد، استفاده از استراتژی‌های معاملاتی هوشمند مانند استفاده از لوریج کمتر و نظارت مارجین می‌تواند به جلوگیری از لیکویید شدن دارایی کاربر کمک کند. علاوه بر این، صرافی‌های دیجیتالی صندوق‌های بیمه را راهی برای به حداقل رساندن این‌گونه از ضررها به کاربران ارائه می‌دهند.
صندوق‌های بیمه صرافی‌های دیجیتالی

صندوق بیمه یک استخر ذخیره وجوه است که به‌عنوان یک مکانیسم محافظتی در برابر ضررهای احتمالی بیش از اندازه در معاملات، عمل کرده و از آن برای پوشش ضرر قرارداد استفاده می‌شود. زمانی که پوزیشن یک معامله‌گر در قیمتی بهتر از قیمت ورشکستی لیکوئید شود (قیمتی که زیان معامله‌گر برابر با مارجین اولیه است)، هر سودی به صندوق بیمه وارد می‌شود.
از طرف دیگر، اگر قیمت لیکوئیدیشن کمتر از قیمت ورشکستگی (bankruptcy price) باشد، ضرر پوزیشن از میزان مارجین اولیه تعیین‌شده توسط معامله‌گر بیشتر خواهد شد. در این حالت، صندوق بیمه این کسری را پوشش خواهد داد؛ برای مثال، جان و آلیس پوزیشن‌های لانگ مختلف بیت کوین را با قیمت ورشکستگی به‌ترتیب ۴۰ هزار و ۳۹.۵۰۰ دلار افتتاح کرده و هر دوی آن‌ها دارای قیمت لیکوئیدیشن ۴۰.۲۰۰ دلار هستند؛ درنتیجه زمانی که دارایی آن‌ها لیکوئید می‌شود، جان در ۴۰ هزار دلار لیکوئیده شده و از صندوق بیمه وی برداشت می‌شود؛ درحالی‌که آلیس براساس آخرین قیمت معامله‌شده ۳۹.۸۰۰ دلار، با قیمت ۳۹.۵۰۰ دلار منحل می‌شود.
استراتژی خروج از لیکوییدیشن
هنگام بازکردن یک پوزیشن و تعیین میزان اهرم فشار (لوریج)، گزینه‌های مؤثری برای کاهش احتمال لیکویید شدن دارایی در دسترس هستند. گزینه Stop Loss یکی از آن‌هاست که به‌عنوان سفارش Stop Order یا Stop Market نیز شناخته می‌شود؛ نوعی سفارش‌گذاری پیشرفته که در بیشتر صرافی‌های ارزهای دیجیتال در دسترس کاربران قرار دارد. سرمایه‌گذار با استفاده از این گزینه به صرافی دستور می‌دهد تا به‌محض اینکه دارایی وی به یک نقطه قیمت خاص رسید، آن را بفروشد. هنگام ایجاد سفارش توقف ضرر، لازم است موارد زیر را تنظیم کنید:

Stop Price/ قیمت توقف: قیمتی که در آن سفارش Stop Loss معامله‌گر اجرا می‌شود.
Sell Price/ قیمت فروش: قیمتی که معامله‌گر قصد دارد دارایی دیجیتالی مدنظر خود را در آن قیمت بفروشد.
Size/ اندازه: میزانی از نیوز هاپیک مدنظر که قصد فروش آن را دارید.

اگر قیمت بازار به قیمت Stop Price تعیین‌شده توسط معامله‌گر برسد، سفارش Stop Order وی به‌صورت خودکار اجرا می‌شود و دارایی مدنظر به قیمت و میزان از قبل تعیین‌شده به فروش می‌رسد. اگر معامله‌گر احساس کند وضعیت بازار با سرعت برخلاف انتظار پیش می‌رود، می‌تواند میزان Sell Price را پایین‌تر از Stop Price قرار می‌دهد؛ زیرا در این صورت احتمال فروش سفارش بالا می‌رود. همان‌طور که مشخص شد، هدف اولیه ثبت سفارش Stop Loss، محدودکردن ضررهای احتمالی است. برای در نظر گرفتن تمام جنبه‌ها باید دو سناریوی زیر را در نظر داشته باشید.

یک معامله‌گر ۵.۰۰۰ دلار در حساب خود دارد، اما تصمیم می‌گیرد برای ایجاد پوزیشن ۱.۰۰۰ دلاری، از مارجین اولیه ۱۰۰ دلار و اهرم فشار ۱۰× استفاده کرده و یک Stop Loss، ۲.۵ درصدی از پوزیشن ورودی خود تنظیم می‌کند. در این مثال، معامله‌گر می‌تواند به‌طور بالقوه ۲۵ دلار را در این معامله از دست می‌دهد، این میزان تنها ۰.۵ درصد از گل حساب وی است، اما اگر معامله‌گر از گزینه توقف ضرر استفاده نکند، درصورت کاهش قیمت ۱۰ درصدی دارایی، پوزیشن وی لیکوئید می‌شود.

معامله‌گر دیگری ۵۰۰۰ دلار در حساب معاملاتی خود دارد. این شخص برای ایجاد پوزیشن ۷۵۰۰ دلاری، از مارجین اولیه ۲۵۰۰ دلار و اهرم ۳ × استفاده می‌کند. با قراردادن Stop Loss، ۲.۵ درصدی از پوزیشن ورودی، این معامله‌گر می‌تواند در این معامله ۱۸۷.۵ دلار از دست بدهد. این میزان به معنای ۳.۷۵ درصد ضرر از کل حساب وی است.
نکته: درحالی‌که استفاده از اهرم فشار بالا همواره بسیار پرخطر در نظر گرفته می‌شود، این فاکتور زمانی اهمیت پیدا می‌کند که اندازه پوزیشن شما بسیار بزرگ باشد (مانند سناریو دوم). به‌عنوان یک قاعده کلی، سعی کنید در هر معامله میزان ضرر را کمتر از ۱.۵ درصد از کل اندازه حساب خود نگه دارید.
تفاوت Forced Liquidation با Liquidation
اصطلاح لیکویید شدن (Liquidation) در بازارهای سرمایه به معنای تبدیل دارایی‌ها به پول نقد است، اما لیکویید شدن در معاملات ارزهای دیجیتال، به تبدیل غیرارادی دارایی‌های کریپتو به پول نقد یا معادل‌های نقدی دیگر مانند استیبل کوین اشاره دارد. از طرف دیگر، لیکویید شدن اجباری (Forced Liquidation) زمانی اتفاق می‌افتد که معامله‌گران نتوانند مارجین موردنیاز تعیین‌شده برای یک موقعیت اهرمی مشخص‌شده را برآورده کنند.
تفاوت اصلی این دو در این است که در انحلال اجباری پوزیشن معاملاتی معامله‌گر به‌طور خودکار توسط صرافی بسته می‌شود، اما در انحلال معمولی، معامله‌گر به‌طور داوطلبانه تصمیم به نقدکردن دارایی خود می‌کند. تفاوت دیگر آن‌ها این است که لیکویید شدن در سایر بازارهای سرمایه ممکن است به‌تدریج انجام شود، اما در انحلال اجباری تمام پوزیشن‌های معاملاتی فرد هم‌زمان بسته می‌شوند.
انحلال اجباری معامله‌گران را از متحمل‌شدن هرگونه ضرر اضافی محافظت می‌کند و به آن‌ها این امکان را می‌دهد تا کنترل بیشتری بر پوزیشن خود داشته باشند. از طرف دیگر در انحلال اجباری همه پوزیشن‌ها به‌طور هم‌زمان بسته شده و این امر به از دست ‌رفتن فرصت‌های معاملاتی فرد منجر می‌شود.
نتیجه‌گیری
قبل از آنکه شروع به استفاده از امکانات صرافی‌های دیجیتالی مانند معاملات مارجین و فیوچرز کنید، لازم است به‌طور کامل با این نوع معاملات آن‌ها آشنا شوید و اطلاعات لازم را کسب کنید؛ چراکه معاملات اهرمی، به همان اندازه که سودبخش هستند، ممکن است به لیکویید شدن سرمایه شما منجر شوند.

توجه: با وجود اینکه دو صرافی کوینکس و کوکوین هر دو فعلا بدون نیاز به تغییر IP فعالیت می‌کنند اما بهتر است برای امنیت بیشتر از IP ثابت خارج از ایران استفاده کنید.
برای ورود به صرافی کوینکس حتما باید با IP خارج از ایران وارد شوید.

معاملات مارجین، پلی لغزنده در مسیر ثروتمند شدن

بسیاری از بازارهای مالی، دارای روش‌های معاملاتی فراوانی می‌باشند، که معامله‌گران می‌توانند با استفاده از آن‌ها محیط‌های معامله‌گری جذاب‌تری را برای خود رقم بزنند. یکی از این روش‌های معاملاتی، معاملات به روش مارجین (MARGIN) می‌باشد.

اگر خیلی کوتاه و سریع در همین ابتدا بخواهیم تعریف کوتاهی از مارجین داشته باشیم باید بگوییم: مارجین روش معاملاتی است که، به واسطه آن به معامله‌گران این اجازه داده می‌شود تا به وسیله اهرم، سود و ضررهای بیشتری را از معاملات خود کسب کنند. در این مقاله قصد داریم تا به تمام موارد مرتبط با معاملات مارجین بپردازیم. به طور مثال قطعا استفاده از این نوع روش معاملاتی دارای مزایا و معایبی می‌باشد که این موارد را بررسی خواهیم کرد. اگر قصد دارید 0 تا 100 روش معاملاتی مارجین را بدانید با ما همراه باشید.

مفهوم مارجین (MARGIN) و اهرم (Leverage) چیست؟

قبل از این‌که بدانیم معاملات مارجین چیست؟ بهتر است درک درستی از کلمه مارجین و اهرم داشته باشید و بدانید چگونه این دو کلمه به یکدیگر مرتبط می‌شوند؟ این دو کلمه در معاملات به یکدیگر مرتبط هستند اما از لحاظ معنایی کاملا مفهومی متفاوت دارند. درواقع مارجین مبلغ واقعی است که ما قصد داریم آن را نزد صرافی به عنوان وثیقه قرار دهیم تا پوزیشن باز شده معامله‌گر بسته نشود. و اهرم نیز ابزاری است که به واسطه آن معامله‌گر می‌تواند معامله‌ چند برابری را نسبت به میزان سرمایه واقعی خود تجربه کند. یا به نوعی اهرم می‌تواند مبلغ گِرویی نزد صرافی را، آماده برای استفاده در معاملات مارجین کند.

روش معاملاتی مارجین (MARGIN) چیست؟

MARGIN TRADING به معاملات اهرم‌داری یا (Leverage) گفته می‌شود که، معامله‌گر یا تریدر می‌تواند علاوه بر سرمایه خود، مبلغی را نیز به عنوان وام از صرافی دریافت کند، و به واسطه این وام سرمایه معاملاتی خود را چندین برابر افزایش دهد. معاملات مارجین در پلتفرم‌های گوناگون از اعداد مختلفی استفاده می‌کند مثل: 2X، 5X، 10X و… که این اعداد بستگی به صرافی موردنظر شما خواهد داشت.

برای درک بهتر معاملات مارجین پیشنهاد می‌کنیم به این مثال توجه کنید. فرض کنید میزان سرمایه اصلی و واقعی شما 10 دلار است و قصد دارید از آن در معاملات مارجین استفاده کنید. مارجین مورد نظر شما 2X می‌باشد. این مقدار مارجین به این معناست که، یعنی شما به ازای هر یک دلار خود 2 دلار دریافت می‌کنید. که در این صورت با فرض این‌که سرمایه شما 10 دلار است با احتساب مارجین 2X اکنون شما می‌توانید معامله‌ای را با میزان سرمایه 20 دلاری شروع کنید. به نوعی دیگر با قرار دادن میزان سرمایه اصلی خود به جای X می‌توانید میزان افزایشی که سرمایه شما به واسطه مارجین برای انجام معامله داشته است را حساب کنید.

معامله‌گران یا تریدرها به وسیله مارجین می‌توانند سرمایه بیشتری را وارد معاملات کنند. در نظر داشته باشید هر پلتفرم یا صرافی برای معاملات مارجین خود قوانین و قواعدی دارد که باید پیش از شروع معاملات به روش مارجین آن‌ها را بدانید.

روش معاملاتی مارجین | کالج تی بورس

پوزیشن‌های معاملاتی در مارجین (انواع معاملات مارجین)

زمانی که شما بخواهید به واسطه مارجین معامله‌ای را آغاز کنید، پوزیشن معاملاتی شما از دو حالت خارج نیست. که این دو پوزیشن شامل پوزیشن خرید LONG)) یا پوزیشن فروش SHORT)) می‌باشد. البته به این دو پوزیش در معاملات مارجین خرید استقراضی (LONG) و فروش استقراضی (SHORT) نیز گفته می‌شود.

زمانی که شما پوزیشن فروش را در معاملات خود انتخاب می‌کنید، این مسئله بدان معنی است که پیش‌بینی شما از قیمت‌ها این است که، ریزش خواهند کرد. و این یعنی شما از ریزش قیمت‌ها سود خواهید برد. و زمانی که شما در معاملات خود پوزیشن خرید را نتخاب می‌کنید یعنی: پیش‌بینی شما از قیمت‌ها این است که، قیمت‌ها افزایش خواهند یافت. و شما در صورتی سود خواهید برد که قیمت‌ها افزایش پیدا کنند زیرا: پوزیشن خرید را انتخاب کرده‌اید.

کارمزد یا بهره در معاملات مارجین

وامی که در معاملات MARGIN توسط صرافی به معامله‌گران یا تریدرها تعلق می‌گیرد. از طرف بانک‌ها و موسسه‌های مالی و اعتباری بزرگ تامین می‌شود. برای این‌که این وام‌ها در حساب معامله‌گران به صورت قانونی قرار بگیرد، صرافی‌ها با این تامین کنندگان سرمایه قراردادهای موازی را امضا می‌کنند. تامین‌کنندگان این وام‌ها برای پرداخت این وام‌ها کارمزد‌ها و بهره‌هایی را دریافت می‌کنند. همچنین در نظر داشته باشید که، این بهره یا کارمزد را شخص معامله‌گری که از معاملات مارجین استفاده می‌کند باید بپردازد. و همچنین این این بهره و کارمزد مستقیما توسط خود صرافی دریافت می‌شود.

پوزیشنهای مارجین | کالج تی بورس

معاملات مارجین چگونه معامله‌گر را به سود یا ضررهای نجومی می‌رساند؟

دقت داشته باشید که به مانند تمامی معاملات، معامله به روش مارجین نیز مانند یک شمشیر دولبه می‌باشد که یک طرف آن سود و طرف دیگر آن ضرر است. با این تفاوت که ممکن است در معاملات مارجین با چند درصد صعود در قیمت‌ها، چندین درصد سود نصیب شما شود. البته در نظر داشته باشید عکس این قضیه نیز وجود دارد و ممکن است با چند درصد ریزش قیمت‌ها شما متحمل چندین درصد ضرر شوید. برای درک بهتر این موضوع بهتر است به مثال زیر توجه کنید:

فرض کنید پوزیشن معاملاتی LONG یا SHORT را باز کرده‌اید و مقدار مارجین یا اهرم (leverage) شما 5X می‌باشد. اکنون اگر پوزیشن باز شده شما با سود همراه شود درصد سود شما 5 برابر خواهد شد یعنی اگر 10 درصد سود کنید سود دریافتی شما درواقع 50 درصد می‌باشد.

همچنین باید بگوییم برعکس این موضوع نیز صدق می‌کند. در صورتی که 10 درصد متحمل ضرر شوید از سرمایه اصلی و واقعی شما 50 درصد کاسته خواهد شد. همچنین با در نظر گرفتن مقدار مارجین 5X در صورتی که 20 درصد متحمل ضرر شوید باید بگوییم کل پولتان را از دست خواهید داد یا همان مسئله لیکویید یا کال مارجین که در ادامه به آن خواهیم پرداخت برای شما اتفاق می‌افتد.

کال مارجین (MARGIN CALL) چیست؟

بدترین اتفاقی که ممکن است برای معامله‌گری که از معاملات مارجین استفاده می‌کند رخ دهد کال مارجین یا همان لیکویید شدن است. درواقع کال مارجین یا لیکویید شدن حالتی است که، زمانی که میزان درصد ضرر معامله‌گر از حد مجازی عبور کند، صرافی یا پلتفرم موردنظر این حق را دارد که مبلغ سرمایه اولیه یا واقعی معامله‌گر را، که به عنوان وثیقه نزد کارگذاری قرار گرفته است را بردارد و معامله را ببندد. این اتفاق هم برای پوزیشن خرید و هم برای پوزیشن فروش اتفاق می‌افتد و فقط به میزان درصد ضرر شما بستگی دارد و مهم نیست چه پوزیشن معاملاتی را انتخاب کرده باشید. کافیست که روند قیمتی برخلاف پیش‌بینی‌های معامله‌گر حرکت کند تا در نتیجه این حرکت، ضرر شما به میزانی برسد که صرافی این حق را داشته باشد تا سرمایه شما را لیکویید کند.

اگر به دنبال مثال کاربردی هستید تا مارجین کال را بهتر درک کنید به این نمونه توجه کنید. فرض کنید شما در یک معامله معمولی یا اسپات پوزیشنی را باز کرده‌اید روند قیمت‌ها برخلاف پیش‌بینی‌های شما حرکت می‌کند اما هیچوقت دارایی شما در این معامله صفر نخواهد شد حتی اگر ضرر شما به 99/99 درصد برسد. اما حال فرض کنید پوزیشن معاملاتی را در مارجین باز کرده‌اید که ضریب یا اهرم آن 5X می‌باشد. همان‌طور که گفته شد علاوه بر این‌که سود شما در این شرایط 5 برابر می‌شود. ضرر شما نیز 5 برابر خواهد شد. فرض کنید پوزیشن معاملاتی باز شده توسط شما با 5 درصد ضرر همراه می‌شود با احتساب مارجین 5، این ضرر به 25 درصد از میزان اصلی سرمایه شما خواهد رسید. پس از آن این ضرر به 10 خواهد رسید و این ضرر ادامه خواهد داشت تا این‌که به 20 درصد برسید. در این شرایط 20 درصد ضرر در پوزیشن معاملاتی به این معناست که شما 100 درصد سرمایه اصلی خود را از دست داده‌اید. در این شرایط صرافی این حق را خواهد داشت که پوزیشن معاملاتی را ببندد و اعلام کند که، شما دچار کال مارجین یا سرمایه شما لیکویید شده است.

آیا معاملات مارجین تاریخ انقضا دارند؟

یکی از مزایی که معاملات به روش مارجین دارا می‌باشد این است که معاملات به این روش دارای سررسید و تاریخ انقضا نیستند. و تا زمانی که کارمزد و بهره این معاملات را پرداخت کنید می‌توانید این نوع معملات را بازنگه دارید. حتی می‌توانید زمانی که ارور کال مارجین را دریافت کردید با واریز پول که به نوعی کم کردن میانگین ضرر می‌باشد معامله را همچنان باز نگه دارید. البته مراقب باشید که این قابلیت معاملات مارجین باعث نشود تا از میزان ضرر خود غافل شوید و سرمایه شما لیکویید شود.

مزایا و معایب

همان‌طور که گفته شد معاملات مارجین ریسک بیشتری نسبت به معاملات معمولی دارند. در عین حال می‌توانند باعث شوند شما بتوانید سودهای کلانی را از بازار به دست بیاورید. بررسی کنیم برخی دیگر از مزایا و معایب این‌گونه معاملات را:

مزایا

مزایا و معایب مارجین | کالج تی بورس

1. با استفاده از معاملات به روش مارجین، می‌توان معاملات بسیار پرسودتری را نسبت به معاملات به روش‌های دیگر تجربه نمود.
2. با این روش معامله می‌توانید سرمایه کمتری را وارد بازار کنید زیرا به راحتی می‌توانید سرمایه خود را چند برابر افزایش دهید. در نتیجه می‌توانید سرمایه خود را در جای دیگری مورد استفاده قرار دهید.
3. از معاملات مارجین هم می‌توانید در پوزیشن‌های LONG و هم در پوزیشن‌های SHORT استفاده کنید.
4. معاملات مارجین تاریخ انقاضایی ندارند و تا زمانی که کارمزد و بهره آن را پرداخت کنید معامله پابرجا خواهد بود.
5. می‌توانید سرمایه اولیه خود را با سرعت زیادی افزایش دهید.

معایب

1. ممکن است دچار کال مارجین شوید یا این‌که به نوعی سرمایه شما لیکویید شود و به طور کامل آن را از دست بدهید.
2. این روش معامله به دلیل ظرفیت بالای ضرر ریسک زیادی به همراه دارد.
3. معامله با استفاده از روش مارجین به دلیل ریسک بالای آن، استرس زیادی به همراه خواهد داشت.
4. برای استفاده از روش مارجین باید بهره یا کارمزد آن را پرداخت کنید.
5. شما مالکیت فیزیکی و واقعی، وامی که به واسطه مارجین دریافت می‌کنید را در اختیار نخواهید داشت.

آیا راهی برای کاهش ریسک معاملات مارجین وجود دارد؟

این معاملات به دلیل وجود پتانسیل بالا در میزان سود و ضرر با ریسک زیادی همراه می‌باشد. در بازارهای مالی دوطرفه که هم پوزیشن فروش و هم پوزیشن خرید در آن‌‌ها وجود دارد، نوعی سیستم معاملاتی در آن‌ها به کار می‌رود به نام هجینگ (Hedging) که به واسطه این سیستم معاملاتی دو نوع معامله در جهت عکس یکدیگر بر روی یک رمز ارز آغاز می‌شود. که منظور از دو معامله در جهت عکس یعنی یک معامله در پوزیشن SHORT و یک معامله در پوزیشن LONG. از این روش بیشتر در مواقعی استفاده می‌شود که توسط معامله‌گر یک پوزیشن معاملاتی سنگین باز شده باشد ولی قیمت‌ها در جهت مخالف معامله انجام شده حرکت کنند. در این صورت می‌توان یک معامله شورت و یک معامله لانگ باز کرد و ریسک معاملات مارجین را کاهش داد.

همچنین می‌توانید برای جلوگیری از ضرر بیشتر از سفارشات STOP ORDER LIMIT یا حد ضرر استفاده کنید. تا پس از این‌که ضرر شما به اندازه‌ای که خودتان مشخص می‌کنید رسید، سیستم به طور خودکار اقدام به فروش و بستن معامله کند. تا به این وسیله ضرر شما از میزان مشخصی بیشتر نشود زیرا همان‌طور که می‌دانید هر چقدر در باتلاق ضرر فرو بروید، بیرون مارجین کال یعنی چه؟ آمدن از آن دشوارتر خواهد بود.

این موارد از کاهش ریسک درحالی برای شما بیان می‌شود که ما فرض می‌کنیم شما مباحث مربوط به تکنیکال، بنیاد و… بازارهای مالی را می‌دانید. بنابراین اگر از مسائل بنیاد یا تکنیکال بازار آگاهی ندارید معامله به روش مارجین برای شما یک ریسک به تمام معنا می‌باشد. و پیشنهاد می‌شود به هیچ وجه وارد اینگونه معاملات نشوید.

صرافی‌ها چگونه از معاملات مارجین سود می‌برند؟

شاید این سوال برای شما پیش آمده باشد که چگونه می‌شود که صرافی‌ها واسطه‌ای می‌شوند تا تامین کنندگانی مانند بانک‌ها به معامله‌گران وام دهند؟! آیا این کار برای آن‌ها سود خواهد داشت؟

در جواب باید بگوییم که وجود مارجین که به عنوان وثیقه‌ای نزد صرافی می‌باشد، باعث می‌شود تا قبل از اینکه وامی که مارجین کال یعنی چه؟ معامله‌گر دریافت کرده است به ضرر برسد، معامله موردنظر بسته شود. در نتیجه این‌گونه معاملات هیچ‌گونه ضرری به صرافی‌ها نمی‌رساند. همچنین زمانی که معامله‌گری معاملات مارجین را شروع می‌کند باید کامرزد و بهره آن را بپردازد. درنتیجه وجود اینگونه معاملات برای صرافی‌ها خالی از لطف نمی‌باشد.

برخی از صرافی‌های معتبر که از معاملات مارجین (MARGIN) پشتیبانی می‌کنند

همان‌طور که گفته شد پلتفرم مارجین هر صرافی قوانین مخصوص به خود را دارد. و برای فعالیت در قسمت مارجین هر صرافی باید برخی فرم‌ها و اطلاعات را در آن صرافی ثبت کنید. البته افراد مقیم ایران به دلیل وجود تحریم‌ها باید از روش‌های مختلفی مانند تغییر آی‌پی برای فعالیت در برخی از این صرافی استفاده کنند.

1. صرافی کوکوین (KuCoin)
2. صرافی بایننس (Binance Exchange)
3. صرافی بیت فینکس (Bitfinex)
4. صرافی کراکن (KRAKEN)
5. صرافی هوبی (Huobi)

کلام آخر

در این مقاله به طور مفصلی به معاملات مارجین پرداخته شد و دانستیم که معاملات به این روش دارای چه مزایا و معایبی می‌باشد؟ قطعا این‌گونه معاملات ریسک معاملات را بسیار بالا برده و خطر لیکویید شدن را به همراه خواهد داشت.

همان‌طور که می‌دانید لیکویید شدن به منزله از دست دادن تمام سرمایه موجود در یک معامله می‌باشد. و این اتفاق برای هر معامله‌گر می‌تواند کابوس بسیار بزرگی باشد. پس برای انجام معاملات مارجین حتما باید نسبت به بازار شناخت خوبی داشته باشید و همه ابزارهای تحلیل اعم از تکنیکال و بنیادی نقاط خروج و ورود و… را آموخته باشید. و در نظر داشته باشید که قطعا معاملات به روش مارجین برای افراد حرفه‌ای می‌تواند کمک فنری باشد تا آن‌ها را به آرزوهایشان برساند. و اگر از روش مارجین به صورت اصولی استفاده شود، قطعا می‌توان از آن، سود‌های شیرین وقابل توجهی را با سرمایه‌های اندک کسب نمود.

این معاملات هر چقدر برای افراد حرفه‌ای در بازار نکته مثبتی می‌باشد، برای افراد مبتدی تهدیدی بسیار جدی می‌باشد. برای اینکه بتوانید در بازار ارزهای دیجیتال یا سایر بازارهای مالی که دارای معاملات مارجین هستند، به معامله‌گری حرفه‌ای تبدیل شوید، قطعا نیاز به آموزش‌هایی خواهید داشت.

با شرکت در دوره آموزش ارز دیجیتال کالج تی بورس به عنوان بهترین آموزشگاه آموزش ارز دیجیتال در مشهد می‌توانید، تمام مراحل تبدیل به شدن به یک معامله‌گر حرفه‌ای را آموزش ببینید.

کالج تی‌بورس امیدوار است توانسته باشد، به واسطه این مقاله، علم جیدی را به مجموع علوم شما اضافه کند.

مفهوم Margin Call در بازار Pocketoption

مفهوم Margin Call در بازار Pocketoption

معامله‌ گران سعی بسیاری می‌کنند تا از مارجین کال (Margin Call) در بازارهای معاملاتی دوری کنند. بنابراین درک این مفهوم برای معاملات موفق ضروری است.

برای درک مارجین کال، ضروری است که در مورد مفاهیم مرتبط و جدانشدنی آن یعنی مارجین و اهرم (لوریج) اطلاع کسب کنید.

مارجین و اهرم دو روی یک سکه هستند. مارجین حداقل مقدار سرمایه‌ای است که برای ثبت یک معامله دارای اهرم لازم است.

این در حالی است که اهرم برای معامله‌ گران امکان شرکت در معاملات بزرگتر بدون ارائه‌ی کل مبلغ موردنیاز برای انجام آن را فراهم می‌کند.

این مهم است که بدانید معامله با اهرم شامل ریسک می‌شود و به اندازه‌ای که می‌تواند برای شما سودآوری بیشتری به ارمغان آورد، به همان اندازه می‌تواند شما را دچار ضررهای بیشتری کند.

چه چیزی باعث یک مارجین کال می‌شود؟

یک مارجین کال زمانی رخ می دهد که یک معامله‌ گران دیگر هیچ مارجین آزاد و قابل استفاده‌ای نداشته باشد.

به عبارتی دیگر، حساب معاملاتی نیاز به مبلغ بیشتری دارد. این معمولا زمانی اتفاق می‌افتد که ضررهای معاملاتی مارجین را به کمتر از سطح قابل قبول که توسط بروکر تنظیم شده است، هدایت می‌کند.

مارجین کال در زمانی احتمال رخداد بیشتری دارد که معامله‌ گران بخش بزرگی از موجودی کل خود را به معاملات اختصاص داده باشند و آن را تبدیل به مارجین استفاده شده کرده باشند.

در این حالت فضای زیادی برای ضرردهی وجود ندارد و از نظر بروکرها این قانون باید وجود داشته باشد تا معامله‌ گران به مدیریت ریسک بهتری تن بدهند.

معرفی مارجین کال (Margin Call) در فارکس

معاملات Forex تقریباً به طور کلی مارجین شده اند. در واقع، بروکر به شما فرصت می دهد تا با پولی که مال شما نیست معامله کنید. میانگین اهرم Forex بسیار بالا یعنی مابین 1:50 و 1:200 است. اهرم کردن یک حساب با حداکثر نسبت 1:200 یعنی حتی کوچکترین اُفت در ارزش معاملات فعال شما ممکن است به از بین رفتن موجودی حساب تان بی انجامد. این درست زمانی است که شما از بروکر مارجین کال دریافت خواهید کرد.

اگر می خواهید به معامله ادامه دهید باید پول بیشتری به حساب Forex خود واریز کنید؛ بنابراین، ساده ترین پاسخ به این سؤال که «مارجین کال چیست؟» در واقع تقاضایی از جانب بروکر است که اگر قصد ادامه ی معامله دارید باید پول بیشتری به حساب تان واریز کنید؛ اما سؤال پیچیده تر این است که چرا و چگونه اتفاق می افتد؟

علل مارجین کال

اولین گام درک علت مارجین کال است. گام دوم و سودمندتر یادگیری چگونگی دوری کردن از یک مارجین کال بالقوه است. پاسخ کوتاه به منظور درک علت مارجین کال بسیار ساده است، شما مارجین قابل استفاده تان را به اتمام رسانده اید.

گام دوم که بسیار به نفع شما هم هست شناسایی و دوری از فعالیت هایی است که مارجین قابل استفاده ی شما را کاهش می دهند. ممکن است زیاد ساده‌انگارانه به نظر بی آید، با این حال، مهمترین علل رویارویی با مارجین کال که باید مثل طاعون از آنها پرهیز کنید عبارت اند از (هیچ کدام بر دیگری اولویت ندارد):

• نگه داشتن یک معامله ناموفق به مدت زیاد که منجر به هدر رفتن مارجین قابل استفاده تان می شود.

• استفاده بیش از حد اهرم در حساب تجاری به همراه دلیل اول.

• حساب تجاری ای که سرمایه اندکی دارد شما را وادار به معامله بیش از حد با مارجین قابل استفاده ی بسیار کمی می کند.

به طور خلاصه، علل رایج مارجین کال استفاده بیش از حد اهرم با سرمایه ناکافی و نگه داشتن طولانی مدت معاملات ناموفقی هستند که باید آنها را رها می کردید.

وقتی که مارجین کال اتفاق می افتد چه می شود؟

وقتی که مارجین کال رخ می دهد یا وضعیت تجاری تان به کلی منحل شده و یا از معاملات تان خارج خواهید شد. در واقع نتیجه ی آن دو برابر است، شما به دلیل نداشتن پول کافی در حساب تان دیگر قادر به نگه داشتن پوزیشن های ناموفق نبوده و بروکر مربوطه به واسطه ی ضررهای شما که به همان نسبت برای وی نیز زیان بار است در معرض خطر قرار می گیرد.

چگونه از مارجین کال جلوگیری کنیم؟

از اهرم اغلب و به درستی به عنوان یک شمشیر دو لبه یاد می شود. این اصطلاح به این معنی است که هرچه اهرمی که برای نگه داشتن یک معامله از آن استفاده می کنید بزرگتر از چندین برابر موجودی حساب تان باشد، به همان نسبت به مارجین قابل استفاده ی کمتری دسترسی خواهید داشت که ضررها را در خود جای دهد. وقتی که یک معامله بیش از حد اهرم شده بر علیه شما حرکت کند این شمشیر شکاف عمیق تری وارد خواهد کرد زیرا به سرعت حساب تان تخلیه شده و زمانی که مارجین قابل استفاده به صفر درصد برسد مارجین کال دریافت می کنید. به همین دلیل استفاده از حدود محافظتی برای کاهش ضرر به کمترین حد ممکن کار بسیار هوشمندانه ای است.

خرید با مارجین چیست؟

خرید با مارجین (Buy on Margin) زمانی رخ می‌دهد که سرمایه‌گذار پول مورد نیاز برای خرید یک دارایی را با قرض گرفتن مبالغی از بانک یا کارگزار عامل خود به‌دست بیاورد.

خرید با مارجین اشاره به پرداخت اولیه‌ای دارد که به کارگزار جهت خرید دارایی انجام شده است. برای مثال، 10% از مبلغ پیش‌پرداخت شده و 90% هزینهٔ خرید نیز توسط کارگزار تأمین می‌گردد. سرمایه‌گذاران از سهم‌های مارجین‌پذیر در حساب کارگزاری‌شان به‌عنوان نوعی وثیقه استفاده می‌کنند.

قدرت خریدی که یک سرمایه‌گذار در حساب کارگزاری‌اش دارد بازتابی از مجموعه اندازهٔ پرداخت‌های دلاری‌ای است که او می‌تواند بدون هیچ ظرفیت مارجینی انجام دهد. معامله‌گرانی که بر روی کاهش قیمت سهم‌ها معامله می‌کنند (Short Sellers) از مارجین جهت انجام معاملات خود بهره می‌برند.

نکات مهم:

• خرید با مارجین بدین معنی است که شما در حال سرمایه‌گذاری با پولی هستید که از بانک یا کارگزاری خود قرض گرفته‌اید.
• خرید با مارجین در شدت بخشیدن به هر دو حالت سود و زیان معامله مؤثر می‌باشد.
• اگر موجودی حساب شما به زیر سطح مارجین حسابتان برسد، کارگزار شما می‌تواند تمام یا بخشی از پورتفوی شما را بفروشد تا حساب شما را از ضرر خارج کند.

درک خرید با مارجین

هیئت مدیرهٔ بانک مرکزی ایالات متحده آمریکا سطح مارجین سهام را تعیین می‌کند. تا سال 2019، هیئت مدیره فدرال رزرو تعیین کرده است تا سرمایه‌گذار حداقل 50 درصد از مبلغ مورد نیاز برای خرید سهم را باید خودش پرداخت کند. سرمایه‌گذار می‌تواند 50 درصد باقی‌مانده را از بانک یا کارگزار عامل خود قرض بگیرد.

با وجود این وام‌ها، سرمایه‌گذاران باید در نهایت پول دریافت‌شدهٔ خود را به‌علاوهٔ بهرهٔ توافق شده پرداخت کنند. نرخ بهرهٔ ذکرشده بسته به کارگزاری‌های مختلف و مقدار پول وام‌داده شده تغییر می‌کند. بهرهٔ ماهانه هر ماهه در حساب شما در کارگزاری لحاظ می‌شود.

اساساً خرید با مارجین اشاره به سرمایه‌گذاری با پول قرض گرفته شده دارد. هر چند در این روش مزایایی موجود دارد، این کار برای سرمایه‌گذارانی است با سرمایهٔ اندک که می‌تواند بسیار ریسکی باشد.

خرید با مارجین چگونه کار می‌کند؟

سرمایه‌گذاری را در نظر بگیرید که 100 سهم از کمپانی الف را با قیمت 100 دلار به‌ازای هر سهم خریداری می‌کند. سرمایه‌گذار نیمی از مبلغ سرمایه‌گذاری را از سرمایهٔ شخصی خودش تأمین می‌کند و نیمی دیگر از مبلغ مدنظر را با وام گرفتن (یا همان خرید با مارجین) تأمین می‌کند. بدین ترتیب سرمایه‌گذار با این شیوه می‌تواند 5000 دلار نیز برای سرمایه‌گذاری خود به‌دست آورد. یک سال بعد، قیمت هر سهم به مبلغ 200 دلار می‌رسد. سرمایه‌گذار سهام خود را با مبلغ کلی 20000 دلار می‌فروشد و 5000 دلار را به کارگزار عامل خود پس می‌دهد.

برای اینکه متوجه نحوهٔ خرید با مارجین بشویم، باید این روند را بدون در نظر گرفتن مقدار هزینه‌های بهرهٔ ماهانه بررسی کنیم. هرچند میزان بهره بر روی مقدار سود و زیان‌ها تأثیرگذار است، اما مقدار این بهره در مقابل مارجین تعیین‌شده بسیار اندک و ناچیز می‌باشد.

سرمایه‌گذاری را در نظر بگیرید که 100 سهم از کمپانی الف را با قیمت 100 دلار به‌ازای هر سهم خریداری می‌کند. سرمایه‌گذار نیمی از مبلغ سرمایه‌گذاری را از سرمایهٔ شخصی خودش تأمین می‌کند و نیمی دیگر از مبلغ مدنظر را با وام گرفتن (یا همان خرید با مارجین) تأمین می‌کند. بدین ترتیب سرمایه‌گذار با این شیوه می‌تواند 5000 دلار نیز برای سرمایه‌گذاری خود به‌دست آورد. یک سال بعد، قیمت هر سهم به مبلغ 200 دلار می‌رسد. سرمایه‌گذار سهام خود را با مبلغ کلی 20000 دلار می‌فروشد و 5000 دلار را به کارگزار عامل خود پس می‌دهد.

در نهایت در این مثال سرمایه‌گذار سرمایهٔ خود را سه‌برابر می‌کند و با 5000 دلار سرمایه‌گذاری، 15000 دلار به‌دست می‌آورد. اگر معامله‌گر همان تعداد سهام را با پول خودش خریده بود، او تنها می‌توانست سرمایهٔ خود را از 5000 دلار به 10000 دلار برساند.

حال در نظر بگیرید که قیمت سهام به‌جای دو برابر شدن طی یک سال، به نصف خود و به مبلغ 50 دلار برسد. در این حالت سرمایه‌گذار تمام سهام خود را با مبلغی به‌اندازه 5000 دلار می‌فروشد. از آنجایی که او باید مبلغ 5000 دلار را به کارگزاری پس بدهد، پس او در این مدت 100 درصد ضرر کرده است. اگر او در این سرمایه‌گذاری از مارجین نیز استفاده نمی‌کرد، باز هم دچار ضرر می‌شد، اما فقط 50 درصد 5000 دلار، یعنی 2500 دلار از پولش را از دست می‌داد.

چگونه خرید با مارجین را انجام دهیم؟

کارگزار مبلغی تحت عنوان مارجین اولیه و مقداری نیز با عنوان “مارجین نگهداری – Maintenance margin” وضع می‌کند که این مبالغ باید در حساب معامله‌گر پیش از استفادهٔ او از مارجین وجود داشته باشند. (مارجین نگهداری حداقل مبلغی است که یک سرمایه‌گذار باید در حساب مارجین خود پس از خرید با مارجین داشته باشد. این مبلغ 25 درصد از ارزش کل دارایی‌های شخص است. این نرخ توسط بازار سهام نیویورک – NYSE و سازمان تنظیم مقررات صنعت مالی – FIRNA تعیین و تصویب می‌گردد.)
قرارداد اختیار معامله خرید (Call Option) چیست؟
این مقدار همچنین بستگی زیادی به میزان اعتبار شخص سرمایه‌گذار دارد. مارجین نگهداری برای کارگزاری لازم است، زیرا باید یک مبلغ حداقلی‌ای در حساب سرمایه‌گذار نزد کارگزار وجود داشته باشد.

در نظر بگیرید که سرمایه‌گذاری قصد دارد تا مبلغ 15000 دلار را برای سرمایه‌گذاری کردن بپردازد و مارجین نگهداری‌ای که توسط کاگزاری وضع شده است نیز 50 درصد از کل حساب این شخص است. اگر در طی زمان ارزش سهام شخص به زیر 7500 دلار برسد، شخص به اصطلاح “مارجین کال – Margin Call” شده و کارگزار می‌تواند دارایی‌های او را تا بازگشت اعتبار حسابش به 7500 دلار بفروشد. همچنین این امکان وجود دارد که خود سرمایه‌گذار دارایی‌های خودش را بفروشد و یا با پول نقد میزان کسری حساب را جبران نماید. اگر سرمایه‌گذار با تأمین مالی مورد نیاز جهت بازگشت حساب به‌سطح مارجینِ نگهداری موافقت نکند، کارگزار مجاز است تا دارایی‌های سرمایه‌گذار تا بازگشت به سطح مارجین نگهداری بفروشد.

چه کسانی باید از خرید با مارجین استفاده کنند؟

به‌طور کلی، افراد تازه‌کار در بازار به‌هیچ وجه نباید از خرید با مارجین استفاده کنند. زیرا این نوع خرید نیازمند سطح بالایی از تحمل ریسک دارد و باید هرگونه سرمایه‌گذاری به این شکل را به دقت رصد نمود. نگاه به افت ارزش سبد سهام (پورتفوی) برای بیشتر افراد به اندازه کافی استرس زا می‌باشد. علاوه بر این، پتانسیل بالای سقوط بازار و افت شدید قیمت‌ها همواره وجود دارد. این خود باعث افزایش هر چه بیشتر ریسک حتی برای سرمایه‌گذاران با تجربه می‌شود.

با این حال، مبلغ برخی از انواع معاملات مانند معاملات آتی کالا، همواره توسط خرید با مارجین تأمین می‌شود. اما در معاملات دیگر مانند قراردادهای اختیار معامله (Option Contracts)، باید تماماً به‌صورت نقد پرداخت شوند. برای اکثر سرمایه‌گذارانی که تمرکز اصلی‌شان را بر روی بازارهای سهام و اوراق قرضه معطوف کرده‌اند، خرید با مارجین تنها ایجاد ریسک غیرضروری برای آنها می‌کند.

تجربه یا نظر خود را در مورد خرید با مارجین به اشتراک بگذارید. آیا تا به حال کال مارجین شده اید؟